Taunus FlexInvestAnleihe

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1 Werbemitteilung Taunus FlexInvestAnleihe

2 Sicherheit im Taunus hat einen Namen Die Taunus Sparkasse ist seit über 100 Jahren im Hochtaunus- und Main-Taunuskreis tätig und ist der Partner der Menschen dieser Region. Selten war die Nachfrage nach sicheren Geldanlagen so hoch wie heute. Das ganzheitliche Beratungskonzept der Taunus Sparkasse setzt auf langfristige, nachhaltige Kundenbeziehungen und nicht auf den schnellen Provisionsertrag. Unsere Beraterinnen und Berater erstellen für Sie ein umfassendes Vermögenskonzept, das sich an Ihren Bedürfnissen und Zielen orientiert. Dieser Finanzcheck, der einmal im Jahr durchgeführt wird und sich Ihren persönlichen Bedürfnissen anpasst, ist die Grundlage für unsere Produktempfehlungen. Nichts schafft mehr Vertrauen, als einfache, transparente und nachvollziehbare Produkte. Die Taunus FlexInvest-Anleihe ist genau eine solche Geldanlage. Lesen Sie auf den folgenden Seiten alles Wissenswerte über dieses Angebot und Sie werden feststellen, dass Sicherheit im Taunus einen Namen hat: Taunus Sparkasse. Hans-Dieter Homberg Axel Warnecke Markus Franz 2 3

3 Das Produkt Die Taunus FlexInvest-Anleihe hat eine Laufzeit von sechs Jahren und wird während der Laufzeit nicht verzinst. Die Rückzahlung ist abhängig von der Entwicklung des Taunus FlexInvest Index. Es werden mindestens 100 % des Nennbetrages zurückgezahlt. Nach dem Start der Taunus FlexInvest-Anleihe finden während der Laufzeit 13 Bewertungen der Wertentwicklung des Taunus FlexInvest Index vom bis zum betreffenden Bewertungstag statt. An jedem Bewertungstag wird dann ein Durchschnitt über alle bis dahin erfolgten Wertentwicklungen gebildet. Entscheidend für die Rückzahlung wird die höchste aller berechneten durchschnittlichen Wertentwicklungen sein. Dazu wird an jedem Bewertungstag: die Wertentwicklung seit dem berechnet und der Durchschnitt aller an den Bewertungstagen festgehaltenen Wertentwicklungen gebildet. Beispiel: Wurden an den Feststellungstagen 1, 2 und 3 jeweils Werte von +10,00 %, +20,00 % und +26,67 % festgestellt, so ergibt sich an Bewertungstag 3 die durchschnittliche Wertentwicklung von 18,89 % [= (10,00 % + 20,00 % +26,67 %)/3]. An Bewertungstag 2 ergab sich zuvor bereits eine durchschnittliche Wertentwicklung von 15,00 % [=(10,00 % + 20,00 %)/2] und an Bewertungstag 1 von 10,00 %. Am Ende der Laufzeit ergeben sich insgesamt 13 durchschnittliche Wertentwicklungen. Die Anleihe schüttet am Ende der Laufzeit 100 % der höchsten festgestellten durchschnittlichen Wertentwicklung als Ertrag zzgl. zum Nennbetrag aus. In jedem Fall erhält der Anleger 100 % auf den Nennbetrag zurück. 4 5

4 Beispielrechnung 1 : Annahme: Der Anfangskurs des Index am beträgt in allen folgenden Beispielen 300 Punkte. Beispiel 1: Positiver Indexverlauf Bewertungstag Indexstand Wertentwicklung des Index Durchschnittl. Wertentwicklung 300,00 0 % ,00 10,00 % 10,00 % ,00 20,00 % 15,00 % ,00 26,67 % 18,89 % ,00 40,00 % 24,17 % ,00 50,00 % 29,33 % ,00 60,00 % 34,44 % ,00 73,33 % 40,00 % ,00 50,00 % 41,25 % ,00 40,00 % 41,11 % ,00 33,33 % 40,33 % ,00 20,00 % 38,48 % ,00 10,00 % 36,11 % ,00-3,33 % 33,08 % Die Anleihe schüttet am Ende der Laufzeit zzgl. zum eingezahlten Nennbetrag 100 % der höchsten festgestellten durchschnittlichen Wertentwicklung aus (hier die durchschnittliche Wertentwicklung am Bewertungstag 8). Das bedeutet, dass der Anleger am je Nennbetrag von 1.000,00 Euro eine Rückzahlung in Höhe von 1.412,50 Euro erhalten würde. Beispiel 2: Negativer Indexverlauf Bewertungstag Indexstand Wertentwicklung des Index Durchschnittl. Wertentwicklung 300,00 0 % ,00-3,33 % -3,33 % ,00-10,00 % -6,67 % ,00-16,67 % -10,00 % ,00-13,33 % -10,83 % ,00-10,00 % -10,67 % ,00-6,67 % -10,00 % ,00-3,33 % -9,05 % ,00 0,00 % -7,92 % ,00 10,00 % -5,93 % ,00 13,33 % -4,00 % ,00 10,00 % -2,73 % ,00 6,67 % -1,94 % ,00 3,33 % -1,54 % Die Anleihe schüttet am Ende 100 % des eingezahlten Nennbetrages aus. Eine darüber 6 7

5 hinaus gehende Zahlung erfolgt nicht, da jede festgestellte durchschnittliche Wertentwicklung negativ ist. Das bedeutet, dass der Anleger am je Nennbetrag von 1.000,00 Euro eine Rückzahlung in Höhe von 1.000,00 Euro erhalten würde. Beispiel 3: Moderater Indexverlauf Bewertungstag Indexstand Wertentwicklung des Index Durchschnittl. Wertentwicklung 300,00 0 % ,00 6,67 % 6,67 % ,00 11,00 % 8,83 % ,00 14,00 % 10,56 % ,00 20,00 % 12,92 % ,00 11,00 % 12,53 % ,00 0,00 % 10,44 % ,00-10,00 % 7,52 % ,00-26,67 % 3,25 % ,00-30,00 % -0,44 % ,00-13,33 % -1,73 % ,00 0,00 % -1,58 % ,00 10,00 % -0,61 % ,00 20,00 % 0,97 % Die Anleihe schüttet am Ende der Laufzeit zzgl. zum eingezahlten Nennbetrag 100 % der höchsten festgestellten durchschnittlichen Wertentwicklung aus (hier die durchschnittliche Wertentwicklung am Bewertungstag 4). Das bedeutet, dass der Anleger am je Nennbetrag von 1.000,00 Euro eine Rückzahlung in Höhe von 1.129,20 Euro erhalten würde. 1 In der Kalkulation wurden Transaktionskosten, Spesen oder andere Kosten nicht berücksichtigt. Die Beispiele geben nur eine mögliche Entwicklung wieder und stellen weder eine Meinung noch eine Vorhersage dar. 8 9

6 Der Basiswert: Taunus FlexInvest Index 2 Die Chartanalyse versucht aus der Analyse der historischen Kursverläufe, Rückschlusse auf die zukünftige Wertentwicklung zu ziehen. 3 EURO STOXX 50 -Index ist ein eingetragenes Warenzeichen der STOXX Limited. Der Taunus FlexInvest Index wird von der BNP Paribas S.A. berechnet. Vereinfacht gesprochen verfolgt der Taunus FlexInvest Index eine Anlagestrategie nach dem Muster der Chartanalyse 2, die ein flexibles Engagement in europäische Aktienmärkte und deutsche Staatsanleihen bietet. Die europäischen Aktienmärkte werden durch einen BNP Paribas Index auf einen Euro Aktienfuture Index (Euro Stoxx 50 3 ) abgebildet und die deutschen Staatsanleihen durch einen BNP Paribas Index auf einen Euro Anleihefuture Index. Je nach Marktbedingungen investiert der Taunus FlexInvest Index in unterschiedlichen Gewichtungen in diese beiden Anlageklassen. Im Fall steigender Märkte wird verstärkt in den Index auf die europäischen Aktienmärkte investiert. Je nach Marktbedingungen kann aber auch komplett in den Index auf deutsche Staatsanleihen umgeschichtet werden. Staatsanleihen gelten für viele Anleger in Zeiten fallender Aktienmärkte als sicherer Hafen, da sich diese tendenziell entgegen den Aktienmärkten entwickeln. Der Investitionsgrad in die europäischen Aktienmärkte hängt von der charttechnischen Einschätzung dieser Märkte ab und ist umso höher je besser die Lage beurteilt wird. Trends erkennen und intelligent reagieren Das charttechnische Instrument, mit dem der Taunus FlexInvest Index arbeitet, sind gleitende Durchschnitte. Sie bilden den Durchschnitt immer über die jeweils gleiche Anzahl von Tagen und rollen mit ihrer Bewertung immer einen Tag weiter. Viele Charttechniker sind davon überzeugt, dass gleitende Durchschnitte Kursbewegungen filtern und mittel- bis langfristige Marktrends sichtbar machen. Da kürzer gleitende Durchschnitte empfindlicher auf Kursänderungen reagieren als länger gleitende Durchschnitte, ist es wichtig, verschiedene Durchschnitte zu berücksichtigen, um Kurssignale angemessen deuten zu können. Der Taunus FlexInvest Index interpretiert kurzfristige Markttrends vorsichtig und erhöht den Investitionsgrad (unter Berücksichtigung der Intelligenten Risikokontrolle, siehe S. 14) in europäische Aktien erst, wenn länger gleitende Durchschnitte Unterstützung leisten. Es wird also erst gehandelt, wenn das Signal des 10 11

7 ersten gleitenden Durchschnitts mindestens von einem weiteren gleitenden Durchschnitt bestätigt wird. Damit soll vermieden werden, dass auf ein charttechnisches Fehlsignal reagiert wird. Mit jedem weiteren gleitenden Durchschnitt, der ein Signal liefert, wird der Investitionsgrad in europäische Aktien analog unten abgebildeter Tabelle erhöht. Lesen Sie im Folgenden, wie der Taunus FlexInvest Index Trendsignale erkennt und diese in die Anlagestrategie mit einbezieht. Ein dynamisches Management des Investitionsgrades Der Investitionsgrad des Index in den europäischen Aktienmarkt wird auf Grundlage von gleitenden Durchschnitten auf täglicher Basis bestimmt und systematisch angepasst. Dies geschieht in einem zweistufigen Prozess. Im ersten Schritt werden vier gleitende Durchschnitte (monatlicher, 3-monatiger, 6-monatiger und einjähriger gleitender Durchschnitt) ermittelt und mit der Wertentwicklung der europäischen Aktienmärkte verglichen. Dann wird anhand unten stehender Tabelle der Investitionsgrad in die beiden Indizes auf Europäische Aktien und Deutsche Staatsanleihen bestimmt. Im zweiten Schritt wird der Zielinvestitionsgrad als Durchschnitt der über die letzten 10 Tage ermittelten Gewichte in diesen beiden Anlageklassen berechnet. Wenn der im ersten Schritt ermittelte Investitionsgrad um mehr als drei Prozent vom Zielinvestitionsgrad abweicht, wird er an diesen angepasst. Die unten stehende Tabelle veranschaulicht den Mechanismus des Investitionsgrades. Notiert der Euro Stoxx 50 beispielsweise über allen vier gleitenden Durchschnitten, liegt der Investitionsgrad in den Euro Stoxx 50 bei 100 %, ansonsten wird anteilig oder komplett in Staatsanleihen investiert: Anlageklasse: Europäische Aktien Anlageklasse: Deutsche Staatsanleihen Stand des Euro Stoxx 50 > 4 der Gleitenden 100 % 0 % Durchschnitte Stand des Euro Stoxx 50 > 3 der Gleitenden 66 % 34 % Durchschnitte Stand des Euro Stoxx 50 > 2 der Gleitenden 33 % 67 % Durchschnitte Sonstige 0 % 100 % 12 13

8 Intelligente Risikokontrolle: Zusätzlicher Schutz vor hohen Kursschwankungen mit einer dynamischen Risikokontrolle des Investitionsgrades des Taunus FlexInvest Index Erfahrungen zeigen, dass es bei einer Marktabschwächung meistens zu erhöhten Kursschwankungen kommen kann und somit die Risiken eines Direktinvestments zunehmen. Um diese Risiken abzumildern, wird der Investitionsgrad des Taunus FlexInvest Index zusätzlich zu dem gerade beschriebenen Mechanismus über eine dynamische Risikokontrolle gesteuert. Sollte es zu erhöhten Kursschwankungen in einer der beiden oder beiden Anlageklassen kommen, das heißt zu einem erhöhten Risiko innerhalb des Taunus FlexInvest Index, so wird die Investition in die betroffene Anlageklasse sukzessive zurückgefahren. Dies geschieht, indem ein Teil des Investitionsvolumens unverzinst und risikolos geparkt wird. Nehmen die Kursschwankungen wieder ab, wird der Investitionsgrad in die entsprechende Anlageklasse aus den geparkten Mitteln sukzessive wieder erhöht. Durch diese intelligente Art, die Schwankungsintensität zu kontrollieren, wird dem Anleger gerade in Zeiten erhöhter Unsicherheit eine zusätzliche Sicherheit geboten. Weitere Informationen zu dem Taunus Flex Invest Index entnehmen Sie bitte den allein maßgeblichen Endgültigen Bedingungen

9 Der Performance Vergleich: Euro Stoxx 50 -Index und Taunus FlexInvest Index Kosten des Taunus FlexInvest Index Managementgebühr in Höhe von 1,00 % p.a., die direkt bei der Kalkulation des Indexstandes verrechnet werden. Quelle Euro Stoxx 50 Index: Bloomberg Quelle Taunus FlexInvest Index: BNP Paribas S.A. Dargestellter Zeitraum: (Startwert 100) Historische Daten lassen keine Rückschlüsse auf künftige Kursentwicklungen zu

10 Die Emittentin Die Emittentin HT-Finanzanlage Ltd. (HTF Ltd.) ist eine in Jersey eingetragene Gesellschaft mit beschränkter Haftung. Die Emissionserlöse aus dem Verkauf der Taunus FlexInvest-Anleihe investiert die HTF Ltd. in eine von der Taunus Sparkasse ausgegebene Inhaberschuldverschreibung (IHS) und in ein mit der BNP Paribas S.A. abgeschlossenes Hedgegeschäft. Am Ende der Laufzeit der Taunus FlexInvest- Anleihe entspricht die Zahlung aus der IHS an die HTF Ltd. wirtschaftlich der Rückzahlung des Nennbetrags der Taunus FlexInvest-Anleihe. Zahlungen der BNP Paribas S.A. an die HTF Ltd. aus dem Hedgegeschäft entsprechen wirtschaftlich den darüber hinausgehenden Zahlungen aus der Emission. Die Ansprüche der HTF Ltd. aus beiden Geschäften unterliegen grundsätzlich dem sog. Kontrahentenrisiko (Bonitätsrisiko) der Taunus Sparkasse (IHS) und der BNP Paribas S.A. (Hedge). Jeder Emission der HTF Ltd. ist ein Teilvermögen zugeordnet. Nur das Teilvermögen der Taunus FlexInvest-Anleihe haftet ausschließlich für die Ansprüche der Anleger aus dieser Emission, nicht aber für Ansprüche der Anleger anderer Emissionen der HTF Ltd. Die Taunus Sparkasse gehört dem Sicherungssystem der Deutschen Sparkassen- Finanzgruppe an. Weitere Informationen zur Emission, der Emittentin sowie ausführliche Risikohinweise entnehmen Sie bitte den allein maßgeblichen Endgültigen Bedingungen sowie dem dazugehörigen Basisprospekt und ggf. Nachträgen

11 Ihre Vorteile Über den Taunus FlexInvest Index profitiert der Anleger von einem dynamischen Management des Investitionsgrades in den beiden Anlageklassen europäische Aktienmärkte und deutsche Staatsanleihen. Der Anleger partizipiert zu 100 % an der höchsten der 13 festgestellten Wertentwicklungen des Taunus FlexInvest Index. Die HTF Ltd. hat die Pflicht, am Ende der Laufzeit zumindest 100 % des Nennbetrags der Taunus FlexInvest-Anleihe zurück zu zahlen. Die Taunus FlexInvest-Anleihe unterliegt keinem Währungsrisiko. Die Einbeziehung in den Freiverkehr an der Frankfurter Wertpapierbörse ist vorgesehen. Der Verkauf ist börsentäglich möglich, soweit ein Handel stattfindet. Die Risiken des Produkts Falls der Hedgepartner seinen Zahlungsverpflichtungen aus dem Hedgegeschäft nicht nachkommen kann, wird die HTF Ltd. nicht in der Lage sein, ihren Zahlungsverpflichtungen aus der Taunus FlexInvest-Anleihe nachzukommen. Das Gleiche gilt für die Zahlungsverpflichtungen der Taunus Sparkasse aus der IHS. Der Anleger trägt das Bonitätsrisiko der Taunus Sparkasse und des Hedgepartners, der BNP Paribas S.A.. Anleger haben weder Ansprüche auf andere Vermögensgegenstände der HTF Ltd., noch besteht eine Garantie für ihre Ansprüche seitens der Taunus Sparkasse oder des Hedgepartners, der BNP Paribas S.A.. Die HTF Ltd. ist zur Rückzahlung gemäß der Indexentwicklung wie oben beschrieben verpflichtet. Der Rückzahlungsbetrag kann im ungünstigsten Fall 100 % betragen. Der Kurs der Taunus FlexInvest-Anleihe kann während der Laufzeit auch unter dem Verkaufskurs notieren. Die Rückzahlungsverpflichtung zu 100 % des Nennbetrags besteht nur zum Ende der Laufzeit. In der Struktur der Taunus FlexInvest-Anleihe werden 13 halbjährliche Durchschnitte 20 21

12 Das Kundenprofil berechnet. Diese Durchschnittsberechnung kann dazu führen, dass ein Anleger im Vergleich zu einem Direktinvestment in den Basiswert einen geringeren Ertrag erzielt. Trotz des dynamischen Managements des Investitionsgrades zwischen europäischen Aktien und deutschen Bundesobligationen sowie der dynamischen Risikokontrolle des Index, kann nicht ausgeschlossen werden, dass der Anleger im Vergleich zu einem Direktinvestment in den europäischen Aktienmarkt und /oder deutschen Bundesobligationen einen geringeren Ertrag erzielt. Im ungünstigsten Fall erhält der Anleger nur seinen eingezahlten Nennbetrag zurück. Die Taunus FlexInvest Anleihe richtet sich an Anleger, die über die Laufzeit der Anleihe einerseits eine positive Entwicklung der europäischen Aktienmärkte erwarten, aber auch bei ungünstiger Entwicklung zumindest teilweise von der Verzinsung deutscher Staatsanleihen profitieren wollen. Darüber hinaus ist es dem Anleger wichtig, vom Kapitalschutz bei Rückzahlung der Anleihe am ordentlichen Laufzeitende zu profitieren. Dem potentiellen Käufer der Taunus FlexInvest-Anleihe wird eine aufmerksame Lektüre der Struktur des Produktes und der beschriebenen Risiken der Kapitalanlage sowie ein darüber hinausgehendes Beratungsgespräch bei der Taunus Sparkasse empfohlen. Sie sollten in dieses Produkt nur investieren, wenn Sie die erläuterte Funktionsweise vollständig nachvollziehen können

13 Die Rahmendaten Name Taunus FlexInvest-Anleihe Emittentin HT-Finanzanlage Limited, Jersey ISIN / WKN DE000A1AYAC2 / A1AYAC Verkaufskurs 103,50 % (inkl. 3,50 % Ausgabeaufschlag) Zeichnungsfrist bis (14:00 Uhr) Stückelung/ 1.000,- Euro (Nennbetrag) Währung Laufzeit (Valuta) bis Basiswert Taunus FlexInvest Index (Reuters RIC:.BNPITSFE) Anfangskurs Schlusskurs des Basiswertes am Bewertungstag Jeweils die Schlusskurse vom , , , , , , , , , , , und (13 Bewertungstage) Rückzahlung Zunächst werden für den Basiswert an den 13 Bewertungstagen jeweils die Wertentwicklungen seit dem Tag der Feststellung des Anfangskurses festgehalten. Pro Bewertungstag wird nun die durchschnittliche Wertentwicklung festgestellt, die sich jeweils als arithmetisches Mittel über die aktuelle und alle vorherigen Wertentwicklungen ergeben (insgesamt 13 durchschnittliche Wertentwicklungen). Provisionen/ Zuwendungen Kosten Verkaufsbeschränkungen Börse Die Anleihe schüttet am Ende der Laufzeit 100 % der höchsten festgestellten durchschnittlichen Wertentwicklung aus, mindestens jedoch 100 % auf den Nennbetrag. 3,60 % auf den Nennbetrag (inkl. 3,50 % Ausgabeaufschlag, z. B. 36,00 Euro auf 1.000,- Euro Nennbetrag) zzgl. jeweils 0,65 % Bestandsprovision für die Jahre 2011 bis 2015 zzgl. ggf. Marketingkostenzuschuss von 0,10 % auf den Nennbetrag. Über Kosten, die beim Erwerb, dem Halten (z. B. Depotkosten) und der Veräußerung (z. B. Börsengebühren) des Produkts entstehen, informiert Sie Ihr Anlageberater. USA und US-Bürger, Jersey. Beim Vertrieb der Wertpapiere sind die jeweiligen Verkaufsbeschränkungen zu beachten. Die Einbeziehung in den Freiverkehr der Frankfurter Wertpapierbörse ist vorgesehen

14 Rechtliche Hinweise Unsere Angaben werden sorgfältig geprüft. Eine Haftung oder Garantie für die Vollständigkeit, inhaltliche Richtigkeit oder Aktualität übernehmen wir nicht. Bitte beachten Sie, dass die Angaben nur unverbindliche Informationen enthalten, die insbesondere nicht als Anlageempfehlung verstanden werden dürfen und die eine individuelle Beratung mit weiteren zeitnahen Informationen nicht ersetzen. Alle Angaben in dieser Werbemitteilung sind rechtlich nicht verbindlich. Eine Haftung für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Angaben ist unter allen rechtlichen Aspekten ausgeschlossen. Kaufentscheidungen können ausschließlich auf Basis der Endgültigen Bedingungen und dem dazu gehörigen Basisprospekt (sowie ggf. Nachträgen) getroffen werden. Die Endgültigen Bedingungen und der dazu gehörige Basisprospekt (sowie ggf. Nachträge) sind die alleinigen rechtlich verbindlichen Grundlagen für das hier beschriebene Produkt. Die Dokumente werden bei der Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale, Neue Mainzer Straße 52 58, Frankfurt am Main zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten. Für weitere Informationen steht Ihnen Ihre Taunus Sparkasse gerne zur Verfügung

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