EXXECNEWS Kapitalanlage-News für Executives

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1 Geschlossene Investmentvermögen Immobilien Investmentfonds Beratung Recht Versicherungen EXXECNEWS Kapitalanlage-News für Executives KVG-Portrait Alceda Asset Management GmbH Die vollständige 5x5 Fragebogen-Beantwortung vom Diese Informationen werden Ihnen zur Verfügung gestellt von ExxecNews - der Nachrichten-Zeitung für Executives der Finanzdienstleistungsbranche

2 1 5x5 Fragebogen Die Antworten Die neuen KAGB-regulierten Kapitalverwaltungsgesellschaften sind Marktpartner, die bislang in der Öffentlichkeit nicht aufgetreten sind. EXXECNEWS wird künftig schwerpunktmäßig über diese neuen Unternehmen berichten. Wir beginnen mit einem Unternehmensporträt, sobald eine Genehmigung nach 20 KAGB erteilt wurde oder eine Registrierung nach 44 KAGB erfolgt ist. Dazu übersenden wir der neuen KVG einen Fragebogen mit 25 Fragen 5 x 5 des KAGB-Managers. Ergänzend bieten wir ein Gespräch an. An dieser Stelle veröffentlichen wir die vollständige Beantwortung der Fragen. Alceda Asset Management GmbH (Service- KVG) I. Leitungs- und Eigentümerstruktur (1) Wie viele Geschäftsleiter mit welchen Ressortverantwortlichen gibt es in Ihrer Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG)? Die Geschäftsführung der Alceda Asset Management GmbH besteht aus Cristina Bülow, Michaela Maria Eder von Grafenstein und Michael Sanders. Cristina Bülow verantwortet unter anderem die Bereiche Bewertung, Reporting und Auslagerungscontrolling und damit die Verbindung der Service-KVG zu den externen Investmentmanagern. Sie ist seit 2009 als Geschäftsführerin für den Sachwertbereich der Aquila-Gruppe tätig und verfügt über mehr als 25 Jahre Berufserfahrung, unter anderem mit Fokus auf internationale Kapitalmarkttransaktionen. Nach Stationen bei der Citibank, in der Banken- und KAG- Prüfung bei Arthur Andersen und der Europäischen Investitionsbank war Cristina Bülow Partnerin der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Ernst & Young. Michaela Maria Eder von Grafenstein ist verantwortlich für die Bereiche Risikomanagement und Organisationsentwicklung. In den vergangenen 25 Jahren erwarb sie umfassende Erfahrungen in den Bereichen Risikomanagement, Produktentwicklung und Corporate Governance. Bevor sie zu Alceda kam, war Frau Eder von Grafenstein in verschiedenen Senior Management Positionen unter anderem bei der Allianz-Gruppe, der Dresdner und der Deutschen Bank Gruppe insbesondere als Risikomanagerin und im Bereich Assetmanagement tätig. Michael Sanders ist seit Gründung von Alceda 2007 für die Unternehmensstrategie und entwicklung verantwortlich und Vorsitzender des Verwaltungsrats der Alceda Fund Management S.A. Ferner obliegt ihm als Geschäftsführer der Alceda Asset Management GmbH der Bereich Portfoliomanagement. Michael Sanders verfügt über 25 Jahre Berufserfahrung in den Bereichen Fondsstrukturierung und verwaltung, Private Banking und Assetmanagement mit Stationen unter anderem bei Aquila Capital, IPConcept Fund Management S.A. und SGZ-Bank International. (2) Bitte beschreiben Sie gerne auch unterlegt mit einem Konzernorganigramm Ihre Eigentümerstruktur (familiengeführte Holding/ Tochter einer börsennotierten Gesellschaft/ Joint Venture etc.). Die Alceda Asset Management GmbH ist zu 100 Prozent eine Tochter der Alceda Holding GmbH. Diese wiederum ist zu 100 Prozent eine Tochter der inhabergeführten Aquila Holding GmbH. Die Mehrheitsgesellschafter Dr. Dieter Rentsch und Roman Rosslenbroich haben seit 2001 die Aquila-Gruppe aufgebaut. Sie umfasst mit Aquila Capital eine der europaweit führenden Investmentgesellschaften für Alternative Investments und Sachwertinvestitionen. Als zugelassene Service-KVG bietet die Alceda Asset Management GmbH umfängliche Expertise in der Konzeption und dem Management von Strukturen für Sachwertinvestitionen und Alternative Investments für private und institutionelle Investoren. Unter dem Namen Alceda legen weitere Unternehmen der Aquila- Gruppe unter anderem UCITS-Fonds und regulierte Luxemburger Vehikel auf. Außerdem bietet die Aquila-Gruppe mit der AQX Securities GmbH die Leistungen einer Wertpapierhandelsbank an. Weltweit beschäftigt die Aquila-Gruppe über 250 Mitarbeiter und verwaltet für einen internationalen Kundenkreis ein Vermögen von rund 7,2 Milliarden Euro. (3) Wie lange sind die Geschäftsleiter in Ihrer Unternehmensgruppe bereits tätig? Herr Sanders und Frau Bülow sind bereits langjährig in der Aquila-Gruppe aktiv. Frau Eder von Grafenstein ist Anfang 2013 in die Aquila-Gruppe eingetreten. (4) Wie ist Ihre Strategie zur Beteiligung der Geschäftsleiter am Unternehmenserfolg (beispielsweise über eine Beteiligung an der KVG oder ausschließlich über variable Vergütungen)? Alle drei Geschäftsführer der Alceda Asset Management GmbH werden über variable Vergütungen am Unternehmenserfolg beteiligt. (5) Welche Persönlichkeiten konnten Sie für den Aufsichtsrat der KVG gewinnen, und wie binden Sie Ihre Eigner in den Prozess der strategischen Entscheidungen ein? Der Aufsichtsrat der KVG setzt sich aus folgenden Personen zusammen: Herr Dr. Herbert Walter, Kaufmann, Frankfurt Herr Roman Rosslenbroich, Kaufmann, Hamburg Herr Jost Rodewald, Kaufmann, Hamburg Der Aufsichtsrat steht dem Management laufend beratend zur Seite. Strategische Entscheidungen werden auf Gruppen- und Gesellschaftsebene unter Einbindung des Aufsichtsrates und weiterer sachkompetenter Persönlichkeiten und Berater getroffen. II. Kernkompetenz und Zielgruppe (1) Welche Arten von Investmentvermögen wollen Sie anbieten und verwalten (offen/ geschlossen, OGAW/ AIF, Assetklasse)? Was ist Ihr mittelfristig angestrebtes Platzierungsvolumen? Die Alceda Asset Management GmbH (Alceda) hat von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (Bafin) die Erlaubnis erhalten, als Service-Kapitalverwaltungs-gesellschaft (KVG) die Managertätigkeit für Initiatoren von Alternativen Investmentfonds (AIF) zu übernehmen. Die Erlaubnis umfasst sowohl klassische Offene Aktien- und Rentenfonds als auch Geschlossene Sachwertfonds. Die Zulassung der Bafin für die Alceda Asset Management GmbH gilt für Geschlossene Publikums- und Spezialfonds bei Sachwertinvestitionen unter anderem

3 2 in den Bereichen: Erzeugung, Transport und Speicherung von Erneuerbaren Energien, insbesondere Solar, Wind und Hydro Wald-, Forst- und Agrarwirtschaft Immobilien Infrastruktur Schienenfahrzeuge Container und Schiffe Private Equity Bei den Offenen Fonds gilt die Erlaubnis für folgende Bereiche nach Maßgabe der jeweils einschlägigen Vorschriften des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB): Offene Publikumsfonds unter anderem für Aktien, Geldmarktinstrumente, verzinsliche Wertpapiere, Investmentanteile und Derivate Offene Spezialfonds unter anderem für Immobilien, Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Derivate, Edelmetalle, Darlehensforderungen, Unternehmensbeteiligungen Offene Publikums-Dachfonds Dach-Hedgefonds Angesichts des im Umfeld befindlichen Marktes können wir zum Platzierungsvolumen keine seriösen Schätzungen abgeben. (2) Werden Sie unter dem KAGB neue Assetklassen/ Fondskonstruktionen anbieten oder Ihre bewährte Produktstruktur - unter Beachtung des Aufsichtsrechts - fortführen? Die KVG wird sämtliche durch die KVG-Lizenz genehmigten Assetklassen und Anlageformen abdecken. (3) Bieten Sie neben der kollektiven Vermögensverwaltung auch Nebenleistungen wie die Anlagevermittlung oder die Finanzportfolioverwaltung an beziehungsweise ist dies geplant? Die Erlaubnis für die KVG umfasst auch die Finanzportfolioverwaltung gemäß 20 Abs. 3 Nr. 2 KAGB. Die Anlagevermittlung findet im institutionellen Bereich und im Retailbereich über Vertriebspartner statt. (4) Wird das Produktspektrum der KVG ergänzt durch weitere (nicht KAGB-regulierte) Finanzierungslösungen in Ihrer Unternehmensgruppe? Alceda bietet zusammen mit dem Angebot der Auflegung und dem Management von UCITS- und Nicht- Europäischen-Strukturen über die Schwestergesellschaft Alceda Fund Management S.A. in Luxemburg vielfältige Strukturierungslösungen passend zum jeweiligen Investorenprofil unter Beachtung von bilanz-, steuer- und aufsichtsrechtlichen Aspekten. (5) Welchen Anlegertyp wollen Sie mit Ihren Fondsund Finanzierungslösungen bedienen? Bieten Sie auch beispielsweise interne KVG-Lösungen für professionelle regulierte Anleger an? Die Alceda Asset Management GmbH managt und verwaltet die von der Aquila-Gruppe emittierten Fonds sowohl für institutionelle als auch für private Anleger und fungiert als Service-KVG für externe Investment- Manager in den oben genannten Bereichen. Interne KVGen stehen derzeit nicht im Fokus des Marktes. III. Asset- und Risikomanagementansatz (1) Haben Sie alle Geschäftsprozesse auf die KVG gebündelt, oder bedienen Sie sich auch der Assetmanagement- beziehungsweise Revisionskompetenz von Schwestergesellschaften beziehungsweise externen Dienstleistern? Haben Sie als KVG eine neue Gesellschaft gegründet oder eine bestehende (beispielsweise Emissionshaus) hierzu herangezogen? Die KVG verfügt über die Kernbereiche Portfoliomanagement, Risikomanagement, Liquiditätsmanagement, Bewertung. Da die Aquila-Gruppe über die KVG, eine Wertpapierhandelsbank, eine Luxemburger KVG und weitere regulierte Einheiten verfügt, wurden die zentralen Funktionen Accounting & Tax, Controlling & Treasury, Legal, HR, Compliance, Interne Revision und andere in einer zentralen Gruppengesellschaft, der AQ Management GmbH, gebündelt. Die Identifikation und Anbindung von Investments erfolgt für die Aquila-Gruppe durch spezialisierte Gesellschaften, die als Partner der KVG arbeiten. Weiterhin bindet die KVG als Servicegesellschaft zusätzliche externe Investment Manager an. Die KVG wurde in 2011 gegründet, die ehemaligen Emissionshäuser der Aquila-Gruppe (Aquila Capital Structured Assets GmbH und OPS Ocean Partners Shipping GmbH & Co. KG) haben die Verwaltung des größten Teils ihres Portfolios an die KVG abgegeben. (2) Verfolgen Sie eine einheitliche Geschäftsleiterbenennung zwischen KVG und AIF, oder setzen Sie Dritte als Geschäftsführer der AIF ein? Als Geschäftsführer der AIF werden derzeit Mitarbeiter des Portfoliomanagements der KVG eingesetzt. (3) Favorisieren Sie für Ihr Unternehmen ein nachgelagertes (Risikomanagement überprüft Entscheidungen des Assetmanagements) oder gleichgelagertes (Asset- und Risikomanagement stimmt sich simultan ab) Modell? Wir verfolgen grundsätzlich ein gleichgelagertes Modell. (4) Haben Sie für die Funktionen der Internen Revision und/ oder der Compliance gruppenweite Einheiten herangezogen/ diese in der KVG gebündelt oder ausgelagert? Konnten Sie insbesondere für Ihre Compliance- Struktur auf nach KWG/ WpHG-regulierte Unternehmen Ihrer Unternehmensgruppe zurückgreifen? Siehe Frage III. (1) Die Teams der Internen Revision und der Compliance in der AQ Management GmbH führen ihre Leistungen insbesondere für die regulierten Unternehmen der Aquila-Gruppe aus (Wertpapierhandelsbank, deutsche KVG, Luxemburger KVG, 32-KWG-Gesellschaften). (5) Welches Rendite- /Risikoprofil verfolgen Sie mit Ihren AIF in den jeweiligen Geschäftssegmenten? Abgestimmt auf die Assetklassen, Anlegerprofile, strukturelle und steuerliche Gegebenheiten der jeweiligen Fonds verfolgt die Aquila-Gruppe grundsätzlich das Ziel einer Renditeoptimierung bei gleichzeitig ausgewogenem Risikoprofil.

4 3 IV. Vertrieb und Geschäftspartner (1) Welche Vertriebskanäle wollen Sie mit Ihren KAGB-Lösungen bedienen? Im Retail-/ Wholesalebereich erfolgt der Vertrieb über Banken, Sparkassen und Volksbanken, freie Vertriebe und Makler-Pools. Im Institutionellen Bereich erfolgt der Direktvertrieb an Versicherungen, Versorgungswerke, Pensionskassen, Stiftungen und Family Offices. (2) Haben Sie eine separate Vertriebsgesellschaft hierzu eingerichtet oder die Vertriebskompetenz bei der KVG gebündelt? Unterstützen Sie Ihre Vertriebspartner mit individuellen Vertriebsmaterialien? Der Vertrieb erfolgt über Gesellschaften der Aquila- Gruppe: Die Aquila Capital Advisors GmbH erbringt Vertriebsleistungen im Bereich der Privatanleger, die Aquila Capital Institutional GmbH leistet den Vertrieb an institutionelle Anleger. Beide Gesellschaften erstellen ihre Vertriebsmaterialien für die jeweiligen Fonds in Abstimmung mit Alceda Asset Management GmbH. Dabei werden auch Anregungen möglicher Vertriebspartner berücksichtigt. (3) Bieten Sie auch Direktvertrieb beziehungsweise Private-Placementlösungen (nach VermAnlG) an? Platzierungen nach dem VermAnlG (zum Beispiel Genussrechte) sind nicht vorgesehen. (4) Haben Sie sich für eine Depotbank oder eine alternative Verwahrstelle entschieden? Für die kommenden AIF wurden Treuhänder-Verwahrstellen gemäß KAGB beauftragt und der Bafin angezeigt. Für die Aquila-Fonds sind die Verwahrstellen Cordes & Partner sowie Bank of New York vorgesehen. Bei Auflage von Fonds für externe Investment-Manager im Rahmen der Service-KVG kommen auch andere Verwahrstellen nach Wunsch der externen Manager in Betracht. (5) Bieten Sie Ihre Leistungen als Service-KVG auch Initiatoren ohne KAGB-Lizenz an? Ja, dies ist vorgesehen. V. Transparenz und Haftung (1) Wie informieren Sie Ihre Kunden und Anleger sowie Ihre Vertriebspartner über die Fondsperformance und Ihre Risikomanagementstrategie beziehungsweise über Ihre Anlagelösungen? Bieten Sie Roadshows beziehungsweise Investor Lounges für professionelle Investoren an? Die Caveras Treuhand GmbH verschickt als Treuhänderin Zwischen- und Jahresgeschäftsberichte zu den Sachwertfonds an die Privatanleger. Diese Reportings werden den Vertriebspartnern vorab zugesandt. Auch die institutionellen Anleger erhalten regelmäßige Reportings zu ihren Fonds. Die Vertriebsgesellschaften bieten zu den Fonds Veranstaltungen für Vertriebspartner und/ oder Anleger beziehungsweise Investoren an oder beteiligen sich an Branchenveranstaltungen wie zum Beispiel Kongressen und laden Anleger zu Besuchen am Veranstaltungsort ein. (2) Mit der KVG besteht nun ein zentraler Haftungsträger. Wie wollen Sie die Haftungsrisiken insbesondere aus Prospektfehlern im Risikomanagement der KVG steuern? Das Risikotragfähigkeitskonzept der Alceda beruht auf einer Zuweisung von internen Limits für die einzelnen Risiken. Potenzielle Prospektfehler werden dabei als operationelle Risiken berücksichtigt. Diese werden durch ein laufendes Review-System gemanagt. (3) Werden Sie auch in Zukunft Leistungsbilanzen für die von Ihnen verwalteten Fonds erstellen? Erstmals wurde für das Geschäftsjahr 2008/ 2009 eine Leistungsbilanz veröffentlicht wurde erstmals eine Performanceübersicht über die Sachwertfonds der Alceda Asset Management GmbH und der zwei Emissionshäuser der Aquila-Gruppe, der Aquila Capital Structured Assets GmbH und der OPS Ocean Partners Shipping GmbH & Co. KG erstellt. Die Erstellung der Performanceübersicht erfolgt gemäß der Vorgaben des Bundesverbands Sachwerte und Investmentvermögen (bsi). Die Performanceübersicht tritt an die Stelle der bisherigen Leistungsbilanzen. (4) Gibt es auf Ihrer Homepage einen Investor- Bereich mit grundlegenden und aktuellen Informationen zu den Fonds, oder kommunizieren Sie postalisch/ direkt mit Ihren Kunden und Anlegern? Die Kommunikation mit den Privatanlegern erfolgt postalisch, telefonisch und per über die Caveras Treuhand GmbH. Die Kommunikation mit institutionellen Anlegern erfolgt über die Aquila Capital Institutional GmbH und zum Teil auch über die Alceda Asset Management GmbH selbst. Die Einrichtung eines Investorenbereichs auf www. caveras-treuhand.de, der Website der Treuhandgesellschaft für Publikums-AIF, ist in Arbeit. (5) Sind Beiratsstrukturen beispielsweise für professionelle Anbieter oder für sachkundige Privatanleger Bestandteil Ihrer Geschäftsstrategie? Ein Anlegerbeirat wurde bisher bei den Geschlossenen Schiffsfonds der OPS Ocean Partners Shipping GmbH & Co. KG (Retail-Bereich) sowie bei einem institutionellen Waldfonds eingerichtet. Bei institutionellen Sachwertfonds wird ein Investorenbeirat auf Wunsch der Investoren bestellt. Grundsätzlich erfolgen Anlageentscheidungen stets in enger Abstimmung mit dem bestehenden Investorenkreis. Es werden regelmäßig Informationsveranstaltungen durchgeführt, die dem Meinungsaustausch zwischen Fondsmanagement und Investoren dienen. Aber auch auf individueller Ebene kommuniziert das Fondsmanagement mit einzelnen Anlegern über die Entwicklung des Investments. Weitere Angaben: Sitz der Gesellschaft Hamburg Wann wurde die KVG ins Handelsregister eingetragen? Die Alceda Asset Management wurde am ins Handelsregister eingetragen. Der Eintrag über den Status als Kapitalverwaltungsgesellschaft erfolgte am

5 4 Wie hoch ist das Grund- oder Stammkapital? Das Stammkapital beträgt Euro. Gibt es einen Beherrschungs- oder Ergebnisabführungsvertrag? Nein.