Damstahl Kurzbericht Edelstahl Rostfrei März 2015

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1 Damstahl Kurzbericht Edelstahl Rostfrei März 2015 Damstahl Kurzbericht Edestahl Rostfrei No. 90 März 2015 Damstahl 2015, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 1 -

2 Bericht über das Marktgeschehen Inhalt Rostfrei auf einen Blick Nachrichten aus der europäischen Industrie & Geschäftsklimaindex (PMI) Marktgeschehen: Wichtige Themen in Deutschland Niederlande Dänemark Schweden Norwegen Slowenien Damstahl Kurzbericht Edestahl Rostfrei No. 90 März 2015 Damstahl 2015, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 2 -

3 Rostfrei auf einen Blick Zeichen des Frühlings Nachfrage: Die europäische Rostfrei-Nachfrage wuchs um rund 4% auf 5,8 Mio. t in 2014 (2013: 5,6 Mio. t). Für 2015 wird die europäische Wachstumsprognose auf konservative 2% angesetzt und die Gesamtstimmung bleibt weiterhin positiv. Aktivität im Endverbraucherbereich ist relativ stabil gewesen und der saisonale Rückgang im Baugewerbe wird im März enden. Werke: Europäische Werke richten ihr Augenmerk auf den 26. März, wenn die EU-Kommission die Vorentscheidung über das Antidumping-Verfahren gegen China und Taiwan trifft. Im Falle einer erheblichen Verletzung der weltweiten Handelsregeln, könnten europäische Werke diese Volumen ersetzen und ihre Auslastung erhöhen. Sie hoffen auch auf höhere Basispreise in Q2/15, aber, da der Wettbewerb weiterhin groß bleibt (zwei neue Akteure mit Posco Assan und AST), ist dies zweifelhaft. Basispreise: Marktdynamik verbesserte sich im letzten Monat, aber Basispreise sind immer noch geschwächt. Versuche, Anfang Februar den Basispreis für Flachprodukte zu erhöhen scheiterten. Trotz fallender Ni-Preise Mitte Februar stiegen die Legierungszuschläge für März, hauptsächlich als Folge einer Euro-Wertminderung. Läger: Im Januar 2015 überschritt die Lagerreichweite für Flachprodukte in Deutschland 70 Tage, was eine Steigerung von 25% verglichen mit Januar 2014 ausmacht. Schwache Nachfrage zum Jahreswechsel sowie eine überproportionale Steigerung der Importe aus Asien beschränkten den üblichen Endjahres-Lagerabbau europäischer Händler. Angst vor den drohenden Antidumpingzöllen verlangsamt europäische Importe aus China, da, sobald eine Entscheidung getroffen wurde, Zölle von Dezember 2014 an rückwirkend berechnet werden. Endverbraucher: Baugewerbe: Eurostat meldet einen jährlichen Anstieg von rund 3% für Bauproduktion in den EU28-Ländern in Rumänien (+15,0%) und Schweden (+9,4) zeigten das höchste Wachstum unter den genannten Ländern während die Slowakei (-9,8%) und Tschechische Republik (-7,8%) am stärksten zurückgingen. Konsumgüter: Exporte von deutschen Konsumgütern erreichten einen neuen Rekordwert von 165,5 Mrd. EUR in 2014, was eine Steigerung von 4,9% gegenüber 2013 ausmacht. Deutschlands größter Kunde war China, die 9% zur Gesamtsumme beitrugen. Automobil: In 2014 stieg die spanische Automobilproduktion um 11% zu Vorjahr auf über 2,4 Mio. Einheiten. Für 2015 ist ein Volumen von 3 Mio. Fahrzeugen geplant. Dieses Ziel wird von Unternehmen wie Renault und Ford unterstützt, die erhebliche Kapazitätsvolumen für die Konstruktion von neuen Modellen in ihren spanischen Werke hinzugefügt haben. Nach Angaben des Europäischen Automobilhersteller-Verbandes ACEA werden auch die PKW-Neuzulassungen in Europa um etwa 2% in 2015 wachsen (2014: +5,7%). Prozessindustrie: Nach Angaben des VDMA, blieb Deutschland das größte Export-Land in 2014, obwohl die deutschen Exporte um 5% in 2014 zurückgingen. Für 2015 prognostiziert VDMA ein Wachstum von 3% für die deutsche Prozessindustrie. Auch wird erwartet, dass Italien eine gewisse Erholung in 2015 erfährt, mit Ausnahme des Öl- & Gas-Segmentes. Damstahl Kurzbericht Edestahl Rostfrei No. 90 März 2015 Damstahl 2015, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 3 -

4 Nachrichten aus der europäischen Industrie / Geschäftsklima Industrienachrichten Geschäftsklima auf einen Blick PMI Damstahl Kurzbericht Edestahl Rostfrei No. 90 März 2015 Damstahl 2015, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 4 -

5 Damstahl Kurzbericht Edestahl Rostfrei No. 90 März 2015 Damstahl 2015, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group Nachrichten aus der europäischen Industrie 5% Wachstum der Schmelzproduktion in 2014 Die Europäische Rostfrei-Rohstahlproduktion stieg in 2014 auf 7,3 Mio. t von rund 7,1 Mio. t in Ein schwaches Q4/14, vor allem im November (-24% zu Vorjahr), verlangsamte das jährliche Wachstum um nur rund 1,5%. Outokumpu: In seinem jährlichen Finanzbericht berichtet das Unternehmen einen leichten Rückgang der Rostfrei-Lieferungen von 2,59 Mio. t in 2013 auf 2,55 Mio. t in 2014 (-1,5% zu Vorjahr). Umsatz stieg um 1,5% auf Mio. EUR. Outokumpu registrierte ein EAT von -439 Mio. EUR in 2014, runter von einem EAT von -1 Mrd. EUR in Aperam: Der Umsatz von Aperam s Rostfrei & Elektrostahl-Segment summierte sich auf 4,4 Mrd. USD in 2014 (+10% zu Vorjahr). Lieferungen stiegen um 5% auf 1,74 Mio. t im Vergleich zu 1,65 Mio. t in In Q4/14 musste das Rostfrei & Elektrostahl-Segment mit sinkenden Verkaufspreisen (-8% zu Vorquartal) kämpfen. Lieferungen (-2% zu Vorquartal) sowie Umsatz (-10% zu Vorquartal) waren niedriger als in Q3/14. EAT betrug 95 Mio. USD im Gesamtjahr 2014, im Vergleich zu einem EAT von -100 Mio. USD in Acerinox: In 2014 stieg Acerinox Rohstahlproduktion um 4,5% im Vergleich zu 2013 (2013: kt). Kaltgewalzte Produktion bei Bahru Stainless erhöhte sich um 38%. Der Konzernumsatz wuchs auf 4,38 Mrd. EUR, plus 10,4% auf 2013-Umsätze. EAT in 2014 summierte sich auf 136 Mio. EUR, 6,2-mal höher als in Acerinox Verbesserungsprogramm, der Excellence Plan III, endete mit einer Erfolgsquote von 88% und erreichte 53 Mio. EUR wiederkehrende Einsparungen. Schmolz + Bickenbach: Erlöse der Schmolz + Bickenbach Gruppe werden negativ von der Abwertung des EUR gegenüber der CHF beeinflusst. Exporte von S+B s beiden schweizer Produktionsstandorten machen 80% ihrer Erlöse in der Schweiz aus. Die Gruppe teilte mit, dass eine 20%ige Preiserhöhung notwendig wäre, um den Währungseffekt langfristig zu neutralisieren. S+B s Jahresbericht wird am 12. März 2015 veröffentlicht. TK AST: ThyssenKrupp s italienische Tochtergesellschaft offenbarte ihren Plan, die Fertigungslinie aus dem Werk in Turin (seit 2008 geschlossen) in das Hauptwerk in Terni zu versetzen. Die Zusammenlegung der Fertigungslinien unter einem Dach wird frühestens für Q1/15 erwartet und wird Terni s Kapazität für Fertigprodukte um rund 20% erhöhen. Tubacex: Für das Gesamtjahr 2014 sank der Konzernumsatz um 1,4% auf 546,7 Mio. EUR während sich EAT um 58,2% auf 23,8 Mio. EUR im Vergleich zu 2013 erhöhte. Tubacex gab bekannt, die erste Phase seines Strategieplans (Stärkung und Verbesserung der Ergebnisse) erfolgreich in 2014 abgeschlossen zu haben und mit Phase Zwei (organisches und anorganisches Wachstum) bereits Anfang 2015 begonnen wurde.

6 Damstahl Kurzbericht Edestahl Rostfrei No. 90 März 2015 Damstahl 2015, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group Wo stehen wir im Geschäftskreislauf? PMI Status Januar 2015 Das US-Geschäftsklima kippte um und China verlangsamte sich inmitten der chinesischen Neujahrsfeierlichkeiten

7 China Exporte Dezember 2014 Nach Höchststand im April 2014 bei t sind FP-Exporte um 1/3 bis Dezember zurückgegangen, was zeigt, dass es China immer schwieriger fällt, seinen Weg aus der Überkapazität zu finden [metric t] Dec-05 Mar-06 Jun-06 Flachprodukte Langprodukte Damstahl Kurzbericht Edestahl Rostfrei No. 90 März 2015 Damstahl 2015, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group Sep-06 Dec-06 Mar-07 Jun-07 Sep-07 Dec-07 Mar-08 Jun-08 Sep-08 Dec-08 Mar-09 Jun-09 Sep-09 Dec-09 Mar-10 Jun-10 Sep-10 Dec-10 Mar-11 Jun-11 Sep-11 Dec-11 Mar-12 Jun-12 Sep-12 Dec-12 Mar-13 Jun-13 Sep-13 Dec-13 Mar-14 Jun-14 Sep-14 Dec-14

8 Marktgeschehen im Damstahl-Land Zusammenfassung: Wichtige Themen im Damstahl-Land Deutschland Niederlande Dänemark Schweden Norwegen Slowenien Damstahl Kurzbericht Edestahl Rostfrei No. 90 März 2015 Damstahl 2015, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 8 -

9 Damstahl Kurzbericht Edestahl Rostfrei No. 90 März 2015 Damstahl 2015, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group Wichtige Themen im Damstahl-Land Deutschland, Niederlande Deutschland: Unternehmen sind vorsichtig optimistisch, da der deutsche Rostfrei-Markt wieder auf Kurs zu sein scheint. Sowohl Händler- als auch Endverbrauchergeschäft sind im oder über Budget. Ein leicht höherer Legierungszuschlag im März wird voraussichtlich keine wesentlichen Auswirkungen auf das derzeitige Kaufverhalten haben. Viel Material, welches bei höheren Legierungszuschlägen gekauft wurde, ist immer noch auf Lager was die Margen unter Druck setzt. GEA Group: Für das Geschäftsjahr 2014 berichtet die Gruppe von einem Umsatzanstieg von 4,5% auf 4,52 Mrd EUR. Der Auftragseingang verringerte sich von 4,63 Mrd. EUR in 2013 auf 4,52 Mrd. EUR in Die Zahl der Mitarbeiter der GEA- Gruppe erhöhte sich auf Mitarbeiter (+2,8% zu Vorjahr). BSH: Die deutsche BSH Hausgeräte GmbH zeigte Kaufinteresse für den Haushaltsgerätehersteller Fagor Mastercook, der im November 2013 zahlungsunfähig wurde. Das Unternehmen bot einen Kaufpreis von 22 Mio. EUR und zeigte Pläne weitere 29 Mio. EUR zu investieren. BSH setzt den 17. April als Frist für eine endgültige Entscheidung und kündigte an, sein Angebot zurückzuziehen, wenn Fagor bis dahin immer noch ablehnt, eine vorläufige Vereinbarung zu unterzeichnen. Fagor Mastercook s Produktionsvertrag erlischt Ende März, was, wenn er nicht verlängert wird, zu 800 Arbeitsplatzverlusten in Polen führen würde. Automobil: Nach Angaben des VDAs, waren sowohl die deutsche Produktion als auch Exporte im Januar % niedriger als im Januar 2014 (01/14: Einheiten). Dennoch bleiben deutsche Automobilhersteller optimistisch, da sich eingehende Aufträge aus dem Ausland um mehr als 16% im Januar 2015 erhöhten. Niederlande: Die niederländische Wirtschaft verbessert sich leicht, wenn auch langsam. Es herrscht bei den Kunden nach wie vor Zurückhaltung mehr Material als nötig zu kaufen und Investitionen, die Rostfrei-Produkte benötigen, sind selten. Durch den steigenden Legierungszuschlag im März wird erwartet, dass sich auf kurze Sicht die Nachfrage auf dem Markt verlangsamt. Es gibt eine gewisse Angst, dass der Ölpreisverfall die niederländische Industrie mehr beeinflussen wird als andere EU- Wirtschaften. Umsätze der verarbeitenden Industrie in den Niederlanden fiel das dritte Jahr in Folge, berichtete kürzlich die niederländische statistische Organisation (2014: -0,5%). Die Inlandsumsätze fielen um 7,5% in Q4/14 während die Umsätze in den ausländischen Märkten nahezu unverändert blieben. Royal Dutch Shell (RDS): Das Öl- und Gas-Unternehmen berichtete über ein bereinigtes EBITDA von 3,3 Mrd. USD für Q4/14 und 22,6 Mrd. USD für das Gesamtjahr 2014 (+16% zu Vorjahr). RDS Q4/14 EAT fiel um 67% auf 595 Mio. USD. Jahres-EAT war 14,9 Mrd. in 2014, ein Rückgang um 9% im Vergleich zu Das Unternehmen schätzt, dass jeder Rückgang des Ölpreises von 10 USD/Barrel einen Umsatzrückgang von 3,3 Mrd. USD pro Jahr bedeutet. Akzo Nobel: Der Jahresumsatz des niederländischen Spezialchemikalien- und Lackherstellers ging um 3% auf 14,3 Mrd. EUR in 2014 zurück. EAT fiel von 724 Mio. EUR in 2013 auf 546 Mio. EUR in 2014 (-25% zu Vorjahr). Der Umsatz des Spezialchemikalien-Segmentes des Unternehmens verringerte sich um 1,3% auf 4,9 Mrd. EUR.

10 Damstahl Kurzbericht Edestahl Rostfrei No. 90 März 2015 Damstahl 2015, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group Wichtige Themen im Damstahl-Land Dänemark, Schweden Dänemark: Aktivität im dänischen Rostfrei-Markt wird derzeit noch immer als okay betrachtet. Die Prozessanlagenindustrie ist in guter Form und zeigt Anzeichen für weitere Steigerung. Ein höherer Legierungszuschlag für März wurde angekündigt und Preise sind bei einigen Händlern schon etwas gestiegen. Dennoch sind Lagerhalter über weitere Preiserhöhungen skeptisch, da der Legierungszuschlag im April wahrscheinlich unter das Februar-Niveau fallen wird. Am 20. Februar markierte die Dänische Krone die größte Tagesabwertung gegenüber dem Euro seit Danish Crown: Die beiden nicht-börsennotierten Schlachtereien Danish Crown und Tican haben Ende Februar einen Fusionsvertrag unterschrieben. Bei beiden Unternehmen sind Landwirte Miteigentümer und hatten mit fallenden Preisen aufgrund des russischen Verbots von Nahrungsmittelimporten aus Euopa (eingeführt im Juli 2014) zu kämpfen. Die endgültige Genehmigung für die Fusion ist für Ende März 2015 angesetzt. Arla Foods: Das Molkereiunternehmen berichtet von einem Umsatz von 10,6 Mrd. EUR in 2014, ein Anstieg von 7,5% im Vergleich zu EAT wuchs um 6,4% auf 314 Mio. EUR in Die größten Wachstumsmärkte waren China, Mittlerer Osten und Afrika. Arla Foods beschreibt die Situation auf dem Molkereimarkt als äußerst volatil und hat sich daher entschieden keine Prognose für 2015 abzugeben. Schweden: Anfang Februar veröffentlichte Geschäftsberichte börsennotierter Händler zeigen, dass der schwedische Markt immer noch schwach und der Wettbewerb hart ist. Auch wenn die Kaufaktivitäten von Endverbrauchern Anfang Februar stiegen, sind noch keine großen Anzeichen einer Erholung sichtbar. Preise stehen noch unter Druck, da die Bewegung des Legierungszuschlages eher seitwärts als nach oben geht. Garden Growth Industries: Ende Januar 2015 trat die schwedische private Investmentgesellschaft einer Kaufvereinbarung mit Norway s Scana Industrier bei. Gegenstand der Vereinbarung ist die vollständige Übernahme von Scana s Rostfrei- und Spezialstahlwerken in Söderfors, Schweden, für 30 Mio. SEK. Die Transaktion wurde Mitte Februar abgeschlossen. SSAB: Das Unternehmen stellt den Betrieb zweier Beschichtungsanlagen in Schweden ein und veräußert eine Verarbeitungsanlage in Finnland. SSAB s Rostfrei-Bereich, der Händler Tibnor Oy, wird an den schwedischen Baustahlproduzenten Ovako für einen nicht genannten Betrag verkauft. Servicecenter in Halmstad, Schweden, und Naantali, Finnland sowie die 50%ige Beteiligung an Norsk Stål Tynnplater wurde an die indische Tata Steel verkauft. SSAB s 50%ige Anteile in das norwegische Handelsgeschäft Norsk Stål AS wurde kürzlich von Leif Hübert Stål AS erworben. Die Veräußerungen sind Teil der EU-Vorschriften für SSAB s Fusion mit dem finnischen Stahlhersteller Rautaruukki in BE Group: 2014-Umsätze sind um 3% auf 1,01 Mrd. SEK gesunken. Nach einem EBIT von -4 Mio. SEK in 2013 rutschte das Unternehmen tiefer in die roten Zahlen zu einem EBIT von -9 Mio. SEK in BE s tschechische Betriebe, die zuvor zum Verkauf eingestuft wurden, kehrten zum normalen Tagesgeschäft zurück. Breaking news: Das Unternehmen hat beschlossen, eine Kapitalerhöhung von rund 250 Mio. SEK (27 Mio. EUR) zu machen; nur ein Jahr nach der letzten Kapitalerhöhung von 154 Mio. SEK (16,5 Mio EUR). Aufsichtsratvorsitzender Anders Ullberg hat angekündigt, dass er nach der Hauptversammlung kein Aufsichtsratvorsitzender mehr sein will. Er wird von Peter Stillström, CEO von BE Group s Haupteigentümer Traction AB, abgelöst. Traction ist eine Investmentgesellschaft, die ihr investiertes Kapital in die BE Group von 235 Mio. SEK (25 Mio. EUR) auf 40 Mio. SEK (4,3 Mio. EUR) hat sinken sehen seitdem die Aktie der BE Group so viel an Wert verloren hat.

11 Damstahl Kurzbericht Edestahl Rostfrei No. 90 März 2015 Damstahl 2015, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group Wichtige Themen im Damstahl-Land Norwegen, Slowenien Norwegen: Die norwegische Wirtschaft leidet stark unter den stürzenden Ölpreisen. Offshore-Felder die auf dem norwegischen Festlandsockel entwickelt wurden, sind unwirtschaftlich geworden. Seit Beginn des Ölpreisverfalls wurden mehr als Arbeitnehmer aus der Öl- und Gasindustrie (zumindest vorübergehend) entlassen. Da auf die norwegische Energieindustrie 15% der Wirtschaft des Landes, über 50% der Exporte und 80% der Einnahmen des Landes entfallen, ist eine schnelle Erholung nicht in Sicht. Aker Solutions: Als Reaktion auf den schwachen Ölmarkt plant Aker Solutions in 2015 den Personalbestand um rund 300 in Norwegen anzupassen. Insbesondere Projekte in der Nordsee wurden aufgrund von Ausgabensenkungsprogrammen in der Öl- und Gasindustrie verzögert. Die Kürzungen und Neuzuordnungen innerhalb des Unternehmens kommen zu dem Personalabbau von 500 Mitarbeitern in 2014 oben drauf. Statoil: Finanzleistung des Unternehmens litt stark unter dem Rückgang der Ölpreise in HJ2/14. Statoil s EBIT in 2014 verringerte sich um 30% auf 109,5 Mrd. NOK. Die Stornierung eines Bohranlagenvertrags im Wert von 2,1 Mrd. NOK sowie Nettowertverlust von rund 20,6 Mrd. NOK beeinflussten die Q4/14 Ergebnisse negativ. EBIT in Q4/14 sank auf 9,0 Mrd. NOK (-80% zu Vorjahr). Trotz der schwierigen Marktbedingungen plant Statoil, ein jährliches organisches Produktionswachstum von 2% bis 2016 und 3% von 2016 bis 2018 zu erreichen. Yara International: Der in Oslo ansässige Hersteller von chemischen Produkten Yara International und die deutsche BASF SE bestätigten, eine große Ammoniak-Anlage in Freeport, Texas zu bauen. Die 600 Mio. USD-Anlage wird zu 68% Yara International und zu 32% BASF gehören. Konstruktion, Beschaffung und Bau wird von der in Houston ansässigen KBR durchgeführt. Der Bau wird von Yara verwaltet und einmal abgeschlossen, wird BASF die Anlage und das Exportterminal betreiben. Slowenien: Die slowenische Wirtschaft zeigt erste Anzeichen einer Erholung und die Aussichten für den nächsten Monat verbesserten sich etwas. Slowenische Rostfrei-Exportzahlen zeigen wieder einige Verbesserungen, aber das Exportgeschäft leidet immer noch unter den starken konjunkturellen Abschwächungen in Russland in Verbindung mit der schweren Rubelabwertung und politischen Spannungen in der Ukraine. Die Nachfrage der Endverbraucher erhöhte sich leicht und wird sich voraussichtlich im März und April weiter erhöhen während Händler immer noch in Bezug auf Lageraufstockung zögerlich handeln. Gorenje Group: Trotz einer schwierigen Marktlage für den slowenischen Haushaltsgerätehersteller rechnet Gorenje mit einem Umsatzanstieg für 2014 von rund 0,3% auf 1,24 Mrd. EUR. Nach einem EAT von -25 Mio. EUR in 2013 erwartet Gorenje die Gewinnzone wieder errreicht zu haben. Für 2015 prognostiziert die Gruppe einen Umsatzrückgang vor allem wegen unsicheren Bedingungen in den Hauptmärkten. Slovenian Steel Group (SIJ): Kürzlich veröffentlichte die Gruppe ihre ersten ungeprüften Finanzinformationen für SIJ steigerte den Umsatz um rund 7% auf 708 Mio. EUR in EAT war knapp unter 25 Mio. EUR in 2014 nach Erfassung eines negativen Ergebnisses in In 2014 wurden 86% des Gesamtumsatzes von SIJ durch Exporte generiert.

12 Damstahl Gruppe: Deutschland, Dänemark, Schweden, Norwegen, Niederlande und Slowenien Damstahl GmbH Raiffeisenstr D Langenfeld Fon: / Fax: / dsde@damstahl.com - Niederlassung Hamburg: Damstahl GmbH Geschwister-Beschütz-Bogen 6 D Hamburg Fon: / Fax: / Niederlassung Niederlande: Damstahl B.V. Langesteijn 123 NL LG Hendrik-Ido-Ambacht Fon: / Fax: / Niederlassung Magdeburg: Damstahl GmbH Schleinufer 11 D Magdeburg Fon: / Fax: / Edelstahlservice Frankfurt: Hanauer Landstr. 293B D Frankfurt/Main Fon: / Fax: / Niederlassung Stuttgart: Damstahl GmbH Zettachring 2 D Stuttgart Fon: / Fax: / Niederlassung München: Damstahl GmbH Elly-Staegmeyr-Str. 2 D München Fon: / Fax: / Niederlassung Slowenien: Damstahl GmbH Kraljeviča Marka ulica 19 SI Maribor Fon: / Mobil: /

13 Report: Stainless Steel in Damstahl-Land, No. 21. February 2014 Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group