jahresbericht Veri etf-allocation emerging markets

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1 Werte schaffen mit system jahresbericht Veri etf-allocation emerging markets vom bis Veritas investment Gmbh

2 jahresbericht Veri ETF-Allocation Emerging Markets Der Veri etf-allocation emerging markets ist ein thesaurierender Dachfonds, der mindesten 51% in Vermögensgegenstände investiert, bei deren Zielmärkten es sich um emerging markets handelt. anlageziel ist ein möglichst hoher Wertzuwachs durch ausnutzung von Kurssteigerungen an den aktien- und rentenmärkten in den schwellenländern. Dabei wird die aktienquote flexibel zwischen 0% und 60% gesteuert. Um dieses anlageziel zu erreichen, investiert der Dachfonds vorwiegend in börsengehandelte indexfonds (etfs). Die neue anlagestrategie wurde am geändert. Zuvor investierte der fonds hauptsächlich in globale aktien-etfs. Die wesentlichen risiken des sondervermögens im berichtsjahr bestanden in marktpreisrisiken durch Kursverluste an ganzen anlagemärkten sowie in Währungsrisiken. Durch die beschränkung der anlage auf investmentanteile und die dadurch gegebene risikostreuung gab es keine wesentlichen adressausfallrisiken. Darüber hinaus bestanden im berichtszeitraum auch keine anderen als wesentlich zu bezeichnenden risiken. in den ersten monaten des berichtszeitraumes sind die aktienmärkte und auch die rentenmärkte aufgrund einer günstigen Konjunkturentwicklung und einer weltweit extrem lockeren Geldpolitik angestiegen. ende mai schockte die Us-amerikanische notenbank die Kapitalmärkte mit der aussage, noch in diesem jahr die extrem lockere Us-Geldpolitik zurückzufahren. Daraufhin standen die internationalen aktien-, anleihe- und rohstoffmärkte weltweit und insbesondere die schwellenländer unter enormen Verkaufsdruck. in der zweiten jahreshälfte haben sich die aktienmärkte aus den industrieländern dann erholt und das jahr sehr positiv beendet. Dagegen haben die aktien- und rentenmärkte sowie insbesondere die Währungsmärkte in den schwellenländern im berichtsjahr zum teil deutliche Verluste verzeichnet. Die entwicklung der Portfoliozusammensetzung des Veri etfallocation emerging markets spiegelt diese entwicklung wider: Zu beginn des jahres profitiere das sondervermögen von der positiven entwicklung der aktienmärkte. Dem starken ausverkauf ende mai an den aktien- und rentenmärkten konnte sich das sondervermögen nicht entziehen. nach dem ausverkauf wurde die aktienquote aufgrund einer sich verschlechternden signallage entsprechend reduziert. im rahmen der Änderung der anlagestrategie mit dem schwerpunkte auf schwellenländern konnte sich das sondervermögen der negativen entwicklung der aktien- und rentenmärkte in den schwellenländern nicht entziehen. im berichtszeitraum wurde die anlagestrategie am geändert. Des Weiteren wurde der fonds von etf-dachfonds aktien in Veri etf-allocation emerging markets umbenannt. Die investitionsquote betrug zum ende des berichtszeitraums 91,30%. im berichtszeitraum wurde eine Wertentwicklung (gem. bvi-methode) von 5,17% erzielt. Fondsstruktur anteil am fondsvermögen Rentenfonds Unternehmensanleihen Emerging Markets 12,30 % Rentenfonds International 13,12 % Kasse, Sonstiges 8,70% Rentenfonds Emerging Markets High Yield 25,80 % Aktienfonds Emerging Markets 38,39 % Aktienfonds Europa 1,70% 2

3 Zusammengefasste Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2013 Kurswert in eur % des fondsvermögens Investmentanteile - indexfonds eur ,00 91,30 Derivate - futures (Kauf) eur ,85-0,15 Liquidität - bankguthaben in eur eur ,01 7,21 - bankguthaben in nicht eu/ewr-währungen eur ,66 1,45 Sonstige Vermögensgegenstände eur ,57 0,73 Sonstige Verbindlichkeiten eur ,25-0,54 Fondsvermögen eur ,14 100,00*) Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2013 isin % des fondsvermögens Gattungsbezeichnung stück bzw. anteile bzw. Whg. in bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge abgänge im berichtszeitraum Kurs Kurswert in eur Investmentanteile eur ,00 91,30 Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile LU db x-trackers msci em asia index Ucits etf 1c ant eur 27, ,00 6,21 LU db x-trackers msci em emea index etf 1c ant eur 23, ,40 4,59 LU db x-trackers msci em index Ucits etf 1c ant eur 28, ,00 0,85 LU db x-trackers msci em Latam index etf 1c ant eur 35, ,60 4,57 LU db x-trackers msci KOrea index Ucits etf 1D ant eur 46, ,80 2,13 De000a0rfft0 ishares ii - jpmorgan $ emerging markets bond etf ant eur 78, ,80 11,55 De000a1c2y94 ishares iii PLc - ishares msci south africa etf ant eur 23, ,60 2,18 ie00b5whfq43 ishares msci mexico capped ant eur 106, ,50 0,75 De000a0hGZt7 ishares PLc - msci emerging markets etf ant eur 28, ,80 0,46 De000a1h8eL8 ishares V - msci Poland.Dl Dz ant eur 17, ,50 1,70 De000a1j0bj3 ishares V - UsD emerging markets corp. bond etf ant eur 71, ,50 13,12 fr Lyxor etf china enterprise (hscei) fcp c ant eur 104, ,40 2,76 fr Lyxor etf iboxx UsD Liquid emerg. mrkts. sov. a ant eur 76, ,00 3,51 fr Lyxor etf msci em emerging markets ant eur 7, ,00 2,93 fr Lyxor etf msci india a ant eur 9, ,00 2,92 fr Lyxor etf msci malaysia a ant eur 15, ,60 2,82 fr Lyxor etf msci taiwan ant eur 7, ,70 2,88 fr Lyxor Ucits etf russia (Dj russia GDr) fcp c eur ant eur 30, ,00 2,05 De000a1jm6G3 source markets - msci emerging markets source etf ant eur 28, ,30 0,29 ie00b spdr barclays capital emerg. mark. Local bond etf ant eur 66, ,80 5,34 ie00b7mxfz59 spdr barclays em inf..lkd..local bond ant eur 64, ,00 5,40 ie00b7lfxy77 spdr bofa ml emer. markets corporate bond etf ant eur 70, ,70 12,30 Summe Wertpapiervermögen ,00 91,30 Derivate (bei den mit minus gekennzeichneten beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) Devisen-Derivate eur ,85-0,15 forderungen/verbindlichkeiten Devisen-terminkontrakte euro-fx/usd currency future 03/14 nar UsD anzahl ,85 Bankguthaben eur ,67 8,66 eur-guthaben bei: société Générale s.a. (Depotbank) eur ,01 % 100, ,01 7,21 Guthaben in nicht eu/ewr-währungen (Depotbank) UsD ,02 % 100, ,66 1,45 *) Durch rundung der Prozent-anteile bei der berechnung können geringfügige rundungsdifferenzen entstanden sein. 3

4 isin % des fondsvermögens Gattungsbezeichnung stück bzw. anteile bzw. Whg. in bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge abgänge im berichtszeitraum Kurs Kurswert in eur Sonstige Vermögensgegenstände eur ,57 0,73 ansprüche aus fondsausschüttungen eur 1.309, ,38 0,03 forderungen aus anteilscheingeschäften eur 758,88 758,88 0,02 einschüsse (initial margin) eur , ,46 0,54 Variation margin eur 5.849, ,85 0,14 Sonstige Verbindlichkeiten eur ,25-0,54 Verbindlichkeiten aus anteilscheingeschäften eur , ,00-0,03 Kostenabgrenzung **) eur , ,25-0,51 Fondsvermögen eur ,14 100,00 *) Anteilwert Veri ETF-Allocation Emerging Markets ( R ) eur 12,20 Umlaufende Anteile Veri ETF-Allocation Emerging Markets ( R ) ant Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 91,30 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) -0,15 Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisiko - potential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt. Zusammensetzung des Vergleichsvermögens ( 28b Abs. 3 DerivateV) Derivatefreies sondervermögen Veri etf-allocation emerging markets Potentieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. 28b Abs. 2 Satz 1 und 2 DerivateV kleinster potenzieller risikobetrag 1,10% größter potenzieller risikobetrag 4,90% durchschnittlicher potenzieller risikobetrag 3,29% Risikomodell ( 10 DerivateV) monte carlo simulation Parameter ( 11 DerivateV) haltedauer 10 tage, Konfidenzniveau 99% im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche hebelwirkung durch Derivategeschäfte 1,27 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die von der Depotbank übermittelten bewertungskurse für die einzelnen Wertpapiere bzw. Derivate werden von der Veritas investment Gmbh als verantwortliche stelle für die anteilpreisermittlung mittels unabhängiger referenzkurse von informations - dienstleistern wie bloomberg, reuters oder interactive Data geprüft. m fall von handelbaren Wertpapieren erfolgt die bewertung zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs. Wertpapiere, für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden im rahmen eines mehrstufigen Prozesses einer detaillierten Kursprüfung unterzogen, wobei folgende Grundsätze gelten: - Wertpapiere, für die in bloomberg kein Kurs bereitgestellt wird, oder deren Kurs länger als 10 bewertungstage konstant ist, werden als nicht mehr handelbar eingestuft. Die von der Depotbank für diese Wertpapiere gelieferten Kurse werden mittels Quotierungen Dritter oder anhand von Preisen auf basis von geeigneten bewertungsmodellen plausibilisiert. - ein Wechsel der Kursquelle erfolgt nur bei dauerhafter Verfügbarkeit der neuen Quelle. - steht als Kursquelle ausschließlich ein mittels bewertungsmodell errechneter Preis zur Verfügung, wird dieser Preis anhand eines weiteren unabhängigen bewertungsmodells verifiziert (einhaltung des Zwei-Quellen-Prinzips). Die bewertung von investmentanteilen erfolgt grundsätzlich auf basis des rücknahmepreises des Vortages oder - sofern kein rücknahmepreis verfügbar ist - auf basis von börsenkursen. exchangetraded-funds werden zum börsenkurs bewertet. Die bewertung von futures und Optionen, die an einer börse oder an einem anderen organisierten markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. nicht börsengehandelte Derivate (wie z.b. Devisen - termingeschäfte oder swaps) werden mittels marktgängiger Verfahren unter einbeziehung der relevanten marktinformationen bewertet. bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände sind zum nennwert bewertet. Verbindlichkeiten werden mit ihrem rückzahlungsbetrag angesetzt. Devisenkurse (in Mengennotiz) per Us-Dollar (UsD) 1, = 1 euro (eur) i Marktschlüssel nar chicago mercantile exchange 4 *) Durch rundung der Prozent-anteile bei der berechnung können geringfügige rundungsdifferenzen entstanden sein. **) Verwaltungsvergütung, Verwaltungskostenpauschale, Performancekosten

5 Zusatzinformationen zu bezahlten Ausgabeaufschlägen und Verwaltungsvergütungen bei KAG-eigenen, gruppeneigenen und -fremden Wertpapier- bzw. Immobilien-Investmentanteilen isin fondsname bezahlter ausgabeaufschlag/ rücknameabschlag in % fr amundi etf eonia 0,00 0,14 LU comstage etf-comm.eonia idx tr 0,00 0,10 LU comstage etf-nasdaq 100 i 0,00 0,25 LU db x-trackers ii eonia etf 1c 0,00 0,15 LU db x-trackers msci ac asia ex japan ind. Ucits etf 0,00 0,65 LU db x-trackers msci em asia index Ucits etf 1c 0,00 0,65 LU db x-trackers msci em emea index etf 1c 0,00 0,65 LU db x-trackers msci em index Ucits etf 1c 0,00 0,65 LU db x-trackers msci em Latam index etf 1c 0,00 0,65 LU db x-trackers msci europe index Ucits etf 1c 0,00 0,30 LU db x-trackers msci europe small cap index 1c etf 0,00 0,40 LU db x-trackers msci indonesia trn index etf 1c 0,00 0,45 LU db x-trackers msci japan trn index etf 1c 0,00 0,50 LU db x-trackers msci KOrea index Ucits etf 1D 0,00 0,65 LU db x-trackers msci thailand index etf 1c 0,00 0,30 LU db x-trackers msci Usa index etf 1c 0,00 0,30 LU db x-trackers msci World index etf 1c 0,00 0,45 De000etfL227 Deka Db eurogov Germany money market etf 0,00 0,12 LU easyetf s&p Gsci a 0,00 0,45 De000a0Q8ne4 etfs-etfx russell 2000 Us small cap 0,00 0,45 De000a0f5UG3 ishares Dj eurozone sustain. screened 0,00 0,40 De000a0D8Q49 ishares Dj U.s. select Dividend (De) 0,00 0,30 De000a0Q4rZ9 ishares eb. rexx. money market (De) 0,00 0,12 De000a0rfft0 ishares ii - jpmorgan $ emerging markets bond etf 0,00 0,45 De000a1c2y94 ishares iii PLc - ishares msci south africa etf 0,00 0,74 De000a0hG2m1 ishares msci brazil etf 0,00 0,74 De000a0m5X28 ishares msci europe etf 0,00 0,35 ie00b53qdk08 ishares msci japan 0,00 0,36 ie00b5whfq43 ishares msci mexico capped 0,00 0,52 De000a0hGZt7 ishares PLc - msci emerging markets etf 0,00 0,75 De000a0j2060 ishares PLc - msci north america etf 0,00 0,40 De000a0hGZr1 ishares PLc - msci World 0,00 0,50 De ishares PLc - s&p 500 etf 0,00 0,40 De000a0Q4r44 ishares stoxx europe 600 real estate (De) 0,00 0,45 De ishares stoxx europe mid 200 (De) 0,00 0,19 De000a1h8eL8 ishares V - msci Poland.Dl Dz 0,00 0,74 De000a1j0bj3 ishares V - UsD emerging markets corp. bond etf 0,00 0,20 fr Lyxor etf china enterprise (hscei) fcp c 0,00 0,65 fr Lyxor etf euro cash (eonia) 0,00 0,15 fr Lyxor etf iboxx UsD Liquid emerg. mrkts. sov. a 0,00 0,30 fr Lyxor etf msci ac asia-pacific ex japan a 0,00 0,65 fr Lyxor etf msci em emerging markets 0,00 0,65 fr Lyxor etf msci india a 0,00 0,85 fr Lyxor etf msci malaysia a 0,00 0,65 fr Lyxor etf msci taiwan 0,00 0,65 fr Lyxor etf nasdaq 100 0,00 0,30 fr Lyxor etf Privex a 0,00 0,95 fr Lyxor etf stoxx europe select Dividend 30 0,00 0,30 fr Lyxor etf turkey (Dj turkey titans 20) 0,00 0,65 fr Lyxor Ucits etf russia (Dj russia GDr) fcp c eur 0,00 0,65 De000a1jm6G3 source markets - msci emerging markets source etf 0,00 0,65 nominale Verwaltungsvergütung der Zielfonds in % 5

6 isin fondsname bezahlter ausgabeaufschlag/ rücknameabschlag in % ie00b60sx402 source markets - russell ,00 0,45 ie00b spdr barclays capital emerg. mark. Local bond etf 0,00 0,55 ie00b7mxfz59 spdr barclays em inf..lkd..local bond 0,00 0,55 ie00b7lfxy77 spdr bofa ml emer. markets corporate bond etf 0,00 0,50 nominale Verwaltungsvergütung der Zielfonds in % Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): isin Gattungsbezeichnung stück bzw. anteile bzw. Whg. in Käufe/ Zugänge Verkäufe/ abgänge Investmentanteile Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile fr amundi etf eonia ant LU comstage etf-comm.eonia idx tr ant LU comstage etf-nasdaq 100 i ant LU db x-trackers ii eonia etf 1c ant LU db x-trackers msci ac asia ex japan ind. Ucits etf ant LU db x-trackers msci em index Ucits etf 1c ant LU db x-trackers msci europe index Ucits etf 1c ant LU db x-trackers msci europe small cap index 1c etf ant LU db x-trackers msci indonesia trn index etf 1c ant LU db x-trackers msci japan trn index etf 1c ant LU db x-trackers msci thailand index etf 1c ant LU db x-trackers msci Usa index etf 1c ant LU db x-trackers msci World index etf 1c ant De000etfL227 Deka Db eurogov Germany money market etf ant LU easyetf s&p Gsci a ant De000a0Q8ne4 etfs-etfx russell 2000 Us small cap ant De000a0f5UG3 ishares Dj eurozone sustain. screened ant De000a0D8Q49 ishares Dj U.s. select Dividend (De) ant De000a0Q4rZ9 ishares eb. rexx. money market (De) ant De000a0hG2m1 ishares msci brazil etf ant De000a0m5X28 ishares msci europe etf ant ie00b53qdk08 ishares msci japan ant De000a0j2060 ishares PLc - msci north america etf ant De000a0hGZr1 ishares PLc - msci World ant De ishares PLc - s&p 500 etf ant De000a0Q4r44 ishares stoxx europe 600 real estate (De) ant De ishares stoxx europe mid 200 (De) ant fr Lyxor etf euro cash (eonia) ant fr Lyxor etf msci ac asia-pacific ex japan a ant fr Lyxor etf nasdaq 100 ant fr Lyxor etf Privex a ant fr Lyxor etf stoxx europe select Dividend 30 ant fr Lyxor etf turkey (Dj turkey titans 20) ant ie00b60sx402 source markets - russell 2000 ant

7 Transaktionen im Zeitraum vom bis transaktionen Volumen in fondswährung eur anzahl transaktionsvolumen gesamt , transaktionsvolumen mit verbundenen Unternehmen ,37 3 relativ in % 0,53% 1,27% im Geschäftsjahr wurden keine Derivatetransaktionen mit verbundenen Unternehmen durchgeführt. Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) Gattungsbezeichnung stück bzw. anteile bzw. Whg. in Käufe/ Zugänge Verkäufe/ abgänge Devisenterminkontrakte Volumen in Devisenfutures Gekaufte Kontrakte: (basiswerte: euro-fx / UsD) eur Devisentermingeschäfte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf termin: UsD/eUr eur

8 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) Veri ETF-Allocation Emerging Markets (R) für den Zeitraum vom bis I. Erträge EUR 1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im inland 203,80 2. erträge aus investmentanteilen ,44 3. sonstige erträge 3.760,60 summe der erträge ,84 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -110,63 2. Verwaltungsvergütung ,86 davon KaG-eigene Verwaltungsvergütung ,07 davon Verwaltungskostenpauschale ,71 -davon Depotbankgebühren ,89 -davon Depotgebühren ,74 -davon Dienstleistungskosten (u.a. aufwand für Veröffentlichung und dauerhafte Datenträger) ,25 -davon Prüfungskosten ,51 -davon aufwand für besteuerungsgrundlagen ,00 davon Performanceabhängige Vergütung ,08 3. Depotbankvergütung -178,20 4. sonstige aufwendungen ,86 summe der aufwendungen ,55 III. Ordentlicher Nettoertrag ,71 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. realisierte Gewinne ,36 2. realisierte Verluste ,36 ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,00 V. Ergebnis des Geschäftsjahres ,29 Gesamtkostenquote (Ongoing charges figure (Ocf)) 2,14 % 1) Performanceabhängige Vergütung 0,45 % Der Kapitalanlagegesellschaft fließen keine rückvergütungen der aus dem sondervermögen an die Depotbank und an Dritte geleisteten Vergütungen und aufwandserstattungen zu. Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.b. Kreditinstitute, finanzdienstleister und makler wiederkehrend - meist vierteljährlich - Vermittlungsentgelte als sogenannte Vermittlungsprovision. Die höhe dieser Provisionen wird in der regel in abhängigkeit vom ver - mittelten fondsvolumen bemessen. Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände) EUR 3.682,96 Die transaktionskosten beinhalten Kontrahenten-, Liefer-, und börsenspesen, steuern sowie Komissionen. bei manchen Geschäftsarten (u.a. rentengeschäfte und Devisengeschäfte) werden die Provisionen im rahmen der abrechnung nicht separat ausgewiesen, sondern sind bereits im jeweiligen Kurs berücksichtigt und daher in obiger angabe nicht enthalten. 8 1) Die Gesamtkostenquote drückt die summe der Kosten und Gebühren (ohne transaktionskosten, Perfomanceabhängige Verwaltungsvergütung, Zinsen) als Prozentsatz des durchschnittlichen fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.

9 Entwicklung des Sondervermögens Veri ETF-Allocation Emerging Markets (R) eur eur I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres ,19 1. ausschüttung für das Vorjahr/steuerabschlag für das Vorjahr 0,00 2. Zwischenausschüttungen 0,00 3. mittelzufluss / -abfluss (netto) ,76 a) mittelzuflüsse aus anteilschein-verkäufen ,47 b) mittelzuflüsse aus übertragenem sondervermögen etf-dachfonds QUant ,92 c) mittelzuflüsse aus übertragenem sondervermögen etf-dachfonds emerging markets PLUs money ,41 d) mittelabflüsse aus anteilschein-rücknahmen ,04 4. ertragsausgleich/aufwandsausgleich ,68 5. Ordentlicher nettoertrag ,71 6. realisierte Gewinne ,36 7. realisierte Verluste ,36 8. nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste ,42 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres ,14 Berechnung der Wiederanlage Veri ETF-Allocation Emerging Markets (R) insgesamt je anteil eur eur I. Berechnung der Wiederanlage (insgesamt und je Anteil) 1. ergebnis des Geschäftsjahres ,29 1,44 II. Für die Wiederanlage verfügbare Erträge ,29 1,44 1. Zur Verfügung gestellter steuerabzugsbetrag -53,37 0,00 III. Wiederanlage ,92 1,44 Vergleichende Übersicht der letzten drei Geschäftsjahre Veri ETF-Allocation Emerging Markets (R) Geschäftsjahr fondsvermögen am ende des Geschäftsjahres anteilwert 2013 eur ,14 eur 12, eur ,19 eur 11, eur ,35 eur 10, eur ,98 eur 12,71 9

10 Sondervermögen Veri ETF-Allocation Emerging Markets anteilklassen-bezeichnung ( r ) mindestanlagesumme keine fondsauflage ausgabeaufschlag 5,00% rücknahmeabschlag 0% Verwaltungsvergütung p.a. 1,20% stückelung Globalurkunde ertragsverwendung thesaurierend Währung eur isin De frankfurt am main, Veritas investment Gmbh Geschäftsleitung Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers an die Veritas investment Gmbh, frankfurt am main Die Veritas investment Gmbh, frankfurt am main hat uns beauftragt, gemäß 44 abs. 5 des investmentgesetzes (invg) den jahresbericht des sondervermögens Veri etf-allocation emerging markets für das Geschäftsjahr vom bis zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die aufstellung des jahresberichts nach den Vorschriften des invg liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine beurteilung über den jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 44 abs. 5 invg unter beachtung der vom institut der Wirtschaftsprüfer (idw) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender sicherheit erkannt werden. bei der festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des sondervermögens sowie die erwartungen über mögliche fehler berücksichtigt. im rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die nachweise für die angaben im jahresbericht überwiegend auf der basis von stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die beurteilung der angewandten rechnungslegungsgrundsätze für den jahresbericht und der wesentlichen einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind der auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere beurteilung bildet. Prüfungsurteil Unsere Prüfung hat zu keinen einwendungen geführt. nach unserer beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen erkenntnisse entspricht der jahresbericht den gesetzlichen Vorschriften. münchen, ernst & young Gmbh Wirtschaftsprüfungsgesellschaft (eisenhuth) Wirtschaftsprüfer (braun) Wirtschaftsprüferin 10

11 steuerliche behandlung Der fonds-erträge Tabelle steuerpflichtiger Erträge in Euro thesaurierende Fonds (Depotverwaltung im Inland unterstellt) (alle angaben je 1 anteil und in eur) 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 i.v.m. Nr. 2 InvStG Veri ETF-Allocation Emerging Markets isin De WKn Währung eur Geschäftsjahr vom bis Privatanleger Sonstiger betrieblicher Anleger Kapital - gesellschaft 2) Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge 0, , , c) Im Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge enthaltene aa) erträge i.s.d. 2 abs. 2 satz 1 dieses Gesetzes in Verbindung mit 3 nr. 40 des estg oder im fall des 16 dieses Gesetzes - 0, , in Verbindung mit 8b abs. 1 des KstG nach dem zufließende steuerpflichtige in- und ausländische Dividenden (streubesitzdividenden) - - 0, bb) Veräußerungsgewinne i.s.d. 8b abs. 2 KstG (steuerbefreiung)oder 3 nr. 40 estg (teileinkünfteverfahren) - 0, , cc) erträge im sinne des 2 abs. 2a invstg (Zinsschranke) - 0, , dd) steuerfreie alt-veräußerungsgewinne aus Wertpapieren, bezugsrechten und termingeschäften i.s.d. 2 abs. 3 nr. 1 0, satz 1 invstg in der am anzuwendenden fassung ee) steuerfreie erträge aus der Veräußerung von bezugsrechten auf freianteile an Kapitalgesellschaften i.s.d. 2 abs. 3 nr. 1 0, satz 2 invstg in der am anzuwendenden fassung, soweitdie erträge nicht Kapitalerträge i.s.d. 20 estg sind ff) steuerfreie Gewinne aus der Veräußerung von immobilien außerhalb der 10-jahresfrist 0, gg) einkünfte i.s.d. 4 abs. 1 invstg, die auf Grund von Doppelbesteuerungsabkommen steuerfrei sind 0, , , hh) darin enthaltene einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen 0, , , ii) ausländische einkünfte i.s.d. 4 abs. 2 invstg, für die kein abzug als Werbungskosten vorgenommen wurde 0, , , jj) in ii enthaltene einkünfte, auf die 2 abs. 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b abs. 2 des KstG oder 3 nr. 40 des - 0, , estg oder im fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b abs. 1 des KstG anzuwenden ist in c) ii) enthaltene einkünfte aus reit-dividenden - 0, , in c) ii) enthaltene Zinseinkünfte - 0, , darin enthaltene, bis zum zugeflossene ausländische Dividendenerträge gem. 8b abs. 1 KstG mit anrechenbarer - - 0, und fiktiver ausländischer Quellensteuer, für die kein abzug als Werbungskosten vorgenommen wurde (teilgröße von nr. 1 c) ii)) kk) in den ausländischen einkünften i.s.d. 4 abs. 2 invstg (nr. 1 c), ii)) enthaltene ausländische einkünfte, die zur anrechnung 0, , , einer als gezahlt geltenden Quellensteuer berechtigen (fiktive Quellensteuer) ll) in kk enthaltene einkünfte, auf die 2 abs. 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b abs. 2 des KstG oder 3 nr. 40-0, , des estg oder im fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b abs. 1 des KstG anzuwenden ist darin enthaltene, bis zum zugeflossene ausländische Dividendenerträge gem. 8b abs. 1 KstG mit anrechenbarer - - 0, fiktiver ausländischer Quellensteuer, für die kein abzug als Werbungskosten vorgenommen wurde (teilgröße von nr. 1 c) ii)) mm) erträge im sinne des 18 abs. 22 satz 4 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b abs. 1 des KstG (bis zum , zugeflossene Dividenden gem. 8b abs. 1 KstG) 1d) Zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der ausschüttungsgleichen Erträge aa) im sinne des 7 abs. 1 und 2 invstg 0, , , bb) im sinne des 7 abs. 3 invstg (inländische Dividenden und inländische immobilienerträge) 0, , , cc) im sinne des 7 abs. 1 s. 5 invstg (ausländische Dividenden und Veräußerungsgewinne), in nr. 1 d), aa) enthalten 0, , , davon für Zinserträge und sonstige erträge, in nr. 1d) aa) enthalten 0, , , davon für ausländische Dividenden (ohne reits), in nr. 1d) aa) enthalten 0, , , davon für ausländische reit-dividenden, in nr. 1d) aa) enthalten 0, , , davon für neu-veräußerungsgewinne, in nr. 1d) aa) enthalten 0, , , davon für inländische Dividenden (ohne reits), in nr. 1d) bb) enthalten 0, , , davon für inländische reit-dividenden, in nr. 1d) bb) enthalten 0, , , davon für inländische immobilienerträge, in nr. 1d) bb) enthalten 0, , ,

12 (alle angaben je 1 anteil und in eur) 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 i.v.m. Nr. 2 InvStG Veri ETF-Allocation Emerging Markets isin De WKn Währung eur Geschäftsjahr vom bis Privatanleger Sonstiger betrieblicher Anleger Kapital - gesellschaft 1f) Betrag der ausländischen Steuer, der auf die in den ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltenen Einkünfte entfällt, und aa) der anrechenbar ist, wenn kein abzug nach 4 abs. 4 invstg vorgenommen wurde 0, , , bb) in aa enthalten ist und auf einkünfte entfällt, auf die 2 abs. 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b abs. 2 des KstG - 0, , oder 3 nr. 40 des estg oder im fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b abs. 1 des KstG anzuwenden ist, in f) aa) enthaltene einkünfte aus ausländischen reit-dividenden - 0, , in f) aa) enthaltene Zinseinkünfte - 0, , darin enthaltene anrechenbare ausländische Quellensteuern für bis zum zugeflossene ausländische Dividenden - - 0, gem. 8b abs. 1 KstG (teilgröße von nr. 1 f) aa)) cc) der nach 4 abs. 2 i.v.m. 34c abs. 3 estg abziehbar ist,wenn kein abzug nach 4 abs. 4 invstg vorgenommen wurde 0, , , darin enthaltene abziehbare ausländische Quellensteuern für bis zum zugeflossene ausländische Dividenden - - 0, gem. 8b abs. 1 KstG (teilgröße von nr. 1 f) cc)) dd) in cc enthalten ist und auf einkünfte entfällt, auf die 2 abs. 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b abs. 2 des KstG - 0, , oder 3 nr. 40 des estg oder im fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b abs. 1 des KstG anzuwenden ist, ee) der nach einem Doppelbesteuerungsabkommen als gezahlt gilt und anrechenbar ist 0, , , darin enthaltene fiktiv anrechenbare ausländische Quellensteuern für bis zum zugeflossene ausländische - - 0, Dividenden gem. 8b abs. 1 KstG (teilgröße von nr. 1 f) ee)) ff) in ee enthalten ist und auf einkünfte entfällt, auf die 2 abs. 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b abs. 2 des KstG - 0, , oder 3 nr. 40 des estg oder im fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b abs. 1 des KstG anzuwenden ist, in f) ee) enthaltene einkünfte aus ausländischen reit-dividenden - 0, , in f) ee) enthaltene Zinseinkünfte - 0, , Bereits mit Kapitalertragsteuer verrechnete ausländische Quellensteuer (enthalten in Nr. 1 f) aa) bzw. Nr. 1 f) ee)) 0, , , davon aus ausländischen Dividenden (ohne reits) - 0, , davon aus ausländischen reit-dividenden - 0, , davon aus ausländischen Zinserträgen - 0, , g) betrag der absetzungen für abnutzung oder substanzverringerung 0, , , h) im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer 0, , , Geschäftsjahre 1i) betrag der nichtabziehbaren Werbungskosten 0, , , Die ausschüttungsgleichen erträge gelten zum als zugeflossen. Der jahresbericht wird im elektronischen bundesanzeiger veröffentlicht. 12

13 angaben ZUr GeseLLschaft Veritas Investment GmbH mainbuilding taunusanlage frankfurt am main telefon: +49 (0) telefax: +49 (0) internet: haftendes eigenkapital 2,54 mio., stand Gezeichnetes und eingezahltes Kapital 2,56 mio., stand Gesellschafter Veritas Portfolio Gmbh & co. KG, frankfurt am main Geschäftsführer hauke hess, hamburg Dr. Dirk rogowski, bargteheide Dr. Dirk söhnholz, friedrichsdorf Aufsichtsrat Günther skrzypek Verwaltungsrat augur financial Opportunity sicav, Luxemburg Vorsitzender florian Gräber Verwaltungsrat augur financial Opportunity sicav, Luxemburg stellvertretender Vorsitzender edda schröder Geschäftsführerin invest in Visions Gmbh frankfurt am main Verbandsmitglied bei bvi bundesverband investment und asset management e.v., frankfurt am main Depotbank Zweigstelle frankfurt am main der société Générale s.a., Paris neue mainzer straße frankfurt am main haftendes eigenkapital: 46,4 mrd., stand (gemäß basel ii) Wirtschaftsprüfer ernst & young Gmbh Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, münchen 13

14 Veritas investment Gmbh mainbuilding taunusanlage frankfurt am main telefon: +49 (0) telefax: +49 (0)