Klausur zur Veranstaltung Empirische Wirtschaftspolitik

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1 Seite 1 von 10 Prof. Frank Westermann, Ph.D. Fachgebiet Internationale Wirtschaftspolitik Rolandstraße 8, Osnabrück Klausur zur Veranstaltung Empirische Wirtschaftspolitik Wintersemester 2014/2015 Gesamtpunktzahl: 60 Punkte In allen Aufgaben: Bitte Grafiken beschriften und Notation der Formeln und Variablen vollständig erläutern! Aufgabe 1: Prognose des Wirtschaftswachstums / Box-Jenkins Analyse (11 Punkte) a) Nennen Sie die Schritte der Box-Jenkins-Analyse zur Prognose des Bruttoinlandsprodukts. (2 Punkte)

2 Seite 2 von 10 b) Skizzieren Sie grafisch den theoretischen Verlauf der partiellen Autokorrelationsfunktion von MA(q)- und AR(p)-Prozessen. (4 Punkte) c) Nehmen Sie an die Zeitreihe X t folge einem AR-Prozess unbekannter Ordnung. Nennen Sie Möglichkeiten die optimale Lag-Struktur festzustellen. (5 Punkte)

3 Aufgabe 2: Output-Gap / Granger-Kausalität (16 Punkte) a) Erläutern Sie verbal die Intuition des Tests auf Granger-Kausalität und geben Sie entsprechende Regressionsgleichungen an. (6 Punkte) Seite 3 von 10

4 Seite 4 von 10 b) Der nachfolgende EViews-Output zeigt einen Granger-Kausalitätstest des Bruttoinlandsprodukts (BIP) und des kurzfristigen Zinses (I). D steht für die ersten Differenzen der jeweiligen Variable. Interpretieren Sie den Output und dabei insbesondere die Bedeutung des Testergebnisses im Hinblick auf die Geldpolitik der Zentralbank. (6 Punkte) Pairwise Granger Causality Tests Sample: 1991Q1 2013Q1 Lags: 4 Null Hypothesis: Obs F-Statistic Prob. D_BIP does not Granger Cause D_I D_I does not Granger Cause D_BIP

5 Seite 5 von 10 c) Eine andere Anwendung für den Granger-Kausalitätstest ist die Überprüfung des Zusammenhangs von Zins und der sogenannten Output-Gap (Produktionslücke). Erläutern Sie verbal, was man unter der Output-Gap versteht. Mit welchem ökonometrischen Instrument lässt sie sich schätzen? (4 Punkte) Aufgabe 3: Nachhaltigkeit / Unit-Root Tests (13 Punkte) a) Stellen Sie formal die Definition einer nachhaltigen Staatsfinanzierung im Sinne von Henning Bohn (1998) dar. (4 Punkte)

6 Seite 6 von 10 Der nachfolgende Output beinhaltet das Ergebnis eines Unit-Root Tests für die Defizitquoten Griechenlands Null Hypothesis: DEF_GRE has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: 1 (Automatic - based on SIC, maxlag=7) t-statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level % level % level *MacKinnon (1996) one-sided p-values. b) Erläutern Sie verbal den im obigen Output dargestellten Test und geben Sie die dazugehörigen Schätzgleichungen an. (4 Punkte) c) Interpretieren Sie das Ergebnis im Hinblick auf die Definition aus a). (3 Punkte)

7 d) Nennen Sie zwei spezifische Kritikpunkte am Unit-Root Testverfahren zum Testen der Nachhaltigkeit von Staatsverschuldung. (2 Punkte) Seite 7 von 10 Aufgabe 4: Konvergenz (20 Punkte) a) Erläutern die verbal und formal die Ihnen bekannten Definitionen von Konvergenz. (4 Punkte)

8 Seite 8 von 10 b) Die folgenden Grafik zeigt die Differenz der Pro-Kopf Einkommen zweier Länder. Welche der Definitionen von Konvergenz scheint für die vorliegenden Länder geeignet? Mit welchem Schätzansatz würden Sie in diesem Fall das Vorliegen von Konvergenz überprüfen? (6 Punkte) DY 4,000 3,000 2,000 1, ,000-2,

9 Seite 9 von 10 c) Welche Aussage lässt sich bezüglich der Konvergenz zwischen Frankreich und Italien treffen, wenn in der zweiten Stufe des Engle-Granger Verfahrens folgender Eviews-Output vorliegt. Begründen Sie Ihre Schlussfolgerung. (4 Punkte) Null Hypothesis: RESIDUUM has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: 1 (Automatic - based on AIC, maxlag=13) t-statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level % level % level *MacKinnon (1996) one-sided p-values.

10 Seite 10 von 10 d) Erläutern Sie die verbal die Intuition und Vorgehensweise im Serial Correlation Common Feature-Test und geben Sie die entsprechenden Schätzgleichungen an. (6 Punkte) Das Fachgebiet für Internationale Wirtschaftspolitik wünscht Ihnen viel Erfolg! Vor der Abgabe unterschreiben Sie bitte Ihre Arbeit auf der letzten Seite