«Über Kontrakte über das Orderbuch gehandelt»

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1 Eurex news «Über Kontrakte über das Orderbuch gehandelt» Erscheinungsdatum: 14. April 2015 Eurex Exchange MSCI-Nachrichten der Eurex Exchange - April 2015 An der Eurex Exchange war im März bei MSCI- Futures und -Optionen eine Menge los. Hier finden Sie einen raschen Überblick über die wichtigsten Fakten zu Volumina, offenen Positionen und Market- Making. Einblicke in die Volumenentwicklung Bei der jüngsten Index-Rollierung erlebten MSCI- Derivate mit insgesamt gehandelten Kontrakten den bislang zweitstärksten Monat an der Eurex Exchange. Hiervon wurden über Kontrakte über das Orderbuch gehandelt - mehr als jemals zuvor in einem einzelnen Monat. Diese Entwicklung unterstützt die Strategie der Eurex Exchange, transparente und wettbewerbsfähige Orderbücher aufzubauen. Kontrakte im Fokus: MSCI ACWI & MSCI UK Eine Reihe von MSCI-Produkten wurde zum ersten Mal an der Eurex Exchange gehandelt. Hierzu gehört auch der MSCI All Country World Index Futures-Kontrakt (FMAC). Das ist der breiteste Benchmarkindex, der an der Eurex Exchange angeboten wird, denn er kombiniert alle Märkte der MSCI-Index-Familie aus Industrie- und Schwellenländern. Ein weiterer Kontrakt, der erstmals Volumen verbuchte, einschliesslich Folgegeschäfte im Umfang von insgesamt EUR 600 Millionen, ist der MSCI UK Index Futures (FMUK). Dieses Instrument stellt eine wertvolle Alternative zu Futures auf den FTSE 100 Index dar, da er eine beinahe identische Zusammensetzung aufweist, aber auch die Wiederanlagen von Dividenden beinhaltet. Einblicke in die Entwicklung bei offenen Positionen Die offenen Positionen in MSCI-Futures ging im März von auf zurück, was bei vierteljährlichen Laufzeiten üblich ist. Die offenen Positionen in MSCI-Optionen stiegen im gleichen Zeitraum von auf In flexiblen Optionen sind noch mehr als Kontrakte offen. Einige offene Positionen haben sich von der USD-Version des MSCI World (FMWO) auf die EUR-Version (FMWN) verlagert. Infolgedessen wird bei diesem Futures-Kontrakt mit Stück die höchste Anzahl erreicht. Neues beim Market-Making Mit Wirkung zum 1. April 2015 hat die Eurex Exchange schliesslich ein neues Market-Making Scheme gestartet. Ziel ist hierbei, weitere Market-Makers an Bord zu holen und zusätzliche Investments in die MSCI Emerging Market- Orderbücher herbeizuführen. Der niederländische Market-Maker Flow Traders hat bereits mit der Notierung weiterer Futures-Kontrakte wie MSCI Emerging Markets (FMEM), MSCI ACWI (FMAC) oder MSCI Kokusai (FMKN) begonnen. Das führt zu einer deutlichen Verbesserung des Preisbildes in den jeweiligen Orderbüchern. Es wird damit gerechnet, dass weitere Market-Makers folgen werden.

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3 Erscheinungsdatum: 15. April 2015 Eurex Exchange Futures & Optionen auf Fixed-Income-Produkte an der Eurex Exchange: Die Höhepunkte des 1. Quartals 2015 Durch den Start der quantitativen Lockerung aufseiten der Europäischen Zentralbank sind für Teilnehmer an Fixed-Income-Märkten neue Herausforderungen und Chancen entstanden. Mit den weltweit liquidesten Fixed-Income-Derivaten in EUR bieten wir Teilnehmern die Instrumente, mit denen sie ihr Exposure in der gesamten Euro- Renditekurve steuern und von Effizienzen durch Cross-Margining profitieren können. Wir möchten Ihnen gerne einige Kennzahlen und Entwicklungen für unsere Fixed-Income-Derivate im 1. Quartal 2015 schildern: Unser Euro-BTP Futures-Segment ist weiter mit ausserordentlichem Tempo gewachsen und gereift. Die Volumina sind im Schnitt auf über Kontrakte täglich gestiegen und die offenen Positionen auf ein Rekordhoch von rund geklettert. Euro-BTP-Kontrakte Langfristige Euro-BTP-Futures (FBTP) sind weiterhin unser Fixed-Income-Produkt, das schnellsten wächst und bei dem die Volumina im Quartal um 100 % im Vergleich zum 1. Quartal 2014 auf ein Hoch von 6,7 Millionen zugelegt haben. Die Entwicklung der Liquidität am Markt zeigt sich auch in den täglichen Volumina, die durchschnittlich zum ersten Mal bei über lagen, und den offenen Positionen, die sich in den ersten drei Monaten auf einen Spitzenstand von erhöhten. In ähnlicher Weise erlebten kurzfristige Euro-BTP-Futures (FBTS) mit 2,3 Millionen Kontrakten im Quartal weiterhin kräftige Zuwächse, denn gegenüber dem gleichen Vorjahreszeitraum bedeutet dies ein Plus von 88 %. Auch bei Euro-Buxl - und Euro- OAT-Futures war eine extrem starke Performance zu beobachten, denn beide Segmente erreichten Rekordhochs bei den gehandelten Volumina im ersten Quartal. Optionen auf Euro-Bund-, Bobl- und Schatz-Futures erlebten im Quartalsverlauf allesamt Zuwächse. Optionen auf Euro- Schatz-Futures waren mit Volumina, die sich auf 4,3 Millionen Kontrakte erhöhten, besonders aktiv. Ein weiteres Rekordquartal für Euro-Buxl - Futures Die Nachfrage nach Euro-Buxl -Futures (FGBX) legt weiter deutlich zu. Mit über 2,3 Millionen gehandelten Kontrakten wurde im 1. Quartal 2015 ein neuer Rekord aufgestellt. Im Verhältnis zum gleichen Zeitraum 2014 beziehungsweise 2013 bedeutet dies einen Anstieg von 60 % beziehungsweise 180 %. Auch die Zahl der offenen Positionen hat sich weiter erhöht und erreichte im März 2015 ein Spitzenniveau von

4 Neue Einführung: Wöchentliche Optionen auf Euro-Bund-Futures Am 20. April 2015 führen wir neue Optionskontrakte auf die Euro-Bund- Futures mit wöchentlichen Verfalldaten ein (wöchentliche Optionen). Wir bieten Kontrakte mit Verfallterminen an jedem Freitag im Kalendermonat (die ersten fünf Verfalltermine) zusätzlich zu den bestehenden Optionen auf Euro- Bund-Futures. Langfristige Euro-OAT-Futures Euro-OAT-Futures (FOAT) erlebten mit annähernd 5 Millionen im Quartal gehandelten Kontrakten einen starken Jahresauftakt. Gegenüber dem 1. Quartal 2014 stellt das eine Erhöhung von 30 % dar. Die Zahl der offenen Positionen blieb mit im Quartalsverlauf hoch. Aufgelegt werden sie mit den Produktcodes OGB1, OGB2, OGB3, OGB4 und OGB5 als Bezeichnung für den ersten, zweiten, dritten, vierten und fünften wöchentlichen Verfalltag des Kalendermonats. Diese neuen Optionen weisen ähnliche Produktmerkmale wie die bestehenden Euro- Bund-Optionen auf: Die Kontrakte werden physisch abgewickelt und sind in Euro denominiert, die minimale Preisveränderung beträgt einen Tick (= 10 Euro). Die Handelszeiten sind von 8:00 bis 17:15 Uhr MEZ. Die wöchentlichen Optionen bauen unser Angebot an Zinsderivaten in EUR weiter aus und ermöglichen einen gezielteren Handel bei spezifischen wirtschaftlichen Ereignissen oder Bekanntmachungen. *TES: Die Eurex Trade Entry Services beinhalten unter anderem Block Trades sowie EFP- und EFS- Geschäfte

5 Eurex News (nachfolgend Eurex News oder dieses Dokument ) ist nicht für Personen bestimmt, die aufgrund ihrer Nationalität oder ihres Wohnsitzes einer heimischen Rechtsordnung unterliegen, die es verbietet, diese Informationen zu erhalten. Weder das vorliegende Dokument noch Kopien derselben dürfen in die Vereinigten Staaten versandt oder mitgenommen oder in den Vereinigten Staaten verteilt oder an US-Personen abgegeben werden. Das Gleiche gilt in einer anderen Gerichtsbarkeit, außer wenn es mit den geltenden Rechtsvorschriften vereinbar ist. Eurex News wurde von der Swissquote Bank AG und deren Partner und nicht durch eine unabhängige Forschungseinheit aufbereitet. Folglich wurden die in diesem Dokument enthaltenen Informationen nicht in Einklang mit Rechtsvorschriften zur Förderung der Unabhängigkeit von Finanzanalysen erstellt und unterliegt auch keinem Verbot des Handels im Anschluss an die Verbreitung von Finanzanalysen. Die herausgegebenen Richtlinien der Schweizerischer Bankiervereinigung zur Sicherstellung der Unabhängigkeit der Finanzanalyse sind nicht anwendbar. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen und Meinungen stammen von Swissquote Bank AG gemäß dem angegebenen Datum und können ohne vorherige Ankündigung geändert werden. Die Informationen stammen aus oder basieren auf Quellen, welche Swissquote Bank AG als zuverlässig erachtet, dennoch wird keine Zusicherung gegeben, dass die Informationen richtig, vollständig oder aktuell sind. Swissquote Bank AG, dessen Direktoren, Führungskräfte, Mitarbeiter, Vertreter oder Anteilseigner sowie Dritte, die Informationen liefern, und deren Direktoren, Führungskräfte, Mitarbeiter, Vertreter oder Anteilseigner lehnen jegliche Haftung für Transaktionen, Ergebnisse, Gewinne, Verluste oder Schäden, die aus der Weiterverwendung dieses Dokuments oder infolge der den Finanzmärkten inhärenten Risiken entstehen, seien sie direkt oder indirekt, ab. Dieses Dokument stellt weder ein Angebot noch eine Empfehlung oder Strategie dar. Es wird ausschließlich zu Informationszwecken veröffentlicht und stellt weder eine Werbung noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebotes für den Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder damit verbundenen Finanzinstrumenten in irgendeiner Gerichtsbarkeit dar. Ferner wird von der Eurex News keine Gewähr dafür übernommen, dass eine bestimmte Anlagestrategie oder Empfehlung in diesem Dokument für die Umstände des jeweiligen Anlegers angemessen oder zweckmäßig ist oder eine persönliche Empfehlung darstellt. Vor dem Abschluss einer Finanztransaktion wird es dem Anleger insbesondere empfohlen, allenfalls unter Bezug eines Beraters, die Informationen in Bezug auf die Vereinbarkeit mit seinen eigenen Verhältnissen, auf juristische, regulatorische, steuerliche u.a. Konsequenzen zu überprüfen. Der Anleger ist sich bewusst, dass der Handel und insbesondere der Handel mit fremdfinanzierten Investitionen wie z.b. mit Devisen oder Derivaten sehr spekulativ sein und sowohl zu Verlusten als auch zu Gewinnen führen kann. Wenn Sie bestimmte Verknüpfungen (Links) auf der Eurex News Website aktivieren, verlassen Sie unter Umständen dieses Dokument. Solche Links, Adressen oder Hyperlinks werden ausschließlich aus Gründen der Benutzerfreundlichkeit und Information zur Verfügung gestellt und stellen keine Empfehlung seitens der Swissquote Bank AG dar. Die Swissquote Bank AG hat keine dieser Websites, die mit Eurex News verbunden sind, überprüft und lehnt jede Haftung für deren Inhalte, angebotene Produkte oder Dienstleistungen oder sonstige Angebote ab. Die Nutzung von Links, die von der Eurex News Website auf Websites Dritter führen, erfolgt auf eigene Gefahr. Dieses Dokument darf nur mit der vorherigen schriftlichen Zustimmung von Swissquote Bank AG ganz oder teilweise reproduziert werden. Der ausschließliche Gerichtsstand für sämtliche entstehenden Streitigkeiten aus oder im Zusammenhang mit dem Haftungsausschluss der Eurex News bzw. der Verwendung von Eurex News ist Gland, Schweiz und unterliegt ausschließlich dem schweizerischen Recht.