Geschäftsbericht 2012

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1 Dutsch Bank Grupp Strbkass Gschäftsbricht 2012 Strbkass für di Angstlltn dr Dutsch Bank-Grupp

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3 Dutsch Bank Grupp Strbkass Gschäftsbricht 2012 Strbkass für di Angstlltn dr Dutsch Bank-Grupp

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5 Gschäftsbricht 2012 Inhalt 2 Bricht ds Aufsichtsrats 3 Aufsichtsrat, Vorstand, Gschäftsführung 4 Lagbricht ds Vorstands 4 Entwicklung an dn Kapitalmärktn 5 Sonstig und künftig Entwicklungn 6 Entwicklung ds Vrsichrungsbstands 7 Kapitalanlagn 8 Dckungsrückstllung 8 Übrig Aufwand- und Ertragpostn 9 Gsamtübrschuss 10 Gwinnvrwndungsvorschlag 11 Risikobricht 12 Einschätzung dr künftign Entwicklung 14 Jahrsabschluss 14 Bilanz 16 Gwinn- und Vrlustrchnung 17 Anhang 28 Bstätigungsvrmrk

6 Bricht ds Aufsichtsrats Dr Aufsichtsrat hat währnd ds Gschäftsjahrs 2012 di ihm durch Gstz und Satzung übrtragnn Aufgabn wahrgnommn und sich sowohl in dri Sitzungn als auch in Einzlbsprchungn durch dn Vorstand und di Gschäftsführung übr di Lag dr Strbkass untrrichtn lassn. Dr Aufsichtsrat hat auf inr Sitzung im Dzmbr 2012 zwi Ändrungsvorschlägn dr Satzung zugstimmt, um di komplxn Mldpflichtn nach Solvncy II zu vrmidn. Zum inn ntfällt künftig di Auszahlung im Altr von 85 Jahrn; zum andrn wird sit dm Umstllungsstichtag kin Unfallvrsichrung mhr angbotn. Dis Ändrungn wurdn von dr BaFin brits gnhmigt, bdürfn abr noch dr Zustimmung durch di Mitglidrvrsammlung. Ggnstand dr rglmäßign und kontinuirlichn Brichtrstattung warn nbn dr Entwicklung ds Vrsichrungsbstands, dr Bilanz und dr Ertragslag, di Situation am Kapitalmarkt sowi di sich daraus für di Kass rgbndn Auswirkungn. Darübr hinaus habn wir wsntlich Einzlvorgäng bsprochn. Das vrsichrungsmathmatisch Gutachtn ds Sachvrständign zum 31. Dzmbr 2012 habn wir ingshn, uns wsntlich Til rläutrn lassn und in di Bratungn übr dn Jahrsabschluss inbzogn. Dn Auswirkungn ds sinkndn Zinsnivaus habn wir im Vorschlag zur Vrtilung ds Gsamtübrschusss Rchnung gtragn. Witr Risikn sind drzit nicht zu rknnn. Mit dr Prüfung ds Jahrsabschlusss und ds Lagbrichts 2012 dr Strbkass habn wir rnut di KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgsllschaft, Frankfurt am Main, bauftragt. Dis friwillig Prüfung nach 341k HGB rstzt di Pflichtprüfung nach dr Sachvrständignprüfvrordnung (SachvPrüfV). Di KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgsllschaft hat dn Jahrsabschluss und dn Lagbricht gprüft und mit inm uningschränktn Bstätigungsvrmrk vrshn. In dr Sitzung ds Aufsichtsrats in Frankfurt am Main am 27. Mai 2013 wurdn dr Jahrsabschluss und dr Lagbricht für das Jahr 2012, di nach Handlsgstzbuch (HGB) und dr Vrordnung übr di Rchnungslgung von Vrsichrungsuntrnhmn (RchVrsV) aufgstllt wurdn, vorglgt und rläutrt. Dr Aufsichtsrat schlißt sich dm Vorschlag ds Vorstands und ds Vrantwortlichn Aktuars für di Vrtilung ds Gsamtübrschusss an. Nach Abschluss dr Bratungn stimmt dr Aufsichtsrat dm Jahrsabschluss und dm Lagbricht zu. Dr Aufsichtsrat mpfihlt dr Mitglidrvrsammlung, dn Jahrsabschluss 2012 fstzustlln sowi dn Lagbricht zur Knntnis zu nhmn. Frankfurt am Main, im Mai 2013 Jürgn Dobritzsch Vorsitzndr 2

7 Aufsichtsrat Jürgn Dobritzsch Vorsitzndr Chif Financial Officr Sal. Oppnhim jr. & Ci. AG & Co. KGaA Köln Harald Brg stllv. Vorsitzndr Litr Corporat Excutiv Mattrs Dutsch Bank AG Frankfurt am Main (bis 31. Dzmbr 2012) Michal Brod Dirctor Labour Rlations Dutsch Bank AG Frankfurt am Main Dr. Michal Flischmann Dirctor Group Tax Dutsch Bank AG Frankfurt am Main Martina Kl Btribsratsvorsitznd Dutsch Bank AG Eschborn am Taunus Michal Schwarz stllv. Btribsratsvorsitzndr Dutsch Bank Privat- und Gschäftskundn AG Stuttgart Rolf Vrdn Btribsratsvorsitzndr Dutsch Bank AG Frankfurt am Main Vorstand Gabril Buchs Had of Global Bnfits & Rward Grmany Dutsch Bank AG Frankfurt am Main Grhard-Christoph Ihl Associat Gnral Counsl Group Lgal Srvics Dutsch Bank AG Frankfurt am Main Gorg Schuh Mmbr of th Board Dutsch Asst Managmnt Invstmntgsllschaft mbh Frankfurt am Main Gschäftsführung Elmar Tiglkamp Frankfurt am Main 3

8 Lagbricht ds Vorstands Gschäftstätigkit Di Strbkass ist in klinrr Vrsichrungsvrin auf Ggnsitigkit im Sinn ds 53 ds Vrsichrungsaufsichtsgstzs und untrligt dr Rchtsaufsicht durch di Bundsanstalt für Finanzdinstlistungsaufsicht (BaFin). Drzit wrdn Strbgldvrsichrungn ggn monatlich Biträg bis zur Höchstvrsichrungssumm von angnommn. Di Mitglidschaft könnn nur Mitarbitrinnn und Mitarbitr dr Dutsch Bank Grupp bis zum 55. Lbnsjahr rwrbn; Ehgattn/-innn, ingtragn Lbnspartnr/-innn und Lbnsgfährtn/-innn könnn mitvrsichrt wrdn. Entwicklung an dn Kapitalmärktn Nach dr krisnhaftn Zuspitzung dr Eurokris insbsondr im 4. Quartal 2011 hat sich di Situation zu Bginn ds ltztn Jahrs zunächst ntspannt, da di Europäisch Zntralbank (EZB) übr inn 3-Jahrs-Tndr dn Märktn in hohm Maß Liquidität britgstllt hat. Im Lauf ds 1. Quartals 2012 stllt sich hraus, dass vil Gschäftsbankn di günstign Rfinanzirungsmöglichkitn allrdings nicht zu vrmhrtr Krditgwährung nutztn. Schon im 2. Quartal hat sich di Eurokris rnut zugspitzt. Dr Zinsabstand von 10-jährign italinischn Staatsanlihn stig von 275 bp auf in dr Spitz 525 bp End Juli. Bi spanischn Staatsanlihn hat sich disr Sprad sogar bis auf 625 bp ausgwitt. Dr ntsprchnd dramatisch Anstig dr Ausfallprämin für Staatsanlihn dr priphrn Euroländr vranlasst dn Präsidntn dr EZB, Mario Draghi, zu inr außrgwöhnlichn Aktion: End Juli kündigt r vor Invstorn in London Maßnahmn an, di bis dahin von dr EZB nicht rwartt wurdn. Konkrt wurd dann am 6. Sptmbr das sognannt OMT (Outright Montary Transactions) vrabschidt. Diss potntill Aufkaufprogramm von Staatsanlihn hat di Kapitalmärkt dahinghnd übrzugt, dass di EZB alls in ihrr Macht Sthnd tun würd, um das sognannt Dnominationsrisiko dr gminsamn Währung zu rduzirn. Allrdings macht di EZB klar, dass in Aufkauf von Staatsanlihn mit strngn Auflagn vrbundn ist. Ländr, di das OMT in Anspruch nhmn würdn, müsstn sich mit dr Europäischn Union bzw. dm Intrnationaln Währungsfonds auf in Pakt strukturllr Anpassungsmaßnahmn vrständign. Zusätzlich zur Eurokrisnproblmatik kamn zwi witr Blastungsfaktorn im ltztn Jahr hinzu. Erstns stand 2012 in China in Wchsl dr politischn Führungsspitz an. Di Unsichrhit übr dn Kurs dr nun Führungsmannschaft führt dazu, dass sich das Wachstumstmpo dr chinsischn Volkswirtschaft im Jahrsvrlauf abschwächt und im 3. Quartal 2012 auf in Nivau von 7,4 % zurückfil. Doch schon im 4. Quartal hat sich di konjunkturll Dynamik in China bi widr klarn politischn Vrhältnissn dutlich blbt. Wsntlich Prsonalin wurdn ntschidn, in widr handlungsfähig Rgirung hat Maßnahmn zur Wachstumsstimulirung angkündigt. Di USA sorgtn 2012 bnfalls für politisch Unsichrhitn. Auch nach dr Bstätigung von Präsidnt Obama im Amt ds Präsidntn blib di Unsichrhit groß, ob di sognannt fiskalisch Klipp glöst wrdn konnt. Dis war ltztn Ends in 2012 nicht mhr dr Fall; nach dm Schitrn dr Kompromissvrsuch kommt s nun in dism Jahr zu automatischn Zwangskürzungn im US-Haushalt. 4

9 Lagbricht Insgsamt hat sich das Wachstum dr Wltwirtschaft im Vrglich zu 2011 abgschwächt. Für das Kalndrjahr 2012 wird das global GDP-Wachstum auf 2,9 % gschätzt. Allrdings hat sich di Divrgnz dr Wachstumsratn zwischn dn USA (2,2 %) und dr Eurozon (-0,5 %) witr vrfstigt. Da di mistn Zntralbankn dr wstlichn Wlt mhr odr wnigr dn von dr US-Notnbank End 2008 ingschlagnn Wg dr Null-Zins-Politik bzw. dr Britstllung von immnsr Liquidität mit außrgwöhnlichn Maßnahmn gfolgt sind, rgab sich in insgsamt gshn positivs Kapitalmarktjahr. Insbsondr Untrnhmnsanlihn konntn tilwis zwistllig Ertragszuwächs rwirtschaftn. Auch auf dr Aktinsit gab s inig Märkt mit Erträgn übr 10 %. Hinggn sind di Erträg bi sichrn Anlagn aufgrund ds zurückggangnn Zinsnivaus und dr quasi Nullvrzinsung für Kassnbständ signifikant zurückggangn. Sonstig und künftig Entwicklungn Di Mitglidrvrsammlung hat im Jahr 2012 in Umstzung inr Entschidung ds Europäischn Grichtshofs di Einführung ins nun, gschlchtsunabhängign Unisx-Tarifs bschlossn. Sit Hrbst 2012 stht zu unsrr Übrzugung fst, dass di Strbkass bi unvrändrtr Ausrichtung ungachtt ihrs Status als klinrr Vrsichrungsvrin dn komplxn Anfordrungn dr sognanntn Solvncy II-Richtlini dr EU untrworfn sin würd. Um dis zu vrmidn, habn wir uns dazu ntschlossn, di Glgnhit dr vorgnanntn Tarifändrung für zwi witr Anpassungn zu nutzn, di vorbhaltlich ins ntsprchndn Bschlusss dr kommndn Mitglidrvrsammlung di Kass von inr Aufsicht nach dn Solvncy II-Richtlinin bfrin. Zum inn ntfällt künftig di Auszahlung im Altr von 85 Jahrn; zum andrn wird sit dm Umstllungsstichtag kin Unfallvrsichrung mhr angbotn. Dr gsamt Altbstand an Vrsichrungsvrträgn (abgschlossn vor dm 21. Dzmbr 2012) wird hirvon nicht brührt. Dis Anpassungn wurdn von dr BaFin brits gnhmigt, bdürfn abr noch dr Zustimmung durch di Mitglidrvrsammlung. Wi rwartt, hat di BaFin dr Strbkass für dn nu ingführtn Tarif inn Garantizins von 1,75 % (bislang: 3,5 %) vorgschribn. Dis Absnkung ist vor dm Hintrgrund dr anhaltndn Nidrigzinsphas zu vrsthn. Di Einführung ds nun Tarifs rfordrt inmalig rhblich prsonll und finanzill Aufwndungn. Da disr Tarif ldiglich di nach dm Umstllungsstichtag abzuschlißndn Nuvrträg btrifft, dn bishrign Bstand abr unbrührt lässt, sind sonstig Auswirkungn auf di Strbkass bislang nicht zu vrzichnn. Für di ab dm Gschäftsjahr 2013 von dn Finanzbhördn gfordrt lktronisch Sturbilanz (E-Bilanz) shn wir uns gut grüstt, insbsondr durch dn Erwrb ntsprchndr Softwar. Wir rwartn dahr kin Problm bi dr Erfüllung ntsprchndr Anfordrungn. Di Einführung ins inhitlichn uropäischn Zahlungsvrkhrs SEPA (Singl Euro Paymnts Ara) rfordrt auch von dr Strbkass bis zum Jahr 2014 in - tchnisch - Umstllung unsrr Kundndatn auf IBAN (Intrnational Bank Account Numbr) und BIC (Bank Idntifir Cod). Wir habn brits mit dn Vorbritungn hirzu bgonnn und rwartn in ribungslos und fristgrcht Umstllung. Bis End 2014 blibt di fri Rückstllung für Bitragsrückrstattung (RfB) von dr Pflicht zur Bdckung durch sichrungsvrmögnsfähig Kapitalanlagn ausgnommn. Ob dis auch für di Zit danach gilt, ist drzit nicht abzushn. 5

10 Lagbricht Entwicklung ds Vrsichrungsbstands Unsr Kass vrzichnt im Brichtsjahr mit 611 Nuvrträgn 96 mhr als im Vorjahr. Bdingt durch gzilt Wrbmaßnahmn im Zusammnhang mit dr Einführung ds Unisx-Tarifs machtn 379 Vrsichrt von dr Möglichkit Gbrauch, ihrn Vrtrag noch zu dn altn Bdingungn zu rhöhn, das sind 325 mhr als im Vorjahr. Dn Zugängn standn insgsamt Abgäng (Vj ) ggnübr, davon 506 Kündigungn und Ausschlüss (Vj. 739). Di durchschnittlich nominll Vrsichrungssumm j Vrtrag nahm ggnübr dm Vorjahr um 5,3 % auf 1.694,80 zu. Di insgsamt vrwaltt Vrsichrungssumm rhöht sich um 2,1 % auf ,54. Am End ds Gschäftsjahrs btrutn wir Vrträg (Vj ). Di nachsthnd Tabll (Mustr 5 dr Vrordnung übr di Rchnungslgung von Vrsichrungsuntrnhmn [RchVrsV]) gibt Aufschluss übr di Bwgung ds Bstands an Strbgldvrsichrungn und dn Bstand an Unfallzusatzvrsichrungn: Bwgung ds Bstands an Strbgldvrsichrungn im Gschäftsjahr 2012 Anzahl dr Vrsichrungsvrträg Vrsichrungssumm in I. Bstand am Anfang ds Gschäftsjahrs II. Zugang währnd ds Gschäftsjahrs 1. Abgschlossn Vrsichrungn Sonstigr Zugang a. Erhöhungn (379) b. Bonus c. Widrinkraftstzungn Gsamtr Zugang III. Abgang währnd ds Gschäftsjahrs 1. Tod Ablauf Storno Sonstigr Abgang (Kündigung und Ausschluss) Gsamtr Abgang IV. Bstand am End ds Gschäftsjahrs davon 1. Bitragsfri Vrsichrungn (ohn Bonus) in Rückdckung ggbn 0 0 Bstand an Zusatzvrsichrungn (ohn Bonus) I. Am Anfang ds Gschäftsjahrs II. Am End ds Gschäftsjahrs davon in Rückdckung ggbn 0 0 6

11 Lagbricht Kapitalanlagn Dn Aktinbstand habn wir um knapp 19 % auf ,78 rduzirt. Ihr Antil am Gsamtbstand dr Kapitalanlagn sank auf 5,3 %. Daggn wurdn ,09 nu in Invstmntzrtifikat invstirt. Zusammn bträgt ihr Antil an dn Kapitalanlagn knapp 18 Proznt. Di durchgrchnt Aktinquot nach Zitwrtn untr Einbzihung ds Aktinantils in dn Invstmntantiln bträgt 8,6 %. Dr Antil dr kurzfristign Einlagn bi Krditinstitutn ist auf rund 10 % gstign. Di Strbkass hat im Brichtsjahr in vorsichtig Anlagstratgi vrfolgt. Inhabrschuldvrschribungn bildn witrhin dn Schwrpunkt, obwohl ihr Antil auf knapp 64 % gsunkn ist. Dabi standn Abgängn von ,75, davon ,50 durch ndfällig Papir, Zugäng von ,95 ggnübr. Bi dn Namnsschuldvrschribungn sind wir nur noch in Titln mit kurzr bis mittlrr Laufzit ngagirt. Ihr Bstand hat sich im Brichtsjahr durch Endfälligkitn halbirt. Dr Gsamtbstand dr Kapitalanlagn rhöht sich um 3,4 % (= ,39 ) und glidrt sich wi folgt: End 2012 End 2011 Grundstück, grundstücksglich Rcht und Bautn inschlißlich dr Bautn auf frmdn Grundstückn ,95 0,02 % ,72 0,02 % Aktin, Invstmntantil und andr nicht fstvrzinslich Wrtpapir ,87 17,86 % ,83 9,62 % Inhabrschuldvrschribungn und andr fstvrzinslich Wrtpapir ,81 63,77 % ,61 69,56 % Sonstig Auslihungn Namnsschuldvrschribungn ,00 8,46 % ,00 17,49 % Einlagn bi Krditinstitutn ,21 9,89 % ,29 3,31 % ,84 100,00 % ,45 100,00 % (Zu Dtails und Bwgungn dr Kapitalanlagn sih Tabll Sit 21.) Di Strbkass hat von dm Wahlrcht ds 341b HGB, Wrtpapir wi Anlagvrmögn nach dm gmildrtn anstll ds strngn Nidrstwrtprinzips zu bwrtn, für all Inhabrschuldvrschribungn Gbrauch gmacht. Dadurch wurdn kurswrtbdingt Abschribungn in Höh von ,41 vrmidn. Di Bwrtungsrsrvn wrdn in dr Tabll auf Sit 20 dargstllt. Das laufnd Bruttorgbnis aus Kapitalanlagn rduzirt sich im Brichtsjahr um ,80 (= 10,9 %) auf ,40. Durch dn Abgang von Wrtpapirn wurdn Erträg in Höh von insgsamt ,53 rzilt. Davon ntfalln ,00 auf Inhabrschuldvrschribungn. Vrlust ntstandn in Höh von ,75, bdingt ausschlißlich durch dn Abgang von Inhabrschuldvrschribungn. Abschribungn auf Aktin von ,41 (Vj ,22 ) standn Zuschribungn in Höh von ,00 ggnübr (Vj. 0,00 ) ,00 warn inr Anlih zuzuschribn. Ltztmalig musstn im Brichtsjahr planmäßig 64,77 (Vj. 579,28 ) auf unsr Immobilin abgschribn wrdn. Darübr hinaus filn witr ,14 Aufwndungn an, hauptsächlich bdingt durch Sanirungsmaßnahmn für unsr Immobilin. Damit stllt sich das Nttorgbnis aus Kapitalanlagn im Brichtsjahr auf ,86 (Vj ,12 ). Di laufnd Nttovrzinsung bträgt 6,07 % (Vj. 4,33 %). Damit ligt di Nttovrzinsung witrhin übr dm Rchnungszinssatz von 3,5 %. 7

12 Lagbricht Aufgrund dr Vrzinsung unsrs nach Abgang ndfälligr Papir in 2013 vrblibndn Wrtpapirbstands, dr rwarttn Mitn, Dividndn und Ausschüttungn, unsrr vorhandnn Bwrtungsrsrvn sowi dr Vrzinsung aus dr Widranlag schon fällig gwordnr Papir rwartn wir aus hutigr Sicht, dass das Zinsrfordrnis für dn gschäftsplanmäßign Rchnungszins und di angsammltn Gwinnantil rwirtschaftt wrdn kann. Di zur Anlag vrfügbarn Bträg wurdn zu rund 90 % nach dn Vorschriftn ds 54 ds Vrsichrungsaufsichtsgstzs und dr Vrordnung übr di Anlag ds gbundnn Vrmögns von Vrsichrungsuntrnhmn (Anlagvrordnung) anglgt. Dckungsrückstllung Di Abnahm ds Vrsichrungsbstands führt zu inr Auflösung dr vrsichrungsmathmatischn Dckungsrückstllung von ,40. Für dn Bonus warn ,40 zuzuführn, so dass sich di Dckungsrückstllung pr Saldo um insgsamt ,00 auf ,70 rhöht. Di im Rahmn ds vrsichrungsmathmatischn Gutachtns durchgführt Strblichkitsuntrsuchung rgab, dass dr tatsächlich Strblichkitsvrlauf im Brichtsjahr widr günstigr war, als s di Rchnungsgrundlagn rwartn lißn. Di in dn Biträgn ingrchntn Risikozuschläg rhöhtn, sowit nicht vrbraucht, dn Gsamtübrschuss. Übrig Aufwand- und Ertragpostn Di gbuchtn Biträg sowi di Biträg aus dr RfB rhöhtn sich um insgsamt ,17 auf ,55, wobi dr Bitragszuwachs durch di nu abgschlossnn und rhöhtn Vrträg noch nicht voll zum Tragn kam, da dis Vrträg übrwignd rst im ltztn Jahrsdrittl abgschlossn wurdn. Das laufnd Bitragsaufkommn das virthöchst dr übr 80-jährign Vrinsgschicht lag mit ,15 (Vj ,58 ) im 11. Jahr in Folg übr dr Ein-Million-Grnz. Dr durchschnittlich Jahrsbitrag bzogn auf di bitragspflichtign Vrsichrungsvrträg ligt am Jahrsnd bi 37,37 (Vj. 36,02 ). Für Vrsichrungsfäll warn ,61 aufzuwndn, ,79 wnigr als im Vorjahr. Knapp zwi Drittl hirvon ntfalln auf gringr Aufwndungn für Rückkäuf. Di Aufwndungn für dn Vrsichrungsbtrib habn sich gringfügig um 1.323,53 auf ,40 rmäßigt. Das sonstig vrsichrungstchnisch Ergbnis, Saldo aus dn sonstign vrsichrungstchnischn Erträgn und Aufwndungn, vrbssrt sich licht um 3.260,84 auf ,02. Das nicht vrsichrungstchnisch Ergbnis, dr Saldo aus sonstign Erträgn und Aufwndungn, vrbssrt sich um ,61 auf ,01. Di Vrbssrung rsultirt hauptsächlich aus höhrn Erträgn aus dr Auflösung von Rückstllungn und höhrn Erstattungszinsn sowi gsunknn Aufwndungn für dn Aktuar. Sturn vom Einkommn und vom Ertrag warn in Höh von 7.903,75 (Vj. 600,00 ) zu zahln und btrffn ausschlißlich ausländisch Qullnstur auf Aktin. 8

13 Lagbricht Gsamtübrschuss Di Kass rzilt inn Gsamtübrschuss in Höh von ,53 (Vj ,30 ). Er wird wi nachsthnd vrtilt. End 2012 End 2011 Aus dm Gsamtübrschuss von , ,30 wurdn dr Vrlustrücklag ( 37 VAG) aufgrund 21 dr Satzung , ,00 und dr Rückstllung für rfolgsabhängig und rfolgsunabhängig Bitragsrückrstattung (Übrschussbtiligung) zugwisn , ,30 Mit dr Zuführung zur Vrlustrücklag tragn wir dn witr gwachsnn Hrausfordrungn dr Kapitalmärkt Rchnung. Di Vrlustrücklag bträgt danach 12 % dr Kapitalanlagn und 14,8 % dr Dckungsrückstllung. Si bträgt damit knapp das Drifach ds satzungsmäßign Erfordrnisss von mindstns 5 %. Di Solvabilitätsspann von ,46 ist mit 344,1 % durch di Vrlustrücklag (anrchnbar Eignmittl) bdckt. 9

14 Lagbricht Gwinnvrwndungsvorschlag Vorstand und Vrantwortlichr Aktuar schlagn vor: 1. Auf all im Kalndrjahr 2014 fällig wrdndn satzungsmäßign Strbgldlistungn wird in Gwinnzuschlag von 15 % gwährt, wnn bi Eintritt ds Vrsichrungsfalls di Vrsichrung mindstns in Jahr bstandn hat. 2. Auf all Vrsichrungn, di bis zum 31. Dzmbr 2012 in Kraft gtrtn sind und am 31. Dzmbr 2013 noch bsthn, wird in zusätzlichr Gwinn (Bonus) in Höh von 2 % dr für jd Vrsichrung vorhandnn Dckungsrückstllung ds Jahrsabschlusss 2012 gwährt. Di Gwinnantil wrdn am End ds Kalndrjahrs 2013 gutgschribn und zur Erhöhung ds Strbglds vrwndt. Dr Bschluss dr Mitglidrvrsammlung bdarf dr Unbdnklichkit (Zustimmung) dr Bundsanstalt für Finanzdinstlistungsaufsicht (BaFin). 10

15 Lagbricht Risikobricht Risiko-Managmnt-Systm Di Strbkass als klinrr Vrsichrungsvrin auf Ggnsitigkit untrligt nach 53 Abs. 1 VAG nicht dn Vorschriftn ds 91 Abs. 2 ds Aktingstzs. Di Anfordrungn ds 64a VAG und ds BaFin-Rundschribns R3/2009 wurdn umgstzt. Risikn dr künftign Entwicklung Risikn aus Kapitalanlagn Di Entwicklungn an dn Kapitalmärktn blibn witrhin von ntschidndr Bdutung für dn wirtschaftlichn Erfolg dr Strbkass. Dn daraus rsultirndn Chancn und Risikn trägt di Zusammnstllung ds Portfolios Rchnung. Dabi nutzn wir di Exprtis dr Dutsch Bank Grupp. Gstzlich und aufsichtsrchtlich Vorschriftn wrdn bachtt. Wir habn zum Bilanzstichtag 19,75 % unsrr Kapitalanlagn bi vir untrschidlichn Krditinstitutn (Emittntn) in vrschidnn Anlagformn anglgt. Hirvon ntfalln auf Inhabrschuldvrschribungn und andr fstvrzinslich Wrtpapir 7,12 %, auf Namnsschuldvrschribungn 42,83 % sowi auf Einlagn bi Krditinstitutn 50,05 %. Wir shn hir kin akutn Ausfallrisikn. Vrsichrungstchnisch Risikn Di zur Brchnung dr vrsichrungstchnischn Rückstllungn angwandtn Rchnungsgrundlagn zum Strblichkitsvrlauf und für Rückkäuf wrdn vom Vrantwortlichn Aktuar kontinuirlich hinsichtlich ihrr Angmssnhit gprüft. Di Brchnungn nthaltn angmssn Sichrhitsspannn. Oprational Risikn Dr EDV-Brich dr Strbkass wird kontinuirlich inr Risikobtrachtung untrzogn, um störungsfri Arbitsabläuf zu gwährlistn. Hard- und Softwar wrdn ständig optimirt, damit Datnrfassung, Datnhaltung und Datnzugang im laufndn Btrib jdrzit ggbn sind. 11

16 Lagbricht Einschätzung dr künftign Entwicklung Das Litzinsnivau dr wichtigstn Notnbankn bfindt sich auf historisch nidrign Nivaus US-Fd 0 % - 0,25 %, Bank of Japan (BoJ) 0,10 %, Europäisch Zntralbank (EZB) 0,75 % und wird auf abshbar Zit auch dort blibn. Dr Konjunkturund Inflationsausblick ist für di Rntnmärkt nur noch bdingt ausschlaggbnd. Di Rnditn dr Staatsanlihn wrdn vilmhr gtribn von dr Vrschuldungskris im Euroraum inrsits und dn Maßnahmn dr EZB und dr Politik andrrsits. Das von dr EZB aufglgt Programm zum konditionirtn, unlimitirtn Kauf von Staatsanlihn dr Vrschuldungsländr mit kurzr Laufzit (OMT, Outright Montary Transactions) sorgt unvrändrt für in witghnd Bruhigung am Staatsanlihnmarkt und schint Extrmrisikn witr auszuschaltn. Bishr wurd das Programm nicht angfordrt, so dass di bloß Handlungsbritschaft dr EZB auszurichn schint. Damit hat sich di Gldpolitik dr EZB dr dr angloamrikanischn Notnbankn angnährt. Aktull allrdings übt sich di EZB in Zurückhaltung. In dn USA hält di Fd an dr Nullzinspolitik bis mindstns 2014 fst. Zudm läuft in umfangrichs Programm zur quantitativn Lockrung (Quantitativ Easing). Auch di Bank of England (BoE) und di BoJ stzn ihr Politikn zur quantitativn Lockrung unvrändrt fort. Bsondrs di nu Führung dr BoJ hat nach ihrr Ankündigung vom 4. April 2013 in massivs Aufkaufprogramm für Staatsanlihn (und auch andr Wrtpapir) in Höh von monatlich USD 78 Mrd. gstartt. Di Risikoprämin für Staatsanlihn aus dr Eurozonnpriphri dürftn auch zukünftig aufgrund dr Vrschuldungskris und dr schwirign Makrosituation in Europa rlativ volatil blibn. Dis hat sich rnut im Zusammnhang mit dr Zyprn- Kris und dm politischn Stillstand in Italin gzigt. Insgsamt rwartn wir jdoch für 2013 tndnzill in Fortstzung dr Konvrgnz dr Rnditn im Euroraum. Wsntlichr Tribr blibt di quasi Garantirklärung dr EZB, zum Erhalt dr Eurozon alls zu tun was notwndig ist. Dis rduzirt möglich Ausfallrisikn kurzlaufndr Staatsanlihn dr Priphri massiv. Di Zyprn-Kris zigt, dass Staatsanlihn nunmhr als sichrr rschinn im Vrglich zu Bankinlagn ds privatn Sktors. Uns rschint somit witrhin di gbotn Risikoprämi vor allm bi italinischn und spanischn Staatsanlihn mit kurzn Laufzitn witr attraktiv. Untr Brücksichtigung ds xtrm nidrign Zinsumflds habn zudm Einkommnsffkt aus Zinszahlungn (Carry) groß Bdutung. Insgsamt blibn abr vor allm langfristig di Risikn für Staatsanlihn aus Krisnländrn bsthn. Wir nhmn j nach taktischr Einschätzung zwitwis Positionn zur Divrsifikation und Erzilung tmporärr Kursgwinn hinzu. Für Bundsanlihn auf dm witr shr nidrign Rnditnivau sind wir stratgisch vorsichtig. Invstmnt-Grad-Untrnhmnsanlihn btrachtn wir auch untr Brücksichtigung dr bishr gutn Entwicklung als unvrändrt aussichtsrich. Di ausgzichntn Bilanzn und hohn Liquiditätsquotn dr Untrnhmn solltn Ausfallrisikn minimirn. Auch shn wir in witrhin hoh Nachfrag durch institutionll Invstorn. Das vrglichswis nidrig Marktrisiko macht di Asst-Klass unvrändrt attraktiv. U.E. gilt s, in Diffrnzirung auf Ländrbn zu bachtn. Emittntn aus dn Priphristaatn, di bsondrs stark untr dr Vrschuldungskris lidn, rachtn wir als unattraktiv. Das Sgmnt für Hochzinsanlihn findn wir intrssant. Vil Invstorn intrssirn sich für rstmalig Engagmnts in dism höhrvrzinslichn Brich. Emrging-Markt-Anlihn shn wir auch für 2013 als shr attraktiv Anlagklass. Dis gilt sowohl für Staatsanlihn als auch für Untrnhmnsanlihn. Makroökonomisch (nidrig Vrschuldung, übrdurchschnittlich Wachstumsratn) und strukturll (positiv dmographisch Entwicklung) solltn vil Volkswirtschaftn dr Emrging Markts langfristig gut Prspktivn für Invstorn bitn. Ein witr xpansiv Gldpolitik in Vrbindung mit inr vrbssrtn Wachstumsprspktiv in viln Ländrn untrstützt zusätzlich dn Invstmnt Cas. Gopolitisch Risikn, Währungsrisikn sowi möglich Inflationsgfahrn solltn nicht unbrücksichtigt blibn. Für 2013 rwartn wir in Gwinnwachstum bi uropäischn Aktin von ca. 5 % - 10 %. Di Bwrtung dr uropäischn Aktinmärkt hat sich in dn ltztn Quartaln kaum vrändrt. Das Kurs-/Gwinn-Vrhältnis (rwartt 12-Monats-Gwinn) für uropäisch Aktin ligt bi ca. 12. Damit ligt s unvrändrt untr dm historischn Durchschnitt von ca. 14. Auch andr wichtig Knnzahln wi Pris/Buchwrt (1,49; langjährigr Durchschnitt: 1,8) und Dividndnrndit (3,9 %; langjährigr Durchschnitt: 3,8 %) zign, dass di uropäischn Aktinmärkt aktull im Vrglich zum langjährign Durchschnitt abr auch zu andrn Asst-Klassn witr rlativ günstig bwrtt sind. Di Bankn- und Staatsvrschuldungskris, politisch Vrunsichrungn wi zultzt di Zyprn-Rttung odr di Staatskris in Italin sowi wltwit Konjunktursorgn wrdn di Aktinmärkt immr widr blastn. Dnnoch rachtn wir di Risiko-Asst-Klass Aktin als attraktiv. Di günstig Bwrtung, in modrat wltwit konjunkturll Vrbssrung und insbsondr di zultzt wltwit widr dutlich anstignd Liquiditätsvrsorgung durch di Notnbankn übrwign di bsthndn Risikn. Zudm sollt di durch di Notnbankn btribn Nidrigzinspolitik in Vrbindung mit dr quantitativn Lockrung zu inr Bwrtungsauswitung bi Aktin führn und di vrglichswis nidrign Wachstumsratn dr Untrnhmnsgwinn übrkompnsirn. Korrkturn an dn Aktinmärktn solltn u. E. zu slktivn Zukäufn gnutzt wrdn. Für 2013 rachtn wir inn Kursanstig in Europa von +10 % als ralistisch. 12

17 Lagbricht Als bvorzugt Invstmntthmn shn wir Untrnhmn mit nidrigr Vrschuldung und gutm strukturllm Wachstum. Zudm bvorzugn wir Untrnhmn, di von dr witrhin gutn Nachfrag aus dn Emrging Markts und USA profitirn und inn hohn Exportantil außrhalb Europas aufwisn. Auch dividndnstark Titl rschinn slktiv aussichtsrich. Trotz witr bsthndr Eurokris btrachtn wir di Rgion Europa als rlativ attraktiv. Nidrig Bwrtung und hoh Liquiditätsvrsorgung in Vrbindung mit inr Stabilisirung dr Makrosituation solltn modrats Ertragspotnzial bitn. Aktinmärkt dr Ländr, di untr dr Vrschuldungskris bsondrs stark lidn (vor allm Grichnland, Portugal und Irland), solltn jdoch untrgwichtt wrdn. Dutschland blibt in Europa unsr Top-Pick. Auch japanisch Aktin könnn als attraktivs Invstmnt gshn wrdn aufgrund dr noch immr günstign Bwrtung in Kombination mit dn gplantn massivn akkommodirndn Maßnahmn dr BoJ. Dr US-Markt sollt unvrändrt von dr quantitativn Lockrung (QE III) dr Fd untrstützt blibn. Zudm solltn US-Aktin von Umschichtungn und vrbssrtn Untrnhmnsgwinnn profitirn. Invstmnt-Grad-Untrnhmnsanlihn shn wir unvrändrt auf shr attraktivn Nivaus. Di aktull ingpristn Ausfallratn widrsprchn dn ausgzichntn Bilanzn und hohn Liquiditätsquotn dr Untrnhmn. Als größt Risikn bi Invstmnt-Grad-Anlihn rachtn wir inn Zinsanstig sowi in Auswitung dr Schuldnkris. Emittntn aus Vrschuldungsländrn habn ihr Risikoaufschläg zu vrglichbarn Emittntn dr Krnländr dutlich ausgwitt. Emittntn aus dn Priphristaatn gwichtn wir dahr untr. Auch im Sgmnt für Hochzinsanlihn rwartn wir kin hoh Ausfallrat. Entsprchnd shn wir auch in dism Sgmnt witrhin gut Möglichkitn. Slktivs Vorghn blibt jdoch wichtig. Auf Sktorbn sind wir bi Anlihn von Bankn und Vrsichrungn witr vorsichtig. Nbn dm rhöhtn Kapitalbdarf aufgrund vrschärftr Eignkapitalrgln sollt vor allm di Schuldnkris für si zu Blastungn führn. Nuanlagn in shr sichrn Rntnpapirn wi Bundsanlihn sind nur noch auf inm äußrst nidrign Zinsnivau möglich wit untrhalb ds Rchnungszinssatzs. Dis stllt zunhmnd in Problm dar, da di höhr rntirlichn Bstandsanlagn zunhmnd fällig wrdn. Sollt diss gring Zinsnivau übr di nächstn Jahr hinwg anhaltn, wird in Untrschritung ds Rchnungszinssatzs von 3,5 % wahrschinlichr wrdn. Wir sind jdoch zuvrsichtlich, dn daraus rsultirndn Druck auf das Kapitalanlagrgbnis dr kommndn Jahr durch di Ralisirung von Bwrtungsrsrvn und höhr rntirlichn Anlagn im frin Vrmögn auffangn zu könnn. Darübr hinaus ist s uns glungn, in 2012 durch Umschichtungn von Trmingldrn und fri wrdnd Mittl in Volumn von insgsamt 21 Mio. zu inm gwichttn Nominalzins von ca. 4,4 % p. a. widranzulgn. Das Nugschäft dr Strbkass hängt witrhin übrwignd von dr Entwicklung ds Prsonalbstands dr Dutsch Bank Grupp und dr Britschaft dr Mitarbitr ab, Vorsorg zu btribn. Mit gziltn Wrbmaßnahmn wolln wir witrhin Bschäftigt dr Dutsch Bank Grupp auf di Vortil inr Mitglidschaft in unsrm Vrin hinwisn. Wi di Bschäftigtn dr Dutsch Bank Grupp dn nun Tarif annhmn, kann drzit noch nicht ingschätzt wrdn. Bi dr Entwicklung dr Dckungsrückstllung für di Altvrträg ghn wir aufgrund dr Erfahrungn dr ltztn Jahr von inm witrn Abschmlzn aus. Inwiwit dis durch di für di Nuvrträg zu bildndn Dckungsrückstllungn und di Zuführungn für dn Bonus kompnsirt wrdn kann, könnn wir noch nicht abshn. Aus dism Grund kann auch di Entwicklung dr Dckungsrückstllung noch nicht vorhrgsagt wrdn. Di Aufwndungn für Vrsichrungsfäll (Strbfäll, Abläuf sowi Rückkäuf) rwartn wir in dr glichn Größnordnung wi im abglaufnn Jahr, wobi wir wgn dr dmografischn Entwicklung davon ausghn, dass immr mhr Mitglidr mit Altvrträgn das 85. Lbnsjahr rrichn und ihr Vrsichrungslistung ausbzahlt bkommn. Dadurch wrdn unsr zukünftign Ergbniss tndnzill ntlastt. Di Kostn (Aufwndungn für dn Vrsichrungsbtrib und Aufwndungn für di Vrwaltung von Kapitalanlagn) rwartn wir in glichr Höh wi im Brichtsjahr. Di Grundstücksaufwndungn (Aufwndungn für di Instandhaltung und Modrnisirung dr Wohnimmobilin) sind abhängig von dn Sanirungsmaßnahmn, di wir in dr Rgl bi inm Mitrwchsl vornhmn, um unsrn Wohnungsbstand marktgängig zu haltn. Insgsamt ghn wir davon aus, sowit kin unrwarttn Erigniss intrtn, in 2013 in vrglichbars Ergbnis wi in 2011 rziln zu könnn. Das Ergbnis ds Jahrs 2012 war von hohn außrordntlichn Erträgn aus dm Abgang von Kapitalanlagn gprägt. Nach Schluss ds Gschäftsjahrs sind kin Vorgäng ingtrtn, übr di zu brichtn wär. 13

18 Bilanz zum AKTIVA in A. Immatrill Vrmögnsggnständ I. Entgltlich rworbn Konzssionn, gwrblich Schutzrcht und ähnlich Rcht und Wrt sowi Liznzn an solchn Rchtn und Wrtn II. Glistt Anzahlungn 3.092, , ,00 0, , ,90 B. Kapitalanlagn I. Grundstück, grundstücksglich Rcht und Bautn inschlißlich dr Bautn auf frmdn Grundstückn , ,72 II. Sonstig Kapitalanlagn 1. Aktin, Invstmntantil und andr nicht fstvrzinslich Wrtpapir , ,83 2. Inhabrschuldvrschribungn und andr fstvrzinslich Wrtpapir , ,61 3. Sonstig Auslihungn Namnsschuldvrschribungn , ,00 4. Einlagn bi Krditinstitutn , , , , , ,45 C. Fordrungn I. Fordrungn aus dm slbst abgschlossnn Vrsichrungsgschäft an Vrsichrungsnhmr , ,90 II. Sonstig Fordrungn , , , ,74 D. Sonstig Vrmögnsggnständ I. Sachanlagn und Vorrät 8.912, ,94 II. Laufnd Guthabn bi Krditinstitutn, Schcks und Kassnbstand , , , ,59 E. Rchnungsabgrnzungspostn I. Abggrnzt Zinsn und Mitn , ,41 II. Sonstig Rchnungsabgrnzungspostn 1.428,00 0, , , , ,09 Ich bstätig hirmit ntsprchnd 73 VAG, dass di im Vrmögnsvrzichnis aufgführtn Vrmögnsanlagn dn gstzlichn und aufsichtsbhördlichn Anfordrungn gmäß anglgt und vorschriftsmäßig sichrgstllt sind. Frankfurt am Main, 27. Mai 2013 Uw Bll Truhändr 14

19 PASSIVA in A. Eignkapital Gwinnrücklagn Vrlustrücklag gmäß 37 VAG , ,00 B. Vrsichrungstchnisch Rückstllungn I. Dckungsrückstllung , ,70 II. Rückstllung für noch nicht abgwicklt Vrsichrungsfäll , ,68 III. Rückstllung für rfolgsabhängig und rfolgsunabhängig Bitragsrückrstattung , , , ,99 C. Andr Rückstllungn Sonstig Rückstllungn , ,00 D. Andr Vrbindlichkitn I. Vrbindlichkitn aus dm slbst abgschlossnn Vrsichrungsgschäft ggnübr Vrsichrungsnhmrn , ,91 II. Sonstig Vrbindlichkitn davon aus Sturn 372,46 (Vorjahr: 1.128,94) , , , ,93 E. Rchnungsabgrnzungspostn 1.479, , , ,09 Es wird bstätigt, dass di Dckungsrückstllung nach dn zultzt am 4. Mai 2009 (Alttarif) und am 17. Mai 2013 (Unisx-Tarif) gnhmigtn Gschäftsplänn brchnt wordn ist. Frankfurt am Main, 27. Mai 2013 Dr. Güntr Schmidt Vrantwortlichr Aktuar 15

20 Gwinn- und Vrlustrchnung für di Zit vom 1.1. bis in (ngativ = Aufwand) I. Vrsichrungstchnisch Rchnung 1. Vrdint Biträg Gbucht Biträg , ,58 2. Biträg aus dr Rückstllung für Bitragsrückrstattung , ,80 3. Erträg aus Kapitalanlagn a. Erträg aus andrn Kapitalanlagn aa. Erträg aus Grundstückn, grundstücksglichn Rchtn und Bautn, inschlißlich dr Bautn auf frmdn Grundstückn , ,24 bb. Erträg aus andrn Kapitalanlagn , , , ,20 b. Erträg aus Zuschribungn ,00 0,00 c. Gwinn aus dm Abgang von Kapitalanlagn , , , ,23 4. Sonstig vrsichrungstchnisch Erträg 763, ,90 5. Aufwndungn für Vrsichrungsfäll a. Zahlungn für Vrsichrungsfäll , ,28 b. Vrändrung dr Rückstllung für noch nicht abgwicklt Vrsichrungsfäll , , , ,40 6. Vrändrung dr übrign vrsichrungstchnischn Rückstllungn Dckungsrückstllung , ,30 7. Aufwndungn für rfolgsabhängig und rfolgsunabhängig Bitragsrückrstattungn , ,30 8. Aufwndungn für dn Vrsichrungsbtrib Vrwaltungsaufwndungn , ,93 9. Aufwndungn für Kapitalanlagn a. Aufwndungn für di Vrwaltung von Kapitalanlagn, Zinsaufwndungn und sonstig Aufwndungn für Kapitalanlagn , ,61 b. Abschribungn auf Kapitalanlagn , ,50 c. Vrlust aus dm Abgang von Kapitalanlagn ,75 0, , , Sonstig vrsichrungstchnisch Aufwndungn , , Vrsichrungstchnischs Ergbnis , ,71 II. Nichtvrsichrungstchnisch Rchnung 1. Sonstig Erträg , ,63 2. Sonstig Aufwndungn , ,34 3. Ergbnis dr normaln Gschäftstätigkit , ,00 4. Sturn vom Einkommn und vom Ertrag ,75-600,00 5. Jahrsübrschuss , ,00 6. Einstllungn in Gwinnrücklagn in di Vrlustrücklag gm. 37 VAG , ,00 7. Bilanzgwinn 0,00 0,00 16

21 Anhang Anhang Bilanzirungs- und Bwrtungsmthodn sowi Erläutrungn zur Bilanz bzw. Gwinn- und Vrlustrchnung Dr Jahrsabschluss und dr Lagbricht für das Gschäftsjahr 2012 wurdn ntsprchnd dn Vorschriftn ds HGB und dr RchVrsV aufgstllt. Aufgrund dr Bfriungsvorschrift ( 61 Abs. 1 Nr. 4 RchVrsV) habn wir von dn Vrinfachungsvorschriftn ( 62 RchVrsV) in Einzlfälln Gbrauch gmacht. Da di Strbkass kin passivn Rückvrsichrungsvrträg abgschlossn hat, wrdn kin Antil für Rückvrsichrr ausgwisn. Das Wahlrcht gmäß 341b HGB, Aktin, Invstmntantil sowi sonstig fstvrzinslich und nicht fstvrzinslich Wrtpapir wi Anlagvrmögn nach dm gmildrtn anstll ds strngn Nidrstwrtprinzips zu bwrtn, habn wir nur für Inhabrschuldvrschribungn wahrgnommn. Ohn Anwndung diss Wahlrchts rgäbn sich nachfolgnd Ändrungn wichtigr Knnzahln: 1. Di Kapitalanlagn wärn um rund 0,3 % nidrigr. 2. Di Dotirung dr Vrlustrücklag dr Kass wär hirvon unbrührt gblibn. 3. Dr Gsamtübrschuss btrüg T Di Nttovrzinsung läg bi 5,8 %. Abschribungn auf Inhabrschuldvrschribungn wurdn untrlassn, da di Papir bis zur Endfälligkit ghaltn wrdn solln und bis dahin in Kursrholung rwartt wird. Vrmögnsggnständ und Vrbindlichkitn sowi Erträg und Aufwndungn in Frmdwährung wrdn zum Dvisnkassamittlkurs am Abschlussstichtag bzw. am Anschaffungs- odr Abrchnungstag umgrchnt. Am Abschlussstichtag btrug dr Dvisnkassamittlkurs für: 1 EUR = 1,2712 AUD. Hinwis: «-» in Tablln ds Anhangs bdutn Abzugspostn odr Aufwand. 17

22 Anhang AKTIVA Immatrill Vrmögnsggnständ Di ntgltlich rworbnn Konzssionn, gwrblichn Schutzrcht und ähnlich Rcht und Wrt sowi Liznzn an solchn Rchtn und Wrtn wrdn zu Anschaffungskostn aktivirt und grundsätzlich übr fünf Jahr linar abgschribn. Es handlt sich dabi ausschlißlich um EDV-Softwar. Di glistt Anzahlung btrifft Softwar zur Erstllung dr lktronischn Sturbilanz (E-Bilanz). Kapitalanlagn Di Entwicklung dr Kapitalanlagn im Gschäftsjahr ist in dr Übrsicht auf Sit 21 dargstllt. I. Grundstück Di Grundstück wrdn zu Anschaffungskostn bzw. Hrstllungskostn abzüglich planmäßigr Abschribung und, sowit rfordrlich, außrplanmäßigr Abschribung bilanzirt. Es handlt sich um 3 Mitwohngrundstück mit 27 Wohninhitn und 17 Garagn. Dr ausgwisn Btrag binhaltt di Grund- und Bodnwrt sowi di Erinnrungspostn dr Häusr und Garagn. II. Sonstig Kapitalanlagn 1. Aktin, Invstmntantil und andr nicht fstvrzinslich Wrtpapir Disr Postn nthält nbn Aktin von acht vrschidnn Untrnhmn mit inm Bilanzwrt von insgsamt ,78, davon schs Dax- und zwi ausländisch Untrnhmn, Antil von vir Wrtpapirpublikumsfonds in Höh von ,09. Di Bwrtung rfolgt zu Anschaffungskostn, ggbnnfalls vrmindrt um Abschribungn gmäß 341b, Absatz 2 HGB in Vrbindung mit 253, Absatz 4 HGB nach dm strngn Nidrstwrtprinzip. Das Wrtaufholungsgbot ds 253 Abs. 5 HGB wird bachtt. 2. Inhabrschuldvrschribungn und andr fstvrzinslich Wrtpapir Dr Postn wird gmäß 341b Abs. 2 HGB in Vrbindung mit 253 Abs. 3 HGB mit dm nidrigrn bizulgndn Wrt angstzt. Dr Ermittlung ds bizulgndn Wrts ligt di Annahm zugrund, dass di Strbkass babsichtigt, dis Papir bis zur Endfälligkit zu haltn. Das Wrtaufholungsgbot ds 253 Abs. 5 HGB wird bachtt. Dr Gsamtbstand binhaltt auch dri infach strukturirt Wrtpapir mit inm Nominalwrt von 2 Mio. sowi Staatsanlihn von Italin (nom. 2,5 Mio. ) und Spanin (nom. 1,5 Mio. ). Di Zugäng btrffn ausschlißlich Anlihn namhaftr uropäischr Industriuntrnhmn, Staatsanlihn von Östrrich, Spanin und Italin sowi in in AUD dnominirt Anlih dr australischn Provinz Qunsland. 3. Sonstig Auslihungn Namnsschuldvrschribungn Öffntlich-rchtlich Krditinstitut ,00 Privatrchtlich Krditinstitut , ,00 Di Bwrtung rfolgt gmäß 341c Abs. 1 HGB zu dn Nominalbträgn. Angfalln Disagin wrdn passivisch abggrnzt und glichmäßig auf di Laufzit vrtilt. Dr Postn btrifft ausschlißlich Namnspfandbrif. Dr Gsamtbstand ist ggnübr dm Vorjahr aufgrund von fünf Endfälligkitn rduzirt. Im Bstand bfindt sich in Namnsschuldvrschribung von inr Landsbank im Buchwrt von 2 Mio.. 4. Einlagn bi Krditinstitutn Di Bwrtung rfolgt zum Nnnwrt. Es handlt sich um zwi kurzfristig Trmingldr bi inm Krditinstitut. 18

23 Anhang Fordrungn Dr Ansatz dr Fordrungn rfolgt grundsätzlich zum Nnnwrt. Akut Ausfallrisikn sind nicht zu rknnn. Einzl- und Pauschalwrtbrichtigungn warn dahr nicht zu bildn. I. Fordrungn aus dm slbst abgschlossnn Vrsichrungsgschäft an Vrsichrungsnhmr Dabi handlt s sich ausschlißlich um rückständig Biträg. Sowit rfordrlich, wird das Mahnvrfahrn inglitt. II. Sonstig Fordrungn Di sonstign Fordrungn btrffn übrwignd Fordrungn an das Finanzamt ( ,04 ) sowi Fordrungn an Mitr aus umlagfähign Nbnkostn in Höh von ,86. Dn Fordrungn an Mitr aus umlagfähign Nbnkostn sthn Vrbindlichkitn ggnübr Mitrn aus Nbnkostnvorauszahlungn in Höh von ,31 ggnübr. Sonstig Vrmögnsggnständ I. Sachanlagn und Vorrät Di Sachanlagn im Wsntlichn Hardwar wrdn zu Anschaffungskostn abzüglich planmäßigr linarr Abschribungn bwrtt. Di btribsgwöhnlich Nutzungsdaur ligt zwischn vir und sibn Jahrn. Gringwrtig Vrmögnsggnständ bis zu inm Nttobtrag von 410,00 wrdn im Anschaffungsjahr in vollr Höh abgschribn. II. Laufnd Guthabn bi Krditinstitutn, Schcks und Kassnbstand Di Bwrtung dr laufndn Guthabn bi zwi Krditinstitutn (62.023,50 ) sowi ds Kassnbstands rfolgt zum Nnnwrt. Rchnungsabgrnzungspostn Di Bwrtung rfolgt zum Nnnbtrag. I. Abggrnzt Zinsn und Mitn Hirbi handlt s sich ausschlißlich um noch nicht fällig Zinsn für: Inhabrschuldvrschribungn und andr fstvrzinslich Wrtpapir ,08 Namnsschuldvrschribungn ,01 Stand am ,09 II. Sonstig Rchnungsabgrnzungspostn Hirbi handlt s sich ausschlißlich um Schulungsaufwndungn zur Einführung dr lktronischn Sturbilanz (E-Bilanz). 19

24 Anhang Di Zitwrt dr Kapitalanlagn und di im Vrglich mit dn übrglittn Anschaffungskostn daraus rsultirndn Bwrtungsrsrvn btragn zum Bilanzstichtag: in T Übrglitt Anschaffungskostn Zitwrt Still Rsrvn Still Lastn Bwrtungsrsrvn Zu Anschaffungskostn bilanzirt Kapitalanlagn Grundstück, grundstücksglich Rcht und Bautn inschlißlich dr Bautn auf frmdn Grundstückn Aktin, Invstmntantil und andr nicht fstvrzinslich Wrtpapir Inhabrschuldvrschribungn und andr fstvrzinslich Wrtpapir Zum Nnnwrt bilanzirt Kapitalanlagn Namnsschuldvrschribungn Einlagn bi Krditinstitutn Gsamt* * Rundungsdiffrnzn möglich in T Übrglitt Anschaffungskostn Zitwrt Still Rsrvn Still Lastn Bwrtungsrsrvn Zu Anschaffungskostn bilanzirt Kapitalanlagn Grundstück, grundstücksglich Rcht und Bautn inschlißlich dr Bautn auf frmdn Grundstückn Aktin, Invstmntantil und andr nicht fstvrzinslich Wrtpapir Inhabrschuldvrschribungn und andr fstvrzinslich Wrtpapir Zum Nnnwrt bilanzirt Kapitalanlagn Namnsschuldvrschribungn Einlagn bi Krditinstitutn Gsamt* * Rundungsdiffrnzn möglich Di übrglittn Anschaffungskostn sind di Buchwrt zzgl. vtl. Agin bzw. abzgl. vtl. Disagin. Di Ermittlung ds Zitwrts dr Grundstück basirt auf inm Wrtgutachtn ins xtrnn Sachvrständign zum Wrtrmittlungsstichtag Di Zitwrt dr Aktin, dr Invstmntantil und andrr nicht fstvrzinslichr Wrtpapir sowi dr Inhabrschuldvrschribungn und andrr fstvrzinslichr Wrtpapir wurdn anhand dr Börsnkurs bzw. Rücknahmpris am Stichtag rmittlt. Di Zitwrt dr Namnsschuldvrschribungn wurdn durch di Dutsch Bank Grupp rmittlt. Di Rnditn dr Namnsschuldvrschribungn wurdn in Rlation zu inr vrglichbarn Swap-Fälligkit zur Ermittlung dr Crdit Sprads gstzt. Anschlißnd wurd in Vrglich zwischn rmittltn Crdit Sprads dr Position für vrglichbar Emittntn durchgführt zur Übrprüfung dr marktgrchtn Kurs. Von inr Zitwrtbrchnung für di Einlagn bi Krditinstitutn wurd abgshn, da di Rstlaufzit shr kurzfristig ist. 20

25 Anhang Entwicklung dr Aktivpostn A (Immatrill Vrmögnsggnständ) und B (Kapitalanlagn) im Gschäftsjahr 2012 (Mustr 1 RchVrsV) Aktivpostn in T Bilanzwrt Vorjahr Zugäng Abgäng Umbuchungn Zuschribungn Abschribungn Bilanzwrt Gschäftsjahr A Immatrill Vrmögnsggnständ 1. Entgltlich rworbn Konzssionn, gwrblich Schutzrcht und ähnlich Rcht und Wrt sowi Liznzn an solchn Rchtn und Wrtn Glistt Anzahlungn 2 2 Summ A B I Grundstück, grundstücksglich Rcht und Bautn inschlißlich dr Bautn auf frmdn Grundstückn B II Sonstig Kapitalanlagn 1. Aktin, Invstmntantil und andr nicht fstvrzinslich Wrtpapir Inhabrschuldvrschribungn und andr fstvrzinslich Wrtpapir Sonstig Auslihungn Namnsschuldvrschribungn Einlagn bi Krditinstitutn Summ B II Gsamt

26 Anhang PASSIVA Eignkapital Gwinnrücklagn Di Gwinnrücklagn btrffn ausschlißlich di Vrlustrücklag gmäß 37 VAG. Stand am ,00 Zuwisung aus dm Jahrsübrschuss ,00 Stand am ,00 Vrsichrungstchnisch Rückstllungn I. Dckungsrückstllung Di Dckungsrückstllung ist zum 31. Dzmbr 2012 individull mit risikogrchtn Rsrvprämin brchnt (Individualdckungsrückstllung). Als Rchnungsgrundlagn dintn di Strbtafln 1986 M/F sowi in Rchnungszins von 3,5 %. Stand am ,70 Auflösung im Gschäftsjahr ,40 Zuwisung aus dr Rückstllung für rfolgsabhängig und rfolgsunabhängig Bitragsrückrstattung (2 % Bonus) , ,00 Stand am ,70 II. Rückstllung für noch nicht abgwicklt Vrsichrungsfäll (inkl. Bwrtungsrsrvn) Vrsichrungsfäll Rückkäuf Stand am , ,22 im Gschäftsjahr ausgzahlt , ,04 durch Vrjährung bndt , ,71 witrhin zurückgstllt , ,47 zurückgstllt im Gschäftsjahr , ,82 Stand am , ,29 Für jdn Vrsichrungsfall odr Rückkauf wurd di Höh dr Rückstllung inzln fstgstllt. In dr Rückstllung für noch nicht abgwicklt Vrsichrungsfäll sind in individull rmittlt Spätschadnrückstllung für rst nach dr Bstandsfststllung bkannt gwordn Vrsichrungsfäll in Höh von ,55 sowi antilig noch nicht ausgzahlt Bwrtungsrsrvn in Höh von 4.535,20 nthaltn. Dis wurdn rfolgsnutral dr Rückstllung für rfolgsabhängig und rfolgsunabhängig Bitragsrückrstattung ntnommn. 22

27 Anhang III. Rückstllung für rfolgsabhängig und rfolgsunabhängig Bitragsrückrstattung Stand am ,61 Entnahm für Gwinnzuschläg ,45 Entnahm für Biträg, di zur Listungsrhöhung in di Dckungsrückstllung inghn (2 % Bonus) ,40 Entnahm Bwrtungsrsrvn , ,15 Zuwisung aus dm Gsamtübrschuss ds Gschäftsjahrs ,53 Stand am ,99 Von disn T sind gmäß Bschlüssn dr Mitglidrvrsammlungn noch ca. T 132 für Gwinnzuschläg 2013 und T 488 für Bwrtungsrsrvn gbundn. Nach dm Vorschlag ds Vorstands in Abstimmung mit dm Vrantwortlichn Aktuar wrdn bi ntsprchndm Bschluss dr Mitglidrvrsammlung am 28. Juni 2013 bis zu T zusätzlich gbundn. Andr Rückstllungn Di Bwrtung rfolgt in Höh ds nach vrnünftigr kaufmännischr Burtilung notwndign Erfüllungsbtrags. Dr Postn btrifft nur sonstig Rückstllungn für Kostn ds Vrantwortlichn Aktuars und ds Jahrsabschlusss. Andr Vrbindlichkitn Di Bwrtung rfolgt zum Erfüllungsbtrag. Es bsthn kin Vrbindlichkitn mit Laufzitn längr als fünf Jahr. Di Vrbindlichkitn sind nicht mit Pfandrchtn bsichrt. I. Vrbindlichkitn aus dm slbst abgschlossnn Vrsichrungsgschäft ggnübr Vrsichrungsnhmrn gutgschribn Übrschussantil (Bitragsdividnd) , ,93 vorausmpfangn Biträg , , , ,91 II. Sonstig Vrbindlichkitn Vrbindlichkitn ggnübr Mitrn aus Nbnkostnvorauszahlungn übrzahltn Mitn ,31 640, , ,00 Lifrantn und Dinstlistr , ,57 Kapitalrtragstur inschlißlich Solidaritätszuschlag 372, ,94 Übrig 797,40 0, , ,02 Rchnungsabgrnzungspostn Di Bwrtung rfolgt zum Nominalwrt. Di Disagin btrffn ausschlißlich Namnsschuldvrschribungn und wrdn glichmäßig auf di Laufzit vrtilt. 23

28 Anhang Erläutrungn zur Gwinn- und Vrlustrchnung I. Vrsichrungstchnisch Rchnung 1. Vrdint Biträg Bi dn gbuchtn Biträgn handlt s sich ausschlißlich um laufnd monatlich Biträg aus Einzlvrsichrungn. Darin nthaltn sind Unfallzusatzvrsichrungn mit ,30. Di Hrkunft ist übrwignd aus dm Inland. 2. Biträg aus dr Rückstllung für Bitragsrückrstattung Dabi handlt s sich ausschlißlich um dn gmäß dm Bschluss dr Mitglidrvrsammlung zur Listungsrhöhung (Erhöhung dr Dckungsrückstllung) rsultirndn Btrag. 3. Erträg aus Kapitalanlagn Erträg aus Grundstückn, grundstücksglichn Rchtn und Bautn, inschlißlich dr Bautn auf frmdn Grundstückn (Mitn) , ,24 Aktin , ,00 Invstmntantiln ,00 0,00 Inhabrschuldvrschribungn , ,85 Namnsschuldvrschribungn , ,18 Einlagn bi Krditinstitutn , ,93 Zuschribungn ,00 0,00 davon aus Aktin ,00 0,00 davon aus Inhabrschuldvrschribungn 1.615,00 0,00 Gwinnn aus dm Abgang von Kapitalanlagn , ,03 davon aus Aktin , ,03 davon aus Inhabrschuldvrschribungn , , , , Sonstig vrsichrungstchnisch Erträg Bi dism Btrag handlt s sich im Wsntlichn um Mahngbührn in Höh von 755,00 (Vj ,00 ) wgn rückständigr Biträg. 5. Aufwndungn für Vrsichrungsfäll a) Zahlungn für Vrsichrungsfäll Strbgldr bi Tod , ,90 Strbgldr bi Ablauf , ,32 Unfallvrsichrungszuschlag 0, ,45 Rückkäuf , , , ,28 24

29 Anhang 6. Vrändrung dr übrign vrsichrungstchnischn Rückstllungn Einr Bonuszuwisung in Höh von ,40 standn Auflösungn aufgrund dr Abnahm ds Vrsichrungsbstands in Höh von ,40 ggnübr. 7. Aufwndungn für rfolgsabhängig und rfolgsunabhängig Bitragsrückrstattungn Dr Rückstllung für rfolgsabhängig und rfolgsunabhängig Bitragsrückrstattungn (Übrschussbtiligung) wurdn aus dm Gsamtübrschuss ds Gschäftsjahrs ,53 (Vj ,30 ) zugführt. 8. Aufwndungn für dn Vrsichrungsbtrib Di Aufwndungn für dn Vrsichrungsbtrib btrffn ausschlißlich Vrwaltungsaufwndungn. Si binhaltn im Wsntlichn Aufwndungn für Wartung und Support dr EDV, Wrbung, Archivirung sowi Schulungs- und Sminarkostn. 9. Aufwndungn für Kapitalanlagn Aufwndungn für di Vrwaltung von Kapitalanlagn, Zinsaufwndungn und sonstig Aufwndungn Wohngrundstück , ,38 Vrwaltungsaufwndungn aus Kostnvrtilung , ,46 Sonstig -208,80-306,77 Abschribungn Wohngrundstück -64,77-579,28 Aktin , ,22 Vrlust aus dm Abgang von Kapitalanlagn Inhabrschuldvrschribungn und andr fstvrzinslich Wrtpapir ,75 0, , , Sonstig vrsichrungstchnisch Aufwndungn Disr Postn btrifft im Wsntlichn di Vrzinsung für angsammlt Gwinnantil. 25

30 Anhang II. Nichtvrsichrungstchnisch Rchnung 1. Sonstig Erträg Hirbi handlt s sich hauptsächlich um Erstattungszinsn (23.478,00 ) sowi Erträg aus dr Auflösung sonstigr Rückstllungn (19.239,13 ). 2. Sonstig Aufwndungn Di Aufwndungn binhaltn im Wsntlichn di Kostn ds Vrantwortlichn Aktuars (61.213,40 ) und di Kostn ds Jahrsabschlusss (47.500,00 ). 4. Sturn vom Einkommn und vom Ertrag Dr Postn btrifft ausschlißlich nicht abzugsfähig ausländisch Qullnstur auf Dividndn. 26

31 Anhang Sonstig Angabn Prsonal Di Strbkass hat im Gschäftsjahr kin Arbitnhmr bschäftigt. Gsamtvrgütung ds Aufsichtsrats und ds Vorstands Di Strbkass hat im Gschäftsjahr kin Aufwndungn für di Tätigkit dr Mitglidr ds Gschäftsführungsorgans, ds Aufsichtsrats sowi dr frührn Mitglidr dr bzichntn Organ und ihrr Hintrblibnn gtragn. Ds Witrn hat di Strbkass kin Vorschüss und Krdit odr Haftungsvrhältniss zugunstn disr Prsonn gwährt. Haftungsvrhältniss Haftungsvrhältniss im Sinn von 251 HGB lign nicht vor. Sonstig finanzill Vrpflichtungn Di Finanzvrwaltung hat di Sturfrihit für Dividndnrträg und Kursgwinn auf Aktin durch ntsprchnd Sturbschid für di Vranlagungsziträum bstätigt. Im Hinblick auf dn schwirign Sachvrhalt und di Vorläufigkit dr Sturbschid bstht in latnts Risiko, dass di Finanzvrwaltung ihr Auffassung hirzu möglichrwis auch rückwirknd ändrn könnt. So könntn dann dis Erträg widr sturpflichtig wrdn mit dr Folg, dass di Kass hirfür Sturn zahln müsst. In dism nach hutigr Einschätzung unwahrschinlichn Fall würdn wir in Entschidung vor dm Finanzgricht anstrbn. Es bstht in Einzahlungsvrpflichtung in Höh von 6 Mio. zur Abnahm von Antiln ins Immobilinspzialfonds bis zum 31. Dzmbr Davon wrdn 2013 voraussichtlich 3,1 Mio. abgrufn wrdn. Abschlussprüfrhonorar ( 285 Nr. 17 HGB) Das Honorar für dn Abschlussprüfr in Höh von ,12 btrifft ausschlißlich di Abschlussprüfung. Bzihungn zu nahsthndn Untrnhmn (285 Nr. 21 HGB) Dr Strbkass wrdn von dr Dutsch Bank AG dr Bzug wsntlichr Dinstlistungn und di Nutzung von Vrmögnsggnständn unntgltlich übrlassn. Vrbandszughörigkit Di Strbkass ist Mitglid ds Dutschn Strbkassnvrbands. Frankfurt am Main, 27. Mai 2013 Strbkass für di Angstlltn dr Dutsch Bank-Grupp Vorstand Gabril Buchs Grhard-Christoph Ihl Gorg Schuh 27