Helvetia Gruppe Unternehmensprofil

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1 Ihre Schweizer Versicherung. Helvetia Gruppe Unternehmensprofil Photo: Gerry Nitsche, Zurich März 2015 Pipilotti Rist Aufgeweckter Rosenscheitel, 2014

2 Haftungsausschluss zukunftsgerichteter Aussagen Disclaimer: Analyst Presentation NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY PART OR COPY OF IT NOR THE INFORMATION CONTAINED IN IT AND ANY RELATED MATERIALS MAY BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO THE UNITED STATES, AUSTRALIA, CANADA OR JAPAN OR DISTRIBUTED OR REDISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN THE UNITED STATES, AUSTRALIA, CANADA OR JAPAN OR TO ANY RESIDENT THEREOF This document, which has been prepared by Helvetia Group, is private and confidential and may not be copied, altered, offered, sold or otherwise distributed to anybody by the recipient without the consent of Helvetia Group. Although all reasonable effort has been made to ensure that the facts stated herein are correct and the opinions contained herein are fair and reasonable, this document is selective in nature and is intended to provide an introduction to and an overview of the business of Helvetia Group. Where any information and statistics are quoted from any external source, such information or statistics should not be interpreted as having been adopted or endorsed as accurate by Helvetia Group. Neither Helvetia Group nor any of its directors, officers, employees and advisors nor any other person is liable in any way for any loss howsoever arising directly or indirectly from the use of this information. The facts and information contained in this document are as up to date as is reasonably possible and may be subject to revision in the future. Neither Helvetia Group nor any of its directors, officers, employees or advisors nor any other person makes any representation or warranty, express or implied, as to the accuracy or completeness of the information contained in this document. This document may contain projections or other forward-looking statements related to Helvetia Group which, by their very nature, involve inherent risks and uncertainties, both general and specific, and there is a risk that predictions, forecasts, projections and other outcomes described or implied in forward-looking statements will not be achieved. We caution you that a number of important factors could cause results to differ materially from the plans, objectives, expectations, estimates and intentions expressed in such forward-looking statements. These include (1) changes in general economic conditions, in particular in the markets in which we operate; (2) the performance of financial markets; (3) changes in interest rates; (4) changes in currency exchange rates; (5) changes in laws and regulations, including accounting policies or practices; (6) risks associated with implementing our business strategies; (7) the frequency, magnitude and general development of insured events; (8) mortality and morbidity rates; (9) policy renewal and lapse rates; and (10) realization of synergies and scale benefits. We caution you that the foregoing list of important factors is not exhaustive; when evaluating forward-looking statements, you should carefully consider the foregoing factors and other uncertainties. All forward-looking statements are based on information available to Helvetia Group on the date of its publication and Helvetia Group assumes no obligation to update such statements unless otherwise required by applicable law. This document serves for information purposes only. This document does not constitute an offer or a solicitation to sell, exchange, buy or subscribe to securities, nor does it constitute an offering circular as defined by article 652a or article 1156 of the Swiss Code of Obligations or a listing prospectus as defined by the listing rules of the SIX Swiss Exchange Ltd. Investors should make their decision to sell, buy or subscribe to securities in Helvetia Holding AG or Schweizerische National- Versicherungs-Gesellschaft AG solely on the basis of the relevant offer prospectus which will be published in due course. This document is not an offer of securities for sale or purchase in the United States. The securities to which this document relates have not been and will not be registered under the United States Securities Act of 1933, as amended (the Securities Act ), and may not be offered or sold in the United States absent registration or an exemption from registration under the Securities Act. There will not be a public offering of securities in the United States.

3 Wer wir sind Helvetia Versicherungen auf einen Blick Die Märkte, in denen Helvetia tätig ist, generieren ein Volumen von EUR 625 Mia. und repräsentieren damit 18.7% des Weltmarkts. 1) Mehr als 4.7 Mio. Kunden Starke Position im Heimmarkt Schweiz Geschäftsvolumen von rund CHF 7.8 Mia. Fokussiert auf Retailund KMU-Kunden «Specialty Markets»: technische Versicherungen, Transport- und Kunstversicherung in der Schweiz sowie in den Märkten ausserhalb Europas Hauptsächlich tätig in ausgewählten europäischen Märkten Starke Kapitalisierung «A» Rating 1) Quelle: sigma 3/2014, Swiss Re 2

4 Unsere Geschäftsfelder Nicht-Lebengeschäft Starke Präsenz in hoch profitablen schweizerischen Markt Selektives, diszipliniertes Underwriting Rückversicherungspolitik begrenzt Ergebnisvolatilität Lebengeschäft mit Wachstumspotenzial (Privater) Vorsorgemarkt mit Wachstumspotenzial Macht 61% des Gruppen- Geschäftsvolumens aus, davon werden gut 74% in der Schweiz generiert (Einzel- Leben: 43%; Kollektiv-Leben: 57%) Kleinere und damit ausbaufähige Portfolios ausserhalb der Schweiz Specialty Lines 1) (inkl. Rückversicherungsgeschäft ) Opportunistische Nischenanbieterin mit ausgezeichneten Geschäftsbeziehungen, strenger Zeichnungspolitik sowie hoher Branchendiversifikation Internationales, qualitativ hochwertiges und anhaltend gewinnbringendes Rückversicherungsportfolio Verfolgt überwiegend Rentabilitätsziele 1) Specialty Lines beinhaltet die Segmente Marine/Transport, Engineering und Kunst sowie die aktive Rückversicherung 3

5 Unser Versprechen «Spitze bei Wachstum, Rentabilität und Kundentreue» Top Qualitätsanbieterin und solide «Schweizer Versicherung» Benefit für Kunden Starke Dienstleistungsmentalität: Individuell, persönlich, kompetent Sehr gutes eigenes Vertriebsnetz und renommierte Kooperationspartner Markenversprechen: «passgenau, fair und verlässlich» Finanziell solide aufgestellt zuverlässiger Partner für unsere Kunden Nachhaltige, verlässliche Dividendenzahlungen mit attraktiven Renditen Benefit für Aktionäre Minimierung der Ergebnisvolatilität durch effizientes «State of the Art» Risikomanagement und nachhaltige Anlagestrategie Kontinuierliches, langfristiges Wachstum durch ausgewogene Kombination attraktiver Märkte mit profitablen Versicherungs- und Vorsorgelösungen Fokus auf langfristige Investorenbeziehungen / stabiles Kernaktionariat 4

6 Unsere strategische Ambition Marktpositionen verstärkt ausbauen Reichweite der Vertriebskraft ausbauen und dadurch die Produktivität erhöhen Verfolgung einer aktiven M&A Strategie Profitabilität nachhaltig steigern Nicht-Leben: Sehr gute Ertragskraft sicherstellen Leben: Kapitaleffizienz verbessern und Gewinnbeitrag der Auslandsmärkte steigern Solides Rendite-Risiko-Profil sicherstellen Kundennutzen bedürfnisgerecht steigern Konsequente Ausrichtung des Produkte- und Vertriebsfokusses auf den Kunden Broker- und Agentenbeziehung weiter verbessern Markenoffensive und gruppenweites Branding-Konzept Die Strategie Helvetia zielt darauf ab, unser stabiles Geschäftsportfolio in den bestehenden Ländermärkten verstärkt auszubauen Laufende Überprüfung unserer Strategie Derzeitiger Fokus auf die laufende Integration 5

7 Unsere strategischen Fokuspunkte Marktpositionen verstärkt ausbauen Ausbau des Multi-Channeling-Ansatzes in allen Ländermärkten Stärkung des Wachstums und der Positionierung in den Ländermärkten mit Hilfe ausgewählter Akquisitionen in den bestehenden Ländermärkten Profitabilität nachhaltig steigern Industrialisierung der Geschäftsprozesse und Forcierung der IT-Bündelung Ertragskraft Leben durch lokale Massnahmen erhöhen, unterstützt durch Spezialisten der Gruppe Gruppenweite Weiterentwicklung versicherungstechnischer Methoden im Nicht-Lebengeschäft Optimierung der Finanzstruktur entlang der Anforderungen der Aufsichtsorgane (SST/Solvency II) Kundennutzen bedürfnisgerecht erhöhen Gruppenweiter CRM-Ansatz zur Steuerung der vertrieblichen Prozesse Qualitätsmanagement der Geschäftsprozesse (EFQM) Schärfung des Markenprofils / gruppenweites Branding-Konzept 6

8 Wachstum: Aktive M&A Strategie Ausgewählte Akquisitionen Schweiz Italien / Österreich 2014 Frankreich

9 Wachstum: Die «neue Helvetia» Strategische Bereiche Drei Säulen für langfristigen strategischen Erfolg 1 Top 3 Position im Schweizer Markt 2 Attraktive Positionen in wichtigen europäischen Märkten Verstärkte Nr. 3 Position in einer von Europas profitabelsten Versicherungsmärkten, insbesondere im Nicht-Leben-Bereich Verbesserter Business-Mix zwischen Leben und Nicht-Leben Erweiterte Vertriebsplattform mit einer besseren geografischen Diversifizierung und einem etablierten Direktvertrieb Stärkung der Geschäftstätigkeit in den bestehenden Märkten Die starke geschäftliche und kulturelle Übereinstimmung erleichtert die Integration Business-Mix von Nationale Suisse ähnlich dem von Helvetia Geschäftsvolumen 1) ~ CHF 5 Mia ~+19% NL: ~+85% ~ CHF 3 Mia ~+11% 3 Specialty Lines als internationale Wachstumsplattform Nutzung kombinierter Produktfunktionen auf einer vergrößerten Plattform, um auf den Erfolg der Specialty Lines beider Unternehmen aufbauen Kombinierte Bilanzstärke unterstützt internationales Wachstum ~ CHF 1 Mia ~+60% 1) Specialty Lines besteht aus der aktiven Rückversicherung, der Markteinheit Frankreich, und den Geschäftsbereichen Marine/Transport, Technik und Kunst 8

10 Wachstum: Die «neue Helvetia» 1 Schweiz Helvetia wird Nr. 3-Anbieter in einem der profitabelsten Versicherungsmärkte in Europa Marktanteil Nicht-Leben 1) Marktanteil Leben 1) Gesamt Marktanteil 1) AXA 22% AXA 31% AXA 28% Zürich 18% Swiss Life 27% Swiss Life 18% Mobiliar 17% Combined 12% Combined 12% Allianz 12% Helvetia 11% Helvetia 9% Combined 11% Basler 9% Basler 9% Basler 9% Allianz 6% Zürich 9% Generali 6% Zürich 5% Allianz 8% Nationale Helvetia 6% Generali 5% Mobiliar 7% Nationale Helvetia 5% Nationale 1% Nationale 2% Quelle: Helvetia Schätzungen No. 3 im BVG-Geschäft No. 3 in der privaten Vorsorge No. 5 in der Schadenversicherung 1) Marktanteil definiert als % der Bruttoprämien 9

11 Wachstum: Die «neue Helvetia» 2 Europa Stärkung der Wettbewerbsposition in den europäischen Kernmärkten Pro-forma combined financials 1) Wettbewerbsposition Geschäftsvolumen (CHF Mio) Helvetia Nationale Suisse Italien 1' '217 Deutschland Spanien Österreich 2) Total 2' '970 Nichtleben Leben Pro-forma combined Gestärkte Position im europäischen Einzelhandelsmärkte mit ca. 3 Milliarden Franken des Geschäftsvolumens Erhebliche Skaleneffekte durch einen ähnlichen Geschäftsmix... erzeugen hohe Einsparungspotenziale... werden durch die hohe geografische und kulturelle Nähe gefördert. Potenzial für cross-selling von Leben und Specialty Line Produkten 1) Basierend auf dem Geschäftsvolumen 2013 (exclusive Specialty Lines), da Nationale Suisse 2014 nur pro rata in den Konzernabschluss einbezogen wurde 2) Pro-forma: beinhaltet CHF 167 Millionen von Basler Österreich 10

12 Wachstum: Die «neue Helvetia» 3 Specialty Markets Weiterer Ausbau der Kompetenz als Spezialversicherer 3 Key Elemente: Specialty Lines CH/International Bündelt die Führung und Entwicklung der Sparten Engineering (technische Versicherungen), Marine (Transport), Art (Kunst) in der Schweiz sowie in den internationalen Märkten (Asien und Lateinamerika). Frankreich Starke Entwicklung als Versicherer im Bereich Marine/Transport, Ausbau der Kompetenzen in den Bereichen Engineering und Kunst Rückversicherung Sehr gut positioniertes Portfolio mit entsprechendem Synergiepotential in den Bereichen Engineering, Marine und Transport Verbesserte Bilanzposition unterstützt internationales Wachstum Systemtische Weiterentwicklung von Spezialversicherungslösungen auch in anderen bestehenden Ländern Einrichtung von Specialty Lines Circles zwecks Entwicklung strategischer Roadmaps Entwicklung länderübergreifender Lösungen 11

13 Profitabilität: Nicht-Leben Erhalt der ausgezeichneten Portfolioqualität Disziplinierte Underwriting Strategie 94.1% 95.6% 93.7% 93.6% 93.1% Selektive Zeichnung von grösseren Risiken Portfoliooptimierungen, wenn nötig Combined Ratio im Mittel unter 95% Schadensatz Vertriebskostensatz Verwaltungskostensatz 12

14 Profitabilität: Leben Weitestgehend stabile Zinsmarge in herausforderndem Zinsumfeld 55% des gruppenweiten Lebengeschäfts im Schweizer Kollektiv-Lebengeschäft mit jährlich vorgegebenem Zinssatz (obligatorischer Bereich) Entwicklung Zinsmarge Gruppe 2.86% 2.75% 2.62% Freie Bestimmung des Zinssatz im überobligatorischen Bereich in der Schweiz 0.84% 0.75% 0.73% Einzelleben: Fokus auf moderne kapitalschonende Produkte (anlagegebunden) oder mit Zinsrisiko bei externem Partner 2.02% 2.00% 1.89% Effizientes Asset-Liability Matching mit geringer Durationslücke Neugeschäft mit niedrigeren Zinsgarantien Zinsmarge relativ stabil Marge Durchschnittlicher Garantiezins 13

15 Kundentreue: Kundenbedürfnisse im Fokus Fokus: Kundenorientierung Wir konzentrieren uns auf die Bedürfnisse von Privatpersonen sowie kleinen und mittleren Unternehmen Bei Produktentwicklung und Vertriebsanstrengungen stehen die Bedürfnisse unserer Kundinnen und Kunden im Vordergrund Starke Dienstleistungsmentalität Überdurchschnittliche Kundenzufriedenheit & Loyalität Fokussierte Produktentwicklung Unsere dezentrale und flexible Organisation ermöglicht uns ein schnelles Reagieren auf veränderte Bedürfnisse Erstklassiges Vertriebsnetz Multi-Channelling-Ansatz Unsere Vertriebspartner Starkes Netzwerk (eigener Aussendienst) Ausgezeichnete Brokerbeziehungen Exklusive und renommierte Kooperationspartner Starkes Potenzial für Cross-Selling (Leben / Nicht-Leben) 14

16 Langfristig ausgerichtete Aktionärsstruktur 4.0% Raiffeisen Schweiz 4.0% Vontobel Gruppe Free Float Pool-Mitglieder 30.1% Patria Genossenschaft 61.9% 38.1% Free Float 1) nach Anlegergruppe Free Float 1) nach Herkunft Privatpersonen Banken und Versicherer 25.3% 57.7% Übrige institutionelle Investoren Ausländische Investoren 35.0% Schweizer Investoren 65.0% 17.0% 1) Per und ohne Dispobestände 15

17 Finanzielle Ziele Mittelfristige Finanzziele Status 2014 Wachstumsziele Wachstum über dem Marktdurchschnitt CHF 7'767 Mio. Profitabilitätsziele 94-96% Combined Ratio (NL) % Neugeschäftsmarge 1) (L) 93.1 % 0.8% Kostenziele Weitere Verbesserung der Kosteneffizienz ~ Kapitalziele Solvenz I > 175% Ratingklasse: A 215% A Eigenkapitalrentabilität 2) 8-10% (aufgrund des Tiefzinsumfelds) 9.6% Ausschüttungsquote 2) 30-50% 44% 1) Auf Basis PVNBP 2) In Prozent vom Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit 16

18 Unsere Marktpositionen EUR 865 Mio. 35% Leben 65% Nicht-Leben Nr. 31 CHF 4'451 Mio. 80% Leben 20% Nicht-Leben Nischenposition Nr. 2 Nr. 3 Nr. 9 1) EUR 376 Mio. 38% Leben 62% Nicht-Leben EUR 252 Mio. Nr. 21 EUR 436 Mio. 32% Leben 68% Nicht-Leben Nr. 29 EUR 1'149 Mio. 56% Leben 44% Nicht-Leben Marktpositionen Ländermärkte per Ende 2013 (CH per Ende 2014 ;ohne Unfallgeschäft) Prämienvolumen der Ländermärkte Geschäftsjahr

19 Kennzahlen (1/2) Gewinn nach Steuern (in Mio. CHF) Geschäftsvolumen (in Mio. CHF) Unser Fokus Profitables Wachstum ) 6'979 7'477 7' ) ) Netto Combined Ratio (NL) (in %) Wert des Neugeschäfts (L) (in Mio. CHF) Unser Fokus Starke versicherungstechnische Ergebnisse Profitabilität und Effizienz ) ) ) Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit 18

20 Kennzahlen (2/2) Eigenkapital 1) (in Mio. CHF) Solvenz I (in %) Unser Fokus Finanzielle Stärke 3'750 3'831 4' Dividende (pro Aktie in CHF) Ausschüttungsquote / Dividendenrendite (in %) 5.4% 4.9% 3.8% Unser Fokus Nachhaltige Dividendenpolitik % 43% 44% 2) ) Ohne Vorzugspapiere 2) In Prozent des Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit 19

21 Geschäftsvolumen 2014 (in Mio. CHF) Nach Geschäftsbereichen Nach Ländern Nicht-Leben 36% 2'789 Rückversicherung 3% 210 ES 6% % 866 Übrige Versicherungseinheiten 15% 1' Mia. IT 7.8 Mia. Leben 61% 4'768 DE 11% % 4'451 CH 20

22 Gut diversifiziertes Anlageportfolio Nach Anlageklasse im Finanzjahr 2014 Performance nach Anlageklasse (Dez 13 in Klammern) Aktie 2) Darlehen Unitlinked- Bestände Hypotheken Alternative Anlagen / Anlagefonds / Derivate 2% 2% 4% (1%) (3%) 3% (5%) (4%) 7% (7%) 8% (10%) 13% (13%) CHF 48.0 Mia. Übrige 1) 61% (57%) 12.2% 10.0% 4.0% 2.3% 7.7% Anlageliegenschaften Hevletia: 88% Nationale Suisse: 12% Verzinsliche Wertpapiere Aktien Verzinsliche Wertpapiere Hypotheken Anlageliegenschaften Durchschnitt 1) Geldmarktinstrumente und Beteiligungen an assoziierten Unternehmen 2) Aktienquote netto nach Absicherung: 1.7% 21