Halbjahresbericht zum 30. September 2012 UniInstitutional EM Bonds Verwaltungsgesellschaft: Union Investment Luxembourg S.A.

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1 Halbjahresbericht zum 30. September 2012 UniInstitutional EM Bonds 2016 Verwaltungsgesellschaft: Union Investment Luxembourg S.A.

2 Inhaltsverzeichnis Seite Vorwort 3 UniInstitutional EM Bonds Anlagepolitik 5 Wertentwicklung des Fonds 5 Geographische Länderaufteilung 5 Wirtschaftliche Aufteilung 6 Zusammensetzung des Fondsvermögens 6 Vermögensaufstellung 7 Devisentermingeschäfte 8 Devisenkurse 8 Zu- und Abgänge im Berichtszeitraum 9 Erläuterungen zum Bericht 10 Verwaltungsgesellschaft, Verwaltungsrat, 11 Geschäftsführer, Gesellschafter, Wirtschaftsprüfer, Depotbank, Vertriebs- und Zahlstellen 2

3 Sehr geehrte Anlegerinnen, sehr geehrte Anleger, die folgenden Seiten informieren Sie ausführlich über die Entwicklungen an den Aktien- und Rentenmärkten während des Berichtszeitraums vom 1. April bis 30. September Darüber hinaus erhalten Sie ein umfassendes Zahlenwerk zu Ihren Anlagen, darunter die Vermögensaufstellung zum Ende des Berichtszeitraums am 30. September Ein volatiler Kapitalmarkt, sich wandelnde regulatorische Anforderungen und veränderte Kundenwünsche - Herausforderungen, die wir mit Erfolg meistern. Die internationalen Kapitalmärkte waren in den letzten sechs Monaten erheblichen Schwankungen ausgesetzt. Die Euro-Staatsschuldenkrise sowie das weltweit nachlassende Wirtschaftswachstum bestimmten überwiegend das Geschehen. In diesem Umfeld kündigten zahlreiche Notenbanken - zu nennen sind hier insbesondere die Europäische Zentralbank EZB und die US-amerikanische Fed - erneut geldpolitische Lockerungsmaßnahmen an. Daraufhin kam es gegen Ende des Berichtszeitraums bei den risikobehafteten Anlageklassen wie Aktien und höher verzinslichen Rententiteln zu einer spürbaren Erholungsbewegung. Per saldo schlossen die internationalen Aktienmärkte das Halbjahr dennoch beinahe unverändert ab. Rentenmärkte: Euro-Staatsschuldenkrise weiterhin im Fokus Das marktbeherrschende Thema an den europäischen Rentenmärkten war abermals die Staatsschuldenkrise. Die liquiditätsgetriebene Rallye, die nach den beiden unlimitierten Tendergeschäften der Europäischen Zentralbank (EZB) kurzzeitig noch zu beobachten war, lief schnell aus. In den folgenden Monaten spitzte sich die Situation bis Ende Juli dann wieder merklich zu. Unter besonderer Beobachtung der Marktteilnehmer stand dabei Spanien. Neben schwachen Konjunkturdaten litten die Iberer unter erheblichen Problemen im heimischen Bankensektor, die ein hohes staatliches Engagement notwendig machten. Letztlich war die Regierung in Madrid angesichts der schwierigen Haushaltslage sogar auf Hilfe von außen angewiesen. Darüber hinaus mussten kurz darauf auch mehrere Provinzen ihre Zahlungsunfähigkeit bekanntgeben. Am Rentenmarkt war in diesem Zusammenhang eine deutliche Zweiteilung zu erkennen. Während Papiere aus den Kernländern des Euroraums wie Deutschland und Frankreich gefragt waren, standen Anleihen aus Südeuropa unter Abgabedruck. Ausgehend von der EZB setzte jedoch Ende Juli eine Gegenbewegung ein. Die Währungshüter senkten erneut den Leitzins und gaben ein klares Bekenntnis zum Euro ab. EZB-Präsident Mario Draghi erklärte, die Gemeinschaftswährung notfalls mit allen erforderlichen Mitteln verteidigen zu wollen. Konkret wurden dazu unlimitierte Staatsanleihekäufe angekündigt, sofern das Krisenland zuvor einen Hilfsantrag bei der Eurogruppe stellt. Hiervon profitierten vor allem kurzfristige Papiere aus Südeuropa, da die EZB Anleihen mit einer Restlaufzeit von bis zu drei Jahren kaufen will. Im Berichtszeitraum trübten sich die Konjunkturdaten auf breiter Front ein und führten fast alle Volkswirtschaften in Europa zumindest an den Rand einer Rezession. Die Wirtschaftsdaten fanden letztlich aber kaum Beachtung. Unternehmensanleihen und Schuldverschreibungen aus den aufstrebenden Volkswirtschaften verbuchten im Berichtszeitraum zum Teil kräftige Kursgewinne. Im Umfeld niedriger Renditen für sichere Staatsanleihen waren viele Investoren auf der Suche nach möglichen Anlagealternativen in diesen Anlageklassen fündig geworden. Der US-Rentenmarkt konnte von den Turbulenzen in Europa ebenfalls profitieren. Darüber hinaus blieben die US-Renditen aufgrund weiterer geldpolitischer Lockerungsmaßnahmen der US-Notenbank Fed niedrig verankert. Europäische Staatsschuldenkrise belastet Aktienbörsen Die globalen Aktienmärkte haben im Berichtszeitraum im Schnitt auf der Stelle getreten. Ungeachtet der zeitweise erheblichen Schwankungen sank der MSCI World in der Zeit von April bis September leicht um 0,2 Prozent. Im Fokus der Anleger stand die europäische Staatsschuldenkrise und damit verbunden Unsicherheiten über die Zukunftsfähigkeit des Währungsraums. So scheiterten beispielsweise zu Beginn der Berichtsperiode in Athen die Gespräche zu einer Regierungsbildung, erst nach Neuwahlen Mitte Juni war das Land wieder politisch handlungsfähig. In Spanien rückte vor allem die Sorge um die Kapitallücken des Bankensektors sowie die Insolvenzen von vier spanischen Provinzen in den Vordergrund. Für Unterstützung der Kurse sorgten zum einen klare Bekenntnisse zum Erhalt des Euro von Mario Draghi, Präsident der Europäischen Zentralbank (EZB). Überdies trieb die Ankündigung der Notenbank Anfang September, im Notfall in unbegrenztem Umfang Staatsanleihen der Krisenstaaten zu kaufen, die Kurse nach oben. Unter dem Strich verlor der EURO STOXX 50 in den zurückliegenden sechs Monaten 0,9 Prozent an Wert. Etwas positiver schlossen die Börsen in den USA. Der Dow Jones Industrial Average Index stieg in den vergangenen sechs Monaten um 1,7 Prozent, der marktbreite S&P 500 gewann 2,3 Prozent. Zum einen nährten positive Daten vom Häuser- und vom Arbeitsmarkt die Hoffnungen der Anleger, dass die USA sich auf einem nachhaltigen Erholungskurs befinden. Zum anderen sorgten weitere geldpolitische Hilfsmaßnahmen der US-Notenbank Fed für Erleichterung bei den Investoren. Starke Abschläge gab es an der japanischen Börse: Der Nikkei 225 verlor zwölf Prozent, nachdem vor allem im dritten Quartal wiederholt enttäuschende Konjunktur- und Unternehmensdaten veröffentlicht worden waren. Abschläge gab es auch bei chinesischen Aktien. Der Shanghai Composite gab knapp acht Prozent seines Werts ab. Unter anderem reagierten die Anleger enttäuscht auf schwach ausgefallene Exportzahlen. In Summe fielen die Schwellenländerbörsen leicht, der MSCI Emerging Markets verlor (in lokaler Währung) etwa 1,6 Prozent. 3

4 Wichtiger Hinweis: Die Datenquellen der genannten Finanzindizes sind, sofern nicht anders ausgewiesen, Bloomberg (Rentenindizes) und Datastream (Aktienindizes). Die Quelle für alle angegebenen Werte sind eigene Berechnungen von Union Investment nach der Methode des Bundesverbands Deutscher Investmentgesellschaften (BVI), sofern nicht anders ausgewiesen. Die Kennzahlen veranschaulichen die Wertentwicklung in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. 4

5 UniInstitutional EM Bonds 2016 Uni Institutional EM Bonds 2016 Halbjahresbericht WP-Kenn-Nr. A0YKNM ISIN-Code LU Anlagepolitik Anlageziel und Anlagepolitik sowie wesentliche Ereignisse Der UniInstitutional EM Bonds 2016 ist ein global ausgerichteter Rentenlaufzeitfonds, der überwiegend in fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere aus den Emerging Markets investiert. Das Fondsvermögen wird vorwiegend in Staatsanleihen und von Gebietskörperschaften begebene Anleihen der Schwellenländer angelegt. Darüber hinaus werden auch Unternehmensanleihen von Firmen erworben, die sich mehrheitlich in Staatsbesitz befinden. Die Anlageentscheidungen sind auf das Laufzeitende des Fonds am 30. Dezember 2016 ausgerichtet. Die für den Fonds erworbenen Vermögenswerte lauten auf Euro oder US-Dollar. Die nicht auf Euro lautenden Vermögenswerte werden weitgehend gegen Wechselkursschwankungen abgesichert. Ziel der Anlagepolitik ist die Erwirtschaftung einer angemessenen Rendite des angelegten Kapitals bei gleichzeitiger Beachtung wirtschaftlicher und politischer Risiken sowie des Währungsrisikos. Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen Die Investitionsquote im Portfolio schwankte während des Berichtszeitraums zwischen 85 und 100 Prozent und lag zuletzt bei 96 Prozent. Unter regionalen Gesichtspunkten waren Anleihen aus den osteuropäischen Schwellenländern mit einem Anteil zwischen 26 und 34 Prozent der Rentenanlagen am höchsten gewichtet. Per 30. September 2012 entfielen auf sie 32 Prozent. Weitere Anlageschwerpunkte umfassten mit jeweils 21 Prozent Papiere aus den Emerging Markets Lateinamerikas und Asiens. Darüber hinaus bestanden Anleihepositionen im Nahen Osten und in Südafrika. 8 Prozent der Rentenanlagen wurden in Titeln europäischer Emittenten gehalten. Mit einem Anteil von 82 Prozent umfassten Staats- und staatsnahe Anleihen den Großteil der Rentenanlagen. Darüber hinaus bestanden Positionen in Unternehmensanleihen. Das Fondsmanagement berücksichtigte bei den Anlageentscheidungen auch eine ganze Reihe von Neuemissionen. 68 Prozent der Anleihen notierten in US-Dollar, waren jedoch durch den Einsatz von Devisentermingeschäften gegenüber dem Euro abgesichert, sodass auf Gesamtfondsebene nahezu kein Fremdwährungsrisiko bestand. Geographische Länderaufteilung Türkei 4,33 % Bulgarien 4,29 % Südkorea 4,26 % Philippinen 4,22 % Malaysia 4,09 % Polen 4,05 % Rumänien 4,03 % Ungarn 4,01 % Mexiko 3,94 % Litauen 3,89 % Tschechische Republik 3,77 % Cayman Inseln 3,76 % Kroatien 3,75 % Panama 3,67 % Katar 3,64 % Indonesien 3,35 % Peru 3,21 % Südafrika 3,20 % Luxemburg 3,17 % Niederlande 2,98 % Venezuela 2,69 % Ägypten 2,28 % Kolumbien 2,28 % Lettland 2,14 % Brasilien 2,06 % Sri Lanka 1,93 % Bahrain 1,48 % Vietnam 1,43 % Russland 0,97 % Jordanien 0,96 % Vereinigte Arabische Emirate 0,53 % Singapur 0,48 % Israel 0,44 % Schweiz 0,38 % Costa Rica 0,36 % Wertpapiervermögen 96,02 % Bankguthaben 2,89 % Sonstige Vermögensgegenstände 1,09 % 100,00 % Die durchschnittliche Kapitalbindungsdauer (Duration) lag zuletzt bei 2 Jahren und 5 Monaten. Die durchschnittliche Rendite fiel vor dem Hintergrund allgemein sinkender Renditen bei Emerging Market-Anleihen von anfänglich 3,0 auf zuletzt 2,1 Prozent. Hinweis: Aufgrund einer risikoorientierten Betrachtungsweise können die dargestellten Werte von der Vermögensaufstellung abweichen. Wertentwicklung in Prozent 1) 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre 10 Jahre 2,94 7, ) Auf Basis veröffentlichter Anteilwerte (BVI-Methode). 5

6 UniInstitutional EM Bonds 2016 Wirtschaftliche Aufteilung Geschäfts- und öffentliche Dienstleistungen * 70,72 % Energie 9,07 % Banken 6,79 % Sonstiges 4,64 % Transportwesen 1,96 % Versorgungsbetriebe 1,79 % Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 0,75 % Immobilien 0,30 % Wertpapiervermögen 96,02 % Bankguthaben 2,89 % Sonstige Vermögensgegenstände 1,09 % 100,00 % * Inkl. Staatsanleihen Zusammensetzung des Fondsvermögens zum 30. September 2012 Wertpapiervermögen (Wertpapiereinstandskosten: EUR ,75) EUR ,69 Bankguthaben ,05 Zinsforderungen , ,22 Nicht realisierte Verluste aus Devisentermingeschäften ,48 Sonstige Passiva , ,04 Fondsvermögen ,18 Umlaufende Anteile Anteilwert 105,37 EUR 6

7 UniInstitutional EM Bonds 2016 Vermögensaufstellung Kurse zum 28. September 2012 ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert Anteil am Fondsvermögen EUR % Anleihen Börsengehandelte Wertpapiere EUR XS ,375 % BRASILIEN V.05(2015) , ,00 0,77 XS ,875 % IPIC EMTN LTD. V.11(2016) , ,00 1,48 XS ,000 % KROATIEN V.04(2014) , ,00 2,55 XS ,500 % KROATIEN V.09(2015) , ,00 1,20 XS ,250 % LETTLAND V.04(2014) , ,00 2,14 XS ,750 % LITAUEN V.05(2016) , ,00 0,70 XS ,250 % MEXIKO EMTN V.05(2015) , ,00 0,24 XS ,375 % PEMEX PROJECT FUNDING MASTER TRUST V.04(2016) , ,00 2,36 XS ,625 % POLEN EMTN V.06(2016) , ,00 2,09 XS ,000 % RUMÄNIEN V.10(2015) , ,00 3,34 XS ,250 % RUMÄNIEN V.11(2016) , ,00 0,69 XS ,500 % SÜDAFRIKA EMTN V.06(2016) , ,00 2,58 XS ,500 % TSCHECHIEN EMTN V.09(2014) , ,00 3,77 XS ,500 % UNGARN V.04(2014) , ,00 4, ,00 27,92 USD XS ,750 % AFRICAN EXPORT-IMPORT BANK EMTN V.09(2014) , ,01 1,16 XS ,750 % AFRICAN EXPORT-IMPORT BANK EMTN V.11(2016) , ,86 1,12 US05957PAQ90 4,500 % BANCO DO BRASIL S.A. V.10(2015) , ,34 1,29 XS ,250 % BULGARIEN V.02(2015) , , XS ,247 % CBB INTERNATIONAL SUKUK CO. V.09(2014) , ,70 1,48 USP3699PEM51 6,548 % COSTA RICA V.04(2014) , ,76 0,36 XS ,500 % DUBAI ELECTRICITY & WATER V.10(2015) , ,24 0,53 XS ,375 % EURASIAN DEVELOPMENT BANK V.09(2014) , ,32 0,38 US302154AV15 4,125 % EXPORT-IMPORT BANK OF KOREA V.10(2015) , ,20 0,74 USY20721AD14 7,500 % INDONESIEN V.05(2016) , ,91 2,97 US46513EE325 5,500 % ISRAEL V.06(2016) , ,75 0,44 XS ,875 % JORDANIEN V.10(2015) , ,23 0,96 XS ,000 % KATAR V.09(2015) , ,75 3,64 US195325BE41 8,250 % KOLUMBIEN V.04(2014) , ,14 2,11 US50065TAB98 3,250 % KOREA FINANCE CORPORATION V.10(2016) , ,97 0,73 USY4899GAF01 6,250 % KOREA HYDRO & NUCLEAR POWER CO. LTD. V.09(2014) , ,05 0,98 USY4899GAQ65 3,125 % KOREA HYDRO & NUCLEAR POWER CO. LTD. V.10(2015) , ,12 0,28 USY48216AA69 5,375 % KOREA NATIONAL OIL CORPORATION V.09(2014) , ,13 0,42 US50064FAF18 5,125 % KOREA V.06(2016) , ,47 0,65 US50064FAH73 5,750 % KOREA V.09(2014) , ,44 0,46 XS ,750 % LITAUEN V.09(2015) , ,54 3,19 USY64268AA63 3,928 % MALAYSIA GLOBAL SUKUK INC. V.10(2015) , ,29 0,66 XS ,750 % MDC - GMTN BV V.09(2014) , ,38 1,32 XS ,750 % MDC - GMTN BV V.11(2016) , ,00 0,91 US593048BA88 11,375 % MEXIKO V.96(2016) , ,57 0,73 US698299AU88 7,250 % PANAMA V.04(2015) , ,79 3,67 US715638AN22 9,875 % PERU V.03(2015) , ,60 0,83 US715638AQ52 8,375 % PERU V.04(2016) , ,68 2,38 USY68617AA05 8,800 % PERUSAHAAN PENERBIT SBSN INDONESIA I V.09(2014) , ,92 0,38 US71645WAL54 6,125 % PETROBRAS INTERNATIONAL FINANCE CO. LTD. V.06(2016) , ,53 1,87 US71645WAV37 2,875 % PETROBRAS INTERNATIONAL FINANCE CO. LTD. V.12(2015) , ,96 0,11 US71654QAV41 4,875 % PETRÓLEOS MEXICANOS V.10(2015) , ,77 0,61 USY68856AG17 4,250 % PETRONAS GLOBAL SUKUK LTD. V.09(2014) , ,81 1,43 US718286AU14 8,250 % PHILIPPINEN V.03(2014) , ,46 0,47 US718286BA41 8,000 % PHILIPPINEN V.05(2016) , ,12 2,93 USY6972CAJ63 8,750 % PHILIPPINEN V.96(2016) , ,33 0,82 US731011AP73 5,000 % POLEN V.05(2015) , ,99 1,96 XS ,000 % SABICABIC CAPITAL I BV V.10(2015) , ,62 0,75 XS ,499 % SB CAPITAL S.A. V.10(2015) , ,28 1,87 USY2029SAE47 7,400 % SRI LANKA V.09(2015) , ,89 1,93 US836205AJ33 6,500 % SÜDAFRIKA V.04(2014) , ,32 0,62 XS ,500 % TDIC FINANCE LTD. V.09(2014) , ,38 0,30 USY8585EAA65 4,500 % TEMASEK FINANCIAL (I) LTD. V.05(2015) , ,00 0,48 US900123AZ36 7,000 % TÜRKEI V.06(2016) , ,60 4,33 USP97475AF73 5,750 % VENEZUELA V.05(2016) , ,03 2,69 XS ,875 % VIETNAM V.05(2016) , ,67 1,43 USY9485PAA04 2,991 % WALAKA GLOBAL SUKUK V.11(2016) , ,26 2, ,32 65,66 Börsengehandelte Wertpapiere ,32 93,58 7

8 UniInstitutional EM Bonds 2016 ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert Anteil am Fondsvermögen Nicht notierte Wertpapiere USD US19532NAB29 8,660 % KOLUMBIEN V.96(2016) , ,15 0, ,15 0,17 Nicht notierte Wertpapiere ,15 0,17 Anleihen ,47 93,75 Credit Linked Notes EUR % EUR XS ,364 % GAZ CAPITAL S.A./GAZPROM CLN/LPN V.07(2014) , ,00 1, ,00 1,30 USD XS ,212 % GAZ CAPITAL S.A./GAZPROM CLN/LPN V.06(2016) , ,22 0, ,22 0,97 Credit Linked Notes ,22 2,27 Wertpapiervermögen ,69 96,02 Bankguthaben - Kontokorrent ,05 2,89 Sonstige Vermögensgegenstände ,44 1,09 Fondsvermögen in EUR ,18 100,00 Devisentermingeschäfte Zum standen folgende offene Devisentermingeschäfte aus: Währung Währungsbetrag Kurswert %-Anteil am Fondsvermögen USD Währungsverkäufe , ,75 65,63 Devisenkurse Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum in Euro umgerechnet. US amerikanischer Dollar USD 1 1,2863 8

9 UniInstitutional EM Bonds 2016 Zu- und Abgänge vom bis Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Anleihen Börsengehandelte Wertpapiere USD ARARGE03F342 0,000 % ARGENTINIEN S.VII V.06(2013) ARARGE03F144 0,000 % ARGENTINIEN V.05(2015) ARARGE03F144 0,000 % ARGENTINIEN V.05(2015) ARARGE03F144 0,000 % ARGENTINIEN V.05(2015) USG21895AA87 3,125 % CNPC (HK) OVERSEAS CAPITAL LTD. V.11(2016) US50065XAB01 4,000 % KOREA NATIONAL OIL CORPORATION V.11(2016) US52238PAJ84 8,500 % LIBANON V.05(2016) US731011AS13 3,875 % POLEN V.10(2015) XS ,625 % RUSSLAND V.10(2015) XS ,500 % TRANSNET SOC LTD. V.11(2016) US445545AC05 4,750 % UNGARN V.05(2015) An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR XS ,000 % TÜRKEI V.06(2016) Terminkontrakte USD 5YR TREASURY 6% FUTURE JUNI YR TREASURY 6% FUTURE SEPTEMBER

10 Erläuterungen zum Bericht per Ende September 2012 Die Buchführung des Fonds erfolgt in Euro. Der Halbjahresabschluss des Fonds wurde auf der Grundlage der im Domizilland gültigen Gliederungs- und Bewertungsgrundsätze erstellt. Der Kurswert der Wertpapiere entspricht dem jeweiligen Börsen- oder Marktwert per Ende September An einem geregelten Markt gehandelte Wertpapiere werden zu den an diesem Markt verzeichneten Marktpreisen bewertet. Die Bewertung von OTC-Derivaten (bestehen im Wesentlichen aus Fully Funded Swaps, Zinsswaps, Total Return Swaps und Credit Default Swaps) erfolgt auf Tagesbasis auf der Grundlage indikativer Broker-Quotierungen oder von finanzmathematischen Bewertungsmodellen. Soweit der Fonds zum Stichtag schwebende Devisentermingeschäfte verzeichnet, werden diese auf der Grundlage der für die Restlaufzeit gültigen Terminkurse bewertet. Wertpapiere, deren Kurse nicht marktgerecht sind, sowie alle Vermögenswerte für die keine repräsentativen Marktwerte erhältlich sind, werden zu einem Verkehrswert bewertet, den die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und anerkannten Bewertungsregeln hergeleitet hat. Das Bankguthaben wurde mit dem Nennwert angesetzt. Die auf andere als auf die Fondswährung lautenden Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten wurden zu den letzten verfügbaren Devisenmittelkursen in Euro umgerechnet. Geschäftsvorfälle in Fremdwährungen werden zum Zeitpunkt der buchhalterischen Erfassung in die Fondswährung umgerechnet. Realisierte und unrealisierte Währungsgewinne und -verluste werden erfolgswirksam erfasst. Die Zinsabgrenzung enthält die Stückzinsen zum Ende der Berichtsperiode. Der Ausgabe- bzw. Rücknahmepreis der Fondsanteile wird vom Nettoinventarwert pro Anteil zu den jeweiligen gültigen Handelstagen und, soweit zutreffend, zuzüglich eines im Verkaufsprospekt definierten Ausgabeaufschlags oder Dispositionsausgleichs bestimmt. Der Ausgabeaufschlag wird zu Gunsten der Verwaltungsgesellschaft und der Vertriebsstelle erhoben und kann nach der Größenordnung des Kaufauftrages gestaffelt werden. Der Dispositionsausgleich wird dem Fonds gutgeschrieben. Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft und das Entgelt der Depotbank des Fonds werden auf Basis des kalendertäglichen Nettofondsvermögens erfasst und monatlich ausbezahlt. Die Berechnung erfolgt auf der Grundlage vertraglicher Vereinbarungen. Die sonstigen Aufwendungen enthalten die im Prospekt genannten Kosten wie Verwahrgebühren und andere Kosten der Verwaltung. In den ordentlichen Nettoerträgen sind ein Ertragsausgleich und ein Aufwandsausgleich verrechnet. Diese beinhalten während der Berichtsperiode angefallene Nettoerträge, die der Anteilerwerber im Ausgabepreis mitbezahlt und der Anteilverkäufer im Rücknahmepreis vergütet erhält. Das Fondsvermögen unterliegt in Luxemburg einer Steuer, der Taxe d abonnement von jährlich 0,05 %, zahlbar pro Quartal auf das jeweilige am Quartalsende ausgewiesene Nettofondsvermögen. Soweit das Fondsvermögen in anderen Luxemburger Investmentfonds angelegt ist, die ihrerseits bereits der Taxe d abonnement unterliegen, entfällt diese Steuer. Die Einnahmen aus der Anlage des Fondsvermögens werden in Luxemburg nicht besteuert, sie können jedoch etwaigen Quellen- oder Abzugsteuern in Ländern unterliegen, in welchen das Fondsvermögen angelegt ist. Weder die Verwaltungsgesellschaft noch die Depotbank werden Quittungen über solche Steuern für einzelne oder alle Anteilinhaber einholen. Die Wertentwicklung der Fondsanteile ist auf Basis der jeweils an den Stichtagen veröffentlichten Anteilwerte gemäß der BVI-Formel ermittelt worden. Sie kann im Einzelfall von der Entwicklung der Anteilwerte, wie sie im Fondsbericht ermittelt wurden, geringfügig abweichen. Es können der Verwaltungsgesellschaft in ihrer Funktion als Verwaltungsgesellschaft des Fonds im Zusammenhang mit Handelsgeschäften geldwerte Vorteile ( soft commissions, z. B. Broker-Research, Finanzanalysen, Marktund Kursinformationssysteme) entstehen, die im Interesse der Anteilinhaber bei den Anlageentscheidungen verwendet werden, wobei derartige Handelsgeschäfte nicht mit natürlichen Personen geschlossen werden, die betreffenden Dienstleister nicht gegen die Interessen des Fonds handeln dürfen und ihre Dienstleistungen im direkten Zusammenhang mit den Aktivitäten des Fonds erbringen. Hinweis auf das Gesetz vom 17. Dezember 2010 Der Fonds wurde nach Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen ( Gesetz vom 17. Dezember 2010 ) aufgelegt und erfüllt die Anforderungen der Richtlinie 2009/65/EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom 13. Juli 2009 zur Koordinierung der Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren ( Richtlinie 2009/65/ EG ). Sonstige Informationen Wertpapiergeschäfte werden grundsätzlich nur mit Kontrahenten getätigt, die durch das Fondsmanagement in eine Liste genehmigter Parteien aufgenommen wurden, deren Zusammensetzung fortlaufend überprüft wird. Dabei stehen Kriterien wie die Ausführungsqualität, die Höhe der Transaktionskosten, die Researchqualität und die Zuverlässigkeit bei der Abwicklung von Wertpapierhandelsgeschäften im Vordergrund. Darüber hinaus werden die jährlichen Geschäftsberichte der Kontrahenten eingesehen. 10

11 Verwaltungsgesellschaft Union Investment Luxembourg S.A. 308, route d'esch L-1471 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg R.C.S.L. B Eigenkapital per : Euro 137,619 Millionen nach Gewinnverwendung Verwaltungsrat Verwaltungsratsvorsitzender: Hans Joachim REINKE Vorsitzender des Vorstandes der Union Asset Management Holding AG Frankfurt am Main Stellvertretender Verwaltungsratsvorsitzender: Giovanni GAY Mitglied der Geschäftsführung der Union Investment Privatfonds GmbH Frankfurt am Main Geschäftsführende Verwaltungsratsmitglieder: Maria LÖWENBRÜCK Großherzogtum Luxemburg Rudolf KESSEL Großherzogtum Luxemburg Mitglieder des Verwaltungsrates: Nikolaus SILLEM Mitglied der Geschäftsführung der Union Investment Institutional GmbH Frankfurt am Main Anja MIKUS (bis zum 31. Juli 2012) Mitglied der Geschäftsführung der Union Investment Privatfonds GmbH Frankfurt am Main Björn JESCH (ab 28. September 2012) Mitglied der Geschäftsführung der Union Investment Privatfonds GmbH Frankfurt am Main Gesellschafter der Union Investment Luxembourg S.A. Union Asset Management Holding AG Frankfurt am Main Wirtschaftsprüfer Ernst & Young S.A. 7, rue Gabriel Lippmann L-5365 Munsbach Depotbank und zugleich Hauptzahlstelle DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen Großherzogtum Luxemburg Vertriebs- und Zahlstelle im Großherzogtum Luxemburg DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen Vertriebs- und Zahlstellen in der Bundesrepublik Deutschland BBBank eg Herrenstraße 2-10 D Karlsruhe Sitz: Karlsruhe Deutsche Apotheker- und Ärztebank eg Richard-Oskar-Mattern-Straße 6 D Düsseldorf Sitz: Düsseldorf DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank Platz der Republik D Frankfurt am Main Sitz: Frankfurt am Main WGZ BANK AG Westdeutsche Genossenschafts- Zentralbank Ludwig-Erhard-Allee 20 D Düsseldorf Sitz: Düsseldorf Weitere Vertriebsstellen in der Bundesrepublik Deutschland Die den vorgenannten Banken sowie den genossenschaftlichen Zentralbanken angeschlossenen Kreditinstitute sind weitere Vertriebsstellen in der Bundesrepublik Deutschland. 11

12 Weitere von der Verwaltungsgesellschaft verwaltete Fonds: ABS-Invest Commodities-Invest FairWorldFonds LIGA-Pax-Cattolico-Union LIGA-Pax-Corporates-Union PE-Invest SICAV PrivatFonds: Konsequent PrivatFonds: Konsequent pro Quoniam Funds Selection SICAV UI Vario: 2 UniAsia UniAsiaPacific UniConvertibles UniDividendenAss UniDynamicFonds: Europa UniDynamicFonds: Global UniEM China & Indien UniEM Fernost UniEM Global UniEM IMMUNO 90 UniEM Middle East & North Africa UniEM Osteuropa UniEuroAspirant UniEuroKapital UniEuroKapital 2013 UniEuroKapital Corporates UniEuroKapital -net- UniEuropa UniEuropaRenta UniEuroRenta 2014 UniEuroRenta 5J UniEuroRenta Corporates UniEuroRenta Corporates 2012 UniEuroRenta Corporates 2016 UniEuroRenta Corporates 2017 UniEuroRenta Corporates 40 (2014) UniEuroRenta Corporates 50 (2015) UniEuroRenta EM 2015 UniEuroRenta EmergingMarkets UniEuroRenta Governments UniEuroRenta Real Zins UniEuroRenta Spezial 2013 UniEuroSTOXX 50 UniExtra: EuroStoxx 50 UniFavorit: Renten UniFlexInvest: EuroAktien UniGarant: 3 Chancen (2016) UniGarant: 3 Chancen (2016) II UniGarant: Best of Assets Konservativ (2015) UniGarant: Best of Assets Konservativ (2015) II UniGarant: Best of World (2016) UniGarant: Best of World (2016) II UniGarant: BRIC (2017) UniGarant: BRIC (2017) II UniGarant: BRIC (2018) UniGarant: Commodities (2016) UniGarant: Commodities (2017) UniGarant: Commodities (2017) II UniGarant: Commodities (2017) III UniGarant: Commodities (2017) IV UniGarant: Commodities (2017) V UniGarant: Commodities (2018) UniGarant: Commodities (2018) II UniGarant: Commodities (2018) III UniGarant: Commodities (2019) UniGarant: Deutschland (2012) II (Übertrag in den UniGarant: Deutschland (2019) zum ) UniGarant: Deutschland (2015) UniGarant: Deutschland (2016) UniGarant: Deutschland (2016) II UniGarant: Deutschland (2016) III UniGarant: Deutschland (2017) UniGarant: Deutschland (2018) UniGarant: Deutschland (2019) UniGarant: Dividendenstars (2016) UniGarant: Emerging Markets (2018) UniGarant: Erneuerbare Energien (2018) UniGarant: Europa (2015) UniGarant: Europa (2015) II UniGarant: Europa (2016) UniGarant: Europa (2016) II UniGarantExtra: Deutschland (2019) UniGarantExtra: Deutschland (2019) II UniGarantPlus: Best of Assets (2014) UniGarantPlus: Best of Assets (2014) II UniGarantPlus: Best of World (2014) UniGarantPlus: BRIC (2014) UniGarantPlus: Commodities (2012) II (Übertrag in den UniGarant: Commodities (2019) zum ) UniGarantPlus: Deutschland (2012) UniGarantPlus: Dividendenstars (2013) UniGarantPlus: Dividendenstars (2013) II UniGarantPlus: Erneuerbare Energien (2018) UniGarantPlus: Europa (2018) UniGarantPlus: Klimawandel (2013) UniGarantPlus: Klimawandel (2014) UniGarantPlus: Reits (2012) (Endfälligkeit zum ) UniGarantTop: Europa UniGarantTop: Europa II UniGarantTop: Europa III UniGarantTop: Europa IV UniGarantTop: Europa V UniGlobal II UniInstitutional AAA Bond Strategy UniInstitutional Convertibles Protect UniInstitutional EM Corporate Bonds UniInstitutional EM Corporate Bonds 2017 UniInstitutional Euro Corporate Bonds 2019 UniInstitutional Euro Corporate Bonds Flexible 2017 UniInstitutional Euro Covered Bonds 1-3 years UniInstitutional Euro Liquidity UniInstitutional Financial Bonds 2017 UniInstitutional Flexible Commodities UniInstitutional Global High Yield Bonds UniInstitutional Local EM Bonds UniInstitutional Short Term Credit UniInstitutionell IMMUNO Nachhaltigkeit UniInstitutionell IMMUNO Top UniInstitutionell Opti Cash UniMarktführer UniMid&SmallCaps: Europa UnionProtect: Europa (CHF) UniOpti4 UniOptima UniOptimus -net- UniOptiRenta 2013 UniOptiRenta 2015 UniOptiRenta 4J UniProfiAnlage (2015) UniProfiAnlage (2015/II) UniProfiAnlage (2016) UniProfiAnlage (2017) UniProfiAnlage (2017/6J) UniProfiAnlage (2017/II) UniProfiAnlage (2019) UniProfiAnlage (2019/II) UniProfiAnlage (2020) UniProfiAnlage (2020/II) UniProfiAnlage (2021) UniProfiAnlage (2023) UniProfiAnlage (2023/II) UniProfiAnlage (2024) UniProfiAnlage (2025) UniProfiAnlage (2027) UniProInvest: Aktien UniProtect: Europa UniProtect: Europa II UniRak Emerging Markets UniRak Nachhaltig UniRenta Corporates UniRentaEurolandPlus 5J UniReserve UniReserve: Euro-Corporates UniSector UniValueFonds: Europa UniValueFonds: Global UniVario Point: Chance UniVario Point: Ertrag UniVario Point: Sicherheit UniVario Point: Wachstum UniVorsorge 1 UniVorsorge 2 UniVorsorge 3 UniVorsorge 4 UniVorsorge 5 UniVorsorge 6 UniVorsorge 7 UniWirtschaftsAspirant 12

13 Union Investment Luxembourg S.A. 308, route d Esch L-1471 Luxemburg service@union-investment.com privatkunden.union-investment.de