Der deutsche Zweitmarkt für Lebensversicherungen

Transkript

1 Der deutsche Zweitmarkt für Lebensversicherungen Sicher durch die Eurokrise?! Ingo Wichelhaus - Vorstand National - Pressegespräch zum BVZL - Zweitmarktgipfel 5. März 2012 München

2 Vorteile durch den Verkauf einer Lebensversicherung auf dem Zweitmarkt Vorteile für Kunden Mehr Geld als bei Kündigung der Lebensversicherung. Erhalt eines beitragsfreien Todesfallschutzes¹. Rechenbeispiel: Verkauf statt Kündigung 100% 105% Bei Kündigung: EUR ,00 Bei Verkauf: EUR ,00 Ihr Vorteil: EUR 5.000,00 Kündigung Verkauf Rechenbeispiel: Todesfallleistung Todesfallleistung zum EUR ,00 - Kaufpreis zum EUR ,00 - Prämien - beitragsfrei - - Zinsen EUR ,50 Nachträgliche Kaufpreiserhöhung: EUR ,50 2 Vorteile für Vermittler Sicherstellen einer Best Advice - Beratung: Aufzeigen von Alternativen zu einer Kündigung wie Verkauf, oder Beleihung. Profitieren von zusätzlichen Provisionseinnahmen. Erzielung höherer Verwertungsquoten bzw. niedrigeren Wertberichtigungsbedarfs im Bereich der Sicherheitenverwertung. Anknüpfungspunkt für Neugeschäft durch freiwerdende Liquidität. Vorteile für Versicherungsunternehmen Geringere Stornorate (Kennzahl im Wettbewerb). Stabile Prämieneinnahme, da der neue Policenbesitzer die Police bis zur Fälligkeit fortführt. Erhalt des langfristig angelegten Deckungsstocks. Erhalt der Risikoprämien. Kostenersparnis in der Verwaltung. (1) Todesfallschutz gemäß AGB der Anbieter, (2) Ergibt sich aus Todesfallleistung abzgl. verzinstem Kaufpreis (9%, 2 Jahre) Chart 2

3 Rückblick 2011 Der Ankauf von Policen ist auf ein Niveau von rund EUR 200 Mio. angestiegen gesunkenes Zinsniveau und Aufschwung in Deutschland reduzieren den Druck auf Storno durch so genannte Kann-Kunden Dennoch: Storno ist und bleibt ein Thema! Die Stornostudie von Professor Oehler polarisiert - der BVZL bleibt neutral Der Zweitmarkt hilft Verbrauchern, hiermit umzugehen Der Pseudo-Zweitmarkt wurde zum ernsthaften Thema Erstmarkt = Die Versicherer erwirtschaften weiterhin gute Renditen laufende Überschussbeteiligung weiter über 4% weiterhin keine Ausfälle in Sicht Bafin bestätigt Finanzstärke Neue Policenprodukte OHNE Zinshebel sind im aktuellen Umfeld gefragt Chart 3

4 Der Zweitmarkt in Zahlen Erholung nach Restrukturierung (in Mio Euro) , ,00 611,00 500,00 310,00 147,00 200,00 12,90 266,00 100,00 140,00 160, Rund Versicherungsnehmer haben seit 2000 bereits ihre Lebensversicherung mit einem akk. Rückkaufswertvolumen von ca. 5 Mrd. EUR 1 über den Zweitmarkt verkauft. Dabei wurden Mehrerlöse von über ca. 250 Mio. EUR 2 im Vergleich zur Kündigung erzielt. Durch den Erhalt des Todesfallschutzes wurden zusätzlich bereits 6,5 Mio. EUR 3 an die Hinterbliebenen ausgezahlt. Das Volumen der aktuellen Beitragszahlungen an die Versicherer beläuft sich auf ca. 250 Mio. EUR 4 Quellen: BVZL Schätzungen: (1) entspricht EUR /Vertrag, (2) entspricht 5% Mehrerlös, (3) BVZL Erhebung 2010, (4) entspricht 5% Prämien p.a. Chart 4

5 Wie schlägt sich der Erstmarkt in der Eurokrise? Pressestimmen Chart 5

6 Wie schlägt sich der Erstmarkt in der Eurokrise? Pressestimmen Chart 6

7 Wie schlägt sich der Erstmarkt in der Eurokrise? Die deutsche Versicherungswirtschaft ist von den Entwicklung an den Finanzmärkten, insb. von der Krise der Staatsanleihen betroffen Eine für einzelne Gesellschaften bedrohliche Situation zeichnet sich nicht ab Auswirkungen auf die Verzinsung der Kapitalanlagen der Versicherten sind vorhanden Die laufende Verzinsung für das Jahr 2012 wurde um 0,16% auf 3,91% gesenkt (1) Die Gesamtverzinsung der Versichertenguthaben reduziert sich um 0,28% auf 4,75% - allerdings hauptsächlich in Folge abgeschmolzener Bewertungsreserven (1) Quelle: (1) Assekurata Überschussstudie 2012 Chart 7

8 Wie schlägt sich der Erstmarkt in der Eurokrise? Dennoch: Die deutschen Lebensversicherer erzielen im Verhältnis zum allgemeinen Zinsniveau immer noch sehr gute Ergebnisse! Nettoverzinsung der Kapitalanlagen ist sogar seit 2008 wieder gestiegen Wo liegen die Benchmarks? Grafik: (1) Versicherungsjournal, (2) WestLB Research per Chart 8

9 Die Überschussbeteiligungen liegen stets über dem Leitzins Weiter gutes Zinsumfeld für ein Investment in deutsche Policen: Niedrigzinsniveau und gleichzeitig nahezu gleich bleibende Überschussbeteiligung der Versicherer 8 7 Überschussbeteiligungen 1 t Prozent EZB-Leitzins 2 Quellen: (1) Assekurata Überschussstudie 2012, (2) European Central Bank: Key ECB interest rates Chart 9

10 Zweitmarktpolicen als Assetklasse: Die Kapitalanlageperformance der deutschen Versicherer Nettoverzinsung der Lebensversicherer Anmerkungen Proze ent Rendite-Differenz Nettoverzinsung der Lebensversicherer 1 Umlaufrendite öffentlicher Anleihen 2 Deutsche Lebensversicherer verfolgen eine diversifizierte Anlagepolitik, die maßgeblich auf festverzinslichen Wertpapieren sowie zu einem geringen Anteil auf Aktien und Immobilien basiert. Daneben glätten Lebensversicherer im Rahmen ihrer Anlagepolitik die Überschüsse ( Smoothing Effect ), d.h. in guten Jahren werden Reserven aufgebaut, die in schlechten Jahren zur Stabilisierung der Überschüsse genutzt werden. In der Vergangenheit haben deutsche Lebensversicherer auf Ihre Kapitalanlagen im Durchschnitt eine Nettorendite erzielt, die deutlich über den langfristigen Kapitalmarktzinsen lag. Quellen: (1) GDV PK , (2) Deutsche Bundesbank: Umlaufrenditen inländischer Inhaberschuldverschreibungen, Stand: Chart 10

11 Fazit: Der deutsche Zweitmarkt kommt sicher durch die Eurokrise Vorteile für Policenverkäufer (Liquidität/Zusatznutzen) sind weiter vorhanden! Dennoch: relatives Niedrigzinsumfeld dämpft weiterhin Storno und Verkaufsneigung von Versicherungsnehmern Daher wird das Ankaufsvolumen von Policen nur langsam steigen Ankäufer verfügen weiterhin über Liquidität, da deutsche Policen für Banken gute Sicherheiten darstellen und hohes Investoreninteresse existiert Für Investoren bieten Policen ein attraktives Risiko/Rendite Verhältnis und Inflationsschutz Nettoverzinsung der Kapitalanlagen der Versicherer und laufende Überschussdeklaration weiterhin deutlich besser als vergleichbar sichere Marktanlagen Durch mehr Aufklärung sollte der Pseudo Zweitmarkt austrocknen Chart 11

12 Der Pseudo Zweitmarkt macht dem BVZL, den Verbraucherschützern und den Versicherern Sorgen! Weitere Teilnehmer kommen auf den Markt Geschäftsmodelle von sehr zweifelhaft bis vergleichsweise unvorteilhaft vertreten Bafin untersagt Geschäftsmodelle wg. unerlaubtem Einlagengeschäft - jedoch wird das Problem inzwischen umgangen Trennung in echten und Pseudo Zweitmarkt wird von der Versicherungswirtschaft vorgenommen dennoch gibt es weiterhin Verwechslungen Chart 12

13 Aufgaben des BVZL Die im Bundesverband Vermögensanlagen im Zweitmarkt Lebensversicherungen (BVZL) e. V. zusammengeschlossenen Unternehmen und Dienstleister engagieren sich weltweit in Lebensversicherungs-Zweitmärkten. Der Verband fungiert seit seiner Gründung im Mai 2004 als eine einheitliche Interessenvertretung in wirtschaftlichen, rechtlichen und politischen Fragen und steht im ständigen Dialog mit Politik, Meinungsbildnern, Öffentlichkeit und anderen Interessengruppen, um die dynamische Entwicklung der Branche weiter zu unterstützen. Wichtige Anliegen des BVZL sind: Setzen von Branchenstandards im Hinblick auf Transparenz und Vergleichbarkeit Zentrale Anlaufstelle für Versicherungsnehmer, die eine Alternative zur Kündigung suchen Pflege der Beziehungen mit den Versicherern Forderung nach einer Informationspflicht für Versicherer Aufklärung über den Pseudo-Zweitmarkt Chart 15

14 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! Ingo Wichelhaus Vorstand National Ridlerstr München Tel.: (089)