KLASSIK AKTIEN EUROPA

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1 Halbjahresbericht 2013 KLASSIK AKTIEN EUROPA

2 INHALT Gesellschafter und Organe der Raiffeisen Salzburg Invest Kapitalanlage GmbH.. 3 KLASSIK AKTIEN EUROPA... 4 Überblick über die ausgewiesenen Erträge und Fondsentwicklung... 6 Bericht des Fondsmanagers... 7 Zusammensetzung des Fondsvermögens per Vermögensaufstellung per Klassik Aktien Europa (ISIN: AT (A); AT (T)) 2

3 Raiffeisen Salzburg Invest Kapitalanlage GmbH A-5020 Salzburg, Schwarzstraße Telefon: (0662) Telefax: (0662) Gesellschafter: Staatskommissär: Aufsichtsrat: Geschäftsführung: Depotbank: Prüfungsgesellschaft: Vertriebsstellen: 75% Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft mit beschränkter Haftung 25% Raiffeisenverband Salzburg registrierte Genossenschaft mit beschränkter Haftung Ministerialrat Kurt PARZER Dr. Mathias BAUER (Vorsitzender) Dir. Mag. Hans SCHINWALD (Vorsitzender - Stellvertreter) Mag. (FH) Dieter AIGNER Mag. Gerhard AIGNER Rudolf KAMMEL Mag. Klaus HAGER MMag. Ingrid SZEILER Raiffeisen Bank International AG Multicont Revisions- und Treuhand Gesellschaft mbh Raiffeisenverband Salzburg registrierte Genossenschaft mit beschränkter Haftung Alle Raiffeisenkassen des Bundeslandes Salzburg Salzburg-München Bank AG 3

4 KLASSIK AKTIEN EUROPA Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Raiffeisen Salzburg Invest Kapitalanlage GmbH erlaubt sich, den Halbjahresbericht des KLASSIK AKTIEN EUROPA vom 1. April 2013 bis 30. September 2013 vorzulegen. Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Kapitalanlagefonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Kapitalanlagefonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. 4

5 Fondsdaten in EUR per per Fondsvolumen gesamt ,28 errechneter Wert je Ausschüttungsanteil 75,67 77,02 Ausgabepreis je Ausschüttungsanteil 79,45 80,87 errechneter Wert je Thesaurierungsanteil 98,40 102,24 Ausgabepreis je Thesaurierungsanteil 103,32 107,35 Ausschüttung/ Auszahlung in EUR per Ausschüttung je Ausschüttungsanteil 1,75 Auszahlung je Thesaurierungsanteil 0,27 Umlaufende KLASSIK AKTIEN EUROPA - Anteile zum Berichtsstichtag: ausschüttend thesaurierend Umlaufende Anteile per Absätze Rücknahmen Umlaufende Anteile per

6 Überblick über die ausgewiesenen Erträge und Fondsentwicklung der letzten 5 Rechnungsjahre Datum WHG Fondsvolumen gesamt Ausschüttungsanteil Errechneter Wert je Ausschüttungsanteil Ausschüttung je Ausschüttungsanteil Errechneter Wert je Thesaurierungsanteil Thesaurierungsanteil Zur Thesaurierung verwendeter Ertrag Auszahlung Wertentwicklung in % EUR ,64 69,47 2,50 83, ,20 59, EUR ,94 73,11 1,25 91,39 0,62 0,20 9, EUR ,59 68,78 1,75 87, ,28-4, EUR ,34 75,67 1,75 98,40 0,65 0,27 13, EUR ,28 77, , ,16 6

7 BERICHT DES FONDSMANAGERS Aktienmarkt: Nach einem Rückgang von 5,1 Prozent im Juni konnten sich die Kurse der europäischen Aktien wieder deutlich erholen. Im Durchschnitt stiegen sie im Berichtszeitraum um 7,2 Prozent und liegen damit um 13,1 Prozent über ihrem Jahresanfangsniveau. Der Nettoinventarwert des Klassik Aktien Europa verbesserte sich in der Berichtsperiode um 4,2 Prozent und liegt damit um 7,7 Prozent höher als am Jahresanfang. Im Berichtszeitraum gab es nur einige wenige taktische Veränderungen, um das Fondsvermögen den veränderten Rahmenbedingungen anzugleichen. Zum Quartalsende waren rd. 98,5 Prozent des Fondsvermögens in europäische Aktien angelegt. Davon entfielen 6,6 Prozent auf Osteuropa. Am höchsten gewichtet sind per Ende September die Sektoren Finanzen, nicht-diskretionärer Konsum, Energie, Gesundheitswesen und Grundstoffe. Die Sektoren diskretionärer Konsum und Telekommunikation sind ebenfalls hoch gewichtet. Versorger, Kapitalgüter und Informationstechnologie runden das Fondsvermögen ab. Der Klassik Aktien Europa weist wie auch in der Vergangenheit im Vergleich zu einem kapitalisierungsgewichteten Europa-Index deutliche Bewertungsvorteile auf. So liegt das Kurs/Buchwert-Verhältnis des Fonds bei 1,4, das Kurs/Gewinn-Verhältnis bei 11,7 und die Dividendenrendite bei 4,25 Prozent, während die Vergleichskennzahlen eines Standard Europa Index 1,7, 15,7 und 3,39 Prozent betragen. Wir schätzen den aktuellen Bewertungsvorteil des Klassik Aktien Europa auf 24 Prozent. Damit verbinden wir gute Chancen auf eine ordentliche Wertentwicklung in den kommenden drei bis fünf Jahren. Anlagepolitik: Das Fondskapital des Klassik Aktien Europa ist hauptsächlich in europäischen Qualitätsaktien angelegt. Der Anlageerfolg hängt unmittelbar von der Entwicklung der Aktienmärkte ab. Ziel ist es, den Wert des Fonds durch Kursgewinne und die Wiederanlage von Dividenden zu steigern. Der Fonds richtet sich an Anleger, die von der Tatsache, dass sich Aktien im historischen Vergleich zu Anleihen langfristig erheblich besser entwickelt haben, profitieren möchten und bereit sind, die periodischen Schwankungen des Marktes in Kauf zu nehmen. 7

8 Zusammensetzung des Fondsvermögens per 30. September 2013 Zusammensetzung des Fondsvermögens EUR % 1. Wertpapiere Aktien Euro ,27 43,42 Britische Pfund ,32 36,46 Schwedische Krone ,97 6,97 Schweizer Franken ,40 3,24 Tschechische Kronen ,47 3,04 US Dollar ,68 2,42 Norwegische Krone ,62 1,71 Polnische Zloty ,81 0,82 Ungarische Forint ,41 0,40 Summe Aktien ,95 98,48 Summe Wertpapiere ,95 98,48 2. Bankguthaben Bankguthaben auf EUR lautend ,97 1,51 Summe Bankguthaben ,97 1,51 3. Abgrenzungen Abgegrenzte Dividendenansprüche ,69 0,17 Abgrenzungen aus Lieferungs-/Zahlungsgeschäfte 0,00 0,00 Summe Abgrenzungen ,69 0,17 4. Sonstige Verrechnungsposten Diverse Gebühren ,33-0,16 Sonstige Forderungen 0,00 0,00 Summe Sonstige Verrechnungsposten ,33-0,16 Fondsvermögen ,28 100,00 8

9 Vermögensaufstellung per 30. September 2013 in EUR Fondsvermögen einschliesslich Veränderungen und aufgelöste Positionen ISIN Zinssatz Wertpapier Währung Bestand Zugänge Stk. Nominal Abgänge Stk. Nominal Kurs Kurswert in EUR %-Anteil AKTIEN EURO AT OMV AG AKT. O.N. EUR , ,00 2,61 DE ALLIANZ SE VNA O.N. EUR , ,00 2,47 GB00B03MLX29 ROYAL DUTCH SHELL A EO-07 EUR , ,45 3,30 FR CASINO, GUICH.INH. EO1,53 EUR , ,00 3,52 BE DELHAIZE GRP P.S. EUR , ,00 0,48 FR SCHNEIDER ELEC. INH. EO 4 EUR , ,00 2,97 ES GAS NATURAL SDG INH. EO 1 EUR , ,00 1,89 LU ARCELORMITTAL S.A. NOUV. EUR , ,00 0,71 DE MUENCH.RUECKVERS.VNA O.N. EUR , ,00 2,18 DE000ENAG999 E.ON SE NA EUR , ,00 0,99 DE000BASF111 BASF SE NA O.N. EUR , ,00 3,87 DE000CLS1001 CELESIO AG NAM. O.N. EUR , ,00 0,34 IT SNAM S.P.A. EUR , ,00 1,68 IT TELECOM ITALIA RNC EO0,55 EUR , ,00 1,09 FR VIVENDI S.A. INH. EO 5,5 EUR , ,22 0,88 FR SANOFI SA INHABER EO 2 EUR , ,00 3,53 DE DT.TELEKOM AG NA EUR , ,00 0,86 IT ENEL S.P.A. EO 1 EUR , ,60 1,30 BE AB INBEV PARTS S. EUR , ,00 2,95 DE DAIMLER AG NA O.N. EUR , ,00 2,72 IT ENI S.P.A. EUR , ,00 3,08 AKTIEN US DOLLAR US SURGUTNEFTEGAZ ADR/10 USD , ,43 1,09 US LUKOIL N.K.SP.ADR RL-,025 USD , ,25 1,33 AKTIEN BRITISCHE PFUND GB BARCLAYS PLC LS 0,25 GBP , ,01 1,20 GB00B10RZP78 UNILEVER PLC LS-, GBP , ,54 2,78 GB00B8C3BL03 SAGE GRP PLC LS-, GBP , ,53 1,86 GB RSA INSURANCE GR.LS -,275 GBP , ,32 2,17 GB SABMILLER DL-,10 GBP , ,33 3,39 GB HSBC HLDGS PLC DL-,50 GBP , ,92 2,60 GB00B1XZS820 ANGLO AMERICAN DL-,54945 GBP , ,49 1,59 GB KINGFISHER LS-, GBP , ,62 2,47 GB00B16GWD56 VODAFONE GRP DL-, GBP , ,27 3,38 GB ASTRAZENECA PLC DL-,25 GBP , ,05 3,20 GB AVIVA PLC LS-,25 GBP , ,00 0,86 GB LEGAL GENL GRP PLCLS-,025 GBP , ,79 3,10 GB BP PLC DL-,25 GBP , ,14 2,41 GB RIO TINTO PLC LS-,10 GBP , ,88 2,22 GB PEARSON PLC LS-,25 GBP , ,72 3,14 AKTIEN SCHWEIZER FRANKEN CH NOVARTIS NAM. SF 0,50 CHF , ,40 3,24 AKTIEN NORWEGISCHE KRONE NO STATOIL ASA NK 2,50 NOK , ,62 1,71 AKTIEN SCHWEDISCHE KRONE SE SVENSKA CELL.B FRIA SK10 SEK , ,14 3,37 SE NORDEA BANK AB EO 0,40 SEK , ,83 3,60 AKTIEN POLNISCHE ZLOTY PLKGHM KGHM POLSKA MIEDZ ZY 10 PLN , ,81 0,82 AKTIEN UNGARISCHE FORINT HU MAGYAR TELEK.T.NA A UF100 HUF , ,41 0,40 AKTIEN TSCHECHISCHE KRONEN CZ KOMERCNI BANKA INH. KC500 CZK , ,61 1,15 CS PHIL.MORR.CR NAM. KC 1000 CZK , ,77 1,27 CZ CEZ AS INH. KC 100 CZK , ,09 0,62 BEZUGSRECHTE BEZUGSRECHTE BRITISCHE PFUND GB00BCRY6Q68 BARCLAYS PLC -ANR.- GBP , ,71 0,09 SUMME DER ZUM AMTLICHEN HANDEL ODER EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT ZUGELASSENE WERTPAPIERE ,95 98,48 BANKGUTHABEN EUR-Guthaben ,97 1,51 SUMME ,97 1,51 9

10 ABGRENZUNGEN SONSTIGE FORDERUNGEN 0,00 0,00 DIVIDENDENFORDERUNGEN ,69 0,17 ZINSENANSPRÜCHE 0,00 0,00 DIVERSE GEBÜHREN ,33-0,16 LIEFERUNGS-/ZAHLUNGSGESCHÄFTE 0,00 0,00 SUMME ABGRENZUNGEN 1.824,36 0,01 SUMME Fondsvermögen ,28 100,00 ERRECHNETER WERT 142T01 Klassik Aktien Europa (AUS) EUR 77,02 ERRECHNETER WERT 142T02 Klassik Aktien Europa (TTH) EUR 102,24 UMLAUFENDE ANTEILE 142T01 Klassik Aktien Europa (AUS) STUECK ,000 UMLAUFENDE ANTEILE 142T02 Klassik Aktien Europa (TTH) STUECK ,000 UMRECHNUNGSKURSE/DEVISENKURSE VERMOEGENSWERTE IN FREMDER WAEHRUNG ZU DEN DEVISEN/UMRECHNUNGSKURSEN PER IN EUR UMGERECHNET WÄHRUNG EINHEIT KURS in EUR Schweizer Franken CHF 1 = EUR 1, Tschechische Kronen CZK 1 = EUR 25, Euro EUR 1 = EUR 1, Britische Pfund GBP 1 = EUR 0, Ungarische Forint HUF 1 = EUR 298, Norwegische Krone NOK 1 = EUR 8, Polnische Zloty PLN 1 = EUR 4, Schwedische Krone SEK 1 = EUR 8, US Dollar USD 1 = EUR 1, WAEHREND DES BERICHTSZEITRAUMES GETAETIGTE KAEUFE UND VERKAEUFE IN WERTPAPIEREN SOWEIT SIE NICHT IN DER VERMOEGENSAUFSTELLUNG GENANNT SIND ISIN Zinssatz Wertpapier Währung Bestand Zugänge Stk. Nominal Abgänge Stk. Nominal AKTIEN EURO DE LUFTHANSA AG VNA O.N. EUR AKTIEN BRITISCHE PFUND GB SAGE GRP PLC LS-, GBP GB00B39J2M42 UNITED UTILITIES GRP GBP