ZKB Tracker-Zertifikat auf ZKB Unternehmensanleihenbasket

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1 ZKB Tracker-Zertifikat auf ZKB Unternehmensanleihenbasket Valor Neuemission Besondere Verkaufsrestriktion Derivatekategorie / Bezeichnung KAG Hinweis Anlageprofil Titeluniversum 1. Produktebeschreibung Dieses Produkt kann nur qualifizierten Anlegern im Sinne von Art. 10 Abs. 3 KAG angeboten werden. Das vorliegende Material richtet sich an jeden einzelnen Angebotsempfänger persönlich und darf nur von den Personen verwendet werden, denen es ausgehändigt wurde. Partizipationsprodukt/Tracker-Zertifikat (1300, gemäss Swiss Derivative Map des Schweizerischen Verbands für Strukturierte Produkte) Diese Strukturierten Produkte gelten in der Schweiz als strukturierte Produkte nach Art. 5 KAG. Sie sind keine kollektiven Kapitalanlagen im Sinne des Kollektivanlagegesetzes (KAG). Sie unterstehen weder der Genehmigungspflicht noch der Aufsicht der FINMA und Anleger geniessen nicht den spezifischen Anlegerschutz des KAG. Bei der Strukturierung des Produktes wurden Bedürfnisse des ZKB Fonds Unternehmensanleihen 2018 berücksichtigt. Andere Anleger als der ZKB Fonds Unternehmensanleihen 2018 sollten keine Anlagen in diesem Strukturierten Produkt tätigen. Der ZKB Unternehmensanleihenbasket besteht aus zwei Basiswerten. Mit einem Tracker-Zertifikat auf ZKB Unternehmensanleihenbasket partizipiert der Anleger an der Performance der in den Basiswerten enthaltenen Basiswertkomponenten. Basiswert 1 besteht aus einem Basket von Unternehmensanleihen entsprechend dem Fondsreglement des ZKB Fonds Unternehmensanleihen Basiswert 2 besteht aus einem Basket von Zinsswaps in verschiedenen Währungen. Emittentin Keep-Well Agreement Lead Manager, Zahl-, Ausübungsund Berechnungsstelle Valorennummer / ISIN Emissionsbetrag / Nennbetrag / Handelseinheiten Währung Ausgabepreis pro Strukturiertes Produkt Anpassung der Basiswerte Zürcher Kantonalbank Finance (Guernsey) Limited, Guernsey Mit der Zürcher Kantonalbank (vollständiger Wortlaut in Anhang 3 des Emissionsprogramms); die Zürcher Kantonalbank verfügt über folgende Ratings: Standard & Poor's AAA, Moody's Aaa, Fitch AAA Zürcher Kantonalbank, Zürich / CH (nicht kotiert) Bis zu CHF , mit der Möglichkeit der Aufstockung / CHF Nennbetrag pro Strukturiertes Produkt / CHF oder ein Mehrfaches davon CHF % vom Nennbetrag (0.80% Ausgabeaufschlag) Beide Basiswerte sind grundsätzlich statisch. Die Emittentin hat die Möglichkeit ohne Angaben von Gründen die Basiswerte anzupassen. 1 / 6

2 Basiswert 1 Basket von Unternehmensanleihen ISIN Emittent Ratin g Währun g FX Nominal in ccy Gewich t XS HSBC Holdings A- EUR % 4 PLC XS ING Bank NV A+ EUR % 1 XS Citigroup Inc A- EUR % 7 1'000'000 XS Corp Andina de AA- EUR % 2 Fomento 250'000 XS XS XS Terna Rete Elettrica Nazionale SpA A- EUR Atlantia SpA BBB+ EUR Bank of Ireland Mortgage Bank BBB EUR '750' % 9.62% 7.70% XS XS XS XS XS XS XS ABN AMRO A EUR Bank NV Snam SpA A- EUR Red Electrica Financiaciones SA Unipersonal Standard Chartered Bank ABN AMRO BANK NV Bank of Scotland PLC Telecom Italia SpA BBB EUR A USD A GBP BBB- GBP BBB GBP '000'000 1'429' '000 Die Bedingungen dieser Emission wurden aufgrund von Corporate Actions angepasst, siehe Tabelle Kapitalereignisse. 5.73% 8.19% 8.57% 6.91% 8.56% 1.93% 10.35% Basiswert 2 Basket von Zinsswaps: Anmerkung: Die Swaps werden nicht gerollt. Die Emittentin bestimmt den Basiswert am Initial Fixing Tag im eigenen Ermessen nach Treu und Glauben entsprechend den Marktverhältnissen. Receiver Swaps CHF Receiver Swap gegen 6-Monats CHF-LIBOR, Laufzeitbeginn 15. April 2013, Laufzeitende 27. Juli 2017, (rollend 27. Juli, lange erste Periode) Payer Swaps USD Payer Swap gegen 3-Monats USD-LIBOR Laufzeitbeginn 15. April 2013, Laufzeitende 27. Juli 2017 (rollend 27. Juli, lange erste Periode bei beiden Swap-legs) EUR Payer Swap gegen 3-Monats EURIBOR Laufzeitbeginn 15. April 2013, Laufzeitende 27. Juli 2017, (rollend 27. Juli, lange erste Periode bei beiden Swap-legs) GBP Payer Swap gegen 6-Monats GBP-LIBOR Laufzeitbeginn 15. April 2013, Laufzeitende 27. Juli 2017, (rollend 27. Juli, lange erste Periode bei beiden Swap-legs) Initial Fixing Wert Basiswert 2 Basiswertkomponente Initial Fixing Wert CHF Receiver Swap gegen 6-Monats CHF-LIBOR % USD Payer Swap gegen 3-Monats USD-LIBOR % EUR Payer Swap gegen 3-Monats EURIBOR % GBP Payer Swap gegen 6-Monats GBP-LIBOR % 2 / 6

3 Cash Account Cash Account CHF: Sämtliche eingehenden Zahlungen (abzüglich nicht rückforderbarer inund ausländischer Steuer) und ausgehenden Zahlungen lautend auf CHF des Basiswert 1 und Basiswert 2 werden im Cash Account gesammelt. Der positive Saldo wird per Verfall in Form eines Coupons ausgeschüttet. Der negative Saldo wird mit dem Nennbetrag verrechnet. Das Cash Account ist unverzinst. Cash Account USD, Cash Account EUR, Cash Account GBP Für USD, EUR und GBP wird analog ein separates Cash Account angelegt. Cash Accounts lautend auf eine andere Währung als CHF werden vor Ausschüttung respektive Verrechnung mit dem Nominal mit dem zum Zeitpunkt der Ausschüttung oder Verrechnung geltenden Wechselkurs umgetauscht. Jährliche Gebühr Rückzahlungswert Coupon 0.20% p.a. bezogen auf das Zertifikat-Nominal Der Rückzahlungswert ermittelt sich aus den Verkaufserlösen respektive den Fälligkeiten (abzüglich nicht rückforderbarer in- und ausländischer Steuer) der Anleihen im Basiswert 1 zuzüglich/abzüglich des Saldos des Cash Accounts abzüglich der aufgelaufenen Jährlichen Gebühr. Prozentsatz berechnet wie folgt: Wobei Wert Cash Accounts Fi = Wert des Cash Accounts zum Zeitpunkt der Coupon Fixierung i Coupon Floor = 0.00% p.a. Coupon Fixierung Coupon Termine Per Verfall: 24. Juli 2017 Per Verfall: 27. Juli 2017 Initial Fixing Tag 8. April April 2013 Liberierungstag 15. April 2013 Letzter Handelstag 24. Juli 2017 Final Fixing Tag 24. Juli 2017 Rückzahlungstag 27. Juli 2017 Initial Fixing Wert Final Fixing Wert Vorzeitige Rückzahlung Vorzeitiger Rückzahlungswert 8. April April 2013, Durchschnitt der interessewahrend durch die Emittentin erzielten Nettokurse der Basiswertkomponente/n (die Emittentin kann die Initial Fixing Periode in alleiniger Kompetenz ausdehnen, falls sie dies aufgrund aktueller Marktbedingungen wie beispielsweise Liquidität als nötig erachtet). 24. Juli 2017, Durchschnitt der interessewahrend durch die Emittentin erzielten Nettokurse der Basiswertkomponente/n (die Emittentin kann die Initial Fixing Periode in alleiniger Kompetenz ausdehnen, falls sie dies aufgrund aktueller Marktbedingungen wie beispielsweise Liquidität als nötig erachtet). Stellt die Emittentin während der Laufzeit des Produktes fest, dass der Geldkurs des Produktes unter 30.00% des Nennbetrages notiert, hat sie das Recht, das Produkt interessewahrend vor Fälligkeit zu schliessen und zum vorzeitigen Rückzahlungswert ohne Frist und ohne Angabe von Gründen zurückzahlen. Die Emittentin ermittelt den Vorzeitigen Rückzahlungswert im eigenen Ermessen nach Treu und Glauben der nachstehenden Vorgehensweise folgend. Der Vorzeitige Rückzahlungswert ermittelt sich aus dem Nennbetrag zuzüglich entweder der realisierten Auflösungswerte oder der Marktwerte der als Absicherung gehaltenen Instrumente sowie des vorgetragenen Wertes der bisherigen Coupons (siehe Cash Account). Die Marke von 30.00% stellt keine garantierte Rückzahlung dar, besonders in volatilen Märkten kann der Vorzeitige Rückzahlungswert von der Marke abweichen. 3 / 6

4 Wesentliche Produktemerkmale Kotierung Clearingstelle Das ZKB Tracker-Zertifikat auf ZKB Unternehmensanleihenbasket ist ein Anlageinstrument, welches einen bedingten Coupon ausschüttet. Die jeweilige Auszahlung findet statt, wenn das Cash Account einen positiven Saldo aufweist. Im Cash Account werden die Zahlungen aus Basiswert 1 und 2 saldiert. Die Swaps in Basiswert 2 sind Plain Vanilla Zinsswaps. Negative Coupons werden nicht ausgeschüttet, sondern im Cash Account verrechnet. Da das Nominal der Swaps höher ist als das Nominal des Strukturierten Produktes, kann der Wert des Produktes starken Schwankungen unterliegen. Das Verlustpotential ist in jedem Fall auf den Nennbetrag begrenzt. Das Nominal der Swaps in Basiswert 2 kann das Nominal des Strukturierten Produktes deutlich übersteigen. Dadurch entsteht eine Hebelwirkung. Dieser Hebel erhöht auf der einen Seite die Ertragschance, gleichlaufend aber auch die Risiken. Das Strukturierte Produkt eignet sich nur für Anleger mit Erfahrung im Zinsbereich und mit einer hohen Toleranz sowohl gegenüber Kursschwankungen als auch Kursverlusten. Emittentenrisiko: Der Anleger trägt das Risiko der Zürcher Kantonalbank Finance (Guernsey) Limited. Liquiditätsrisiko: Die Liquidität des Strukturierten Produktes ist abhängig von der Liquidität der Basiswerte. In besonderen Marktsituationen kann die Liquidität in den Basiswerten von der durchschnittlich verfügbaren Liquidität abweichen und einen negativen Einfluss auf die Handelbarkeit des Strukturierten Produktes haben. Der hohe Hebel hat direkte Auswirkung auf die Geld-Brief Spanne. Marktrisiko: Das Marktrisiko in diesem Strukturierten Produkt besteht im Wesentlichen aus Kreditrisiken resultierend aus den Finanzinstrumenten in Basiswert 1 und Zinsänderungsrisiken aus Basiswert 2. Die Wirkung der Risiken ist in diesem Strukturierten Produkt sehr komplex. Vor dem Kauf und während der Laufzeit sollte der Anleger sich dieser Risiken bewusst sein und seinen Kaufentscheid laufend überprüfen. Besondere Risiken: Durch das Anwenden von Hebel verstärken sich die Risiken entsprechend erheblich. Während der Laufzeit wird das ZKB Tracker-Zertifikat auf ZKB Unternehmensanleihenbasket inklusive Marchzins gehandelt, d.h. der aufgelaufene Marchzins ist im Handelskurs einberechnet. Das Produkt wird nicht an einer anerkannten Börse kotiert. Die Emittentin hat jedoch das Recht, das Produkt zu einem späteren Zeitpunkt an einer anerkannten Börse zu kotieren. Die Emittentin strebt unter normalen Marktkonditionen einen Sekundärmarkt mit einer maximalen Geld-Brief Spanne in Höhe von 1.80% an. Die Emittentin ist bemüht, den Spread kleiner als die Maximale Höhe zu halten. SIX SIS AG / Euroclear / Clearstream Sales: SIX Telekurs: 85,ZKB Reuters: ZKBSTRUCT Internet: Bloomberg: ZKBY <go> Steuerliche Aspekte Das Produkt ist überwiegend einmalverzinslich (IUP). Für Privatanleger mit Steuerdomizil Schweiz gelangt für die Berechnung der Einkommenssteuer die reine Differenzbesteuerung zur Anwendung. Massgeblich ist die Differenz zwischen Emissions- resp. Anschaffungspreis und Verkaufs- resp. Rückzahlungspreis. Der Coupon ist in der effektiven Höhe bei Auszahlung per Verfall steuerbar. Es wird keine Eidg. Verrechnungssteuer erhoben. Das Produkt unterliegt im Sekundärmarkt der Eidg. Umsatzabgabe. Das Produkt ist bei einer schweizerischen Zahlstelle nicht dem System des EU-Steuerrückbehalts unterstellt (SIX Telekurs EU-Tax Klassifizierungscode: 10, out of scope ). Diese Art der Besteuerung gemäss Praxis der ESTV gilt zum Zeitpunkt der Emission. Die Steuergesetzgebung und die Praxis der Steuerverwaltung können sich jederzeit ändern. Die Emittentin schliesst jegliche diesbezügliche Haftung aus. Diese allgemeinen Hinweise können die steuerliche Beratung des einzelnen Anlegers nicht ersetzen. Dokumentation Angaben zum Basiswert Dieses Dokument stellt einen Vereinfachten Prospekt nach Art. 5 KAG dar. Das Emissionsprogramm der Emittentin vom 12. April 2012, welches von der SIX Swiss Exchange am 12. April 2012 als 'SIX Swiss Exchange-registriertes Emissionsprogramm' bewilligt wurde, ergänzt diesen Vereinfachten Prospekt. Strukturierte Produkte werden als Wertrechte begeben und bei der SIX SIS AG als Bucheffekten geführt. Die Ausgabe von Wertpapieren oder Beweisurkunden ist ausgeschlossen. Dieser Vereinfachte Prospekt sowie das Emissionsprogramm können kostenlos bei der Zürcher Kantonalbank, Bahnhofstrasse 9, 8001 Zürich, Abteilung IFDS sowie über die adresse documentation@zkb.ch bezogen werden. Dieses Dokument stellt keinen Emissionsprospekt im Sinne von Art. 652a bzw OR dar. Informationen über die Wertentwicklung der Basiswertkomponenten können öffentlich unter eingesehen werden. 4 / 6

5 Mitteilungen Alle Mitteilungen seitens der Emittentin betreffend dieses Strukturierten Produktes, insbesondere Mitteilungen bezüglich der Anpassung der Bedingungen, werden rechtsgültig über die Internetadresse schweiz/index.html zum entsprechenden Strukturierten Produkt publiziert. Über die Valorensuchfunktion kann direkt auf das gewünschte Strukturierte Produkt zugegriffen werden. Falls das in diesen Endgültigen Bedingungen erklärte Strukturierte Produkt an der SIX Swiss Exchange kotiert wird, werden die Mitteilungen gemäss den von der SIX Swiss Exchange erlassenen, für das IBL (Internet Based Listing) gültigen Vorschriften, zusätzlich unter publications/published_notifications/official_notices_de.html veröffentlicht. Rechtswahl / Gerichtsstand Schweizer Recht / Zürich 1 2. Gewinn- und Verlustaussichten per Verfall Gewinn- und Verlustaussichten per Verfall Die Rückzahlung per Verfall hängt von der Entwicklung der Anleihen in Basiswert 1 und der Zinsswaps in Basiswert 2 ab. Steigende Zinsen führen zu einem zwischenzeitlichem Kursgewinn, fallende Zinsen zu einem zwischenzeitlichen Kursverlust. Während der Laufzeit des Strukturierten Produkte kommen zusätzliche Risikofaktoren hinzu, welche den Wert des Strukturierten Produkts entscheidend beeinflussen. 3. Bedeutende Risiken für die Anlegerinnen und Anleger Emittentenrisiko Spezifische Produkterisiken Verpflichtungen aus diesem Strukturierten Produkt stellen direkte, unbedingte und ungesicherte Verpflichtungen der Emittentin dar und stehen im gleichen Rang wie alle anderen direkten, unbedingten und ungesicherten Verpflichtungen der Emittentin. Die Werthaltigkeit des Strukturierten Produktes ist nicht allein von der Entwicklung des Basiswertes und anderen Entwicklungen auf den Finanzmärkten abhängig, sondern auch von der Bonität der Emittentin. Diese kann sich während der Laufzeit dieses Strukturierten Produkts verändern. Die Zürcher Kantonalbank Finance (Guernsey) Limited verfügt über kein Rating. Strukturierte Produkte sind komplexe Anlageinstrumente, welche hohe Risiken enthalten können und entsprechend nur für erfahrene Anleger gedacht sind, welche die damit verbundenen Risiken verstehen und zu tragen fähig sind. Das Risiko einer Anlage in ein ZKB Tracker-Zertifikat auf ZKB Unternehmensanleihenbasket per Verfall besteht aus dem allenfalls negativen Wert des Cash Accounts und möglichen Verlusten aus den Unternehmensanleihen des Basiswert 1. Die Mindestrückzahlung beträgt 0%, es besteht folglich keine Nachschusspflicht. Durch die Anwendung eines Hebels kann der Wert des Produktes starken Schwankungen unterliegen. Das Verlustpotential ist in jedem Fall auf den Nennbetrag begrenzt. Die Währungen der in Basiswert 1 und Basiswert 2 enthaltenen Basiswertkomponenten weichen von der Währung des Zertifikates ab. Dies kann zu zusätzlichen Kursgewinnen oder Kursverlusten führen. Das Produkt ist in CHF denominiert. Weicht die Referenzwährung des Anlegers vom CHF ab, trägt dieser das Wechselkursrisiko zwischen seiner Referenzwährung und dem CHF. 4. Weitere Bestimmungen Anpassungen Tritt bezüglich des Basiswertes / einer Basiswertkomponente irgend ein anderes ausserordentliches Ereignis ein, welches es der Emittentin verunmöglicht oder übermässig erschwert, die Pflichten aus diesem Strukturierten Produkt zu erfüllen oder den Wert der Strukturierten Produkte zu bestimmen, trifft die Emittentin, nach freiem Ermessen die geeigneten Massnahmen und hat, falls notwendig die Bedingungen der Strukturierten Produkte derart anzupassen, dass der wirtschaftliche Wert der Strukturierten Produkte nach dem Eintritt des Ereignisses so weit möglich dem wirtschaftlichen Wert der Strukturierten Produkte vor Eintritt des Ereignisses entspricht. Ist nach Ansicht der Emittentin eine sachgerechte Anpassung, aus welchen Gründen auch immer, nicht möglich, ist die Emittentin berechtigt, die Strukturierten Produkte vorzeitig zu kündigen. 5 / 6

6 Schuldnertausch Marktstörungen Die Emittentin ist jederzeit und ohne Zustimmung der Anleger berechtigt, die Rechte und Ansprüche aus allen oder einzelnen Strukturierten Produkten ganz (aber nicht teilweise) auf eine schweizerische oder ausländische Tochtergesellschaft, Zweigniederlassung oder Holdinggesellschaft der Zürcher Kantonalbank, (die "Neue Emittentin") zu übertragen, sofern (i) die Neue Emittentin alle Verbindlichkeiten aus den übertragenen Strukturierten Produkten vollumfänglich übernimmt, welche die bisherige Emittentin den Anlegern mit Bezug auf diese Strukturierten Produkte schuldet und, (ii) die Zürcher Kantonalbank ein Keep-Well Agreement mit der Neuen Emittentin abschliesst, welches inhaltlich jenem zwischen der Zürcher Kantonalbank und der Zürcher Kantonalbank Finance (Guernsey) Limited entspricht, (iii) die Neue Emittentin alle notwendigen Genehmigungen zur Emission von Strukturierten Produkten und zur Übernahme der Verpflichtungen aus den übertragenen Strukturierten Produkten der Behörden des Staates, in dem sie ihren Sitz hat, erhalten hat. Wenn aufgrund einer Marktstörung in Bezug auf den Basiswert / eine Basiswertkomponente kein Kurs ermittelt werden kann, setzt die Emittentin oder die Berechnungsstelle den Kurs des von der Marktstörung betroffenen Basiswertes / Basiswertkomponente nach freiem Ermessen unter Berücksichtigung der allgemeinen Marktlage und des letzten vor der Marktstörung festgestellten Kurses des von der Marktstörung betroffenen Basiswertes / Basiswertkomponente fest und ist berechtigt, sofern die Marktstörung am Verfalltag besteht, diesen auf den ersten Bankarbeitstag, an dem die Marktstörung nicht mehr besteht, zu verschieben. Diese Bestimmung gilt entsprechend für die Festlegung des Wertes des Strukturierten Produktes, dessen Basiswert / Basiswertkomponente von einer Marktstörung betroffen ist. Verkaufsbeschränkungen Es gelten die im Emissionsprogramm detaillierten Verkaufsbeschränkungen - EWR, U.S.A. / U.S. persons, Guernsey. Die Emittentin hat keinerlei Massnahmen ergriffen und wird keinerlei Massnahmen ergreifen, um das öffentliche Angebot der Strukturierten Produkte oder ihren Besitz oder den Vertrieb von Angebotsunterlagen in Bezug auf Strukturierte Produkte in irgendeiner Rechtsordnung ausserhalb der Schweiz zulässig zu machen. Die Aushändigung dieser Endgültigen Bedingungen (Final Terms) oder anderer Emissionsunterlagen und das Angebot der Strukturierten Produkte in bestimmten Ländern kann durch Rechtsvorschriften eingeschränkt sein. Personen, denen diese Endgültigen Bedingungen (Final Terms) oder andere Emissionsunterlagen wie das Emissionsprogramm, Termsheets, Werbeunterlagen oder sonstige Verkaufsunterlagen ausgehändigt wurden, werden von der Emittentin hiermit aufgefordert, die jeweils geltenden Einschränkungen zu überprüfen und einzuhalten. Prudentielle Aufsicht Aufzeichnung von Telefongesprächen Die Zürcher Kantonalbank untersteht als Bank im Sinne des Bundesgesetzes über die Banken und Sparkassen (BankG; SR 952.0) und als Effektenhändlerin im Sinne des Bundesgesetzes über die Börsen und den Effektenhandel (BEHG; SR 954.1) der prudentiellen Aufsicht der FINMA, Einsteinstrasse 2, CH-3003 Bern, Die Zürcher Kantonalbank Finance (Guernsey) Limited untersteht direkt weder in Guernsey noch in der Schweiz einer prudentiellen Aufsicht, ist aber eine 100-prozentige und vollkonsolidierte Gruppengesellschaft der Zürcher Kantonalbank. Die Anleger werden darauf hingewiesen, dass Telefonate mit Handels- und Verkaufseinheiten der Zürcher Kantonalbank aufgezeichnet werden. Anleger, die Telefongespräche mit diesen Einheiten führen, stimmen der Aufzeichnung stillschweigend zu. Zürich, 10. April 2013 Kapitalereignisse Datum Basiswert Ereignis Gewicht alt Gewicht neu Co-Operative Bank PLC/United Kingdom / XS Verkauf 9.44% 0.00% ABN AMRO BANK NV / XS Kauf 0.00% 8.56% 6 / 6