WILDER KAISER. Miteigentumsfonds gemäß InvFG

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1 WILDER KAISER Miteigentumsfonds gemäß InvFG Halbjahresbericht 2011

2 Halbjahresbericht 2011 Inhaltsübersicht Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft... 2 Entwicklung des Fonds... 3 Zusammensetzung des Fondsvermögens... 4 Vermögensaufstellung zum 31. Oktober Seit ist das Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 in Kraft. Die im Halbjahresbericht genannten Bestimmungen bzw. gesetzlichen Verweise beziehen sich teilweise noch auf das InvFG 1993.

3 WILDER KAISER Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft Die Gesellschaft ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: , Telefax: Stammkapital 4,50 Mio. EURO Gesellschafter Erste Asset Management GmbH (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Aufsichtsrat Geschäftsführer Prokuristen Staatskommissäre Dir. Mag. Wolfgang TRAINDL (Vorsitzender) Dir. Mag. Dr. Gerhard FABISCH (Vorsitzender-Stv.) DI Wilhelm SCHULTZE (Vorsitzender-Stv.) Dir. Dr. Christian AICHINGER Dipl. BW. (FH) Birte QUITT Dir. Franz RATZ Gabriele SEMMELROCK-WERZER VDir. Mag. Reinhard WALTL vom Betriebsrat entsandt: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mag. Achim ARNHOF Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Günther MANDL Christian SCHÖN Mag. Paul A. SEVERIN Mag. Jürgen SINGER AD Erwin GRUBER HR Dr. Michael MANHARD Prüfer Depotbank ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

4 Halbjahresbericht 2011 Sehr geehrte(r) Anteilsinhaber(in), wir erlauben uns, Ihnen nachstehend den Halbjahresbericht des WILDER KAISER Miteigentumsfonds gemäß InvFG über den Zeitraum vom 1. Mai 2011 bis 31. Oktober 2011 vorzulegen. Entwicklung des Fonds Aktienmarkt Im Verlauf des Frühjahrs rückten die strukturellen Probleme der entwickelten Märkte in den Fokus der Anleger. Die Verschuldung Griechenlands und deren Bewältigung wird der Hemmschuh der Märkte. Die konjunkturellen Vorlaufindikatoren suggerierten spätestens im Mai 2011 ein Abflauen der Dynamik des Wirtschaftswachstums. Im Frühsommer begann zusätzlich zur Schuldenproblematik Griechenlands die sehr hitzig geführte Diskussion in den USA über eine Ausweitung des Schuldenlimits, welches schlussendlich beschlossen wurde und somit eine Zahlungsunfähigkeit der USA abgewendet wurde. Im weiteren Verlauf der Berichtsperiode beherrschten die Diskussionen und Verhandlungen innerhalb der Europäischen Union über die Rettung Griechenlands und einer nachhaltigen Bewältigung der Staatsschuldenkrisen den Nachrichtenfluss und somit die Finanzmärkte. Schwächere Konjunkturdaten, welche die Befürchtung einer Rezession verstärkten, ließen die Aktienmärkte im August um bis zu 15% korrigieren. Die Einigung zu einer langfristigen Lösung der europäischen Schuldenkrise, besser als erwartete Konjunkturdaten aus den USA und weitgehend gute Unternehmensergebnisse für das dritte Quartal waren der Grund für eine spürbare Erholung an den Kapitalmärkten im Oktober. Die Berichtsperiode war von einer hohen Unsicherheit an den Aktienmärkten und dementsprechender Volatilität geprägt. In Summe verbuchten die globalen Aktienmärkte über die Berichtsperiode eine negative Performance von - 7,94 % (MSCI World Index in Lokalwährung). Aufgrund der Aufwertung der wichtigsten Fremdwährungen gegenüber dem Euro war die negative Performance für Investoren ohne abgesicherter Währungsexposition etwas gedämpfter (MSCI World Index in Euro: - 4,23 %). Portfolio Zu Beginn der Berichtsperiode wurde der Investmentgrad in Aktien vorsichtig von 84 % auf 0 % (August 2011) der möglichen Bandbreite (0 % %) abgebaut. Das Niveau wurde kurzfristig an die Marktkorrekturen angepasst und bis zum Ende der Berichtsperiode wieder auf 63 % erhöht. Zu Ende der Berichtsperiode lag der Investmentgrad in Aktien bei 63 %. Regional war das Portfolio im Mittel in den asiatischen Schwellenländern, Osteuropa, Nordamerika und Japan übergewichtet, untergewichtet hingegen in Europa, UK und Pazifik ex Japan. Die Absicherung der Fremdwährungsexposition im USD und JPY wurde teilweise bzw. gänzlich aufgehoben. Vom bis verbuchte der Wilder Kaiser eine negative Performance von - 7,71 %. 3

5 WILDER KAISER Zusammensetzung des Fondsvermögens 31. Oktober April 2011 Mio. EURO % Mio. EURO % Anleihen lautend auf EURO* 0,25 4,08 0,24 3,41 Investmentzertifikate lautend auf EURO 4,25 69,88 4,52 63,08 Hongkong Dollar 0,02 0, Japanische Yen 0,28 4,63 0,47 6,57 Kanadische Dollar - - 0,17 2,33 US-Dollar 1,24 20,33 1,68 23,46 Wertpapiervermögen 6,03 99,21 7,09 98,85 Financial Futures 0,04 0,71-0,02-0,28 Devisentermingeschäfte 0,04 0,59 0,06 0,77 Bankguthaben /-verbindlichkeiten - 0,03-0,51 0,04 0,58 Zinsenansprüche 0,00 0,01 0,01 0,08 Sonstige Abgrenzungen - 0,00-0,00 0,00 0,00 Fondsvermögen 6,08 100,00 7,17 100,00 * Siehe auch die Fußnote in der Vermögensaufstellung. Vermögensaufstellung zum 31. Oktober 2011 (einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen vom 1. Mai 2011 bis 31. Oktober 2011) Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen Investmentzertifikate Investmentzertifikate auf Euro lautend Emissionsland Deutschland UNINORDAMERIKA ANT.SCH.KL DE , ,12 4,35 Summe ,12 4,35 Emissionsland Großbritannien M+G I.(1)-M+G AMER.EO C GB , ,25 4,53 Summe ,25 4,53 Emissionsland Irland AXA ROSEN.E.A.-PAN EU.E.A IE , ,44 3,72 Summe ,44 3,72 4

6 Halbjahresbericht 2011 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen MAINFIRST-AVANT-GARDE S.C LU , ,02 4,15 Summe ,02 4,15 Emissionsland Österreich ESPA BD BRIK CORPORATE T AT0000A05HR , ,77 4,87 ESPA BOND EMERG.-MARKET.T AT , ,40 4,79 ESPA BOND EURO-CORP. T AT , ,33 4,49 ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT T AT , ,44 2,35 ESPA BOND LOCAL EMERG.T AT0000A0AUF , ,50 2,28 ESPA BOND USA-CORP. T AT , ,04 2,32 ESPA BOND USA-HIGH YLD T AT , ,52 4,79 ESPA ST. EUR.-ACT. T AT , ,20 3,30 ESPA STOCK ISTANBUL T AT , ,89 0,10 ESPA STOCK RUSSIA T AT0000A05SA , ,06 0,05 ESPA STOCK VIENNA T AT , ,12 0,09 T 1851 T AT0000A0K2C , ,36 4,80 T 1852 T AT0000A0K2G , ,59 5,50 XT BOND EUR T AT0000A0K , ,50 9,85 XT EUROPA EURO AT , ,31 3,54 Summe ,03 53,13 Summe Investmentzertifikate auf Euro lautend ,86 69,88 Investmentzertifikate auf Hongkong-Dollar lautend SISF HK EQUITY A ACC LU , ,38 0,28 Summe ,38 0,28 Summe Investmentzertifikate auf Hongkong-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 10, ,38 0,28 Investmentzertifikate auf Japanische Yen lautend ACMB.-JAP.STR.VAL. I YN LU , ,49 1,66 AMUNDI-EQ.JAPAN VAL.IJ(C) LU , ,70 1,56 CALLANDER FD-JAP.NEW G.C1 LU , ,74 1,41 Summe ,93 4,63 Summe Investmentzertifikate auf Japanische Yen lautend umgerechnet zum Kurs von 108, ,93 4,63 Investmentzertifikate auf US-Dollar lautend Emissionsland Irland BNY MGF-US DY.V.DL C IE , ,72 4,78 Summe ,72 4,78 5

7 WILDER KAISER Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen AGIF-ALL.RCM HK IT DL LU , ,90 0,28 AMU.-EQ.LATIN AMER.XU(C) LU , ,49 0,30 Summe ,39 0,57 Emissionsland Österreich XT USA USD T AT , ,65 14,98 Summe ,65 14,98 Summe Investmentzertifikate auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,76 20,33 Summe Investmentzertifikate ,93 95,13 In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Anleihen auf Euro lautend Emissionsland Österreich OEST.VOLKSBKN ) AT , ,00 4,08 Summe ,00 4,08 Summe Anleihen auf Euro lautend ,00 4,08 Summe in organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere ,00 4,08 Devisentermingeschäfte nicht realisiertes Ergebnis in EUR Devisentermingeschäfte auf Euro lautend Emissionsland Österreich FXF SPEST EUR/GBP FXF_TAX_ ,66-0,02 FXF SPEST EUR/USD FXF_TAX_ ,26 0,60 Summe ,60 0,59 Summe Devisentermingeschäfte auf Euro lautend ,60 0,59 Summe Devisentermingeschäfte ,60 0,59 Derivate Financial Futures auf Brasilianische Real lautend Emissionsland Brasilien BOVESPA INDEX FUT Dec ,06 0,18 Summe ,06 0,18 Summe Financial Futures auf Brasilianische Real lautend umgerechnet zum Kurs von 2, ,06 0,18 1) Bis Oktober 2005 fixe Verzinsung in der Höhe von 3,125 % p.a., von Oktober 2005 bis Oktober 2014 variable Verzinsung in Abhängigkeit vom 5YR-CMS (maximal 6 % p.a.), ab Oktober 2014 fixe Verzinsung in der Höhe von 6 % p.a.; Kapitalgarantie (zu 100 %). 6

8 Halbjahresbericht 2011 Wertpapier-Bezeichnung Bestand nicht realisiertes %-Anteil Ergebnis in EUR am Fondsvermögen Financial Futures auf Britische Pfund lautend Emissionsland Großbritannien FTSE 100 IDX FUT Dec ,91 0,23 Summe ,91 0,23 Summe Financial Futures auf Britische Pfund lautend umgerechnet zum Kurs von 0, ,91 0,23 Financial Futures auf Euro lautend Emissionsland Deutschland EURO STOXX 50 Dec ,51-0,05 Summe ,51-0,05 Summe Financial Futures auf Euro lautend ,51-0,05 Financial Futures auf Japanische Yen lautend Emissionsland Singapur NIKKEI 225 (SGX) Dec ,27 0,05 Summe 2.832,27 0,05 Summe Financial Futures auf Japanische Yen lautend umgerechnet zum Kurs von 108, ,27 0,05 Financial Futures auf US-Dollar lautend Emissionsland USA S&P500 EMINI FUT Dec ,89 0,30 Summe ,89 0,30 Summe Financial Futures auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,89 0,30 Summe Derivate ,62 0,71 Gliederung des Fondsvermögens Wertpapiere ,93 99,21 Devisentermingeschäfte ,60 0,59 Financial Futures ,62 0,71 Bankverbindlichkeiten ,83-0,51 Zinsenansprüche 404,83 0,01 Sonstige Abgrenzungen -280,16-0,00 Fondsvermögen ,99 100,00 Umlaufende Thesaurierungsanteile Stück Anteilswert Thesaurierungsanteile Euro 7,74 7

9 WILDER KAISER Hinweis an die Anleger: Die Bewertung von Vermögenswerten in illiquiden Märkten kann von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen. Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Investmentzertifikate Investmentzertifikate auf Euro lautend PARVEST-CONV.EUR. CL.CAP. LU Emissionsland Österreich ESPA BD EURO-TREND T AT ESPA BOND EUR-HIGH YIEL.T AT ESPA BOND EURO-RENT T AT Investmentzertifikate auf Kanadische Dollar lautend Emissionsland Frankreich SSGA I.-CANADA INDEX 4 D. FR UBS(L) EQ.-CAN. CAD P-ACC LU Investmentzertifikate auf Schweizer Franken lautend PARVEST-SWITZ. CAP.INST. LU Investmentzertifikate auf US-Dollar lautend Emissionsland Irland IFS 5-INVESCO KOREAN EQ.C IE INVESCO PRC FUND A IE

10 Halbjahresbericht 2011 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) AMU.-EQUITY KOREA XU(C) LU FID.FDS-SINGAPORE A GL. LU FID.FDS-TAIWAN FD A GL. LU JPM-JF CHINA FD C LU UBS(L)EQ.-SINGAP.DL P-ACC LU Wien, im November 2011 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag. Bednar Mag. Gasser Dr. Gschiegl 9