VB Europa-Bonus-Fonds 2014

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1 VB Europa-Bonus-Fonds 2014 HALBJAHRESBERICHT RECHNUNGSJAHR 2013/2014

2 Daten zur Verwaltungsgesellschaft Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Kolingasse Wien Tel (0) Fax + 43 (0) office@volksbankinvestments.com Daten zum Investmentfonds Der VB Europa-Bonus-Fonds 2014 strebt als Anlageziel Kapitalzuwachs durch Outperformance gegenüber dem Direktinvestment an. Ziel des Fonds ist die Partizipation an der Wertentwicklung des EURO STOXX 50 Preisindices und darüber hinaus dem Anleger einen Bonusbetrag zu bieten. Zur Erwirtschaftung eines nachhaltig mittelfristigen Kapitalzuwachses wird die Wertentwicklung aus Derivaten erzeugt, wobei eine Bonus-Strategie verfolgt wird. Allgemeine Fondsdaten: Anteilsgattungen Auflagedatum ISIN Thesaurierer (T) AT0000A0AA86 Prospekthinweis: Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (KID, Wesentliche Anlegerinformation) dieses Investmentfonds stehen und in den Hauptanstalten und Geschäftsstellen der Volksbank Gruppe in deutscher Sprache zur Verfügung. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind auch in englischer Sprache erhältlich. Hinweis bezüglich verwendeter Daten: Alle Daten und Informationen wurden mit größter Sorgfalt zusammengestellt und geprüft. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann nicht übernommen werden. Die verwendeten Quellen stufen wir als zuverlässig ein. Die verwendete Software rechnet mit mehr als den angezeigten zwei Kommastellen. Durch weitere Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können geringfügige Abweichungen nicht ausgeschlossen werden. Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. legt hiermit den Bericht des VB Europa-Bonus-Fonds 2014, Miteigentumsfonds gemäß 166ff InvFG, für das erste Halbjahr vom 1. Februar 2013 bis 31. Juli 2013 vor. 1) Umlaufende Anteile: ISIN Anteile Rechnungsjahresbeginn Anteile Halbjahresende AT0000A0AA Fondsdetails seit Rechnungsjahresbeginn in EUR: Fondsvermögen Rechnungsjahres- Beginn Thesaurierungsanteil AT0000A0AA86 (T) Anteilswert per RJ-Beginn in EUR Fondsvermögen Halbjahresende Thesaurierungsanteil AT0000A0AA86 (T) Anteilswert per HJ-Ende in EUR ,38 134, ,06 134,82 1) Dem Halbjahresabschluss wurde die Preisberechnung vom zu Grunde gelegt. VB Europa-Bonus-Fonds

3 Entwicklung der Märkte in der Berichtsperiode Innerhalb der Berichtsperiode gab es an den Aktienmärkten weitere Kursanstiege. Das Szenario des zukünftigen globalen Wirtschaftsaufschwungs gewann wieder an Glaubwürdigkeit. Die vermutete Wahrscheinlichkeit eines Zerfalls der Währungsunion stand nicht mehr im Mittelpunkt. Dazu kam allerdings die Angst vor einer frühzeitigen Verringerung der Unterstützungsmaßnahmen für die US-Anleihenmärkte. Die Möglichkeit eines Rückgangs beim "Quantitative Easing" noch in diesem Kalenderjahr führte zu zwischenzeitlichen Kursrückgängen. Langfristige US-Staatsanleihen waren überraschend stark betroffen. Gegen Ende der Berichtsperiode erholten sich die Aktienmärkte wieder. Der Zinssatz der US-Notenbank blieb weiterhin bei 0,25 %, während der Zinssatz der EZB auf 0,5 % gesenkt wurde. Folgende Kursveränderungen auf Euro-Basis wurden beobachtet: Der Dow Jones Industrial Average Index verzeichnete + 14,4 %, der S&P 500 Index hatte ein Plus von 15,1 %. Der NASDAQ Composite Index stieg um 18,1 %. Der durchschnittliche Kursanstieg in Europa war bei 4,3 % (Dow Jones Stoxx 600 Index). Besonders gut entwickelten sich Frankreich mit + 7 % (CAC 40 Index) und Deutschland mit durchschnittlich + 6,4 % (DAX Index). Die Schweiz verbuchte einen Kursanstieg von 6 % (SMI). Schweden stieg um 4,9 % (OMX Index) und Holland notierte um 4,4 % höher (AEX Index). England verzeichnete ein Plus von 3,2 % (FTSE 100 Index). Deutlich unterdurchschnittlich entwickelte sich Spanien mit nur + 0,9 % (IBEX 35 Index). Italien fiel sogar um 5,5 % (FTSE MIB Index). In Japan verzeichnete der Nikkei 225 Index + 16,6 %. Australien fiel um 9 % (S&P/ASX 200 Index). Hongkong verzeichnete ein Minus von 5,6 % (Hang Seng Index). Auf Branchenebene entwickelten sich Medien und Autohersteller besonders gut. Deutlich schlechter waren im Durchschnitt Rohstoff- und Energie- Werte. Der US-Dollar gewann 2,3 % gegenüber dem Euro. Das Britische Pfund fiel um 2,2 %. Der Kurs des Schweizer Franken veränderte sich kaum mit + 0,1 %. Der japanische Yen verlor hingegen 5 %. Aktivitäten in der Berichtsperiode Der VB Europa-Bonus-Fonds 2014 strebt als Anlageziel Kapitalzuwachs durch Outperformance gegenüber dem Direktinvestment an. Zur Erwirtschaftung eines nachhaltig, attraktiven und mittelfristigen Kapitalzuwachses wird die Wertentwicklung aus Derivaten erzeugt, wobei eine Bonus-Strategie verfolgt wird. VB Europa-Bonus-Fonds

4 Zusammensetzung des Fondsvermögens zum Halbjahresende Kurswert Kurswert per 31. Jänner 2013 per 31. Juli 2013 Mio. EUR % Mio. EUR % OTC-OPTIONEN Kaufoptionen (long) mit Spekulationszweck Call Option auf DJ Eurostoxx 50 (Kontrahent: BARCLAYS BANK) 0,565 7,35 0,592 7,65 Call Option auf DJ Eurostoxx 50 (Kontrahent: BAYR. HYPO- UND VEREINSBANK AG) 0,566 7,36 0,596 7,69 Call Option auf DJ Eurostoxx 50 (Kontrahent: COMMERZBANK AG) 0,560 7,29 0,591 7,63 Call Option auf DJ Eurostoxx 50 (Kontrahent: CREDIT SUISSE GROUP AG) 0,562 7,32 0,590 7,61 Call Option auf DJ Eurostoxx 50 (Kontrahent: ING BANK) 0,563 7,32 0,593 7,66 Call Option auf DJ Eurostoxx 50 (Kontrahent: MORGAN STANLEY) 0,567 7,37 0,588 7,59 Call Option auf DJ Eurostoxx 50 (Kontrahent: NATIXIS) 0,562 7,31 0,593 7,65 Call Option auf DJ Eurostoxx 50 (ROYAL BANK OF SCOTLAND/ABN AMRO BK.) 0,565 7,35 0,592 7,65 Call Option auf DJ Eurostoxx 50 (Kontrahent: SOCIETE GENERALE) 0,566 7,36 0,593 7,66 Call Option auf DJ Eurostoxx 50 (Kontrahent: UBS) 0,563 7,32 0,589 7,61 Call Option auf DJ Eurostoxx 50 (Kontrahent: VOLKSBANK AG) 0,554 7,21 0,596 7,69 Summe Kaufoptionen 6,193 80,56 6,513 84,09 Verkaufsoptionen (long) mit Spekulationszweck Put Option auf DJ Eurostoxx 50 (Kontrahent: BARCLAYS BANK) 0,133 1,74 0,110 1,42 Put Option auf DJ Eurostoxx 50 (Kontrahent: BAYR. HYPO- UND VEREINSBANK AG) 0,130 1,69 0,106 1,36 Put Option auf DJ Eurostoxx 50 (Kontrahent: COMMERZBANK AG) 0,135 1,76 0,108 1,39 Put Option auf DJ Eurostoxx 50 (Kontrahent: CREDIT SUISSE GROUP AG) 0,133 1,73 0,112 1,44 Put Option auf DJ Eurostoxx 50 (Kontrahent: ING BANK) 0,133 1,73 0,109 1,41 Put Option auf DJ Eurostoxx 50 (Kontrahent: MORGAN STANLEY) 0,129 1,68 0,111 1,43 Put Option auf DJ Eurostoxx 50 (Kontrahent: NATIXIS) 0,137 1,78 0,111 1,44 Put Option auf DJ Eurostoxx 50 (ROYAL BANK OF SCOTLAND/ABN AMRO BK.) 0,129 1,67 0,107 1,38 Put Option auf DJ Eurostoxx 50 (Kontrahent: SOCIETE GENERALE) 0,135 1,76 0,111 1,44 Put Option auf DJ Eurostoxx 50 (Kontrahent: UBS) 0,134 1,74 0,107 1,39 Put Option auf DJ Eurostoxx 50 (Kontrahent: VOLKSBANK AG) 0,156 2,02 0,112 1,45 Summe Verkaufsoptionen 1,484 19,30 1,204 15,55 Summe OTC-Optionen 7,677 99,86 7,717 99,64 Bankguthaben 0,011 0,14 0,028 0,36 Fondsvermögen 7, ,00 7, ,00 VB Europa-Bonus-Fonds

5 Vermögensaufstellung zum Halbjahresende Einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen ab 1. Februar 2013 bis 31. Juli Kontrahent Strike Laufzeit Bestand Währung aktuelle Kurswert %-Anteil Price Bewertung in EUR am Fondsin Kontrakten vermögen AKTUELLER BESTAND OTC-OPTIONEN KAUF- BZW. VERKAUFSOPTIONEN (LONG) MIT SPEKULATIONSZWECK CALL OPTION AUF DJ EUROSTOXX (KONTRAHENT: BARCLAYS BANK) 1, EUR 2.755, ,45 7,65% PUT OPTION AUF DJ EUROSTOXX 50 (KONTRAHENT: BARCLAYS BANK) 3.251, EUR 512, ,35 1,42% CALL OPTION AUF DJ EUROSTOXX 50 (KONTRAHENT: COMMERZBANK AG) 1, EUR 2.747, ,45 7,63% PUT OPTION AUF DJ EUROSTOXX 50 (KONTRAHENT: COMMERZBANK AG) 3.251, EUR 501, ,10 1,39% CALL OPTION AUF DJ EUROSTOXX 50 (KONTRAHENT: CREDIT SUISSE GROUP AG) 1, EUR 2.742, ,90 7,61% PUT OPTION AUF DJ EUROSTOXX 50 (KONTRAHENT: CREDIT SUISSE GROUP AG) 3.251, EUR 519, ,40 1,44% CALL OPTION AUF DJ EUROSTOXX 50 (KONTRAHENT: BAYR. HYPO- U. VEREINSBANK AG) 1, EUR 2.770, ,45 7,69% PUT OPTION AUF DJ EUROSTOXX 50 (KONTRAHENT: BAYR. HYPO- U. VEREINSBANK AG) 3.251, EUR 490, ,00 1,36% CALL OPTION AUF DJ EUROSTOXX 50 (KONTRAHENT: ING BANK) 1, EUR 2.759, ,55 7,66% PUT OPTION AUF DJ EUROSTOXX 50 (KONTRAHENT: ING BANK) 3.251, EUR 507, ,65 1,41% CALL OPTION AUF DJ EUROSTOXX 50 (KONTRAHENT: MORGAN STANLEY) 1, EUR 2.748, ,10 7,59% PUT OPTION AUF DJ EUROSTOXX 50 (KONTRAHENT: MORGAN STANLEY) 3.251, EUR 516, ,34 1,43% CALL OPTION AUF DJ EUROSTOXX 50 (KONTRAHENT: NATIXIS) 1, EUR 2.757, ,70 7,65% PUT OPTION AUF DJ EUROSTOXX 50 (KONTRAHENT: NATIXIS) 3.251, EUR 517, ,85 1,44% CALL OPTION AUF DJ EUROSTOXX 50 (KONTRAHENT: ROYAL BANK OF SCOTLAND/ABN AMRO BANK) 1, EUR 2.753, ,70 7,65% PUT OPTION AUF DJ EUROSTOXX 50 (KONTRAHENT: ROYAL BANK OF SCOTLAND/ABN AMRO BANK) 3.251, EUR 499, ,20 1,38% CALL OPTION AUF DJ EUROSTOXX 50 (KONTRAHENT: SOCIETE GENERALE) 1, EUR 2.771, ,50 7,66% PUT OPTION AUF DJ EUROSTOXX 50 (KONTRAHENT: SOCIETE GENERALE) 3.251, EUR 516, ,25 1,44% CALL OPTION AUF DJ EUROSTOXX 50 (KONTRAHENT: UBS) 1, EUR 2.758, ,40 7,61% PUT OPTION AUF DJ EUROSTOXX 50 (KONTRAHENT: UBS) 3.251, EUR 499, ,35 1,39% CALL OPTION AUF DJ EUROSTOXX 50 (KONTRAHENT: VOLKSBANK AG) 1, EUR 2.739, ,45 7,69% PUT OPTION AUF DJ EUROSTOXX 50 (KONTRAHENT: VOLKSBANK AG) 3.251, EUR 521, ,15 1,45% SUMME OTC-OPTIONEN EUR ,29 99,64% SUMME DER WERTPAPIERE EUR ,29 99,64% BANKGUTHABEN EUR-GUTHABEN EUR ,77 0,36% FONDSVERMÖGEN EUR ,06 100,00% UMLAUFENDE ANTEILE STK ANTEILSWERT EUR 134,82 Wien, im September 2013 VOLKSBANK INVEST KAPITALANLAGE- GESELLSCHAFT M.B.H. Geschäftsführung Manfred Stagl Günter Toifl VB Europa-Bonus-Fonds