Halbjahresbericht 2015/2016

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1 Asset management UBS Funds Halbjahresbericht 2015/2016 Anlagefonds schweizerischen Rechts mit mehreren Teilvermögen (Umbrella-Fonds) Ungeprüfter Halbjahresbericht per 31. März 2016 VVA Aktien Schweiz VVA Aktien Euro Länder VVA Aktien USA VVA Obligationen I VVA Obligationen II

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3 Ungeprü er Halbjahresbericht per 31. März 2016 Inhaltsverzeichnis Seite ISIN Organisation 2 VVA Aktien Schweiz 3 F / CH F (EUR hedged) / CH F (USD hedged) / CH VVA Aktien Euro Länder 10 F / CH F ( hedged) / CH F (USD hedged) / CH VVA Aktien USA 15 F / CH F ( hedged) / CH F (EUR hedged) / CH VVA Obligationen I 20 F / CH F (EUR hedged) / CH F (USD hedged) / CH VVA Obligationen II 27 F / CH F (EUR hedged) / CH F (USD hedged) / CH Verkaufsrestriktionen Anteile dieser Teilvermögen dürfen innerhalb der USA weder angeboten, verkauft noch ausgeliefert werden. Anteile dieser Teilvermögen dürfen Bürgern der USA oder Personen mit Wohnsitz in den USA und/oder anderen natürlichen oder juristischen Personen, deren Einkommen und/oder Ertrag, ungeachtet der Herkunft, der US- Einkommensteuer unterliegt, sowie Personen, die gemäss Regulation S des US Securities Act von 1933 und/oder dem US Commodity Exchange Act in der jeweils aktuellen Fassung als US-Personen gelten, weder angeboten noch verkauft oder ausgeliefert werden. 1

4 Organisation Fondsleitung UBS Fund Management (Switzerland) AG, Aeschenplatz 6, 4002 Basel Thomas Reisser Leiter Compliance Beat Schmidlin Leiter Legal Services Verwaltungsrat Karin Oertli Küng, Präsidentin Group Managing Director, UBS AG, Basel und Zürich Reto Ketterer, Vizepräsident Managing Director, UBS AG, Basel und Zürich André Valente, Delegierter Michael Kehl (ab 2. Dezember 2015) Managing Director, UBS AG, Basel und Zürich Thomas Rose Managing Director, UBS AG, Basel und Zürich Martin Tschopp (ab 2. Dezember 2015) Managing Director, UBS AG, Basel und Zürich Christian Eibel Executive Director, UBS AG, Basel und Zürich Markus Lesmann Executive Director, UBS AG, Basel und Zürich Geschäftsleitung André Valente Geschäftsführer und Delegierter des Verwaltungsrates Karsten Illy Stellvertretender Geschäftsführer und Leiter Operations Securities Funds Dr. Daniel Brüllmann Leiter Real Estate Funds André Debrunner Leiter Fund Reporting & Information Management Eugène Del Cioppo Leiter Business Development & Client Relationship Management Tony Guggenbühler Leiter Quality Monitoring & Corporate Governance Sérgio Mestre Leiter Finance & Controlling Dr. Thomas Portmann Leiter ManCo Oversight & Risk Management Depotbank UBS Switzerland AG, Zürich Prüfgesellschaft Ernst & Young AG, Basel Delegation der Anlageentscheide UBS Switzerland AG, Zürich Delegation weiterer Teilaufgaben UBS Fund Management (Switzerland) AG betreibt und nutzt zusammen mit UBS Fund Services (Luxembourg) S.A. eine gemeinsame Fondsadministrationsplattform. Im Rahmen dieser Zusammenarbeit wird die Teilaufgabe «Stammdaten-Verarbeitung» von UBS Fund Services (Luxembourg) S.A. wahrgenommen. Die genaue Ausführung dieser Arbeiten ist in einem zwischen den Parteien abgeschlossenen Vertrag geregelt. Des Weiteren werden verschiedene IT-Dienstleistungen, die mit der Wartung und dem Unterhalt der Hard- und Softwarekomponenten der Fondsadministrationsplattform in Zusammenhang stehen (wie z.b. technische Installationen, Konfigurationen, Systemtests, Archivierung der Daten) ebenfalls von UBS Fund Services (Luxembourg) S.A. in Luxemburg erbracht. Den genauen Umfang dieser Dienstleistungen regelt ein zwischen den Parteien abgeschlossener Vertrag. Alle anderen Aufgaben der Fondsleitung wie auch die Kontrolle der delegierten weiteren Aufgaben werden in der Schweiz ausgeführt. Zahlstellen UBS Switzerland AG, Zürich und ihre Geschäftsstellen in der Schweiz 2 Halbjahresbericht per 31. März 2016

5 VVA Aktien Schweiz Art übrige Fonds für traditionelle Anlagen Wichtigste Daten ISIN Nettofondsvermögen in Klasse F 1 CH Inventarwert pro Anteil in Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in Anzahl Anteile im Umlauf , , ,7620 Klasse F (EUR hedged) 3 CH Inventarwert pro Anteil in EUR Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in EUR Anzahl Anteile im Umlauf , ,2690 Klasse F (USD hedged) 3 CH Inventarwert pro Anteil in USD Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in USD Anzahl Anteile im Umlauf , , Erstmalige Einführung einer Anteilsklassenbezeichnung für das bereits bestehende Teilvermögen per siehe Ergänzende Angaben 3 Erstemission einer neuen Anteilsklasse für das bereits bestehende Teilvermögen per VVA Aktien Schweiz Halbjahresbericht per 31. März

6 Vermögensrechnung Verkehrswerte Bankguthaben auf Sicht Effekten Strukturierte Produkte Aktien und andere Beteiligungspapiere Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstige Forderungswertpapiere und -rechte Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen Derivative Finanzinstrumente Sonstige Vermögenswerte Gesamtfondsvermögen Aufgenommene Kredite Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen Erfolgsrechnung Ertrag Erträge der Bankguthaben Negativzinsen Erträge der Effekten aus Aktien und anderen Beteiligungspapieren aus Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstigen Forderungswertpapieren und -rechten aus Anteilen anderer kollektiver Kapitalanlagen Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen Total Ertrag Aufwand Passivzinsen Fondsvertragliche Kommissionsvergütung an die Fondsleitung Klasse F Fondsvertragliche Kommissionsvergütung an die Fondsleitung Klasse F (EUR hedged) Fondsvertragliche Kommissionsvergütung an die Fondsleitung Klasse F (USD hedged) Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Rücknahme von Anteilen Total Aufwand Nettoertrag Realisierte Kapitalgewinne und -verluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste Gesamterfolg Realisierte Kapitalgewinne und -verluste können Aufwendungen und Erträge aus Swinging Single Pricing enthalten. 4 VVA Aktien Schweiz Halbjahresbericht per 31. März 2016

7 Veränderung des Nettofondsvermögens Nettofondsvermögen zu Beginn des Rechnungsjahres Ordentliche Jahresausschüttung Saldo aus dem Anteilverkehr Gesamterfolg Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode Entwicklung der Anteile im Umlauf Klasse F Anzahl Anzahl Bestand Anfang Rechnungsjahr , ,7620 Ausgegebene Anteile , ,2450 Zurückgenommene Anteile , ,8140 Bestand Ende Berichtsperiode , ,1930 Differenz zwischen den ausgegebenen und zurückgenommenen Anteilen , ,4310 Klasse F (EUR hedged) Anzahl Anzahl Bestand Anfang Rechnungsjahr ,2690 0,0000 Ausgegebene Anteile , ,5910 Zurückgenommene Anteile , ,3220 Bestand Ende Berichtsperiode , ,2690 Differenz zwischen den ausgegebenen und zurückgenommenen Anteilen , ,2690 Klasse F (USD hedged) Anzahl Anzahl Bestand Anfang Rechnungsjahr 3 281,9720 0,0000 Ausgegebene Anteile , ,9720 Zurückgenommene Anteile ,1600 0,0000 Bestand Ende Berichtsperiode , ,9720 Differenz zwischen den ausgegebenen und zurückgenommenen Anteilen , ,9720 VVA Aktien Schweiz Halbjahresbericht per 31. März

8 Inventar des Fondsvermögens Titel Käufe 1 Verkäufe Verkehrswert 3 in % 3 Effekten, die an einer Börse gehandelt werden Inhaberaktien Anzahl/ Anzahl/ in Nominal Nominal Schweiz SWATCH GROUP 2.25(BR) ,59 SWISS RE AG ,67 Total Schweiz ,26 Total Inhaberaktien ,26 Weitere Aktien Schweiz ROCHE HLDGS AG GENUSSCHEINE NPV ,12 Total Schweiz ,12 Total Weitere Aktien ,12 Namensaktien Schweiz ABB LTD 1.03(REGD) ,12 ACTELION 0.50(REGD) ,83 ADECCO SA 1(REGD) ,63 CREDIT SUISSE GRP 0.04(REGD) ,39 GEBERIT 0.10(REGD) ,76 GIVAUDAN AG ,84 JULIUS BAER GRUPPE 0.02 (REGD) ,53 LAFARGEHOLCIM LTD 2 (REGD) ,19 NESTLE SA 0.10(REGD) ,56 NOVARTIS AG 0.50(REGD) ,63 RICHEMONT(CIE FIN) 1.00 (REG) SER A ,82 SGS LTD 1(REGD) ,64 SWISS LIFE HLDG 5.1(REGD) ,45 SWISSCOM AG 1(REGD) ,75 SYNGENTA 0.1(REGD) ,04 TRANSOCEAN LTD COM UBS GROUP 0.10 (REGD) ,06 ZURICH INSURANCE GRP ,84 Total Schweiz ,08 Total Namensaktien ,08 Zertifikate auf Indizes Schweiz CREDIT SUISSE/SMI INDEX IC CREDIT SUISSE/SMI INDEX ZUERCHER KANTONALBANK/SMI INDEX IC ZUERCHER KANTONALBANK/SMI INDEX DIV Total Schweiz 0,00 Total Zertifikate auf Indizes 0,00 Zertifikate auf Geldmarktinstrumente Schweiz UBS AG LDN/MONEY MARKET CASH ON UBS SPOT NEXT IR Total Schweiz 0,00 Total Zertifikate auf Geldmarktinstrumente 0,00 Asset Backed Securities, fester Zins BAVARIAN SKY EUROPE SA % ,84 SWISS CREDIT CARD ISSUANCE NO 2 LTD % ,46 Total ,31 Total Asset Backed Securities, fester Zins ,31 Notes, fester Zins PFANDBRIEFZENTR SCHWEIZ KANTONALBANKEN % ,56 PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC % ,43 Total ,99 Total Notes, fester Zins ,99 Medium-Term Notes, fester Zins ING BANK NV % ,42 Total ,42 Total Medium-Term Notes, fester Zins ,42 Medium-Term Notes, variabler Zins ASB FINANCE LTD 3M LIBOR+45BP CREDIT SUISSE LONDON-REG-S 3M LIBOR+27BP ,28 Total ,28 Total Medium-Term Notes, variabler Zins ,28 6 VVA Aktien Schweiz Halbjahresbericht per 31. März 2016

9 Titel Käufe 1 Verkäufe Verkehrswert 3 in % 3 Anzahl/ Anzahl/ in Nominal Nominal Anleihen, fester Zins SWISS AUTO LEASE GMBH % ,56 Total ,56 Total Anleihen, fester Zins ,56 Anleihen, variabler Zins ADUNO HOLDING AG 3M LIBOR+35BP ,17 CREDIT SUISSE GROUP AG-REG-S 3M LIBOR+23BP Total ,17 Total Anleihen, variabler Zins ,17 Total Effekten, die an einer Börse gehandelt werden ,18 Effekten, die nicht an einer Börse oder einem andern geregelten Markt gehandelt werden Investmentzertifikate, open end Global UBS (CH) MONEY MARKET FUND - I-M ,14 Total Global ,14 Total Investmentzertifikate, open end ,14 Anrechte Schweiz CREDIT SUISSE GROUP AG RIGHTS Total Schweiz 0,00 Total Anrechte 0,00 Total Effekten, die nicht an einer Börse oder einem andern geregelten Markt gehandelt werden ,14 Total Wertschriften ,32 (davon ausgeliehen 0,00) Bankguthaben auf Sicht ,25 Derivative Finanzinstrumente ,92 Sonstige Vermögenswerte ,35 Gesamtfondsvermögen ,00 Kurzfristige Bankverbindlichkeiten Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen «Käufe» umfassen die Transaktionen: Gratistitel / Käufe / Konversionen / Namensänderungen / «Splits» / Stock-/Wahldividenden / Titelaufteilungen / Überträge / Umbuchungen infolge Redenominierung in Euro / Umtausch zwischen Gesellschaften / Zuteilung aus Bezugs-/Optionsrechten / Zuteilung von Bezugsrechten ab Basistiteln / Sacheinlagen 2 «Verkäufe» umfassen die Transaktionen: Auslosungen / Ausbuchung infolge Verfall / Ausübung von Bezugs-/Optionsrechten / «Reverse splits» / Rückzahlungen / Überträge / Umbuchungen infolge Redenominierung in Euro / Umtausch zwischen Gesellschaften / Verkäufe / Sachauslagen 3 Allfällige Abweichungen in den Totalisierungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen Derivative Finanzinstrumente Gemäss KKV-FINMA Art. 23 Am Ende der Berichtsperiode offene engagementerhöhende Derivate Instrument Anzahl Währung Deckung Variation Margin In % des Kontrakte in in Vermögens Futures auf Indices/Commodities/Währungen SWISS MARKET INDEX FUTURE Am Ende der Berichtsperiode offene Derivate auf Devisen Verkauf Verkauf Kauf Kauf Fälligkeit Wiederbeschaffungswert In % des Währung Betrag Währung Betrag in Vermögens Devisentermingeschäfte EUR USD EUR USD Obige Angaben können Rundungsdifferenzen enthalten. Während der Berichtsperiode getätigte engagementerhöhende Derivate Instrument Währung Käufe/ Verkäufe/ Kontrakte Kontrakte Futures auf Indices/Commodities/Währungen SWISS MARKET INDEX FUTURE SWISS MARKET INDEX FUTURE SWISS MARKET INDEX FUTURE VVA Aktien Schweiz Halbjahresbericht per 31. März

10 Während der Berichtsperiode getätigte Derivate auf Devisen Verkauf Verkauf Kauf Kauf Fälligkeit Währung Betrag Währung Betrag Devisentermingeschäfte EUR EUR USD EUR EUR EUR EUR USD EUR USD EUR EUR USD EUR USD USD EUR EUR USD EUR USD EUR USD EUR USD EUR USD EUR USD EUR USD EUR USD EUR USD VVA Aktien Schweiz Halbjahresbericht per 31. März 2016

11 Ergänzende Angaben Derivative Finanzinstrumente (Risikomessverfahren: Commitment-Ansatz II [Art. 35 KKV-FINMA]) Pensionsgeschäfte Per Bilanzstichtag waren keine Effekten in Pension gegeben. Vergütung an die Fondsleitung Pauschale Verwaltungskommission Effektiv erhobene pauschale Verwaltungskommission: Klasse F 0,50% p.a.; Klasse F (EUR hedged) 0,50% p.a.; Klasse F (USD hedged) 0,50% p.a.; Maximale pauschale Verwaltungskommission gemäss Fondsvertrag: Klasse F 1,20% p.a.; Klasse F (EUR hedged) 1,20% p.a.; Klasse F (USD hedged) 1,20% p.a.; berechnet auf dem durchschnittlichen Nettofondsvermögen. Die Verwaltungskommission der Zielfonds, in die das Vermögen der Teilvermögen investiert wird, darf unter Berücksichtigung von allfälligen Rückvergütungen höchstens 3% p.a. betragen. Soft Commission Arrangements Die Fondsleitung hat keine Vereinbarungen bezüglich «soft commission arrangements» geschlossen. Total Expense Ratio (TER) Diese Kennziffer wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der Total Expense Ratio (TER) von kollektiven Kapitalanlagen» der SFAMA in der aktuell gültigen Fassung berechnet und drückt die Gesamtheit derjenigen Kommissionen und Kosten, die laufend dem Fondsvermögen belastet werden (Betriebsaufwand), retrospektiv in einem %-Satz des Fondsvermögens aus. Zusammengesetzte TER für die letzten 12 Monate: Klasse F 0,51% Zusammengesetzte TER annualisiert: Klasse F (EUR hedged) 0,52% Klasse F (USD hedged) 0,53% Ausgabe- und Rücknahmepreis Falls an einem Auftragstag die Summe der Zeichnungen und Rücknahmen des Teilvermögens zu einem Nettovermögenszufluss bzw. -abfluss führt, wird der Bewertungs-Nettoinventarwert des Teilvermögens erhöht bzw. reduziert (Swinging Single Pricing). Die maximale Anpassung beläuft sich auf 1% des Bewertungs-Nettoinventarwertes. Berücksichtigt werden die Nebenkosten (Geld/ Brief-Spanne, marktkonforme Courtagen, Kommissionen, Abgaben usw.), die im Durchschnitt aus der Anlage des Nettovermögenszuflusses bzw. aus dem Verkauf des dem Nettovermögensabfluss entsprechenden Teils der Anlage erwachsen. Die Anpassung führt zu einer Erhöhung des Bewertungs-Nettoinventarwertes, wenn die Nettobewegungen zu einem Anstieg der Anzahl Anteile des Teilvermögens führen. Die Anpassung resultiert in einer Verminderung des Bewertungs-Nettoinventarwertes, wenn die Nettobewegungen einen Rückgang der Anzahl der Anteile bewirken. Der unter Anwendung des Swinging Single Pricing ermittelte Nettoinventarwert ist somit ein modifizierter Nettoinventarwert. Umrechnungskurse EUR 1 = USD 1 = JPY 1 = VVA Aktien Schweiz Halbjahresbericht per 31. März

12 VVA Aktien Euro Länder Art übrige Fonds für traditionelle Anlagen Wichtigste Daten ISIN Nettofondsvermögen in EUR Klasse F 1 CH Inventarwert pro Anteil in EUR Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in EUR Anzahl Anteile im Umlauf , , ,4970 Klasse F ( hedged) 3 CH Inventarwert pro Anteil in Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in Anzahl Anteile im Umlauf , ,9040 Klasse F (USD hedged) 4 CH Inventarwert pro Anteil in USD Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in USD Anzahl Anteile im Umlauf , , Erstmalige Einführung einer Anteilsklassenbezeichnung für das bereits bestehende Teilvermögen per siehe Ergänzende Angaben 3 Erstemission einer neuen Anteilsklasse für das bereits bestehende Teilvermögen per Erstemission einer neuen Anteilsklasse für das bereits bestehende Teilvermögen per VVA Aktien Euro Länder Halbjahresbericht per 31. März 2016

13 Vermögensrechnung Verkehrswerte EUR EUR Bankguthaben auf Sicht Effekten Strukturierte Produkte Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen Derivative Finanzinstrumente Sonstige Vermögenswerte Gesamtfondsvermögen Aufgenommene Kredite Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen Erfolgsrechnung Ertrag EUR EUR Erträge der Bankguthaben Negativzinsen Erträge der Effekten aus Anteilen anderer kollektiver Kapitalanlagen Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen Total Ertrag Aufwand Passivzinsen Fondsvertragliche Kommissionsvergütung an die Fondsleitung Klasse F Fondsvertragliche Kommissionsvergütung an die Fondsleitung Klasse F ( hedged) Fondsvertragliche Kommissionsvergütung an die Fondsleitung Klasse F (USD hedged) Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Rücknahme von Anteilen Total Aufwand Nettoertrag Realisierte Kapitalgewinne und -verluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste Gesamterfolg Veränderung des Nettofondsvermögens EUR EUR Nettofondsvermögen zu Beginn des Rechnungsjahres Saldo aus dem Anteilverkehr Gesamterfolg Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode Entwicklung der Anteile im Umlauf Klasse F Anzahl Anzahl Bestand Anfang Rechnungsjahr , ,4970 Ausgegebene Anteile , ,6040 Zurückgenommene Anteile , ,4810 Bestand Ende Berichtsperiode , ,6200 Differenz zwischen den ausgegebenen und zurückgenommenen Anteilen , ,8770 Klasse F ( hedged) Anzahl Anzahl Bestand Anfang Rechnungsjahr ,9040 0,0000 Ausgegebene Anteile , ,3580 Zurückgenommene Anteile , ,4540 Bestand Ende Berichtsperiode , ,9040 Differenz zwischen den ausgegebenen und zurückgenommenen Anteilen , ,9040 Klasse F (USD hedged) Anzahl Anzahl Bestand Anfang Rechnungsjahr ,1320 0,0000 Ausgegebene Anteile , ,1320 Zurückgenommene Anteile ,4460 0,0000 Bestand Ende Berichtsperiode , ,1320 Differenz zwischen den ausgegebenen und zurückgenommenen Anteilen , , Realisierte Kapitalgewinne und -verluste können Aufwendungen und Erträge aus Swinging Single Pricing enthalten. VVA Aktien Euro Länder Halbjahresbericht per 31. März

14 Inventar des Fondsvermögens Titel Käufe 1 Verkäufe Verkehrswert 3 in % 3 Effekten, die an einer Börse gehandelt werden Zertifikate auf Indizes Anzahl/ Anzahl/ in EUR Nominal Nominal Deutschland DEUTSCHE BANK/DJ EURO STOXX 50 INDEX IC EUR Total Deutschland 0,00 Vereinigte Staaten GOLDMAN SACHS GR INC/DJ EUR STOX 50 RET EUR IND EUR ,66 Total Vereinigte Staaten ,66 Total Zertifikate auf Indizes ,66 Zertifikate, weitere Schweiz UBS LONDON BRANCH/SPORTNEXT MONEY MARKET RATE EUR Total Schweiz 0,00 Total Zertifikate, weitere 0,00 Total Effekten, die an einer Börse gehandelt werden ,66 Effekten, die nicht an einer Börse oder einem andern geregelten Markt gehandelt werden Zertifikate auf Indizes Eurozone BARCLAYS BANK/DJEUROSTOXX 50 INDEX IC EUR Total Eurozone 0,00 Niederlande JP MORGAN STRUCTURED PROD/DJ EURO STOXX 50 IC EUR Total Niederlande 0,00 Vereinigte Staaten JP MORGAN STRUCT PRO /DJ EUR STOX 50 RET EUR IND EUR ,66 Total Vereinigte Staaten ,66 Total Zertifikate auf Indizes ,66 Investmentzertifikate, open end Global UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - EUR F-ACC EUR ,13 Total Global ,13 Total Investmentzertifikate, open end ,13 Total Effekten, die nicht an einer Börse oder einem andern geregelten Markt gehandelt werden ,78 Total Wertschriften ,44 (davon ausgeliehen 0,00) Bankguthaben auf Sicht ,55 Derivative Finanzinstrumente ,99 Sonstige Vermögenswerte ,00 Gesamtfondsvermögen ,00 Kurzfristige Bankverbindlichkeiten Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen «Käufe» umfassen die Transaktionen: Gratistitel / Käufe / Konversionen / Namensänderungen / «Splits» / Stock-/Wahldividenden / Titelaufteilungen / Überträge / Umbuchungen infolge Redenominierung in Euro / Umtausch zwischen Gesellschaften / Zuteilung aus Bezugs-/Optionsrechten / Zuteilung von Bezugsrechten ab Basistiteln / Sacheinlagen 2 «Verkäufe» umfassen die Transaktionen: Auslosungen / Ausbuchung infolge Verfall / Ausübung von Bezugs-/Optionsrechten / «Reverse splits» / Rückzahlungen / Überträge / Umbuchungen infolge Redenominierung in Euro / Umtausch zwischen Gesellschaften / Verkäufe / Sachauslagen 3 Allfällige Abweichungen in den Totalisierungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen Derivative Finanzinstrumente Gemäss KKV-FINMA Art. 23 Am Ende der Berichtsperiode offene engagementerhöhende Derivate Instrument Anzahl Währung Deckung Variation Margin In % des Kontrakte in EUR in EUR Vermögens Futures auf Indices/Commodities/Währungen EURO STOXX 50 INDEX FUTURE EUR VVA Aktien Euro Länder Halbjahresbericht per 31. März 2016

15 Am Ende der Berichtsperiode offene Derivate auf Devisen Verkauf Verkauf Kauf Kauf Fälligkeit Wiederbeschaffungswert In % des Währung Betrag Währung Betrag in EUR Vermögens Devisentermingeschäfte EUR USD EUR EUR EUR USD USD EUR EUR EUR EUR USD EUR EUR USD EUR EUR USD EUR USD EUR Obige Angaben können Rundungsdifferenzen enthalten. Während der Berichtsperiode getätigte engagementerhöhende Derivate Instrument Währung Käufe/ Verkäufe/ Kontrakte Kontrakte Futures auf Indices/Commodities/Währungen EURO STOXX 50 INDEX FUTURE EUR EURO STOXX 50 INDEX FUTURE EUR EURO STOXX 50 INDEX FUTURE EUR Während der Berichtsperiode getätigte Derivate auf Devisen Verkauf Verkauf Kauf Kauf Fälligkeit Währung Betrag Währung Betrag Devisentermingeschäfte EUR EUR EUR USD EUR USD EUR EUR EUR USD EUR USD EUR EUR EUR EUR USD EUR EUR EUR EUR EUR EUR USD EUR EUR USD EUR EUR USD EUR EUR EUR USD EUR USD EUR EUR EUR USD EUR USD EUR EUR USD EUR EUR USD EUR USD EUR EUR EUR EUR USD EUR USD EUR EUR USD EUR EUR USD EUR EUR USD EUR USD EUR EUR EUR EUR EUR USD EUR EUR EUR USD USD EUR EUR EUR EUR USD EUR EUR USD EUR EUR USD EUR USD EUR VVA Aktien Euro Länder Halbjahresbericht per 31. März

16 Ergänzende Angaben Derivative Finanzinstrumente (Risikomessverfahren: Commitment-Ansatz II [Art. 35 KKV-FINMA]) Pensionsgeschäfte Per Bilanzstichtag waren keine Effekten in Pension gegeben. Vergütung an die Fondsleitung Pauschale Verwaltungskommission Effektiv erhobene pauschale Verwaltungskommission: Klasse F 0,50% p.a.; Klasse F ( hedged) 0,50% p.a.; Klasse F (USD hedged) 0,50% p.a.; Maximale pauschale Verwaltungskommission gemäss Fondsvertrag: Klasse F 1,20% p.a.; Klasse F ( hedged) 1,20% p.a.; Klasse F (USD hedged) 1,20% p.a.; berechnet auf dem durchschnittlichen Nettofondsvermögen. Die Verwaltungskommission der Zielfonds, in die das Vermögen der Teilvermögen investiert wird, darf unter Berücksichtigung von allfälligen Rückvergütungen höchstens 3% p.a. betragen. Soft Commission Arrangements Die Fondsleitung hat keine Vereinbarungen bezüglich «soft commission arrangements» geschlossen. Total Expense Ratio (TER) Diese Kennziffer wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der Total Expense Ratio (TER) von kollektiven Kapitalanlagen» der SFAMA in der aktuell gültigen Fassung berechnet und drückt die Gesamtheit derjenigen Kommissionen und Kosten, die laufend dem Fondsvermögen belastet werden (Betriebsaufwand), retrospektiv in einem %-Satz des Fondsvermögens aus. Zusammengesetzte TER für die letzten 12 Monate: Klasse F 0,52% Klasse F ( hedged) 0,51% Zusammengesetzte TER annualisiert: Klasse F (USD hedged) 0,53% Ausgabe- und Rücknahmepreis Falls an einem Auftragstag die Summe der Zeichnungen und Rücknahmen des Teilvermögens zu einem Nettovermögenszufluss bzw. -abfluss führt, wird der Bewertungs-Nettoinventarwert des Teilvermögens erhöht bzw. reduziert (Swinging Single Pricing). Die maximale Anpassung beläuft sich auf 1% des Bewertungs-Nettoinventarwertes. Berücksichtigt werden die Nebenkosten (Geld/ Brief-Spanne, marktkonforme Courtagen, Kommissionen, Abgaben usw.), die im Durchschnitt aus der Anlage des Nettovermögenszuflusses bzw. aus dem Verkauf des dem Nettovermögensabfluss entsprechenden Teils der Anlage erwachsen. Die Anpassung führt zu einer Erhöhung des Bewertungs-Nettoinventarwertes, wenn die Nettobewegungen zu einem Anstieg der Anzahl Anteile des Teilvermögens führen. Die Anpassung resultiert in einer Verminderung des Bewertungs-Nettoinventarwertes, wenn die Nettobewegungen einen Rückgang der Anzahl der Anteile bewirken. Der unter Anwendung des Swinging Single Pricing ermittelte Nettoinventarwert ist somit ein modifizierter Nettoinventarwert. Umrechnungskurse 1 = EUR USD 1 = EUR JPY 1 = EUR VVA Aktien Euro Länder Halbjahresbericht per 31. März 2016

17 VVA Aktien USA Art übrige Fonds für traditionelle Anlagen Wichtigste Daten ISIN Nettofondsvermögen in USD Klasse F 1 CH Inventarwert pro Anteil in USD Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in USD Anzahl Anteile im Umlauf , , ,5550 Klasse F ( hedged) 3 CH Inventarwert pro Anteil in Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in Anzahl Anteile im Umlauf , ,7240 Klasse F (EUR hedged) 4 CH Inventarwert pro Anteil in EUR Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in EUR Anzahl Anteile im Umlauf , , Erstmalige Einführung einer Anteilsklassenbezeichnung für das bereits bestehende Teilvermögen per siehe Ergänzende Angaben 3 Erstemission einer neuen Anteilsklasse für das bereits bestehende Teilvermögen per Erstemission einer neuen Anteilsklasse für das bereits bestehende Teilvermögen per VVA Aktien USA Halbjahresbericht per 31. März

18 Vermögensrechnung Verkehrswerte USD USD Bankguthaben auf Sicht Effekten Strukturierte Produkte Derivative Finanzinstrumente Sonstige Vermögenswerte Gesamtfondsvermögen Aufgenommene Kredite Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen Erfolgsrechnung Ertrag USD USD Erträge der Bankguthaben Negativzinsen Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen Total Ertrag Aufwand Passivzinsen Fondsvertragliche Kommissionsvergütung an die Fondsleitung Klasse F Fondsvertragliche Kommissionsvergütung an die Fondsleitung Klasse F ( hedged) Fondsvertragliche Kommissionsvergütung an die Fondsleitung Klasse F (EUR hedged) Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Rücknahme von Anteilen Total Aufwand Nettoertrag Realisierte Kapitalgewinne und -verluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste Gesamterfolg Veränderung des Nettofondsvermögens USD USD Nettofondsvermögen zu Beginn des Rechnungsjahres Saldo aus dem Anteilverkehr Gesamterfolg Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode Entwicklung der Anteile im Umlauf Klasse F Anzahl Anzahl Bestand Anfang Rechnungsjahr , ,5550 Ausgegebene Anteile , ,9750 Zurückgenommene Anteile , ,6090 Bestand Ende Berichtsperiode , ,9210 Differenz zwischen den ausgegebenen und zurückgenommenen Anteilen , ,6340 Klasse F ( hedged) Anzahl Anzahl Bestand Anfang Rechnungsjahr ,7240 0,0000 Ausgegebene Anteile , ,0020 Zurückgenommene Anteile , ,2780 Bestand Ende Berichtsperiode , ,7240 Differenz zwischen den ausgegebenen und zurückgenommenen Anteilen , ,7240 Klasse F (EUR hedged) Anzahl Anzahl Bestand Anfang Rechnungsjahr ,6480 0,0000 Ausgegebene Anteile , ,1020 Zurückgenommene Anteile , ,4540 Bestand Ende Berichtsperiode , ,6480 Differenz zwischen den ausgegebenen und zurückgenommenen Anteilen , , Realisierte Kapitalgewinne und -verluste können Aufwendungen und Erträge aus Swinging Single Pricing enthalten. 16 VVA Aktien USA Halbjahresbericht per 31. März 2016

19 Inventar des Fondsvermögens Titel Käufe 1 Verkäufe Verkehrswert 3 in % 3 Effekten, die an einer Börse gehandelt werden Zertifikate auf Indizes Anzahl/ Anzahl/ in USD Nominal Nominal Frankreich SG ISSUER/S&P 500 INDEX IC USD Total Frankreich 0,00 Total Zertifikate auf Indizes 0,00 Total Effekten, die an einer Börse gehandelt werden 0,00 Effekten, die nicht an einer Börse oder einem andern geregelten Markt gehandelt werden Zertifikate auf Indizes Grossbritannien BARCLAYS BANK/S&P 500 TOTAL RETURN INDEX IC USD BARCLAYS BANK/S&P 500 TOTAL RETURN INDEX IC USD Total Grossbritannien 0,00 Vereinigte Staaten GOLDMAN SACHS INTL/ S&P 500 TOTAL RETURN IDX USD JP MORGAN STRUC PROD/ S&P 500 TOTAL RETURN IDX USD Total Vereinigte Staaten 0,00 Total Zertifikate auf Indizes 0,00 Total Effekten, die nicht an einer Börse oder einem andern geregelten Markt gehandelt werden 0,00 Total Wertschriften 0 0,00 (davon ausgeliehen 0,00) Bankguthaben auf Sicht ,98 Derivative Finanzinstrumente ,01 Sonstige Vermögenswerte ,01 Gesamtfondsvermögen ,00 Kurzfristige Bankverbindlichkeiten Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen «Käufe» umfassen die Transaktionen: Gratistitel / Käufe / Konversionen / Namensänderungen / «Splits» / Stock-/Wahldividenden / Titelaufteilungen / Überträge / Umbuchungen infolge Redenominierung in Euro / Umtausch zwischen Gesellschaften / Zuteilung aus Bezugs-/Optionsrechten / Zuteilung von Bezugsrechten ab Basistiteln / Sacheinlagen 2 «Verkäufe» umfassen die Transaktionen: Auslosungen / Ausbuchung infolge Verfall / Ausübung von Bezugs-/Optionsrechten / «Reverse splits» / Rückzahlungen / Überträge / Umbuchungen infolge Redenominierung in Euro / Umtausch zwischen Gesellschaften / Verkäufe / Sachauslagen 3 Allfällige Abweichungen in den Totalisierungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen Derivative Finanzinstrumente Gemäss KKV-FINMA Art. 23 Am Ende der Berichtsperiode offene engagementerhöhende Derivate Instrument Anzahl Währung Deckung Variation Margin In % des Kontrakte in USD in USD Vermögens Futures auf Indices/Commodities/Währungen S&P500 EMINI FUTURE USD Am Ende der Berichtsperiode offene Derivate auf Devisen Verkauf Verkauf Kauf Kauf Fälligkeit Wiederbeschaffungswert In % des Währung Betrag Währung Betrag in USD Vermögens Devisentermingeschäfte USD USD EUR USD USD EUR USD EUR USD USD USD EUR Obige Angaben können Rundungsdifferenzen enthalten. VVA Aktien USA Halbjahresbericht per 31. März

20 Während der Berichtsperiode getätigte engagementerhöhende Derivate Instrument Währung Käufe/ Verkäufe/ Kontrakte Kontrakte Futures auf Indices/Commodities/Währungen S&P500 EMINI FUTURE USD S&P500 EMINI FUTURE USD S&P500 EMINI FUTURE USD Während der Berichtsperiode getätigte Derivate auf Devisen Verkauf Verkauf Kauf Kauf Fälligkeit Währung Betrag Währung Betrag Devisentermingeschäfte USD EUR USD USD USD EUR USD USD EUR USD USD USD EUR USD EUR USD USD USD USD EUR USD USD EUR USD USD EUR USD EUR USD USD EUR USD USD EUR USD USD EUR USD USD EUR USD USD EUR USD EUR USD USD USD USD EUR USD USD EUR USD EUR USD USD USD EUR VVA Aktien USA Halbjahresbericht per 31. März 2016

21 Ergänzende Angaben Derivative Finanzinstrumente (Risikomessverfahren: Commitment-Ansatz II [Art. 35 KKV-FINMA]) Pensionsgeschäfte Per Bilanzstichtag waren keine Effekten in Pension gegeben. Vergütung an die Fondsleitung Pauschale Verwaltungskommission Effektiv erhobene pauschale Verwaltungskommission: Klasse F 0,50% p.a.; Klasse F ( hedged) 0,50% p.a.; Klasse F (EUR hedged) 0,50% p.a.; Maximale pauschale Verwaltungskommission gemäss Fondsvertrag: Klasse F 1,20% p.a.; Klasse F ( hedged) 1,20% p.a.; Klasse F (EUR hedged) 1,20% p.a.; berechnet auf dem durchschnittlichen Nettofondsvermögen. Soft Commission Arrangements Die Fondsleitung hat keine Vereinbarungen bezüglich «soft commission arrangements» geschlossen. Total Expense Ratio (TER) Diese Kennziffer wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der Total Expense Ratio (TER) von kollektiven Kapitalanlagen» der SFAMA in der aktuell gültigen Fassung berechnet und drückt die Gesamtheit derjenigen Kommissionen und Kosten, die laufend dem Fondsvermögen belastet werden (Betriebsaufwand), retrospektiv in einem %-Satz des Fondsvermögens aus. TER für die letzten 12 Monate: Klasse F 0,50% Klasse F ( hedged) 0,50% TER annualisiert: Klasse F (EUR hedged) 0,51% Ausgabe- und Rücknahmepreis Falls an einem Auftragstag die Summe der Zeichnungen und Rücknahmen des Teilvermögens zu einem Nettovermögenszufluss bzw. -abfluss führt, wird der Bewertungs-Nettoinventarwert des Teilvermögens erhöht bzw. reduziert (Swinging Single Pricing). Die maximale Anpassung beläuft sich auf 1% des Bewertungs-Nettoinventarwertes. Berücksichtigt werden die Nebenkosten (Geld/ Brief-Spanne, marktkonforme Courtagen, Kommissionen, Abgaben usw.), die im Durchschnitt aus der Anlage des Nettovermögenszuflusses bzw. aus dem Verkauf des dem Nettovermögensabfluss entsprechenden Teils der Anlage erwachsen. Die Anpassung führt zu einer Erhöhung des Bewertungs-Nettoinventarwertes, wenn die Nettobewegungen zu einem Anstieg der Anzahl Anteile des Teilvermögens führen. Die Anpassung resultiert in einer Verminderung des Bewertungs-Nettoinventarwertes, wenn die Nettobewegungen einen Rückgang der Anzahl der Anteile bewirken. Der unter Anwendung des Swinging Single Pricing ermittelte Nettoinventarwert ist somit ein modifizierter Nettoinventarwert. Umrechnungskurse 1 = USD JPY 1 = USD EUR 1 = USD VVA Aktien USA Halbjahresbericht per 31. März

22 VVA Obligationen I Art übrige Fonds für traditionelle Anlagen Wichtigste Daten ISIN Nettofondsvermögen in Klasse F 1 CH Inventarwert pro Anteil in Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in Anzahl Anteile im Umlauf , , ,9790 Klasse F (EUR hedged) 3 CH Inventarwert pro Anteil in EUR Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in EUR Anzahl Anteile im Umlauf , ,1060 Klasse F (USD hedged) 3 CH Inventarwert pro Anteil in USD Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in USD Anzahl Anteile im Umlauf , , Erstmalige Einführung einer Anteilsklassenbezeichnung für das bereits bestehende Teilvermögen per siehe Ergänzende Angaben 3 Erstemission einer neuen Anteilsklasse für das bereits bestehende Teilvermögen per VVA Obligationen I Halbjahresbericht per 31. März 2016

23 Vermögensrechnung Verkehrswerte Bankguthaben auf Sicht Effekten Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstige Forderungswertpapiere und -rechte Derivative Finanzinstrumente Sonstige Vermögenswerte Gesamtfondsvermögen Aufgenommene Kredite Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen Erfolgsrechnung Ertrag Erträge der Bankguthaben Negativzinsen Erträge der Effekten aus Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstigen Forderungswertpapieren und -rechten Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen Total Ertrag Aufwand Passivzinsen Fondsvertragliche Kommissionsvergütung an die Fondsleitung Klasse F Fondsvertragliche Kommissionsvergütung an die Fondsleitung Klasse F (EUR hedged) Fondsvertragliche Kommissionsvergütung an die Fondsleitung Klasse F (USD hedged) Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Rücknahme von Anteilen Total Aufwand Nettoertrag Realisierte Kapitalgewinne und -verluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste Gesamterfolg Realisierte Kapitalgewinne und -verluste können Aufwendungen und Erträge aus Swinging Single Pricing enthalten. VVA Obligationen I Halbjahresbericht per 31. März

24 Veränderung des Nettofondsvermögens Nettofondsvermögen zu Beginn des Rechnungsjahres Ordentliche Jahresausschüttung Zwischenausschüttung Saldo aus dem Anteilverkehr Gesamterfolg Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode Entwicklung der Anteile im Umlauf Klasse F Anzahl Anzahl Bestand Anfang Rechnungsjahr , ,9790 Ausgegebene Anteile , ,8190 Zurückgenommene Anteile , ,8190 Bestand Ende Berichtsperiode , ,9790 Differenz zwischen den ausgegebenen und zurückgenommenen Anteilen , ,0000 Klasse F (EUR hedged) Anzahl Anzahl Bestand Anfang Rechnungsjahr ,1060 0,0000 Ausgegebene Anteile , ,3050 Zurückgenommene Anteile , ,1990 Bestand Ende Berichtsperiode , ,1060 Differenz zwischen den ausgegebenen und zurückgenommenen Anteilen , ,1060 Klasse F (USD hedged) Anzahl Anzahl Bestand Anfang Rechnungsjahr 9 251,0810 0,0000 Ausgegebene Anteile , ,7720 Zurückgenommene Anteile , ,6910 Bestand Ende Berichtsperiode , ,0810 Differenz zwischen den ausgegebenen und zurückgenommenen Anteilen , , Beinhaltet die Zwischenausschüttungen in 2015/2016: Zwischenausschüttung Klasse F (Coupon No. 31 / Brutto 0.12/ Ex-Datum / Valuta ) Zwischenausschüttung Klasse F (EUR hedged) (Coupon No. 3 / Brutto 0.14 / Ex-Datum / Valuta ) Zwischenausschüttung Klasse F (USD hedged) (Coupon No. 3/ Brutto 0.09 / Ex-Datum / Valuta ) 2 Beinhaltet die Zwischenausschüttungen in 2014/2015: Zwischenausschüttung Klasse F (Coupon No. 29 / Brutto 0.16 / Ex-Datum / Valuta ) Zwischenausschüttung Klasse F (EUR hedged) (Coupon No. 1 / Brutto EUR 0.11 / Ex-Datum / Valuta ) Zwischenausschüttung Klasse F (USD hedged) (Coupon No. 1 / Brutto USD 0.11 / Ex-Datum / Valuta ) Zwischenausschüttung (Coupon No. 28 / Brutto 0.16 / Ex-Datum / Valuta ) Zwischenausschüttung (Coupon No. 27 / Brutto 0.24 / Ex-Datum / Valuta ) 22 VVA Obligationen I Halbjahresbericht per 31. März 2016