Ratingbericht HUK-COBURG VVaG. HUK-COBURG Haftpflicht-Unterstützungs-Kasse kraftfahrender Beamter Deutschlands a.g. in Coburg

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1 HUK-COBURG Haftpflicht-Unterstützungs-Kasse kraftfahrender Beamter Deutschlands a.g. in Coburg Schaden-/Unfallversicherer Beschlussfassung im Oktober

2 Rating Bahnhofsplatz Coburg Telefon: Telefax: Das Gesamtergebnis setzt sich aus folgenden Einzelergebnissen zusammen, die mit unterschiedlicher Gewichtung in die Bewertung eingehen: Teilqualität Note Gewichtung Sicherheit exzellent 33,33 % Erfolg sehr gut 22,22 % Kundenorientierung exzellent 33,33 % Wachstum/Attraktivität im Markt exzellent 11,11 % 2

3 Ergebnisdarstellung Sicherheit Aus Sicht von Assekurata verfügt die HUK-COBURG über eine exzellente Sicherheitslage. Ein wesentlicher Faktor für diese Einschätzung sind die außerordentlich hohen Sicherheitsmittel, die das Unternehmen auch 2015 weiter ausgebaut hat. Insbesondere die Eigenkapitalquote, die mit knapp 200 % fast viermal so hoch ist wie der Branchenwert, fällt deutlich marktüberdurchschnittlich aus. Dementsprechend signalisiert der aufsichtsrechtliche Solvabilitätsdeckungsgrad eine exzellente Überdeckung der Kapitalanforderungen. Auch beim Assekurata-Value-at-Risk-Ansatz, der neben den Risiken aus der Versicherungstechnik speziell die Risiken aus der Kapitalanlage berücksichtigt, erreicht die HUK-COBURG einen exzellenten Deckungsgrad. Hier wirkt sich auch die sehr sicherheitsorientierte Kapitalanlagepolitik der HUK-COBURG-Gruppe positiv aus. Zielsetzung ist es, planbare und sichere Erträge zu erwirtschaften und gleichzeitig eine angemessene Überrendite zu erzielen. Hervorzuheben ist zudem das unternehmensübergreifende Risikomanagementsystem der HUK- COBURG-Gruppe, welches nach Einschätzung von Assekurata gerade im Hinblick auf die Anforderungen aus Solvency II als außerordentlich fortschrittlich einzuschätzen ist. Die gelebte Risikokultur zeigt sich auch durch die konsequente Anwendung von Instrumenten zur Risikosteuerung, wie beispielsweise dem Asset-Liability-Management (ALM) oder den aktuariellen Reserveanalysen. Erfolg Die Erfolgslage der HUK-COBURG stuft Assekurata von exzellent auf sehr gut ab. Ursache für diese Bewertungsveränderung ist insbesondere die Entwicklung in der Kraftfahrtversicherung, die mit knapp drei Viertel der gebuchten Bruttoprämien maßgeblich die Gewinnsituation der HUK- COBURG bestimmt. Nachdem sich in dieser Sparte das versicherungstechnische Ergebnis aufgrund von Beitragsanpassungen bis 2014 kontinuierlich verbessert hat, fiel im abgelaufenen Geschäftsjahr 2015 die die versicherungstechnische Ergebnisquote in der Kraftfahrzeugversicherung wieder negativ aus. Ursächlich hierfür sind die gestiegenen Schadenaufwendungen. Grundsätzlich sieht Assekurata die HUK- COBURG jedoch im Hinblick auf die Möglichkeiten zur aktiven Schadensteuerung hervorragend aufgestellt. Durch die konsequente Weiterentwicklung und Verbreitung dürfte es dem Unternehmen auch zukünftig gelingen, Einsparpotenziale zu identifizieren und zu heben ist die versicherungstechnische Ergebnisquote der HUK-COBURG auch in der Wohngebäudeversicherung merklich gesunken, blieb jedoch im Gegensatz zu den meisten anderen Marktteilnehmern deutlich positiv. Die hohen versicherungstechnischen Erträge in den Hausrat-, Unfall- und Haftpflichtversicherungssparten wirken sich förderlich auf die Gewinnlage aus. Zusammen mit der dauerhaft günstigen Kostenstruktur verfügt die HUK-COBURG so über hervorragende Möglichkeiten, um Verluste in anderen Geschäftsfeldern auszugleichen. Zudem gelingt es dem Unternehmen, in diesen Geschäftsfeldern erfolgreich zu wachsen und damit die dort vorhandenen Erfolgspotenziale auszubauen. Die anhaltende Niedrigzinsphase begrenzt das Ergebnis aus der Kapitalanlage. Trotz vergleichsweise niedriger Nettoverzinsungen lieferte das Kapitalanlageergebnis absolut gesehen bei der HUK-COBURG bislang einen sehr hohen Ergebnisbeitrag, da das Unternehmen über sehr hohe Zinsträger aus der Schadenreservierung und aus den Eigenmitteln verfügt. Dies zeigt sich an den marktüberdurchschnittlichen Bruttoüberschussquoten. Die rückläufigen Kapitalanlageergebnisse wirken sich in Verbindung mit den zuletzt sinkenden versicherungstechnischen Ergebnissen somit auf Gewinnsituation aus, was zur Urteilsabsenkung beiträgt. Kundenorientierung Die HUK-COBURG weist aus Sicht von Assekurata eine exzellente Kundenorientierung auf. Grundlage dieser Einschätzung ist unter anderem das exzellente Ergebnis der im Auftrag von Assekurata durchgeführten Kundenbefragung. Diese spiegelt bei 3

4 der HUK-COBURG gemessen an anderen von Assekurata gerateten Schaden-/Unfallversicherern ein sehr hohes Zufriedenheits- und Bindungsniveau wider. Hervorzuheben sind die von den HUK- COBURG-Kunden geäußerte Zufriedenheit mit dem Unternehmensimage sowie die hohe Exklusivität. So geben 87,2 % der Kunden an, dass für Sie als Versicherer nur die HUK-COBURG in Frage kommt. Im Durchschnitt der von Assekurata gerateten Schaden- /Unfallversicherer (Assekurata-Durchschnitt) äußern sich dagegen 70,7 % der Befragten entsprechend. Nach Auffassung von Assekurata bietet die flächendeckende Präsenz der HUK-COBURG besonders gute Rahmenbedingungen für die Beratung und Betreuung der Versicherungskunden. Die gesamte Versicherungsgruppe verfügt aktuell über fast 700 Kundendienstbüros (KDB). Darüber hinaus sind mehr als nebenberufliche Vertreter mit der Beratung und Betreuung der Kunden betraut. Insbesondere die Anzahl der KDB hat die HUK-COBURG in den vergangenen Jahren deutlich ausgebaut und so die Betreuung in der Fläche verbessert. In den kundenbezogenen Prozessen hat Assekurata in der Vergangenheit aber auch Verbesserungspotenziale erkannt, insbesondere in Bezug auf Durchlaufzeiten oder Erreichbarkeiten. Zuletzt haben sich hier aber spürbare Verbesserungen ergeben. Insbesondere die telefonische Erreichbarkeit konnte durch den Anbau von Mitarbeitern deutlich erhöht und stabilisiert werden, was sich positiv auf die Kundenzufriedenheit auswirkt. Seit Juni 2015 bietet die HUK-COBURG ihren Versicherten mit dem neu geschaffenen Kundenportal Meine HUK eine weitere Kommunikationsplattform an. Die Kunden der HUK-COBURG, die zugleich Kunde der HUK24 sind, können einfach zwischen beiden Kundenbereichen hin- und herwechseln und haben Zugriff auf all ihre Verträge. Die Funktionalitäten und Self-Service-Möglichkeiten sollen sukzessive erweitert werden und bieten somit weiteres Potenzial zur Steigerung der Kundenzufriedenheit im Zuge der Digitalisierung. Wachstum/Attraktivität im Markt Nach Ansicht von Assekurata ist das Wachstum beziehungsweise die Attraktivität im Markt der HUK- COBURG exzellent. Bei der HUK-COBURG ist die satzungsgemäße Beschränkung auf Angestellte des öffentlichen Dienstes zu berücksichtigen. Vor dem Hintergrund des nach wie vor hohen Marktanteils in der tendenziell stagnierenden Kundengruppe sieht sich die HUK-COBURG zum einen einer stärkeren Gefahr von Bestandsabrieben ausgesetzt. Zum anderen sind die Neugeschäftspotenziale begrenzt. Dennoch konnte die HUK- COBURG auch 2015 sowohl nach Beitragseinnahmen als auch nach Vertragsstückzahlen Zuwächse verzeichnen. Die gebuchten Bruttoprämien wuchsen im Geschäftsjahr 2015 insgesamt um 2,8 %, unterstützt auch durch Beitragsanpassungen in den Kraftfahrtversicherungssparten sowie der Wohngebäudeversicherung. Um eine aussagekräftigere Einschätzung zum Wachstum und zur Attraktivität der drei gerateten HUK- COBURG-Sachversicherungsgesellschaften abgeben zu können, analysiert Assekurata zusätzlich die ganzheitlichen Entwicklungen im Bestand der HUK- COBURG-Gruppe. Konzernweit ging das Beitragswachstum der HUK-COBURG-Sachversicherer 2015 von 7,5 % auf 6,3 % zurück, während die Zuwachsrate nach Verträgen mit 4,0 % nahezu unverändert blieb (Vorjahr: 4,2 %). Dies entspricht in beiden Fällen einem deutlich marktüberdurchschnittlichen Niveau, was die exzellente Bewertung unterstreicht. Besondere Wachstumspotenziale resultieren bei der HUK-COBURG nach Auffassung von Assekurata aus der sehr speziellen Vertriebsorganisation. Das sehr weit verzweigte, dezentrale Vertriebsnetz hat sich vor dem Hintergrund der Zielgruppe, dem standardisierten Produktangebot sowie der traditionell stark auf das Kompositgeschäft ausgerichteten Vertriebsmitarbeiter in der Vergangenheit erfolgreich bewährt. Das Produktprogramm der HUK-COBURG zeichnet sich nach Meinung von Assekurata durch ein hervorragendes Preis-Leistungs-Verhältnis aus, was auch die Assekurata-Kundenbefragung bestätigt. Hier erreicht die Gesellschaft die höchsten Zufriedenheitswerte. So sind aktuell 72,0 % der HUK-COBURG-Kunden mit dem Preis-Leistungs-Verhältnis vollkommen oder sehr zufrieden (Assekurata-Durchschnitt: 53,7 %). Neben den eigentlichen Produkten bietet die HUK-COBURG zudem vielfältige zusätzliche Assistance- und Serviceleistungen. An erster Stelle ist dabei weiterhin die exponierte Stellung im Schadenmanagement zu nen- 4

5 nen, insbesondere in der Kraftfahrtversicherung. Mit dem HUK-Autoservice möchte die HUK-COBURG ihren Kunden über die Partnerwerkstätten zudem günstige Serviceleistungen rund um das Auto anbieten und damit die Kundenbindung erhöhen, was Assekurata unter Wachstumsgesichtspunkten positiv bewertet. 5

6 Unternehmenskennzahlen Absolute Werte in Stck./Mio Anzahl mindestens einjähriger Verträge (ohne sonstige Kfz) Kraftfahrzeugversicherung davon Kraftfahrzeughaftpflichtversicherung davon sonstige Kraftfahrtversicherung Unfallversicherung Haftpflichtversicherung Hausratversicherung Wohngebäudeversicherung Gebuchte Bruttoprämien 1.363, , , , ,8 Kraftfahrzeugversicherung 975, , , , ,9 davon Kraftfahrzeughaftpflichtversicherung 571,6 606,5 647,5 668,0 675,4 davon sonstige Kraftfahrtversicherung 404,0 425,5 460,8 484,1 512,5 Unfallversicherung 39,6 40,0 40,4 41,1 41,9 Haftpflichtversicherung 84,2 85,0 86,3 87,3 88,2 Hausratversicherung 104,9 107,8 110,8 113,9 117,9 Wohngebäudeversicherung 107,2 115,3 123,4 133,1 141,6 Gebuchte Prämien fer 1.338, , , , ,8 Verdiente Prämien fer 1.335, , , , ,9 Schadenaufwendungen brutto 1.214, , , , ,3 Schadenaufwendungen fer 1.204, , , , ,4 Aufwendungen Beitragsrückerstattung 0,0 15,0 0,0 25,0 20,0 Verwaltungsaufwendungen brutto 110,3 112,0 116,9 118,5 126,6 Abschlussaufwendungen brutto 58,1 59,6 66,7 66,5 65,5 Aufwendungen Versicherungsbetrieb fer 165,4 170,3 181,2 182,5 189,6 Versicherungstechn. Ergebnis fer v. SchwRst -32,2 20,8 40,5 75,6 23,6 Nettokapitalanlageergebnis 101,0 165,4 124,7 108,0 116,8 Bruttoüberschuss 65,7 161,4 120,6 183,7 166,7 Abgeführte Gewinne (+) / Verlustübernahme (-) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Jahresüberschuss/-fehlbetrag 13,4 120,2 96,0 120,9 95,8 Aktionärsausschüttung 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Eigenkapital 2.729, , , , ,7 Genussrechtskapital und nachrangige Verbindlichkeiten 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Schwankungsrückstellung 244,9 283,3 322,9 338,9 319,1 Drohverlustrückstellung 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Schadenrückstellung brutto 2.102, , , , ,4 Schadenrückstellung brutto KHV 1.866, , , , ,0 Endbestand Kapitalanlagen zu Buchwerten 5.182, , , , ,4 Stille Reserven/Lasten gesamt 4.053, , , , ,3 Bestandsaufteilung* in % Direktes Geschäft 97,5 97,4 97,1 97,9 98,4 Indirektes Geschäft 2,5 2,6 2,9 2,1 1,6 *nach gebuchten Bruttoprämien 6

7 Bestandsstruktur* nach Versicherungszweigen in % Kraftfahrtversicherung insgesamt 73,4 73,8 74,5 74,5 74,4 davon Kraftfahrzeughaftpflichtversicherung 43,0 43,4 43,5 43,2 42,3 davon sonstige Kraftfahrtversicherung 30,4 30,4 31,0 31,3 32,1 Unfallversicherung 3,0 2,9 2,7 2,7 2,6 Haftpflichtversicherung 6,3 6,1 5,8 5,6 5,5 Hausratversicherung 7,9 7,7 7,4 7,4 7,4 Wohngebäudeversicherung 8,1 8,2 8,3 8,6 8,9 *direktes Geschäft nach gebuchten Bruttoprämien Sicherheitskennzahlen in % Mittelwert Eigenkapitalquote 203,9 202,2 196,5 197,8 198,8 199,8 Markt 52,7 51,3 50,5 51,6 50,1 51,2 Versicherungstechnische Spezialkapitalquote 18,3 20,1 21,5 21,9 20,1 20,4 Markt 24,2 24,7 23,6 25,4 25,0 24,6 Schadenreservequote brutto 158,1 148,7 142,6 136,3 137,8 144,7 Markt 138,9 137,6 141,8 140,8 137,4 139,3 Schadenreservequote brutto KHV 326,5 303,8 282,2 273,0 273,0 291,7 Markt 253,3 243,4 232,9 227,5 225,5 236,5 7

8 Erfolgskennzahlen in % Mittelwert Vt. Ergebnisquote fer v. SchwRst Gesamt (vor ea. BRE) -2,4 2,5 2,7 6,4 2,7 2,4 Markt 0,7 2,7 0,6 4,5 4,5 2,6-2,4 1,5 2,7 4,8 1,5 1,6 Kraftfahrzeugversicherung -9,5-2,2 0,4 3,2-0,2-1,7 Kraftfahrzeughaftpflichtversicherung -4,7 2,0 8,6 3,3-0,3 1,8 sonstige Kraftfahrtversicherung -16,3-8,2-11,2 2,5-0,2-6,7 Unfallversicherung 38,6 23,1 18,3 13,7 11,3 21,0 Haftpflichtversicherung 29,3 19,4 23,2 12,4 10,2 18,9 Hausratversicherung 23,2 11,3 12,1 7,7 8,0 12,5 Wohngebäudeversicherung -2,1 0,8-7,0 6,7 0,7-0,2 Markt 0,5 2,4 0,4 4,3 4,3 2,4 Schadenquote brutto 89,2 84,5 86,8 81,7 86,4 85,7 Markt 71,7 68,5 75,4 67,6 69,6 70,6 Schadenquote fer 90,2 85,2 85,0 81,5 85,1 85,4 Markt 72,5 69,3 72,9 68,9 69,7 70,7 Verwaltungskostenquote brutto 8,1 7,8 7,7 7,5 7,8 7,8 Markt 14,7 14,9 14,6 14,2 14,7 14,6 Abschlusskostenquote brutto 4,3 4,2 4,4 4,2 4,1 4,2 Markt 11,3 11,1 10,9 11,0 10,5 11,0 Betriebskostenquote fer 12,4 12,1 12,1 11,8 12,0 12,1 Markt 26,8 26,9 26,3 25,7 25,1 26,2 Schaden-Kosten-Quote (Combined Ratio) brutto 101,6 96,5 98,8 93,4 98,2 97,7 Markt 97,7 94,5 100,9 92,8 94,8 96,1 Schaden-Kosten-Quote (Combined Ratio) fer 102,6 97,3 97,1 93,3 97,1 97,5 Markt 99,3 96,2 99,3 94,6 94,8 96,8 Nettoverzinsung 2,0 3,1 2,3 1,9 2,0 2,3 Markt 3,9 4,6 4,1 4,1 3,7 4,1 Performance -3,5 3,3 1,9 6,9 4,1 2,5 Markt 2,9 8,2 2,0 8,0 1,8 4,6 Bruttoüberschussquote 4,8 11,3 7,9 11,7 10,3 9,2 Markt 6,8 8,1 7,0 8,1 7,8 7,6 8

9 Wachtumskennzahlen in % Mittelwert Zuwachsrate gebuchte Bruttoprämien 3,3 5,3 6,7 3,1 2,8 4,2 Kraftfahrzeugversicherung 3,4 5,8 7,4 4,0 3,1 4,7 Kraftfahrzeughaftpflichtversicherung 3,1 6,1 6,8 3,2 1,1 4,0 sonstige Kraftfahrtversicherung 3,7 5,3 8,3 5,1 5,9 5,7 Unfallversicherung 1,3 1,0 1,0 1,6 2,1 1,4 Haftpflichtversicherung 1,5 1,0 1,5 1,2 1,0 1,3 Hausratversicherung 1,5 2,7 2,8 2,8 3,5 2,7 Wohngebäudeversicherung 5,3 7,5 7,0 7,9 6,4 6,8 Markt 3,9 5,2 4,2 4,4 2,7 4,0 Zuwachsrate Vertragsstückzahlen (ohne sonst. Kfz und Transport) 0,8 0,7 0,8 0,8 0,9 0,8 Kraftfahrzeugversicherung 0,7 0,6 0,7 0,7 0,7 0,7 Kraftfahrzeughaftpflichtversicherung 0,7 0,6 0,7 0,8 0,7 0,7 sonstige Kraftfahrtversicherung 0,8 0,6 0,7 0,6 0,7 0,7 Unfallversicherung -1,5-1,6-1,7-0,3 0,5-0,9 Haftpflichtversicherung 1,4 1,1 1,2 0,9 0,7 1,1 Hausratversicherung 1,4 1,4 1,5 1,2 1,1 1,3 Wohngebäudeversicherung 2,1 2,3 2,5 2,6 2,7 2,4 Markt 0,2 0,4 0,5 1,0 1,6 0,7 Die Mittelwerte sind aus Einzeljahreswerten mit mehreren Nachkommastellen berechnet. 9

10 Glossar Kennzahl Abschlusskostenquote brutto Betriebskostenquote fer Bruttoüberschussquote Eigenkapitalquote Nettoverzinsung Performance Schaden-Kosten-Quote (Combined Ratio) brutto Schaden-Kosten-Quote (Combined Ratio) fer Schadenquote brutto Schadenquote fer Schadenreservequote brutto Schadenreservequote brutto KHV Versicherungstechnische Spezialkapitalquote Verwaltungskostenquote brutto Vt. Ergebnisquote fer v. SchwRst (nach ea. BRE) Vt. Ergebnisquote fer v. SchwRst (vor ea. BRE) Definition Abschlusskosten brutto in % der verdienten Bruttoprämien Betriebskosten fer in % der verdienten Prämien fer Bruttoüberschuss in % der verdienten Bruttoprämien Eigenkapital in % der gebuchten Prämien fer Kapitalanlageergebnis in % des mittleren Kapitalanlagebestands zu Buchwerten Kapitalanlageergebnis und Veränderung der gesamten stillen Reserven in % des mittleren Kapitalanlagebestands zu Marktwerten Schadenaufwand brutto + Verwaltungskosten brutto + Abschlusskosten brutto in % der verdienten Bruttoprämien Schadenaufwand fer + Betriebskosten fer in % der verdienten Prämien fer Schadenaufwand brutto in % der verdienten Bruttoprämien Schadenaufwand fer in % der verdienten Prämien fer Schadenrückstellung brutto in % der gebuchten Bruttoprämien (direktes Geschäft) Schadenrückstellung brutto KHV in % der gebuchten Bruttoprämien KHV (direktes Geschäft) Versicherungstechnisches Spezialkapital in % der gebuchten Prämien fer Verwaltungskosten brutto in % der verdienten Bruttoprämien Vt. Ergebnis fer vor Veränderung der Schwankungsrückstellung und ähnlicher Rückstellungen (nach Veränderung der erfolgsabhängigen Beitragsrückerstattung) in % der verdienten Bruttoprämien Vt. Ergebnis fer vor Veränderung der Schwankungsrückstellung und ähnlicher Rückstellungen (vor Veränderung der erfolgsabhängigen Beitragsrückerstattung) in % der verdienten Bruttoprämien Begriff BRE Bruttoüberschuss Eigenkapital fer KHV SchwRst Versicherungstechnisches Spezialkapital Vt. Erläuterung Beitragsrückerstattung Jahresüberschuss/-fehlbetrag + Gewinnanteile Versicherungsnehmer + abgeführte Gewinne - Erträge aus Verlustübernahme + Steuern Bilanzielles Eigenkapital (ohne noch nicht eingeforderte ausstehende Einlagen) - noch nicht vollzogene angekündigte Dividendenausschüttungen + Genussrechtskapital + Nachrangige Verbindlichkeiten für eigene Rechnung Kraftfahrthaftpflichtversicherung Schwankungsrückstellung Schwankungsrückstellung + Drohverlustrückstellung Versicherungstechnisch Das in den Tabellen abgebildete Marktaggregat umfasst alle auf dem deutschen Markt tätigen Schaden-/Unfallversicherungsunternehmen mit einem Prämienvolumen von mindestens 50 Mio.. 10

11 Ratingmethodik und -vergabe Methodik Beim Assekurata-Rating handelt es sich um eine Beurteilung, der sich die Versicherungsunternehmen freiwillig unterziehen. Die Bewertung basiert in hohem Maße auf vertraulichen Unternehmensinformationen und nicht nur auf veröffentlichtem Datenmaterial. Das Gesamtrating ergibt sich durch Zusammenfassung der Einzelergebnisse von fünf Teilqualitäten, die aus Kundensicht zentrale Qualitätsanforderungen an ein Versicherungsunternehmen darstellen. Für Schaden-/Unfallversicherer handelt es sich dabei im Einzelnen um: Unternehmenssicherheit Wie sicher ist die Existenz des Versicherers? Erfolg Wie erfolgreich wirtschaftet der Versicherer mit den Kundengeldern? Kundenorientierung Welchen Service bietet der Versicherer den Kunden? Wachstum/Attraktivität im Markt Wie attraktiv ist der Versicherer aus Sicht der Verbraucher? Geprüft werden die Teilqualitäten anhand umfangreicher Informationen. Hierzu gehören eine systematische und detaillierte Kennzahlenanalyse auf Basis der internen und externen Rechnungslegung. Ausführliche Interviews mit den Mitgliedern des Vorstands der Gesellschaft und eine empirische Kundenbefragung für die Ermittlung der Kundenzufriedenheit und der Kundenbindung runden das Rating ab. Zu diesem Zweck wird eine Zufallsstichprobe gezogen, aus der 800 Kunden von einem professionellen Marktforschungsinstitut telefonisch befragt werden. Die Zufriedenheit der Kunden wird in unterschiedlichen Detaillierungsgraden gemessen. Einerseits befragt Assekurata die Kunden nach ihrer allgemeinen Zufriedenheit mit dem Unternehmen, andererseits erfassen die Rating-Analysten die Zufriedenheit in Bezug auf spezielle Bereiche. Sowohl die Kundenzufriedenheit als auch die Kundenbindung fließen in Form von Indices in das Gesamturteil der Kundenbefragung ein. Gesamturteil Die einzeln bewerteten Teilqualitäten werden abschließend mittels des Assekurata-Ratingverfahrens zu einem Gesamturteil zusammengefasst. Hierbei werden unterschiedliche Gewichtungen zugrunde gelegt (siehe Seite 2). Das Ratingteam fasst die Ergebnisse der Teilqualitäten in einem Ratingbericht zusammen und legt diesen dem Ratingkomitee als Ratingvorschlag vor. Unabhängig von den Gewichtungsfaktoren erfahren die Ergebnisse der Kundenorientierung und Sicherheit eine besondere Bedeutung. Falls eines dieser Kriterien schlechter als noch zufriedenstellend ausfällt, wird das Gesamtrating auf diesen Wert herabgestuft (sogenannter Durchschlagseffekt). Ratingkomitee Das Assekurata-Rating ist ein Expertenurteil. Die Ratingvergabe erfolgt durch das Ratingkomitee. Es setzt sich aus dem leitenden Rating-Analysten, einem Bereichsleiter Analyse und mindestens zwei externen Experten zusammen. Das Ratingkomitee prüft und diskutiert den Vorschlag. Das endgültige Rating muss mit Einstimmigkeit beschlossen werden. 11

12 Ratingvergabe Das auf Basis des Assekurata-Ratingverfahrens einstimmig beschlossene Rating führt zu einer Positionierung des Versicherungsunternehmens innerhalb der Assekurata-Ratingskala. Diese unterscheidet elf Qualitätsurteile von A++ (exzellent) bis D (mangelhaft). Assekurata stellt mit einem Rating keine Bewertungsrangfolge auf. Rating A++ Definition exzellent Die einzelnen Qualitätsklassen können einfach, mehrfach oder nicht besetzt sein. Hierbei können die Versicherungsunternehmen innerhalb der Bandbreite der Qualitätsklassen unterschiedlich positioniert sein. Beispielsweise kann ein Versicherer mit sehr gut (A+) bewertet sein und sich an der Grenze zu exzellent (A++) befinden, während ein anderer ebenfalls mit A+ bewerteter Versicherer an der Grenze zu gut (A) liegen kann. Dies gilt auch für die Bewertung der einzelnen Teilqualitäten. A+ sehr gut A gut A- weitgehend gut B+ voll zufriedenstellend B zufriedenstellend B- noch zufriedenstellend C+ schwach C sehr schwach C- extrem schwach D mangelhaft 12

13 Wichtige Hinweise Haftungsausschluss Als Leitender Rating-Analyst fungierte bei diesem Rating des Gerhard Reichl Senior-Analyst Tel.: Fax: Für die Genehmigung des Ratings zeichnet das Assekurata-Ratingkomitee verantwortlich. Dieses setzte sich beim Rating der HUK-COBURG aus folgenden Personen zusammen: Interne Mitglieder des Rating-Komitees: Leitender Rating-Analyst Gerhard Reichl Assekurata-Bereichsleiter Abdulkadir Cebi Externe Mitglieder des Rating-Komitees: Dipl.-Math. Volker Altenähr, ehemaliger Vorstandsvorsitzender einer Versicherungsgesellschaft, Dozent an der dualen Hochschule Baden Württemberg, Mannheim Marlies Hirschberg-Tafel, ehemaliger Vorstand einer Versicherungsgesellschaft Dipl.-Kfm. Eberhard Kollenberg, ehemaliger Partner einer Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Prof. Dr. Torsten Rohlfs, Wirtschaftsprüfer, Professor für Risiko- und Schadenmanagement am Institut für Versicherungswesen an der Technischen Hochschule Köln Die im Ratingverfahren verwandten Daten werden mittels Einleseroutinen maschinell auf Inkonsistenzen und Erfassungsfehler geprüft. Die inhaltliche Prüfung der Daten umfasst einen Abgleich und die Plausibilisierung der Informationen aus unterschiedlichen Quellen, bspw. dem Jahresabschluss, der internen Rechnungslegung und den Berichten der Wirtschaftsprüfer. Darüber hinaus wird für alle erhobenen Informationen im Rahmen des Ratingverfahrens eine detaillierte Sichtprüfung durch die am Rating beteiligten Analysten vorgenommen. Während des gesamten Ratings steht die ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH in einem intensiven Kontakt mit dem Unternehmen. Von dessen Seite nimmt der operative Ansprechpartner (Rating-Koordinator) die Aufgabe wahr, einen reibungslosen und zeitnahen Informationsaustausch sicherzustellen. Die im Rahmen des Ratings 2016 der HUK-COBURG bereitgestellten Daten zeigten keine qualitativen Mängel auf. Gemäß der EU-Verordnung 1060/2009 über Ratingagenturen vom sowie der darauf aufbauenden Richtlinie Nebendienstleistungen der ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH gewährleistet die Assekurata, dass die Erbringung von Nebendienstleistungen keinen Interessenkonflikt mit ihren Ratingtätigkeiten verursacht und legt in dem Abschlussbericht eines Ratings offen, welche Nebendienstleistungen für das bewertete Unternehmen oder für diesem verbundene Dritte erbracht wurden. Es wurden keine Nebendienstleistungen erbracht. 13

14 Diese Publikation ist weder als Aufforderung, Angebot oder Empfehlung zu einem Vertragsabschluss mit dem untersuchten Unternehmen noch zu einem Erwerb oder zur Veräußerung von Finanzanlagen oder zur Vornahme sonstiger Geldgeschäfte im Zusammenhang mit dem untersuchten Unternehmen zu verstehen. Das Rating spiegelt die Meinung und die Bewertung der ASSEKURATA Assekuranz Rating- Agentur GmbH wider. Sofern Einschätzungen zur zukünftigen Entwicklung abgegeben werden, basieren diese auf unserer heutigen Beurteilung der aktuellen Unternehmens- und Marktsituation. Diese können sich jederzeit verändern. Daher ist die Ratingaussage unverbindlich und begrenzt verlässlich. Das Rating basiert grundsätzlich auf Daten, die der ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH von Dritten zur Verfügung gestellt wurden. Obwohl die von Dritten zur Verfügung gestellten Informationen sofern dies möglich ist auf ihre Richtigkeit überprüft werden, übernimmt die ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH keine Verantwortung für die Richtigkeit, Verlässlichkeit und die Vollständigkeit dieser Angaben. ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH Venloer Straße Köln Geschäftsführer: Dr. Christoph Sönnichsen, Dr. Reiner Will Tel.: Fax: Internet: 14