HALBJAHRESBERICHT DES P&I PERSONAL & INFORMATIK KONZERNS

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1 HALBJAHRESBERICHT DES P&I PERSONAL & INFORMATIK KONZERNS P&I verstärkt sich durch Akquisitionen Erste Abschlüsse in der neuen Umsatzkategorie P&I Outsourcing Lizenzumsatz wegen Jahr-2000-Wechsel unter Druck Nach erfolgreichem Abschluß des Börsengangs im Juli 1999 legt der P&I Personal & Informatik Konzern den 1. Halbjahresbericht vor. P&I ist spezialisiert auf die Entwicklung und Vermarktung von Software für personalwirtschaftliche Anwendungen. Börsengang im Juli 1999: Mit der erfolgreichen Plazierung der P&I Aktien konnte ein Netto-Emissionserlös in Höhe von DM 39 Mio. erzielt werden. Zusätzlich sind DM 11 Mio. aufgrund einer Kapitalerhöhung durch die Altaktionäre im Rahmen des Börsengangs in den P&I Konzern geflossen, so daß insgesamt ein Kapitalzufluß von 50 Mio. DM (ohne Berücksichtigung der IPO-Kosten) im 1. Geschäftshalbjahr zu verzeichnen ist. Präsenz von P&I im Ausland wurde durch den Erwerb des Profitcenters Lohnverrechnung der SIS Gruppe, Wien, zum 1. September des Jahres sowie des Schweizer Mitbewerbers DESI SA, Genf, der ab 1. Oktober zu der P&I Unternehmensgruppe gehört, ausgebaut. Mit diesen Akquisitionen hat P&I für das Ziel, in berechenbarer Zeit auch im Ausland profitabel zu sein, eine zuverlässige Basis geschaffen. Im 2. Quartal des Geschäftsjahres konnte eine Reihe wichtiger Kundenprojekte erfolgreich beendet werden. So setzt eine der großen und international tätigen Unternehmensberatungen LOGA mit Schnittstelle zum Personalmanagement-System Peoplesoft ein. Ein populärer deutscher Fernsehsender erstellt Gehaltsabrechnungen für freie und angestellte Mitarbeiter mit Hilfe von LOGA. Die Bundesdruckerei Berlin konnte die erfolgreiche Implementierung von LOGA verzeichnen. Die im August eingeführte Umsatzkategorie P&I Outsourcing wird vom Markt sehr gut aufgenommen. Eine namhafte international tätige Unternehmensberatung und eine große Kreditkartengesellschaft konnten bereits gewonnen werden. Ferner wird künftig das Großprojekt mit der Stadt Frankfurt in einem P&I-eigenen Rechenzentrum abgewickelt. Der P&I Konzern konnte einen Umsatz von 14,7 Mio. DM im abgelaufenen Geschäftshalbjahr realisieren. Dies entspricht einer Steigerung von 6% gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Während der Lizenzumsatz im 2. Quartal stark von der durch den Jahrtausendwechsel bedingten Kaufzurückhaltung geprägt ist, verzeichnet P&I einen überdurchschnittlichen Zuwachs an Umsatz aus Consultingleistungen, der um 80% von 3,2 Mio. DM im Vorjahreszeitraum auf 5,9 Mio. DM stieg Halbjahresbericht P&I Konzern Seite 1 von 10

2 Das Als ob Ergebnis Konzern (ohne IPO-Kosten, Abschreibungen auf Firmenwert von Akquisitionen und Sonderentwicklungsprojekten) vor Steuern und Zinsen (EBIT) lag, bedingt durch die geplanten hohen Anlaufkosten im Auslandsgeschäft sowie durch den gestiegenen Personalaufwand aus Neueinstellungen, bei Minus 2,8 Mio. DM und damit um 3,6 Mio. DM unter dem Ergebnis des vergleichbaren Vorjahreszeitraums. Nachdem P&I zunächst nach US GAAP bilanziert hat, wird der Konzern ab sofort gemäß den International Accounting Standards (IAS) berichten. Eine wesentliche Änderung in der Anwendung von Bilanzierungs- oder Bewertungsmethoden ist damit nicht verbunden und die Vergleichbarkeit der Ergebnisse zu den Vorjahreszeiträumen ist gegeben. Das 1. Geschäftshalbjahr der P&I vom bis entwickelte sich im einzelnen wie folgt: Kennzahlen im Jahresvergleich nach IAS in Mio. DM Q 99/ Q 98/99 Veränderung (%) Umsatz Konzern 14,7 13,8 6,0 % Umsatz P&I AG, D 14,5 13,4 8,0 % EBIT, Als ob Ergebnis Konzern - 2,8 0,8 EBIT, Berichtetes Ergebnis Konzern - 4,5 0,8 IPO-Kosten gesamt 3,7 DVFA Ergebnis (= EAT) - 2,4 Mitarbeiter (BQU) Halbjahresbericht P&I Konzern Seite 2 von 10

3 UMSATZENTWICKLUNG Der P&I Personal & Informatik Konzern verzeichnete im 1. Halbjahr des Geschäftsjahres 1999/2000 eine Steigerung des Konzernumsatzes von 6% auf 14,7 Mio. DM im Vergleich zu 13,8 Mio. DM im Vorjahreszeitraum. An die im 1. Quartal des Geschäftsjahres gegenüber dem Vorjahreszeitraum erzielte deutliche Umsatzsteigerung konnte nicht angeknüpft werden. Dies ist durch die restriktive Haltung vieler Interessenten, insbesondere in den Branchen Finanzdienstleistung und Fertigung, aufgrund des Jahr-2000-Wechsels sowie aus dem sich daraus ergebenden Preisdruck, vor allem im Lizenzbereich bedingt. Der Öffentliche Dienst, die IT-Branche und das Gesundheitswesen sind von der Jahrtausend-Blockade weniger tangiert. In Deutschland stieg der Umsatz im 1. Geschäftshalbjahr um 8% von 13,4 Mio. DM in 1998/99 auf 14,5 Mio. DM in 1999/2000. Die Umsatzkategorien Consulting und Lizenzen sind mit insgesamt 10,3 Mio. DM am Gesamtumsatz des Unternehmens beteiligt. Das entspricht jeweils 40% und 30% des Gesamtumsatzes. Der Anteil der Umsatzkategorie Maintenance (Wartung) am Gesamtumsatz beläuft sich mit 3,9 Mio. DM auf 27%; der Anteil der Umsatzkategorie Third Party beträgt mit 483 TDM 3% am Gesamtumsatz. Das Wachstum der repetitiven Umsatzkategorie Maintenance betrug 10% gegenüber dem Vorjahr und reflektiert den kontinuierlichen Zuwachs an Installationen im Client/Server Bereich. Mit einer 80%igen Umsatzsteigerung von 3,2 Mio. DM auf 5,9 Mio. DM im abgelaufenen Geschäftshalbjahr ist der Bereich Consulting hervorzuheben. Zurückzuführen ist das Umsatzwachstum vor allem auf den kontinuierlichen Ausbau der Beratungsleistung bei Bestandskunden. Die positive Entwicklung bildet einen Indikator für eine intensive Kundenbindung und hohe Kundenzufriedenheit und bestätigt gleichzeitig die strategische Ausrichtung von P&I, das Angebot im Dienstleistungsbereich auszubauen. Die abwartende Haltung vieler Interessenten aufgrund des Jahr-2000-Wechsels hat den Lizenzumsatz im vergangenen Quartal - wie allgemein in der Branche - negativ beeinfußt, was sich im Rückgang des Lizenzumsatzes von 6,3 Mio. DM auf 4,4 Mio. DM im Gesamtberichtszeitraum widerspiegelt. Hier muß jedoch berücksichtigt werden, daß die Höhe der Lizenzumsätze des Vorjahreszeitraum insbesondere durch die Umstellung von über 70 ORBA-Kunden auf LOGA geprägt war; ein vergleichbarer Effekt durch eine Übernahme fehlt in diesem Geschäftshalbjahr. 87% oder 12,9 Mio. DM der Umsätze wurden im Bereich Payroll (Lohn- und Gehaltsabrechnungen) generiert, 10% der Umsätze konnten durch HRMS-Produkte (Personalmanagement-System) erzielt werden und 3% durch die Third Party-Geschäfte (Handelswaren). Erfreulich ist die Steigerung des Umsatzes im HRMS-Bereich von 1 Mio. DM auf 1,3 Mio. DM Halbjahresbericht P&I Konzern Seite 3 von 10

4 ALS OB ERGEBNIS gem. IAS In den Positionen Kosten, Zinseinnahmen und Steuern unterscheidet sich das Als ob Ergebnis von dem Berichteten Ergebnis. Die operativen Kosten, die um die nachfolgend im einzelnen erläuterten Projektaufwendungen entlastet wurden, stiegen um 34% von 12,8 Mio. DM im Vorjahreszeitraum auf 17,2 Mio. DM. IPO-Kosten Durch den Börsengang sind im abgelaufenen Geschäftshalbjahr zusätzliche Belastungen in Höhe von 3,7 Mio. DM entstanden. Gemäß den Grundsätzen der IAS-Rechnungslegung wurden die direkten IPO-Kosten (unabwendbare Kosten des Börsengangs, beispielsweise Aufwendungen für Rechtsberatung, Konsortialbanken) in Höhe von 2,7 Mio. DM nach Abzug der Steuern mit dem Eigenkapital (Kapitalrücklage) der Gesellschaft verrechnet. Die indirekten IPO-Kosten (1 Mio. DM im abgelaufenen Geschäftshalbjahr, z. B. Aufwendungen für Öffentlichkeitsarbeit) gehen als Aufwand in die Gewinn- und Verlustrechnung ein. Bei Erstellung des Als ob Ergebnisses wurde die Gewinn- und Verlustrechnung um die gesamten IPO-Kosten entlastet und gleichzeitig mit den zusätzlichen Zinseinkünften, die mit dem Mittelzufluß aus dem Börsengang und einer Kapitalerhöhung durch die Altaktionäre realisiert wurden, in Höhe von rd. TDM 150 belastet. Auslandsgesellschaften Die Aufwendungen für Auslandsgesellschaften im abgelaufenen Geschäftshalbjahr haben im Rahmen der europäischen Expansion mit 1,7 Mio. DM deutlich gegenüber den Aufwendungen im Vorjahr in Höhe von 775 TDM zugenommen. In den Aufwendungen ist die halbe Jahresabschreibung auf den Firmenwert der Akquisition (Lohnverrechnung der SIS Gruppe) in Österreich enthalten. Hinzu kommen Kosten in Höhe von rd. 200 TDM, die im Inland speziell für die Entwicklung der länderspezifischen Elemente der Lohn- und Gehaltsabrechnungssoftware der ausländischen Tochterunternehmen angefallen sind. Dies sind Anlaufkosten, die durch die hinzugekommenen Aktivitäten der P&I in den Niederlanden, Österreich und Tschechien bedingt sind. Insgesamt belaufen sich die Kosten für das Auslandsgeschäft vor Bereinigung in der Als ob Rechnung damit auf 1,9 Mio. DM. Akquisitionen Eine weitere Kostensteigerung wurde verursacht durch die akquisitionsbedingten Abschreibungen auf den Firmenwert: hier wurde die Gewinn- und Verlustrechnung durch Kosten in Höhe von 283 TDM belastet, die im Als ob Ergebnis eliminiert wurden. Das operative Geschäftsergebnis der nach dem Börsengang übernommenen Gesellschaften beeinflußt das Konzernergebnis nach dem 1. Geschäftshalbjahr nur in geringem Umfang, da die Neuakquisitionen per 1.9. bzw getätigt wurden Halbjahresbericht P&I Konzern Seite 4 von 10

5 Entwicklungsprojekte Zusätzlich entstanden Kosten durch Entwicklungsprojekte, die die P&I-Produkte in die nächste technische Generation führen werden, in Höhe von 200 TDM im abgelaufenen Berichtszeitraum. Insgesamt wurde durch das gezielte, verstärkte Engagement von P&I in diesen Geschäftsfeldern gegenüber dem Vorjahreszeitraum die Gewinn- und Verlustrechnung mit Kosten in Höhe von 2,4 Mio. DM belastet. Der P&I Konzern schließt unter diesem Hintergrund mit einem negativen Ergebnis nach Steuern in Höhe von 1,7 Mio. DM ab, gegenüber einem Vorjahresgewinn in Höhe von 1,1 Mio. DM. Das beschriebene Als ob Ergebnis des Konzerns nach Abschluß des 1. Geschäftshalbjahres schließt Abschreibungen des Firmenwerts aufgrund der Akquisitionen, IPO- Kosten und Aufwendungen für die Europäisierung des LOGA -Produkts und Startkosten in die Entwicklung von Produkten für die nächste technische Generation, Zinseinnahmen aufgrund des Kapitalzuflusses durch den Börsengang und einer Kapitalerhöhung durch die Altaktionäre sowie die daraus resultierenden Steuereffekte aus. BERICHTETES ERGEBNIS Die operativen Kosten des Personal & Informatik Konzerns beliefen sich im 1. Halbjahr des Geschäftsjahres auf 18,9 Mio. DM gegenüber 12,8 Mio. DM im Vorjahr. Das entspricht einer Kostensteigerung von 48 %. Die Kostensteigerung ist einerseits begründet durch die gestiegenen Personalaufwendungen. Die Anzahl der Mitarbeiter (durchschnittlicher Beschäftigungsquotient) stieg um 60% von 126 Mitarbeitern im Vorjahr auf 201 Mitarbeiter im gleichen Berichtszeitraum und ist gleichmäßig auf die einzelnen Funktionsbereiche Consulting, Entwicklung, Vertrieb und Verwaltung verteilt; die Personalkostensteigerung beträgt gegenüber dem Vorjahr 58%. Zusätzlich ist die Kostensteigerung bedingt durch die Geschäftsinvestitionen - wie in dem Als ob Ergebnis bereits erläutert. Insgesamt beendete der P&I Personal & Informatik Konzern das 1. Geschäftshalbjahr mit einem operativen Verlust (= EBIT) von 4,5 Mio. DM gegenüber dem Vorjahresgewinn von 847 TDM. Das Ergebnis nach DVFA liegt bei Minus 2,4 Mio. DM und entspricht dem Ergebnis nach Steuern (EAT) nach IAS Halbjahresbericht P&I Konzern Seite 5 von 10

6 AUSBLICK Der für internationale ERP-Software-Branche eingetretene starke Rückgang der Nachfrage aufgrund der Jahr-2000-Blockade wirkt sich auch auf den Lizenzumsatz der P&I aus. Für das Geschäftsjahr wird eine 5%ige Umsatzsteigerung gegenüber dem Vorjahr erwartet, bei einem möglichen auszuweisenden Verlust nach Steuern von bis zu 5 Mio. DM nach DVFA (EAT). Dieser Betrag entspricht einem um die folgenden Positionen bereinigten Als ob Verlust nach Steuern von bis zu 3,7 Mio. DM: Abschreibungen auf die nach dem Börsengang erworbenen Geschäfts-/Firmenwerte initiale Aufwendungen für die Europäisierung des LOGA Produkts in gewissem Umfang Startkosten für die Entwicklung von Produkten der nächsten technischen Generation Finanzerträge aus dem IPO-bedingten Kapitalzufluß IPO-Kosten sowie die daraus resultierenden Steuereffekte. Die personelle und fachliche Integration der im letzten Quartal getätigten Akquisitionen in Österreich und in der Schweiz, die das Auslandsgeschäft wie geplant fundamental stärken, schreitet voran. Bis Ende des Geschäftsjahres wird die österreichische Softwareversion von LOGA vollendet und damit vermarktbar sein und die bereits im Schweizer Markt etablierte Software entscheidende Positionsvorteile genießen können. Im Rahmen der Integration der REUSS Personalsysteme GmbH wurde nach der vorgesehenen, detaillierten Untersuchung festgestellt, daß sich die erhofften Synergien im Bereich Entwicklung von Personalmanagement-Systemen nicht wie geplant realisieren lassen, so daß Verkäufer und Käufer übereingekommen sind, die Übernahme rückgängig zu machen und stattdessen eine konstruktive Vertriebspartnerschaft einzugehen. Die im August eingeführte Umsatzkategorie P&I Outsourcing wird vom Markt sehr gut aufgenommen. Immer mehr Interessenten verlangen alternative Lösungsvorschläge, einerseits Lizenzeinkauf und Durchführung der Lohn- und Gehaltsabrechnung Inhouse und andererseits Outsourcing der Lohn- und Gehaltsabrechnung. P&I baut ein eigenes Rechenzentrum auf Basis der neuen Technologie LOGA on the web auf. Namhafte Kunden konnten bereits gewonnen werden. Ferner wird künftig das Großprojekt Stadt Frankfurt im P&I-eigenen Rechenzentrum abgewickelt. Die Gründung einer Tochtergesellschaft für Rechenzentrumsdienstleistungen ist im 3. Quartal dieses Geschäftsjahres geplant Halbjahresbericht P&I Konzern Seite 6 von 10

7 Folgende weitere Maßnahmen zur Ergebnisverbesserung wurden ergriffen: Zur Steigerung der Vertriebseffizienz wird eine stärkere Strukturierung des Vertriebs nach Branchen bis Ende 1999 vorgenommen. Es wird dadurch ein Zuwachs an fachlicher Kompetenz der Vertriebsbeauftragten und kürzere Verkaufszeiten erwartet. Nach dem Jahr-2000-Wechsel wird P&I bei den überwiegend die Lohn- und Gehaltsabrechnung nutzenden Bestandskunden die Einführung des HRMS-Produktes (Personalmanagement-System) forcieren und neue Werkzeuge für Daten-Analyse und Reporting vorstellen. Nach der durch die Jahr-2000-Blockade bedingten Zurückhaltung der Kunden bei Auftragserteilung erwartet P&I im nächsten Geschäftsjahr wieder ein deutliches Umsatzwachstum sowie ein positives Ergebnis. Die positive Einschätzung der weiteren Unternehmensentwicklung basiert vor allem auf den erwarteten weiteren Umsatzbeiträgen aus den Auslandsmärkten, insbesondere Österreich und Schweiz, der erwarteten hohen Lizenznachfrage aus dem Inlandsmarkt nach der Zurückhaltung in den letzten Monaten, dem enormen Erfolg der Umsatzkategorie Consulting. Wiesbaden, den 22. November 1999 Der Vorstand P&I Personal & Informatik Kreuzberger Ring 56 D Wiesbaden Tel.: ++49(0) Fax: ++49(0) Internet: Halbjahresbericht P&I Konzern Seite 7 von 10

8 Gewinn- und Verlustrechnung /1998 nach IAS-Rechnungslegung ungeprüft ungeprüft ungeprüft in TDM in TDM in TDM Berichtetes Ergebnis Als ob Ergebnis Berichtetes Ergebnis Umsatzerlöse Herstellkosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen Bruttoergebnis vom Umsatz Aufwendungen für Forschung und Entwicklung Vertriebskosten Allgemeine Verwaltungskosten Sonstige betriebliche Erträge Sonstige betriebliche Aufwendungen Ergebnis von Steuern und Zinsen Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge Sonstige Zinsen und ähnliche Aufwendungen Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit Steuern vom Einkommen und Ertrag Minderheitenanteil Jahresüberschuß / Jahresfehlbetrag Das Als ob Ergebnis ist bereinigt um * Aufwand der direkten und indirekten IPO Kosten * Aufwand auf Abschreibungen des Firmenwerts von Akquisitionen * Entwicklungsprojekte für die Europäisierung von LOGA sowie Entwicklungen der nächsten technischen Generation * Zinseinnahmen durch den Kapitalzufluß aus dem Börsengang und Kapitalerhöhung durch die Altaktionäre sowie die daraus resultierenden Steuereffekte Halbjahresbericht P&I Konzern Seite 8 von 10

9 Umsatzerlöse /1998 nach IAS-Rechnungslegung ungeprüft ungeprüft in K DM in K DM Umsatzerlöse nach Kategorien Lizenzen Consulting Maintenance (Wartung) Third Party (Handelswaren) Sonstiges 6 0 Total Umsatzerlöse nach Produktlinien Payroll (Lohn- und Gehaltsabrechung) HRMS (Personalmanagement-System) Third Party Total Umsatzerlöse nach Inland/Ausland Inland Ausland Eliminierungen 0 Total Halbjahresbericht P&I Konzern Seite 9 von 10

10 Kapitalflußrechnung /1998 nach IAS-Rechnungslegung ungeprüft ungeprüft in TDM in TDM Cash flow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit: Quartalsüberschuß/Quartalsfehlbetrag Berichtigungen zur Überleitung des Quartalsergebnisses zu den Einnahmen/(Ausgaben): Abschreibungen auf Vermögensgegenstände des Anlagevermögens Minderheitenanteil Steuerabgrenzung (Aktiv - Passiv) Zuführung zur Pensionsrückstellung Veränderungen der Aktiva und Passiva: Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Veränderung der sonstigen Aktiva Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Sonstige Rückstellungen Verbindlichkeiten gegenüber Anteilseignern (kurz-/langfristig) Verbindlichkeiten gegenüber Banken 0 0 Erhaltene Anzahlungen 0 0 Umsatzabgrenzung aus Wartungserlösen Steuerrückstellungen Veränderungen der sonstigen Passiva Zahlungssaldo aus der betrieblichen Geschäftstätigkeit Cash flow aus dem Investitionsbereich: Investitionen in immaterielle Vermögensgegenstände Investitionen in Sachanlagevermögen Akquisitionen Kauf/Verkauf von Wertpapieren Zahlungssaldo aus dem Investitionsbereich Cash flow aus dem Finanzierungsbereich: "Als-Ob"-Gewinnentnahmen 0 0 Stornierung "Als-ob" Effekte Vorjahr 0 0 Darlehen gegenüber Dritten Direkte IPO Kosten Kapitalerhöhung Tilgungsanteil von Leasingraten aus Finanzierungsleasingverträgen Zahlungssaldo aus dem Finanzierungsbereich Veränderung der flüssigen Mittel und kurzfristigen Kapitalanlagen Flüssige Mittel und kurzfristige Kapitalanlagen - Beginn des Geschäftsjahres Flüssige Mittel und kurzfristige Kapitalanlagen - Ende der Periode Weitere Zusatzinformation: Geleistete Zahlungen während des Jahres für: Ertragsteuern Zinsen 14 5 Zahlungsunwirksame Transaktionen: Investitionen in Betriebs- und Geschäftsanlagen durch Finanzierungsleasingverträge Halbjahresbericht P&I Konzern Seite 10 von 10