orientierend Jahresbericht Die PostFinance Fonds per 31. März 2011, geprüft Anlagefonds schweizerischen Rechts für qualifizierte Anleger
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1 Jahresbericht Die PostFinance Fonds per 31. März 2011, geprüft Anlagefonds schweizerischen Rechts für qualifizierte Anleger PostFinance Pension 25 PostFinance Pension 45 Fondsleitung: UBS Fund Management (Switzerland) AG CH-4002 Basel Inhalt 2 Organisation 3 Kurzbericht der kollektivanlagengesetzlichen Prüfgesellschaft 4 PostFinance Pension PostFinance Pension Anhang zu Ergänzende Angaben orientierend
2 Organisation Jahresbericht per 31. März 2011 Fondsleitung UBS Fund Management (Switzerland) AG, Brunngässlein 12, 4002 Basel Verwaltungsrat Thomas Rose, Präsident Managing Director, UBS AG, Basel und Zürich Reto Ketterer, Vizepräsident Managing Director, UBS AG, Basel und Zürich Dr. Markus Steiner, Delegierter Jean-Paul Gennari (bis 5. Oktober 2010) Managing Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxemburg Christian Eibel Executive Director, UBS AG, Basel und Zürich Markus Lesmann Executive Director, UBS AG, Basel und Zürich Geschäftsleitung Dr. Markus Steiner Geschäftsführer und Delegierter des Verwaltungsrates André Valente Stellvertretender Geschäftsführer Dr. Riccardo Boscardin Leiter Real Estate Funds Franz Cadalbert Leiter Finance, Controlling and Accounting André Debrunner Leiter Fund Reporting & Information Services Eugène Del Cioppo Leiter Business Development and Client Relationship Management Karsten Illy Leiter Operations Securities Funds Beat Schmidlin Leiter Legal and Tax Thomas Zimmerli Leiter Compliance and Risk Control Depotbank UBS AG, Basel und Zürich Prüfgesellschaft Ernst & Young AG, Basel Delegation der Anlageentscheide UBS Global Asset Management, ein Unternehmensbereich von UBS AG, Basel und Zürich Delegation weiterer Teilaufgaben UBS Fund Management (Switzerland) AG betreibt und nutzt zusammen mit UBS Fund Services (Luxembourg) S.A. eine gemeinsame Fondsadministrationsplattform. Im Rahmen dieser Zusammenarbeit wird die Teilaufgabe «Stammdaten- Verarbeitung» von UBS Fund Services (Luxembourg) S.A. wahrgenommen. Die genaue Ausführung dieser Arbeiten ist in einem am 28. März 2007 zwischen den Parteien abgeschlossenen Vertrag geregelt. Des Weiteren werden verschiedene IT Dienstleistungen, die mit der Wartung und dem Unterhalt der Hard- und Softwarekomponenten der Fondsadministrationsplattform in Zusammenhang stehen (wie z.b. technische Installationen, Konfigurationen, Systemtests, Archivierung der Daten) von UBS Fund Services (Luxembourg) S.A. in Luxemburg erbracht. Den genauen Umfang dieser Dienstleistungen regelt ein am 8. Mai 2009 zwischen den Parteien abgeschlossener Vertrag. Alle anderen Aufgaben der Fondsleitung wie auch die Kontrolle der delegierten weiteren Aufgaben werden in der Schweiz ausgeführt. Zahlstellen UBS AG, Basel und Zürich und ihre Geschäftsstellen in der Schweiz Vertrieb Der Vertrieb der Anlagenfonds erfolgt exklusiv über die Schweizerische Post. Verkaufsrestriktionen Anteile dieser Anlagefonds dürfen innerhalb der USA weder angeboten, verkauft noch ausgeliefert werden. 2
3 Kurzbericht der kollektivanlagengesetzlichen Prüfgesellschaft Jahresbericht per 31. März 2011 Als kollektivanlagengesetzliche Prüfgesellschaft haben wir die beiliegenden Jahresrechnungen der Anlagefonds PostFinance Pension 25 PostFinance Pension 45 Anlagefonds schweizerischen Rechts für qualifizierte Anleger (Art übrige Fonds für traditionelle Anlagen) bestehend aus den Vermögensrechnungen und den Erfolgsrechnungen, den Angaben über die Verwendung des Erfolges und die Offenlegung der Kosten sowie weiteren Angaben gemäss Art. 89 Abs. 1 Bst. a h des schweizerischen Kollektivanlagengesetzes (KAG) für das am 31. März 2011 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft. Verantwortung des Verwaltungsrates der Fondsleitung Der Verwaltungsrat der Fondsleitung ist für die Aufstellung der Jahresrechnungen in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Kollektivanlagengesetz, den dazugehörenden Verordnungen sowie dem Fondsvertrag und dem Prospekt verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems, mit Bezug auf die Aufstellung der Jahresrechnungen, die frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern sind. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat der Fondsleitung für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich. Verantwortung der kollektivanlagengesetzlichen Prüfgesellschaft Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Jahresrechnungen abzugeben. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den Schweizer Prüfungsstandards vorgenommen. Nach diesen Standards haben wir die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob die Jahresrechnungen frei von wesentlichen falschen Angaben sind. Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung der Jahresrechnungen. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung entsprechen die Jahresrechnungen für das am 31. März 2011 abgeschlossene Geschäftsjahr dem schweizerischen Kollektivanlagengesetz, den dazugehörigen Verordnungen sowie dem jeweiligen Fondsvertrag und dem Prospekt. Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher Vorschriften Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung gemäss Revisionsaufsichtsgesetz (RAG) und Art. 127 KAG sowie an die Unabhängigkeit (Art. 11 RAG) erfüllen und keine mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinbare Sachverhalte vorliegen. Basel, 24. Juni 2011 Ernst & Young AG Jürg Müller Zugelassener Revisionsexperte (Leitender Prüfer) Sandor Frei Zugelassener Revisionsexperte Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen für die in den Jahresrechnungen enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben in den Jahresrechnungen als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung der Jahresrechnungen von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Existenz und Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten 3
4 PostFinance Pension 25 Art übrige Fonds für traditionelle Anlagen Dreijahresvergleich ISIN Nettofondsvermögen in CHF CH Inventarwert pro Anteil in CHF Anzahl Anteile im Umlauf , , ,6980 Performance Währung 2010/ / /2009 PostFinance Pension 25 1 CHF 0.7% 14.2% 5.2% Benchmark: Gemischter Index PostFinance Pension 25 CHF 0.0% 14.6% 4.5% 1 Zusammensetzung Customized Benchmark siehe Anhang. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Bericht des Portfoliomanagers Das Berichtsjahr (1. April 2010 bis zum 31. März 2011) wies steigende Preise an den globalen Aktienmärkten auf. Zu Beginn der Periode stimmten die Haushaltsprobleme der peripheren europäischen Staaten die Marktteilnehmer pessimistisch. Durch die überraschend positiven Konjunktursignale gewannen Aktien aber Mitte 2010 wieder an Attraktivität. Traditionell hätten die Rentenmärkte über die Periode nun Preiseinbussen verzeichnen müssen. Durch Stützungskäufe der Hauptzentralbanken konnten Staatsanleihen aber ihre niedrige Rendite zumindest beibehalten. Der Schweizer Obligationenmarkt legte, am Beispiel des Swiss Bond Index, um 1,5% zu, während der Schweizer Aktienmarkt, am Beispiel des Swiss Performance Index, 4,2% verlor, welcher im internationalen Vergleich in den untersten Renditerängen rangiert hat. Struktur des Wertpapierportfolios Die Positionen in % des Gesamtfondsvermögens UBS (CH) Institutional Fund Bonds CHF Inland Passive 46,61 UBS (CH) Institutional Fund Bonds CHF Ausland Passive 19,89 UBS (CH) Institutional Fund Equities Switzerland Passive All 12,58 UBS (CH) Institutional Fund Equities USA Passive 6,62 UBS (CH) Institutional Fund Equities Europe Passive 3,24 UBS (CH) Institutional Fund Euro Bonds Passive 3,18 UBS (CH) Institutional Fund JPY Bonds Passive 2,40 UBS (CH) Institutional Fund USD Bonds Passive 2,00 UBS (CH) Institutional Fund Equities Japan Passive 1,25 UBS (CH) Institutional Fund Equities Canada Passive 0,54 Übrige 0,94 Total 99,25 Obige Prozentsätze können Rundungsdifferenzen enthalten. Der Fonds erzielte im Berichtsjahr eine negative Performance, etwas schlechter als sein Vergleichsindex Benchmark. 4
5 PostFinance Pension 25 Vermögensrechnung Verkehrswerte CHF CHF Bankguthaben auf Sicht Effekten Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen Sonstige Vermögenswerte Gesamtfondsvermögen Aufgenommene Kredite Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen Erfolgsrechnung Ertrag CHF CHF Erträge der Bankguthaben Erträge der Effekten aus Anteilen anderer kollektiver Kapitalanlagen Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen Total Ertrag Aufwand Passivzinsen Fondsvertragliche Kommissionsvergütung an die Fondsleitung Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Rücknahme von Anteilen Total Aufwand Nettoertrag Realisierte Kapitalgewinne und -verluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste Gesamterfolg Verwendung des Erfolges CHF CHF Nettoertrag des Rechnungsjahres Vortrag des Vorjahres Zur Verteilung verfügbarer Erfolg Zur Ausschüttung an die Anlegerinnen und Anleger vorgesehener Erfolg Vortrag auf neue Rechnung Realisierte Kapitalgewinne und -verluste können Aufwendungen und Erträge aus Swinging Single Pricing nach Art. 83 Abs. 3 KAG enthalten. 5
6 PostFinance Pension 25 Veränderung des Nettofondsvermögens CHF CHF Nettofondsvermögen zu Beginn des Rechnungsjahres Ordentliche Jahresausschüttung Saldo aus dem Anteilverkehr Gesamterfolg Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode Entwicklung der Anteile im Umlauf Anzahl Anzahl Bestand Anfang Rechnungsjahr , ,6980 Ausgegebene Anteile , ,4660 Zurückgenommene Anteile , ,1800 Bestand Ende Berichtsperiode , ,9840 Differenz zwischen den ausgegebenen und zurückgenommenen Anteilen , ,2860 Ausschüttung für 2010/2011 (Gegen Coupon Nr Ex-Datum ) Aufgelaufener Ertrag pro Anteil CHF Brutto CHF Abzüglich eidg. Verrechnungssteuer 1 CHF Netto pro Anteil (zahlbar ab ) CHF Findet das Meldeverfahren gemäss Kreisschreiben Nr. 24 Ziffer ESTV in Verbindung mit Art. 26a VStV Anwendung, erfolgt die Ausschüttung brutto. 6
7 PostFinance Pension 25 Inventar des Fondsvermögens Titel Käufe 1 Verkäufe Verkehrswert 3 in % 3 Anzahl/ Anzahl/ in CHF Nominal Nominal Effekten, die nicht an einer Börse oder einem andern geregelten Markt gehandelt werden Anteile anderer Anlagefonds Kanada UBS (CH) INST FUND EQUITIES CANADA PASSIVE I-X CHF ,54 Total Kanada ,54 Japan UBS (CH) INST FUND EQUITIES JAPAN PASSIVE I-X CHF ,25 Total Japan ,25 Supranational UBS (CH) INST FUND EQUITIES EUROPE PASSIVE I-X CHF ,24 UBS (CH) INST FUND EURO BONDS PASSIVE X EUR ,18 UBS (CH) INST FUND EQUITIES PACIFIC (EX JAPAN) PASS-I-X CHF ,52 UBS (CH) INST FUND USD BONDS PASSIVE I-X USD ,00 UBS (CH) INST FUND JPY BONDS PASSIVE I-X JPY ,40 UBS (CH) INST FUND GBP BONDS PASSIVE I-X GBP ,42 Total Supranational ,76 Schweiz UBS (CH) INST FUND EQUITIES SWITZERL PASS ALL I-X CHF ,58 UBS (CH) INST FUND BONDS CHF AUSLAND PASSIVE I-X CHF ,89 UBS (CH) INST FUND BONDS CHF INLAND PASSIVE I-X CHF ,59 Total Schweiz ,07 Vereinigte Staaten UBS (CH) INST FUND EQUITIES USA PASSIVE I-X CHF ,62 Total Vereinigte Staaten ,62 Total Anteile anderer Anlagefonds ,25 Total Effekten, die nicht an einer Börse oder einem andern geregelten Markt gehandelt werden ,25 Total Wertschriften ,25 (davon ausgeliehen 0,00) Bankguthaben auf Sicht ,43 Sonstige Vermögenswerte ,32 Gesamtfondsvermögen ,00 Kurzfristige Bankverbindlichkeiten Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen «Käufe» umfassen die Transaktionen: Gratistitel / Käufe / Konversionen / Namensänderungen / «Splits» / Stock-/Wahldividenden / Titelaufteilungen / Überträge / Umbuchungen infolge Redenominierung in Euro / Umtausch zwischen Gesellschaften / Zuteilung aus Bezugs-/Optionsrechten / Zuteilung von Bezugsrechten ab Basistiteln 2 «Verkäufe» umfassen die Transaktionen: Auslosungen / Ausbuchung infolge Verfall / Ausübung von Bezugs-/Optionsrechten / «Reverse splits» / Rückzahlungen / Überträge / Umbuchungen infolge Redenominierung in Euro / Umtausch zwischen Gesellschaften / Verkäufe 3 Allfällige Abweichungen in den Totalisierungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen 7
8 PostFinance Pension 25 Derivative Finanzinstrumente Gemäss KKV-FINMA Art. 25 Während der Berichtsperiode getätigte Derivate auf Devisen Verkauf Verkauf Kauf Kauf Fälligkeit Währung Betrag Währung Betrag Devisentermingeschäfte JPY CHF USD CHF CHF USD CHF JPY
9 PostFinance Pension 25 Ergänzende Angaben Derivative Finanzinstrumente (Risikomessverfahren: Commitment-Ansatz I [Art. 37 KKV-FINMA]) Per Bilanzstichtag waren keine Kontrakte in derivativen Finanzinstrumenten offen. Pensionsgeschäfte Per Bilanzstichtag waren keine Effekten in Pension gegeben. Vergütung an die Fondsleitung Pauschale Verwaltungskommission Effektiv erhobene pauschale Verwaltungskommission: 0,07% monatlich (0,84% p.a.); Maximale pauschale Verwaltungskommission gemäss Fondsvertrag: 0,17% monatlich (2,00% p.a.); berechnet auf dem durchschnittlichen Nettofondsvermögen Verwaltungskommissionssätze für die im Fondsvermögen enthaltenen Anlagefonds: Fonds Maximal UBS (CH) Institutional Fund Equities Switzerland Passive All I-X 0,00% p.a. Equities Europe Passive I-X 0,00% p.a. Equities USA Passive I-X 0,00% p.a. Equities Japan Passive I-X 0,00% p.a. Bonds CHF Ausland Passive I-X 0,00% p.a. Bonds CHF Inland Passive I-X 0,00% p.a. Equities Pacific (ex Japan) Passive I-X 0,00% p.a. Equities Canada Passive I-X 0,00% p.a. Euro Bonds Passive I-X 0,00% p.a. GBP Bonds Passive I-X 0,00% p.a. JPY Bonds Passive I-X 0,00% p.a. USD Bonds Passive I-X 0,00% p.a. Soft Commission Arrangements Die Fondsleitung hat keine Vereinbarungen bezüglich Retrozessionen in Form von so genannten «soft commission arrangements» geschlossen. Portfolio Turnover Rate (PTR) Diese Kennziffer wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der TER und PTR» der Swiss Funds Association SFA in der aktuell gültigen Fassung berechnet. Die PTR gilt als Indikator für die Bedeutung der Nebenkosten, die bei Kauf und Verkauf von Anlagen erwachsen. Sie zeigt auf, wie viele Wertschriften-Transaktionen freiwillig aufgrund gezielter Umschichtungen erfolgten, und zwar im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettofondsvermögen. Dabei werden Transaktionen, die aufgrund von nichtbeeinflussbaren Ausgaben und Rücknahmen resultierten, nicht berücksichtigt. PTR: 5,09% Total Expense Ratio (TER) Diese Kennziffer wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der TER und PTR» der Swiss Funds Association SFA in der aktuell gültigen Fassung berechnet und drückt die Gesamtheit derjenigen Kommissionen und Kosten, die laufend dem Fondsvermögen belastet werden (Betriebsaufwand), retrospektiv in einem %-Satz des Fondsvermögens aus. Zusammengesetzte TER für die letzten 12 Monate: 0,84% 9
10 PostFinance Pension 25 Grundsätze der Bewertung und der Nettoinventarwertberechnung Grundsätze der Bewertung 1. Der Nettoinventarwert des Anlagefonds wird zum Verkehrswert auf Ende des Rechnungsjahres sowie für jeden Tag, an dem Anteile ausgegeben oder zurückgenommen werden, in Schweizer Franken (CHF) berechnet. Für Tage, an welchen die Börsen bzw. Märkte der Hauptanlageländer des Anlagefonds geschlossen sind (z.b. Banken und Börsenfeiertage), findet keine Berechnung des Fondsvermögens statt. 2. An einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelte Anlagen sind mit den am Hauptmarkt bezahlten aktuellen Kursen zu bewerten. Andere Anlagen oder Anlagen, für die keine aktuellen Kurse verfügbar sind, sind mit dem Preis zu bewerten, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Die Fondsleitung wendet in diesem Fall zur Ermittlung des Verkehrswertes angemessene und in der Praxis anerkannte Bewertungsmodelle und -grundsätze an. 3. Offene kollektive Kapitalanlagen werden mit ihrem Rücknahmepreis bzw. Nettoinventarwert bewertet. Werden sie regelmässig an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt, so kann die Fondsleitung diese bewerten. 4. Der Wert von Geldmarktinstrumenten, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, wird wie folgt bestimmt: Der Bewertungspreis solcher Anlagen wird, ausgehend vom Nettoerwerbspreis, unter Konstanthaltung der daraus berechneten Anlagerendite, sukzessiv dem Rückzahlungspreis angeglichen. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen wird die Bewertungsgrundlage der einzelnen Anlagen der neuen Marktrendite angepasst. Dabei wird bei fehlendem aktuellem Marktpreis in der Regel auf die Bewertung von Geldmarktinstrumenten mit gleichen Merkmalen (Qualität und Sitz des Emittenten, Ausgabewährung, Laufzeit) abgestellt. 5. Bankguthaben werden mit ihrem Forderungsbetrag plus aufgelaufene Zinsen bewertet. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen oder der Bonität wird die Bewertungsgrundlage für Bankguthaben auf Zeit den neuen Verhältnissen angepasst. 6. Derivative Finanzinstrumente, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, sind mit den am Hauptmarkt bezahlten aktuellen Kursen zu bewerten. Derivative Finanzinstrumente, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden (OTC-Derivate), sind mit dem Preis zu bewerten, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Die Fondsleitung wendet in diesem Fall zur Ermittlung des Verkehrswertes angemessene und in der Praxis anerkannte Bewertungsmodelle und -grundsätze an. Grundsätze der Nettoinventarwertberechnung Der Nettoinventarwert eines Anteils ergibt sich aus dem Verkehrswert des Fondsvermögens, vermindert um allfällige Verbindlichkeiten des Anlagefonds, dividiert durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile. Er wird auf 0.01 CHF gerundet. 10
11 PostFinance Pension 45 Art übrige Fonds für traditionelle Anlagen Dreijahresvergleich ISIN Nettofondsvermögen in CHF CH Inventarwert pro Anteil in CHF Anzahl Anteile im Umlauf , , ,4240 Performance Währung 2010/ / /2009 PostFinance Pension 45 1 CHF 1.1% 21.1% 12.8% Benchmark: Gemischter Index PostFinance Pension 45 CHF 0.4% 21.8% 12.5% 1 Zusammensetzung Customized Benchmark siehe Anhang. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Bericht des Portfoliomanagers Das Berichtsjahr (1. April 2010 bis zum 31. März 2011) war durch steigende Preise an den globalen Aktienmärkten gekennzeichnet. Zu Beginn der Periode stimmten die fiskalen Probleme von peripheren europäischen Staaten die Marktteilnehmer pessimistisch. Durch die überraschend positiven Signale der globalen Konjunktur, gewannen Aktien aber Mitte 2010 wieder an Attraktivität. Traditionell hätten die Rentenmärkte über die Periode nun Preiseinbussen verzeichnen müssen. Durch Stützungskäufe der Hauptzentralbanken konnten Staatsanleihen aber ihre niedrige Rendite zumindest beibehalten. Der Schweizer Obligationenmarkt legte, am Beispiel des Swiss Bond Index, um 1,5% zu, während der Schweizer Aktienmarkt, am Beispiel des Swiss Performance Index, 4.2% verlor, welcher im internationalen Vergleich in den untersten Renditerängen rangiert hat. Struktur des Wertpapierportfolios Die Positionen in % des Gesamtfondsvermögens UBS (CH) Institutional Fund Bonds CHF Inland Passive 34,46 UBS (CH) Institutional Fund Equities Switzerland Passive All 21,35 UBS (CH) Institutional Fund Bonds CHF Ausland Passive 15,00 UBS (CH) Institutional Fund Equities USA Passive 12,61 UBS (CH) Institutional Fund Equities Europe Passive 6,17 UBS (CH) Institutional Fund Equities Japan Passive 2,49 UBS (CH) Institutional Fund Euro Bonds Passive 1,96 UBS (CH) Institutional Fund JPY Bonds Passive 1,49 UBS (CH) Institutional Fund USD Bonds Passive 1,23 UBS (CH) Institutional Fund Equities Canada Passive 1,04 Übrige 1,27 Total 99,07 Obige Prozentsätze können Rundungsdifferenzen enthalten. Der Fonds erzielte im Berichtsjahr eine negative Performance, etwas schlechter als seine Benchmark. 11
12 PostFinance Pension 45 Vermögensrechnung Verkehrswerte CHF CHF Bankguthaben auf Sicht Effekten Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen Sonstige Vermögenswerte Gesamtfondsvermögen Aufgenommene Kredite Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen Erfolgsrechnung Ertrag CHF CHF Erträge der Bankguthaben Erträge der Effekten aus Anteilen anderer kollektiver Kapitalanlagen Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen Total Ertrag Aufwand Passivzinsen Fondsvertragliche Kommissionsvergütung an die Fondsleitung Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Rücknahme von Anteilen Total Aufwand Nettoertrag Realisierte Kapitalgewinne und -verluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste Gesamterfolg Verwendung des Erfolges CHF CHF Nettoertrag des Rechnungsjahres Vortrag des Vorjahres Zur Verteilung verfügbarer Erfolg Zur Ausschüttung an die Anlegerinnen und Anleger vorgesehener Erfolg Vortrag auf neue Rechnung Realisierte Kapitalgewinne und -verluste können Aufwendungen und Erträge aus Swinging Single Pricing nach Art. 83 Abs. 3 KAG enthalten. 12
13 PostFinance Pension 45 Veränderung des Nettofondsvermögens CHF CHF Nettofondsvermögen zu Beginn des Rechnungsjahres Ordentliche Jahresausschüttung Saldo aus dem Anteilverkehr Gesamterfolg Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode Entwicklung der Anteile im Umlauf Anzahl Anzahl Bestand Anfang Rechnungsjahr , ,4240 Ausgegebene Anteile , ,1100 Zurückgenommene Anteile , ,2940 Bestand Ende Berichtsperiode , ,2400 Differenz zwischen den ausgegebenen und zurückgenommenen Anteilen , ,8160 Ausschüttung für 2010/2011 (Gegen Coupon Nr. 9 - Ex-Datum ) Aufgelaufener Ertrag pro Anteil CHF Brutto CHF Abzüglich eidg. Verrechnungssteuer 1 CHF Netto pro Anteil (zahlbar ab ) CHF Findet das Meldeverfahren gemäss Kreisschreiben Nr. 24 Ziffer ESTV in Verbindung mit Art. 26a VStV Anwendung, erfolgt die Ausschüttung brutto. 13
14 PostFinance Pension 45 Inventar des Fondsvermögens Titel Käufe 1 Verkäufe Verkehrswert 3 in % 3 Anzahl/ Anzahl/ in CHF Nominal Nominal Effekten, die nicht an einer Börse oder einem andern geregelten Markt gehandelt werden Anteile anderer Anlagefonds Kanada UBS (CH) INST FUND EQUITIES CANADA PASSIVE I-X CHF ,04 Total Kanada ,04 Japan UBS (CH) INST FUND EQUITIES JAPAN PASSIVE I-X CHF ,49 Total Japan ,49 Supranational UBS (CH) INST FUND EQUITIES EUROPE PASSIVE I-X CHF ,17 UBS (CH) INST FUND EURO BONDS PASSIVE X EUR ,96 UBS (CH) INST FUND EQUITIES PACIFIC (EX JAPAN) PASS-I-X CHF ,02 UBS (CH) INST FUND USD BONDS PASSIVE I-X USD ,23 UBS (CH) INST FUND JPY BONDS PASSIVE I-X JPY ,49 UBS (CH) INST FUND GBP BONDS PASSIVE I-X GBP ,25 Total Supranational ,12 Schweiz UBS (CH) INST FUND EQUITIES SWITZERL PASS ALL I-X CHF ,35 UBS (CH) INST FUND BONDS CHF AUSLAND PASSIVE I-X CHF ,00 UBS (CH) INST FUND BONDS CHF INLAND PASSIVE I-X CHF ,47 Total Schweiz ,82 Vereinigte Staaten UBS (CH) INST FUND EQUITIES USA PASSIVE I-X CHF ,61 Total Vereinigte Staaten ,61 Total Anteile anderer Anlagefonds ,07 Total Effekten, die nicht an einer Börse oder einem andern geregelten Markt gehandelt werden ,07 Total Wertschriften ,07 (davon ausgeliehen 0,00) Bankguthaben auf Sicht ,61 Sonstige Vermögenswerte ,32 Gesamtfondsvermögen ,00 Kurzfristige Bankverbindlichkeiten Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen «Käufe» umfassen die Transaktionen: Gratistitel / Käufe / Konversionen / Namensänderungen / «Splits» / Stock-/Wahldividenden / Titelaufteilungen / Überträge / Umbuchungen infolge Redenominierung in Euro / Umtausch zwischen Gesellschaften / Zuteilung aus Bezugs-/Optionsrechten / Zuteilung von Bezugsrechten ab Basistiteln 2 «Verkäufe» umfassen die Transaktionen: Auslosungen / Ausbuchung infolge Verfall / Ausübung von Bezugs-/Optionsrechten / «Reverse splits» / Rückzahlungen / Überträge / Umbuchungen infolge Redenominierung in Euro / Umtausch zwischen Gesellschaften / Verkäufe 3 Allfällige Abweichungen in den Totalisierungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen 14
15 PostFinance Pension 45 Ergänzende Angaben Derivative Finanzinstrumente (Risikomessverfahren: Commitment-Ansatz I [Art. 37 KKV-FINMA]) Per Bilanzstichtag waren keine Kontrakte in derivativen Finanzinstrumenten offen. Pensionsgeschäfte Per Bilanzstichtag waren keine Effekten in Pension gegeben. Vergütung an die Fondsleitung Pauschale Verwaltungskommission Effektiv erhobene pauschale Verwaltungskommission: 0,073% monatlich (0,88% p.a.); Maximale pauschale Verwaltungskommission gemäss Fondsvertrag: 0,17% monatlich (2,00% p.a.); berechnet auf dem durchschnittlichen Nettofondsvermögen Verwaltungskommissionssätze für die im Fondsvermögen enthaltenen Anlagefonds: Fonds Maximal UBS (CH) Institutional Fund Equities Switzerland Passive All I-X 0,00% p.a. Equities Europe Passive I-X 0,00% p.a. Equities USA Passive I-X 0,00% p.a. Equities Japan Passive I-X 0,00% p.a. Bonds CHF Ausland Passive I-X 0,00% p.a. Bonds CHF Inland Passive I-X 0,00% p.a. Equities Pacific (ex Japan) Passive I-X 0,00% p.a. Equities Canada Passive I-X 0,00% p.a. Euro Bonds Passive I-X 0,00% p.a. GBP Bonds Passive I-X 0,00% p.a. JPY Bonds Passive I-X 0,00% p.a. USD Bonds Passive I-X 0,00% p.a. Soft Commission Arrangements Die Fondsleitung hat keine Vereinbarungen bezüglich Retrozessionen in Form von so genannten «soft commission arrangements» geschlossen. Portfolio Turnover Rate (PTR) Diese Kennziffer wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der TER und PTR» der Swiss Funds Association SFA in der aktuell gültigen Fassung berechnet. Die PTR gilt als Indikator für die Bedeutung der Nebenkosten, die bei Kauf und Verkauf von Anlagen erwachsen. Sie zeigt auf, wie viele Wertschriften-Transaktionen freiwillig aufgrund gezielter Umschichtungen erfolgten, und zwar im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettofondsvermögen. Dabei werden Transaktionen, die aufgrund von nichtbeeinflussbaren Ausgaben und Rücknahmen resultierten, nicht berücksichtigt. PTR: 16,08% Total Expense Ratio (TER) Diese Kennziffer wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der TER und PTR» der Swiss Funds Association SFA in der aktuell gültigen Fassung berechnet und drückt die Gesamtheit derjenigen Kommissionen und Kosten, die laufend dem Fondsvermögen belastet werden (Betriebsaufwand), retrospektiv in einem %-Satz des Fondsvermögens aus. Zusammengesetzte TER für die letzten 12 Monate: 0,87% 15
16 PostFinance Pension 45 Grundsätze der Bewertung und der Nettoinventarwertberechnung Grundsätze der Bewertung 1. Der Nettoinventarwert des Anlagefonds wird zum Verkehrswert auf Ende des Rechnungsjahres sowie für jeden Tag, an dem Anteile ausgegeben oder zurückgenommen werden, in Schweizer Franken (CHF) berechnet. Für Tage, an welchen die Börsen bzw. Märkte der Hauptanlageländer des Anlagefonds geschlossen sind (z.b. Banken und Börsen feiertage), findet keine Berechnung des Fondsvermögens statt. 2. An einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelte Anlagen sind mit den am Hauptmarkt bezahlten aktuellen Kursen zu bewerten. Andere Anlagen oder Anlagen, für die keine aktuellen Kurse verfügbar sind, sind mit dem Preis zu bewerten, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Die Fondsleitung wendet in diesem Fall zur Ermittlung des Verkehrswertes angemessene und in der Praxis anerkannte Bewertungsmodelle und -grundsätze an. 3. Offene kollektive Kapitalanlagen werden mit ihrem Rücknahmepreis bzw. Nettoinventarwert bewertet. Werden sie regelmässig an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt, so kann die Fondsleitung diese bewerten. 4. Der Wert von Geldmarktinstrumenten, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, wird wie folgt bestimmt: Der Bewertungspreis solcher Anlagen wird, ausgehend vom Nettoerwerbspreis, unter Konstanthaltung der daraus berechneten Anlagerendite, sukzessiv dem Rückzahlungspreis angeglichen. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen wird die Bewertungsgrundlage der einzelnen Anlagen der neuen Marktrendite angepasst. Dabei wird bei fehlendem aktuellem Marktpreis in der Regel auf die Bewertung von Geldmarktinstrumenten mit gleichen Merkmalen (Qualität und Sitz des Emittenten, Ausgabewährung, Laufzeit) abgestellt. 5. Bankguthaben werden mit ihrem Forderungsbetrag plus aufgelaufene Zinsen bewertet. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen oder der Bonität wird die Bewertungsgrundlage für Bankguthaben auf Zeit den neuen Verhältnissen angepasst. 6. Derivative Finanzinstrumente, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, sind mit den am Hauptmarkt bezahlten aktuellen Kursen zu bewerten. Derivative Finanzinstrumente, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden (OTC-Derivate), sind mit dem Preis zu bewerten, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Die Fondsleitung wendet in diesem Fall zur Ermittlung des Verkehrswertes angemessene und in der Praxis anerkannte Bewertungsmodelle und -grundsätze an. Grundsätze der Nettoinventarwertberechnung Der Nettoinventarwert eines Anteils ergibt sich aus dem Verkehrswert des Fondsvermögens, vermindert um allfällige Verbindlichkeiten des Anlagefonds, dividiert durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile. Er wird auf 0.01 CHF gerundet. 16
17 Anhang zu Ergänzende Angaben Zusammensetzung der Benchmarks PostFinance Pension 25 SBI Domestic Rating AAA-BBB TR 47,00% SBI Foreign Rating AAA-BBB TR 20,00% Swiss Performance Index 13,00% MSCI World ex Switzerland 12,00% Citigroup WGBI ex Switzerland 8,00% Total 100,00% PostFinance Pension 45 SBI Domestic Rating AAA-BBB TR 35,00% MSCI World ex Switzerland 23,00% Swiss Performance Index 22,00% SBI Foreign Rating AAA-BBB TR 15,00% Citigroup WGBI ex Switzerland 5,00% Total 100,00% 17
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20 Die PostFinance Fonds: Eine Dienstleistung der Post in Zusammenarbeit mit der UBS AG (089) PF
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