Schweizer Immobilienfonds Kennzahlen. Real Estate Investment Management 31. März 2016

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1 Schweizer Immobilienfonds Kennzahlen

2 LA FONCIERE IMMOFONDS IMMO HELVETIC FIR CS REF SIAT SWISSINVEST REAL UBS DIRECT RESIDENTIAL SOLVALOR 61 UBS SWISS ANFOS UBS FONCIPARS SWISSCANTO IFCA UBS SWISS SIMA CS REF LIVINGPLUS CS 1A IMMO PK SCHRODER IMMOPLUS CS REF GREEN PROPERTY BONHOTE IMMOBILIER SWISSCANTO COMMERCIAL PROCIMMO ROTHSCHILD RE SWISS CS REF PROPERTYPLUS UBS SWISSREAL REALSTONE PATRIMONIUM CS REF INTERNATIONAL SF SUSTAINABLE PROPERTY UBS DIRECT URBAN CS REF LOGISTICSPLUS CS REF INTERSWISS RESIDENTIA POLYMEN FONDS CS REF GLOBAL CS REF HOSPITALITY Agios und Disagios der Schweizer Immobilienfonds Mittel der kotierten CH-Fonds 1 : 28.3% Agio / Disagio 1 werden auch die OTC gehandelten Fonds CS 1a Immo PK, CS REF International, CS REF LogisticsPlus sowie der CS REF Global berücksichtigt, liegt das gewichtete Agio bei 27.1% Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds 2

3 LA FONCIERE IMMOFONDS IMMO HELVETIC FIR CS REF SIAT SWISSINVEST REAL UBS DIRECT RESIDENTIAL SOLVALOR 61 UBS SWISS ANFOS UBS FONCIPARS SWISSCANTO IFCA UBS SWISS SIMA CS REF LIVINGPLUS CS 1A IMMO PK SCHRODER IMMOPLUS CS REF GREEN PROPERTY BONHOTE IMMOBILIER SWISSCANTO COMMERCIAL PROCIMMO ROTHSCHILD RE SWISS CS REF PROPERTYPLUS UBS SWISSREAL REALSTONE PATRIMONIUM CS REF INTERNATIONAL SF SUSTAINABLE PROPERTY UBS DIRECT URBAN CS REF LOGISTICSPLUS CS REF INTERSWISS RESIDENTIA POLYMEN FONDS CS REF GLOBAL CS REF HOSPITALITY Agios und Disagios der Schweizer Immobilienfonds Veränderung zum Vormonat und seit Jahresbeginn (Agio: 28.3%) (Agio: 27.7%) (Agio: 25.2%) Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds 3

4 Agios und Disagios der Schweizer Immobilienfonds Zusammenhang mit den langfristigen Zinssätzen Gewichtetes Agio/Disagio (kotierte und nicht-kotierte) in % Jahres Swap in % -1-1% 1% 2% 3% 4% 6% 7% 8% Die Grafik zeigt den Zusammenhang zwischen dem langfristigen Zinsniveau (horizontale Achse) und dem durchschnittlichen Agio aller Immobilienfonds seit 1990 auf Ende des jeweiligen Quartals. Je tiefer das Zinsniveau, desto höher fällt in der Regel das Agio aus. Neben den Zinsen gibt es selbstverständlich noch andere Einflussfaktoren (Nachfragesentiment, neue Produkte, Steuervorteile, etc.). Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds 4

5 Agios und Disagios der Schweizer Immobilienfonds Langfristiger Agio-Durchschnitt 4 Gewichtetes Agio/Disagio in % (kotierte und nicht-kotierte Fonds) Zinssatz 9% 3 8% 3 7% 2 6% 2 1 4% 1 langfristiger Agio-Durchschnitt 3% 2% 1% % Agio/Disagio von Immobilienfonds gewichtet 10-jähriger SWAP-Satz Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds 5

6 Unterschiedliche Agio-Entwicklung seit Oktober 2008 Kommerzielle und Wohnimmobilienfonds im Vergleich 4 Agio / Disagio Jul 08 Jan 09 Jul 09 Jan 10 Jul 10 Jan 11 Jul 11 Jan 12 Jul 12 Jan 13 Jul 13 Jan 14 Jul 14 Jan 15 Jul 15 Jan 16 SXI REAL ESTATE FUNDS Kommerzielle Immobilienfonds Wohnimmobilienfonds Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds 6

7 Durchschnittlicher monatlicher Handelsumsatz April 2015 bis März 2016 in Mio. CHF UBS SWISS SIMA CS REF SIAT CS REF LIVING PLUS UBS SWISS ANFOS CS REF INTERNATIONAL CS REF INTERSWISS CS 1A IMMO PK UBS SW SWISSREAL SWISSCANTO IFCA UBS FONCIPARS IMMOFONDS SCHRODER IMMOPLUS CS REF PROPERTY PLUS SOLVL 61 PRT CS REF HOSPITALITY ROTHSCHILD RE SWISS LA FONCIERE SWISSINVEST REAL Immo Helvetic CS REF GREEN PROPERTY BONHOTE IMMOBILIER FIR PATRIMONIUM CH RE PROCIMMO REALSTONE UBS DIRECT RESIDENTIAL CS REF GLOBAL RESIDENTIA CS REF LOGISTICSPLUS CS 1a Immo PK, CS REF International, CS REF LogisticsPlus: Ausserbörslicher Handel Quelle: Credit Suisse AG, Datastream 7

8 CS REF INTERSWISS UBS SWISSREAL CS REF INTERNATIONAL CS 1A IMMO PK CS REF GLOBAL PROCIMMO IMMOFONDS UBS SWISS SIMA CS REF HOSPITALITY CS REF LOGISTICSPLUS CS REF PROPERTYPLUS UBS SWISS ANFOS IMMO HELVETIC CS REF SIAT REALSTONE SCHRODER IMMOPLUS UBS FONCIPARS SWISSINVEST REAL CS REF GREEN PROPERTY SWISSCANTO IFCA RESIDENTIA CS REF LIVINGPLUS PATRIMONIUM SWISSCANTO COMMERCIAL POLYMEN FONDS ROTHSCHILD RE SWISS UBS DIRECT RESIDENTIAL FIR SF SUSTAINABLE PROPERTY BONHOTE IMMOBILIER SOLVALOR 61 LA FONCIERE Ausschüttungsrendite Schweizer Immobilienfonds Ausschüttung pro Anteil gemessen am Kurswert 4% Mit direktem Grundbesitz Mit indirektem Grundbesitz Durchschnitt SXI Real Estate Funds 3% 2% 1% Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Historische Performance-Angaben sind keine Garantie für laufende und zukünftige Wertentwicklungen und Erträge. Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, letzter Jahresbericht der Fonds 8

9 Ausschüttungsrendite Schweizer Immobilienfonds Im Vergleich mit der Rendite 10-jähriger Staatsanleihen 6% 4% 3% 2% 1% -1% Differenz Ausschüttungsrendite Immobilienfonds Schweizer Benchmarkanleihe 10 Jahre Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Historische Performance-Angaben sind keine Garantie für laufende und zukünftige Wertentwicklungen und Erträge. Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, letzter Jahresbericht der Fonds 9

10 IMMO HELVETIC CS 1A IMMO PK CS REF HOSPITALITY IMMOFONDS SWISSINVEST REAL CS REF GREEN PROPERTY SF SUSTAINABLE PROPERTY CS REF LIVINGPLUS CS REF PROPERTYPLUS CS REF INTERSWISS CS REF LOGISTICSPLUS SOLVALOR 61 CS REF SIAT FIR LA FONCIERE SCHRODER IMMOPLUS UBS DIRECT RESIDENTIAL UBS SWISS ANFOS ROTHSCHILD RE SWISS BONHOTE IMMOBILIER UBS SW SWISSREAL UBS FONCIPARS UBS SWISS SIMA SWISSCANTO IFCA REALSTONE CS REF INTERNATIONAL PATRIMONIUM SWISSCANTO COMMERCIAL POLYMEN FONDS CS REF GLOBAL UBS DIRECT URBAN PROCIMMO RESIDENTIA Fondsbetriebsaufwandquote (TER REF GAV) im Vergleich Belastung des Fonds durch den Betriebsaufwand 1.2 TER REF GAV Quelle: Credit Suisse AG, letzter Jahresbericht der Fonds 10

11 CS 1A IMMO PK CS REF LOGISTICSPLUS IMMO HELVETIC SOLVALOR 61 SWISSINVEST REAL CS REF LIVINGPLUS CS REF GREEN PROPERTY IMMOFONDS SF SUSTAINABLE PROPERTY CS REF PROPERTYPLUS CS REF HOSPITALITY FIR UBS DIRECT RESIDENTIAL CS REF INTERNATIONAL UBS SWISS ANFOS CS REF SIAT SWISSCANTO COMMERCIAL CS REF INTERSWISS SCHRODER IMMOPLUS LA FONCIERE BONHOTE IMMOBILIER UBS SW SWISSREAL SWISSCANTO IFCA ROTHSCHILD RE SWISS UBS SWISS SIMA UBS FONCIPARS UBS DIRECT URBAN PATRIMONIUM CS REF GLOBAL REALSTONE PROCIMMO RESIDENTIA POLYMEN FONDS Fondsbetriebsaufwandquote (TER REF NAV) im Vergleich Belastung des Fonds durch den Betriebsaufwand 2.0 TER REF NAV Quelle: Credit Suisse AG, letzter Jahresbericht der Fonds 11

12 SOLVALOR 61 SWISSCANTO COMMERCIAL CS 1A IMMO PK CS REF LOGISTICSPLUS CS REF INTERNATIONAL SWISSINVEST REAL CS REF SIAT FIR SF SUSTAINABLE PROPERTY UBS DIRECT RESIDENTIAL UBS SWISS ANFOS SWISSCANTO IFCA LA FONCIERE CS REF PROPERTYPLUS CS REF LIVINGPLUS UBS SWISS SIMA IMMOFONDS SCHRODER IMMOPLUS CS REF GREEN PROPERTY UBS SW SWISSREAL UBS FONCIPARS BONHOTE IMMOBILIER CS REF INTERSWISS CS REF GLOBAL UBS DIRECT URBAN CS REF HOSPITALITY IMMO HELVETIC ROTHSCHILD RE SWISS PROCIMMO RESIDENTIA PATRIMONIUM REALSTONE POLYMEN FONDS Fremdfinanzierungsquote im Vergleich Verbindlichkeiten in % des Verkehrswertes der Grundstücke Quelle: Credit Suisse AG, letzter Jahresbericht der Fonds 12

13 Kennzahlen Schweizer Immobilienfonds Name ISIN Kurs Letzte 12 Monate Performance NAV Agio Ausschüt- TER REF Handels- Markt- Anlagefokus Grund- Hoch Tief YTD -5 Jahre p. Anteil tungs- (GAV) umsatz kapitalisierung besitz p.a. (prov.) rendite (%) Mio. CHF 4 Mio. CHF UBS SWISS SIMA CH % 5.6% % '963.0 Gemischt Indirekt CS 1A IMMO PK 1,3 CH % % % '932.6 Gemischt Direkt CS REF SIAT CH % % 2.7% 0.73% '801.0 Wohnen Indirekt CS REF LIVINGPLUS CH % % % '541.0 Wohnen Direkt CS REF INTERNATIONAL 2,3 CH % '472.1 Ausland Indirekt UBS SWISS ANFOS CH % 6.2% % % '291.3 Wohnen Indirekt CS REF INTERSWISS CH % % % '763.9 Geschäft Indirekt UBS SW SWISSREAL CH % 4.9% % 3.6% '518.5 Geschäft Indirekt IMMOFONDS CH % 6.7% % 3.1% 0.63% '407.5 Wohnen Indirekt SWISSCANTO IFCA CH % 5.4% % '365.5 Wohnen Indirekt LA FONCIERE CH % % % '291.0 Wohnen Gemischt CS REF PROPERTYPLUS CH % 4.1% % % '227.6 Geschäft Direkt SCHRODER IMMOPLUS CH % % 2.9% '205.8 Geschäft Indirekt FIR CH % 9.2% % 2.2% '144.0 Wohnen Gemischt UBS FONCIPARS CH % 7.7% % '174.3 Wohnen Indirekt SOLVALOR 61 CH % % 0.73% '117.5 Wohnen Direkt IMMO HELVETIC CH % 8.1% % 2.8% 0.53% Wohnen Indirekt CS REF HOSPITALITY CH % % Hospitality Direkt BONHOTE IMMOBILIER CH % 6.9% % 2.2% 0.83% Wohnen Direkt ROTHSCHILD RE SWISS CH % % 0.83% Wohnen Direkt SWISSINVEST REAL CH % 10.7% % 2.6% 0.64% Wohnen Indirekt CS REF GREEN PROPERTY CH % % 2.6% 0.64% Nachhaltigkeit Direkt PROCIMMO CH % % 3.3% 1.02% Geschäft Direkt REALSTONE CH % 7.4% % 2.7% 0.86% Wohnen Direkt UBS DIRECT RESIDENTIAL CH % % 2.3% 0.81% Wohnen Direkt PATRIMONIUM CH % Wohnen Direkt SWISSCANTO COMMERCIAL CH % % % Gemischt Direkt UBS DIRECT URBAN CH % % Gemischt Direkt SF SUSTAINABLE PROPERTY CH % % % Wohnen Direkt POLYMEN FONDS CH % % 0.96% Wohnen Direkt CS REF LOGISTICSPLUS 2 CH % % 0.71% Logistik Direkt CS REF GLOBAL CH % % 3.7% 0.98% Ausland Indirekt RESIDENTIA CH % % Wohnen Direkt SXI REAL ESTATE FUNDS 3 CH % 5.9% 28.3% 2.8% 0.78% ' Der CS 1a Immo PK ist nur für steuerbefreite inländische Einrichtungen der beruflichen Vorsorge sowie Sozialversicherungs- und Ausgleichskassen zugänglich 2 CS REF International und CS REF LogisticsPlus sind auf qualifizierte Anleger im Sinne von Artikel 10 Abs. 3 KAG sowie Art. 6 Abs. 1 KKV beschränkt 3 Der CS REF International, der CS 1a Immo PK, der CS REF LogisticsPlus sowie der CS REF Global sind nicht im SXI Real Estate Funds vertreten 4 Monatlicher Handelsumsatz Durchschnitt der letzten 12 Monate 5 Die Besteuerung von Immobilienfonds unterscheidet sich, je nachdem, ob ein Fonds seine Liegenschaften im Direktbesitz hält oder indirekt über Tochtergesellschaften Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds 13

14 INTERSHOP N WARTECK N SWISS PRIME SITE N MOBIMO N ZUG ESTATE AG ALLREAL N HIAG IMMOBILIEN AG PSP N SWISS FINANCE & PROPERTY BFW LIEGENSCHAFTEN N PLAZZA N PAX N Prämien und Discounts der Schweizer Immobilienaktien Gewichteter Durchschnitt: Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Aktiengesellschaften 14

15 Historische Entwicklung von Prämien und Agios Schweizer Immobilienaktien vs. Schweizer Immobilienfonds 4 Prämien/Agios in % Prämien/Discounts Immobilien-AGs Agios/Disagios Immobilienfonds Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Aktiengesellschaften 15

16 SWISS PRIME SITE N INTERSHOP N MOBIMO N ALLREAL N WARTECK N SWISS FINANCE & PROPERTY PSP N BFW LIEGENSCHAFTEN N HIAG IMMOBILIEN AG PAX N ZUG ESTATE AG PLAZZA N ZUEBLIN IMM N Ausschüttungsrendite Schweizer Immobilienaktien Ausschüttung pro Aktie gemessen am Kurswert 4% 3% 2% 1% Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Aktiengesellschaften 16

17 Kennzahlen Schweizer Immobilienaktien Name ISIN Kurs Letzte 12 Monate Performance NAV Prämie Ausschüt- Handels- FF-Markt- Hoch Tief YTD -5 Jahre p. Aktie tungs- umsatz kapitalisierung p.a. (prov.) rendite (%) Mio. CHF 1 Mio. CHF SWISS PRIME SITE N CH % % 4.4% '906.5 PSP N CH % % '724.7 ALLREAL N CH % 3.3% % '317.8 MOBIMO N CH % 6.9% % 4.1% '456.9 INTERSHOP I CH % 14.8% % 4.2% ZUG ESTATE AG CH % % PLAZZA N CH % HIAG IMMOBILIEN AG CH % WARTECK N CH % 5.8% % 3.7% BFW LIEGENSCHAFTEN N CH % 10.1% % SWISS FINANCE & PROPERTY CH % % 3.7% PAX N CH % 8.6% % 1.4% ZUEBLIN IMM N CH % -41.2% % SXI REAL ESTATE SHARES CH % 7.3% % ' Monatlicher Handelsumsatz Durchschnitt der letzten 12 Monate Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Aktiengesellschaften 17

18 Ihre Ansprechpartner Sie haben Fragen zu Immobilienanlagen. Wir liefern Ihnen die Antworten. Ulrich Braun Real Estate Strategies & Advisory Director Christian Braun, CIIA Real Estate Strategies & Advisory Vice President Tel Tel

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