Informationen für Investoren. Geschäftsjahr 2015 Stand März 2016

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1 Informationen für Investoren Geschäftsjahr 2015 Stand März 2016

2 Inhalt Überblick 3 Allreal-Gruppe 3 Zielwerte 3 Geschäftsmodell 3 Kennzahlen 4 Aktie 5 Kennzahlen 5 Aktienkurs 5 Performance 5 Aktionariat 6 Immobilienmarkt Schweiz 7 Allreal-Gruppe 8 Organigramm 8 Gruppenleitung 8 Verwaltungsrat 10 Firmengeschichte 12 Finanzen 13 Kennzahlen 13 Bilanz 13 Finanzierungsstruktur 14 Aktie 14 Geschäftsfeld Immobilien 15 Kennzahlen 15 Geschäftsfeld Generalunternehmung 18 Kennzahlen 19 Entwicklungsliegenschaften 20 Ergänzende Informationen 21 Aktie 21 Anlageliegenschaften 22 Kontakte und Termine 23 2

3 Überblick Allreal-Gruppe Allreal kombiniert ein ertragsstabiles Immobilienportfolio mit der Tätigkeit des Generalunternehmers (Projektentwicklung und Realisation). Mit diesem Geschäftsmodell kann Allreal die ganze Wertschöpfungskette einer Immobilie abdecken: von der Projektentwicklung über die Realisierung bis hin zur langfristig rentablen Immobilienanlage. Von den Synergien, die sich aus der Kombination der beiden Geschäftsfelder Immobilien und Generalunternehmung ergeben, profitieren sowohl die Auftraggeber wie auch das Unternehmen. In Zürich, Bern, Cham und St. Gallen beschäftigt das Immobilienunternehmen über 330 Mitarbeitende. Allreal, mit operativem Sitz in Zürich, ist ausschliesslich in der Schweiz tätig. Die Aktien der Allreal Holding AG sind an der SIX Swiss Exchange kotiert. Zielwerte Eigenkapitalrendite exkl. Neubewertungseffekt 6 7% p.a. Anteil des Segments Wohnen am Total der Mieterträge > 20% Nettorendite auf Investitionen und Renditeliegenschaften (zu Anschaffungskosten) 5% Eigenkapitalanteil > 35% Net Gearing (Verhältnis Nettofinanzschulden zu Eigenkapital) < 150% Zinsdeckungsgrad > 2.0 Fremdkapitalanteil bei Anlage- und Entwicklungsliegenschaften < 70% Ausschüttungspolitik in % des Unternehmensergebnisses (exkl. Neubewertungseffekt) < 80% Geschäftsmodell Immobilien Generalunternehmung Portfoliomanagement Bewirtschaftung Verkauf/Vertragswesen Erfahrung Wertschöpfung Fachwissen Projektentwicklung Realisation 3

4 Kennzahlen Gruppe Gesamtleistung CHF Mio. Unternehmensergebnis inkl. Erfolg aus Neubewertungseffekt CHF Mio. Unternehmensergebnis exkl. Erfolg aus Neubewertungseffekt CHF Mio. Eigenkapitalrendite inkl. Neubewertungseffekt 6.2% Eigenkapitalrendite exkl. Neubewertungseffekt 5.9% Eigenkapitalanteil am Stichtag 48.2% Durchschnittszinssatz auf Finanzverbindlichkeiten am Stichtag 2.15% Durchschnittliche Dauer der Zinsbindung auf Finanzverbindlichkeiten am Stichtag Monate 52 Personalbestand am Stichtag Anzahl Vollzeitstellen 312 Immobilien Renditeliegenschaften Wohnliegenschaften 19 Geschäftsliegenschaften 43 Marktwert am Stichtag CHF Mio. Ertrag aus Vermietung CHF Mio. davon Wohnen 20% davon Büro/Dienstleistung 57% davon weitere Nutzungen 23% Kumulierte Leerstandsquote 7.5% Liegenschaftenaufwand gesamt / in Prozent der Mieterträge CHF 31.8 Mio. / 18.2% Nettorendite 4.2% Anlageliegenschaften im Bau Liegenschaften (Anzahl) 2 Marktwert am Stichtag CHF 49.9 Mio. Geschätztes Investitionsvolumen CHF 96.0 Mio. Entwicklungsliegenschaften Buchwert am Stichtag Geschätztes Investitionsvolumen CHF Mio. CHF Mio. Generalunternehmung Abgewickeltes Projektvolumen Generalunternehmung CHF Mio. Erfolg aus Generalunternehmung CHF 78.8 Mio. Betriebsergebnis (EBIT) CHF 21.6 Mio. EBIT-Marge 27.4% 4

5 Aktie Allreal strebt eine mit Direktanlagen in Liegenschaften vergleichbare Rendite an. Die Auszahlung an die Aktionäre soll einer maximalen Ausschüttungsquote auf dem gesamten Unternehmensergebnis exklusive Neubewertungseffekt (ohne Sondereffekte) von 80 Prozent entsprechen. Kennzahlen Unternehmensergebnis je Aktie inkl. Neubewertungseffekt CHF 7.66 Unternehmensergebnis je Aktie exkl. Neubewertungseffekt CHF 6.89 Eigenkapital (NAV) je Aktie vor latenten Steuern am Stichtag CHF Eigenkapital (NAV) je Aktie nach latenten Steuern am Stichtag CHF Börsenkapitalisierung am Stichtag Enterprise Value (EV) am Stichtag 31. Dezember 2015 CHF Mio. CHF Mio. Ausschüttung je Aktie CHF 5.75 Ausschüttungsrendite 4.3 % Aktienkurs (indexiert) Januar 2015 bis Dezember Allreal SPI SXI Swiss Real Estate Shares Gesamtperformance in %* Durchschnittliche stetige Rendite 5.4% * Kurssteigerung, Dividende und Erlös Bezugsrechte aus Kapitalerhöhungen in % des Börsenkurses am 1. Januar des jeweiligen Geschäftsjahres 5

6 Aktionariat Aktionäre > 3 Prozent Helvetia Gruppe, St. Gallen 10.0% Pensionskasse der Oerlikon Contraves AG, Zürich 4.1% Gastrosocial Pensionskasse, Aarau 3.4% Kanton Zürich, BVK Personalvorsorge des Kantons Zürich, Zürich 3.4% PKE-CPE Vorsorgestiftung, Zürich 3.3% Mobiliar Gruppe, Bern 3.2% Basellandschaftliche Pensionskasse, Liestal 3.1% Highclere International Inverstors LPP, GB-London > 3% Zusammensetzung in % des ausgegebenen Aktienkapitals per > 35% Ausländische Aktionäre Natürliche Personen Dispo-Bestand übrige Institutionelle Poolaktionäre

7 Immobilienmarkt Schweiz Konjunktur allgemein relativ stabiler Konjunkturverlauf fortgesetztes Wachstum des BIP auf tiefem Niveau tiefe Arbeitslosigkeit stabiler Konsum Inflationsrate negativ starker Schweizer Franken Negativzinsen weiteres Bevölkerungswachstum Immobilienmarkt Preissteigerungen für vermietete Renditeliegenschaften aufgrund Anlagedruck Wohneigentum bleibt dank tiefer Zinsen und tiefer Eigentumsquote gut nachgefragt die Preise für Wohneigentum sind auf hohem Niveau stabil bis leicht sinkend Landpreise bleiben hoch beim höherpreisigen Wohnraum (Eigentum und Miete) übersteigt das Angebot die Nachfrage bei tief- bis mittelpreisigem Wohnraum (Eigentum und Miete) übersteigt die Nachfrage das Angebot städtische Zentren behalten hohe Anziehungskraft vor allem im Grossraum Zürich besteht bei den Geschäftsflächen ein Überangebot die Mietzinse für Geschäftsflächen sind stabil bis leicht sinkend Vermieter gewähren zunehmend mietfreie Zeiten bis zu sechs Monaten und übernehmen vermehrt Umbaukosten Generalunternehmermarkt tendenziell eher rückläufiges Hochbauvolumen harter Preiskampf unter den Anbietern sinkende Margen Auftragnehmer tragen immer mehr Risiken Kosten- und Termindruck erschweren die Einhaltung der Qualitätsstandards 7

8 Allreal-Gruppe Organigramm Allreal-Gruppe Roger Herzog Finanzen & Controlling Bernhard Marti Investitionen/Devestitionen Hans Engel Kommunikation Matthias Meier Personal Barbara Tomezzoli Immobilien Alain Paratte Generalunternehmung Roger Herzog Projektentwicklung Nigel Woolfson Realisation Geschäftsleitung Gruppenleitung Roger Herzog (*1972, CH) Leiter Finanzen, Vorsitzender der Gruppenleitung seit 2015 Betr. oec. HWV, dipl. Wirtschaftsprüfer Leiter Finanzen und Mitglied der Gruppenleitung 2003 Eintritt in die Allreal Generalunternehmung AG als Leiter Rechnungswesen PricewaterhouseCoopers, Manager Wirtschaftsprüfung und -beratung Zürcher HWV, Ausbildung zum Betriebsökonomen Schweizerische Kreditanstalt, Mitarbeiter Devisenhandel und kommerzielle Kredite Kaufmännische Lehre Bernhard Marti (*1972, CH) Leiter Finanzen Mitglied der Gruppenleitung seit 2015 MBA in General Management HSG, MAS/DAS Corporate Finance FH, eidg. dipl. Experte in Rechnungslegung und Controlling FH Eintritt in die Allreal-Gruppe als Leiter Finanzen CFO Priora Holding CFO Rhomberg Sersa Rail Group leitende Funktionen im Controlling der Steiner AG Tätigkeit als Bauingenieur NDS Betriebsingenieurwesen HTL Dipl. Bauingenieur HTL Berufslehre als Maurer Hans Engel (*1955, CH) Leiter Investitionen, Mitglied der Gruppenleitung seit 1999 Eidg. diplomierter Immobilientreuhänder Mitglied der Geschäftsleitung der Oerlikon-Bührle Immobilien AG 1981 Eintritt in die Oerlikon-Bührle Immobilien AG als Spezialist für Vertragswesen sowie für den Kauf, den Verkauf und die Entwicklung von Liegenschaften Urkunds-, Konkurs- und Grundbuchbeamter in zwei Notariaten im Kanton Zürich Diverse berufsbezogene Weiterbildungskurse Kaufmännische Lehre 8

9 Alain Paratte (*1964, CH) Leiter Immobilien, Mitglied der Gruppenleitung seit 2013 Dipl. Arch. ETH/SIA, NDS ETH in Gesamtleitung von Bauten 2009 Eintritt in die Allreal Generalunternehmung AG als Leiter Portfoliomanagement Pensimo Management AG, Portfoliomanager Immobilien-Anlagestiftung Turidomus Projektentwickler bei der Oerlikon-Bührle Immobilien AG / Allreal Generalunternehmung AG ETH Zürich, Nachdiplomstudium in Gesamtleitung von Bauten Planpartner AG, Mitarbeiter Raumplanung Architekturstudium an der ETH, Zürich Nigel Woolfson (*1958, CH) Leiter Projektentwicklung, Mitglied der Gruppenleitung seit 2013 Dipl. Bauökonom und dipl. Raumplaner, MBA 2006 Eintritt in die Allreal Generalunternehmung AG als Teamleiter Projektentwicklung Karl Steiner AG, Bereichsleiter Projektentwicklung Steigerpartner Architekten AG, Mitarbeiter Projektleitung und Immobilienberatung Suter + Suter, Mitarbeiter Immobilienberatung und Projektentwicklung South African Transport Services, Mitarbeiter Bauökonomie und Projektentwicklung Bauökonomiestudium an der University of Natal, Durban, Südafrika 9

10 Verwaltungsrat Dr. Thomas Lustenberger (*1951, CH) Präsident, Mitglied seit 1999 Dr. iur., LL.M. Seit 1980 Partner/Counsel in der Rechtsanwaltskanzlei Meyerlustenberger Lachenal, Zürich VR-Mitglied Calida Holding AG, Oberkirch (Präsident), sowie weiterer nicht kotierter Gesellschaften Dr. Ralph-Thomas Honegger (*1959, CH) Vizepräsident, Mitglied seit 2012 Dr. rer. pol. Seit 2002 Bereichsleiter Anlagen (CIO) und Mitglied der Geschäftsleitung der Helvetia Gruppe (bis 2005 Helvetia Patria Gruppe) Verschiedene leitende Funktionen bei Helvetia Patria Versicherungen und Mitglied der Geschäftsleitung Schweiz Verschiedene leitende Funktionen bei Patria Versicherungen Albert Leiser (*1957, CH) Mitglied seit 2005 Eidg. diplomierter Immobilientreuhänder Seit 2004 Direktor der Hauseigentümerverbände Stadt und Kanton Zürich Bereichsleiter Liegenschaften und Hypotheken der Rentenanstalt / Swiss Life Verschiedene leitende Funktionen bei Rentenanstalt / Swiss Life Tätigkeit bei verschiedenen Immobilienunternehmen VR-Mitglied zweier nicht kotierter Gesellschaften Mitglied SVIT Zürich Gemeinderat der Stadt Zürich (Präsident 2012/2013) 10

11 Die Mitglieder des Verwaltungsrats der Gesellschaft sind nicht exekutiv bei Allreal tätig und haben mit Ausnahme der offengelegten Mandate insbesondere keine amtlichen oder politischen Funktionen inne. Keines der Verwaltungsratsmitglieder hatte mit Ausnahme von Bruno Bettoni in der Vergangenheit operative Geschäftsleitungsfunktionen innerhalb von Allreal inne. Es bestehen zwei Verwaltungsratsausschüsse (Risk and Audit-Ausschuss und Nominierungs- und Entschädigungsausschuss). Die Mitglieder des Verwaltungsrats werden jeweils einzeln für eine Amtszeit von einem Jahr bis zur nächsten ordentlichen Generalversammlung gewählt. Olivier Steimer (*1955, CH) Mitglied seit 2013 Lic. iur. Seit 2002 Präsident des Verwaltungsrats der Banque Cantonale Vaudoise CEO Private Banking International der Credit Suisse Group Mitglied der Geschäftsleitung Private Banking der Credit Suisse Group Verschiedene Funktionen bei der Credit Suisse Group / Schweizerische Kreditanstalt VR-Mitglied Chubb Limited, Zürich Bankrat Schweizerische Nationalbank SNB (Vizepräsident), Zürich und Bern Mitglied ETH-Rat, Zürich; Stiftungsrat Swiss Finance Institute (Präsident), Zürich; Mitglied Vorstandsausschuss Economiesuisse, Zürich; Funktionen bei zahlreichen weiteren Institutionen Peter Spuhler (*1959, CH) Mitglied seit 2013 Seit 1989 Inhaber, Präsident des Verwaltungsrats und CEO der Stadler Rail Group VR-Mitglied Rieter Holding AG, Winterthur; Autoneum Holding AG, Winterthur VR-Mitglied Aebi Schmidt Holding AG (Präsident), Frauenfeld; Gleisag Gleis- und Tiefbau AG (Präsident), Goldach; Walo Bertschinger AG, Zürich, sowie weiterer nicht kotierter Gesellschaften Mitglied LITRA (Vizepräsident), Bern, sowie zahlreicher weiterer Institutionen Bruno Bettoni (*1949, CH) Mitglied seit Vorsitzender der Allreal Gruppenleitung Geschäftsführer der Oerlikon-Bührle Immobilien AG Mitglied der Geschäftsleitung der Oerlikon- Bührle Immobilien AG Verschiedene Funktionen bei der Oerlikon- Bührle Immobilien AG 11

12 Firmengeschichte 1970 Ausgliederung und juristische Verselbständigung der Generalunternehmung und Immobilienverwaltung Oerlikon-Bührle Immobilien AG als Tochtergesellschaft der Oerlikon-Bührle Holding AG; Ausweitung der Tätigkeit auf den Drittmarkt Entwicklung zu einem der führenden Generalunternehmer der Schweiz mit Tätigkeitsschwerpunkten im Grossraum Zürich und im Tessin Kauf der Albis Bau und Verwaltungs AG (Albis); Integration der eigenen Liegenschaftenverwaltung in die Albis Kauf der Uto-Gruppe und Fusion mit der Albis zur Uto-Albis-Gruppe; Ausdehnung der Verwaltungstätigkeit auf die ganze Schweiz Gründung der Gesellschaft sowie der Tochtergesellschaften Allreal Finanz AG, Allreal Home AG und Allreal Office AG. Kauf der Oerlikon-Bührle Immobilien AG durch die Gesellschaft. Verkauf der Uto- Albis- Gruppe an die Livit AG Börsengang/Kotierung der Namenaktien an der SIX Swiss Exchange Übernahme und Absorption der Juventus AG, Grundstückgesellschaft Juventus und Immobiliengesellschaft ATZ durch die Allreal Office AG; Gründung der Tochtergesellschaften Allreal Vulkan AG und Allreal West AG Kapitalerhöhung durch Ausgabe von Namenaktien auf CHF , eingeteilt in Namenaktien mit einem Nennwert von je CHF Kapitalerhöhung durch Ausgabe von Namenaktien auf CHF , eingeteilt in Namenaktien Ausgabe einer 1.875%-Wandelanleihe mit Laufzeit von 2006 bis 2010 im Betrag von CHF Gründung der Tochtergesellschaft Allreal Markthalle AG Ausgabe einer 2.125%-Wandelanleihe mit Laufzeit von 2009 bis 2014 im Betrag von CHF Gründung der Tochtergesellschaft Allreal Toni AG sowie Übernahme und Absorption der Immobilien Missionsstrasse 64 AG durch die Allreal Office AG. Kapitalerhöhung durch Ausgabe von Namenaktien auf CHF , eingeteilt in Namenaktien Kapitalerhöhung durch Ausgabe von Namenaktien auf CHF , eingeteilt in Namenaktien Übernahme der Apalux AG durch die Allreal Office AG Ausgabe einer 2.5%-Obligationenanleihe mit Laufzeit von 2011 bis 2016 im Betrag von CHF Übernahme der Hammer Retex Gruppe durch die Allreal Holding AG. 1:6 Bezugsrechtskapitalerhöhung mit einem Nettoerlös von CHF 265 Millionen %-Obligationenanleihe von CHF 150 Millionen %-Obligationenanleihe 2014 bis 2019 von CHF 125 Millionen Roger Herzog übernimmt den Vorsitz der Gruppenleitung von Bruno Bettoni. 0.75%-Obligationenanleihe 2015 bis 2021 von CHF 120 Millionen %-Obligationenanleihe 2015 bis 2025 von CHF 100 Millionen. 12

13 Finanzen Kennzahlen Unternehmensergebnis inkl. Neubewertungseffekt in CHF Mio. Unternehmensergebnis exkl. Neubewertungseffekt in CHF Mio. Eigenkapitalquote in % Minimum 35% Bilanz in CHF Mio. Aktiven Passiven übrige Aktiven Entwicklungsliegenschaften Anlageliegenschaften übriges Fremdkapital verzinsliches Fremdkapital Eigenkapital 13

14 Finanzierungsstruktur Kapitalmarkt (5 Obligationenanleihen) 36.3% Bankkredite abgesichert mit Payer Swaps 41.3% Bankkredite kurzfristig variabel verzinst 5.7% Festhypotheken 16.7% Durchschnittlicher Zinssatz für Fremdkapital 2.15% Durchschnittliche Laufzeit 52 Monate Kurzfristig frei verfügbare Kredite («committed») CHF 554 Mio. Verschuldungskapazität CHF 1.25 Mia. Eigenkapitalquote 48.2% Eigenkapitalrendite inkl. Neubewertungseffekt 6.2% Net Gearing (Verhältnis Nettofinanzschulden zu Eigenkapital) 88.0% Zinsdeckungsgrad 4.3 Fremdkapitalanteil bei Anlage- und Entwicklungsliegenschaften 46.5% Aktie Reingewinn pro Aktie exkl. Neubewertungseffekt in CHF Ausschüttungsquote in %* * * bereinigt um Sondereffekte operativer EPS inkl. Ausschüttung in CHF Ausschüttung in CHF 14

15 Geschäftsfeld Immobilien Die aktive Bewirtschaftung und der kontinuierliche Ausbau des Bestands an Wohn- und Geschäftsliegenschaften sichern eine langfristig stabile Wertschöpfung. Einzelne Immobilien oder ganze Immobilienportfolios werden gekauft, ertragsoptimiert und je nach Zielsetzung und Marktlage gehalten oder verkauft. Mit Hammer Retex verfügt Allreal über eine vor allem in der Zentralschweiz und im Raum Zürich gut verankerte Liegenschaftenverwaltung, die einen Teil der Renditeliegenschaften verwaltet sowie Leistungen für Dritte erbringt. Darüber hinaus arbeitet Allreal in der Regel mit lokal und regional verankerten Liegenschaftenverwaltungen zusammen. Zu den weiteren Aktivitäten zählen der Verkauf von Wohneigentum aus eigener Entwicklung und Realisation für das Geschäftsfeld Generalunternehmung sowie die Beratung von Privatpersonen, Unternehmen und institutionellen Anlegern bei Liegenschaftengeschäften. Die Anlageliegenschaften von Allreal liegen mehrheitlich in den Wirtschaftszentren der Schweiz, insbesondere im Grossraum Zürich. Das Segment Wohnen soll mindestens 20 Prozent des Totals der Mieterträge ausmachen. Allreal verfügt derzeit über das drittgrösste Immobilienportfolio der kotierten Schweizer Immobiliengesellschaften. 62 Renditeliegenschaften 19 Wohnliegenschaften mit insgesamt 1349 Mietwohnungen Marktwert CHF Mio. 43 Geschäftsliegenschaften mit einer Nutzfläche von m 2 Marktwert CHF Mio. Kumulierte Leerstandsquote 7.5% Nettorendite 4.2% Kennzahlen Renditeliegenschaften mit einem Marktwert von rund CHF 3.5 Milliarden CHF Mio Geschäft Wohnen 15

16 Liegenschaftenaufwand Renditeliegenschaften in % des Mietertrags % normalisierte Bandbreite 15% Regionale Verteilung Wohn- und Geschäftsliegenschaften in % des Marktwerts per Regionale Verteilung Wohnliegenschaften in % des Marktwerts per Regionale Verteilung Geschäftsliegenschaften in % des Marktwerts per Stadt Zürich 52.1% Übriger Kanton Zürich 36.6% Übrige Regionen 11.3% Stadt Zürich 21.6% Übriger Kanton Zürich 64.3% Basel 9.4% Genf und Waadt 4.7% Stadt Zürich 60.1% Übriger Kanton Zürich 29.3% Basel 5.5% Genf und Waadt 3.6% Zug 1.5% 16

17 Vertragsende Mietverträge in % des Soll-Mietertrags Geschäftsliegenschaften (gerundet) Kumulierte Leerstandsquote in % des Soll-Mietertrags per ff. unbefristet Nutzungsmix Renditeliegenschaften in % des Mietertrags (gerundet) Mieter Geschäftsliegenschaften in % des Mietertrags (gerundet) Mieter Geschäftsliegenschaften nach Branchen in % des Mietertrags (gerundet) Büro/Dienstleistung 57% Wohnen 20% Gewerbe/Lager 7% Parking 7% Verkauf 6% Übrige 3% Grösster Mieter 19% Zweit- und drittgrösster Mieter 15% Viert- und fünfgrösster Mieter 11% Sechst- bis zehntgrösster Mieter 14% Übrige 41% Handel/Gewerbe 27% Banken/Versicherungen 20% Dienstleistung/Beratung 16% Öffentliche Hand 21% Informatik 7% Wohnen 6% Gastronomie und Übrige 3% 17

18 Geschäftsfeld Generalunternehmung Das Geschäftsfeld Generalunternehmung erbringt Dienstleistungen in der Projektentwicklung und in der Realisation von Liegenschaften. Das Angebot umfasst sämtliche Leistungen, die die Entwicklung, Planung und Realisation von Neubauten, Umbauten oder Renovationen mit marktgerechter Rendite und optimaler Wertschöpfung ermöglichen. Diese Dienstleistungen erbringt das Geschäftsfeld Generalunternehmung für Dritte, auf eigene Rechnung (Weiterverkauf) oder auf Rechnung des Geschäftsfelds Immobilien. Mit Standorten in Bern, Cham, St. Gallen und Zürich gehört das Geschäftsfeld Generalunternehmung zu den grössten Anbietern in der Deutschschweiz. Im Grossraum Zürich hat die Generalunternehmung eine marktführende Stellung. Die Generalunternehmung ist ISO 2000-zertifiziert und verfügt über ein umfassendes Qualitätsmanagement. Projektentwicklung Entwicklung ökonomisch überzeugender und ökologisch ausgewogener Lösungen für bestehende oder neu zu erstellende Liegenschaften, für Areale oder ganze Gebiete. Die Sparte Projektentwicklung bietet das gesamte Leistungsspektrum aus einer Hand: von der Idee über die Marktanalyse und Planung langfristig rentabler Lösungen bis zum baureifen Projekt mit marktgerechter Rendite und Wertschöpfung. Das potenzielle Auftragsvolumen der bearbeiteten Projekte beläuft sich auf rund CHF 1 Milliarde. Realisation Leistungsfähiger General- und Totalunternehmer mit eigener Kalkulationsabteilung, Terminplanung und Devisierung. Planung und Realisation von Neubauten, Umbauten, Sanierungen und Renovationsprojekten in der geforderten Qualität unter Einhaltung von Kosten und Terminen. Der am 31. Dezember 2015 gesicherte Arbeitsvorrat beläuft sich auf rund CHF 815 Millionen und sichert damit die Auslastung während deutlich über zwölf Monaten. 18

19 Kennzahlen Abgewickeltes Projektvolumen in CHF Mio. EBIT Generalunternehmung in CHF Mio. EBIT-Marge Generalunternehmung in % Projekte für Dritte/Eigenprojekte in Prozent des abgewickelten Projektvolumens Anteile Neubau/RU in Prozent des abgewickelten Projektvolumens Regionale Verteilung in Prozent des abgewickelten Projektvolumens Projekte für Dritte 76.2% Eigenprojekte für Verkauf 12.3% Eigenprojekte für Portfolio 11.5% Neubau 67.6% Renovation und Umbau 32.4% Zürich 78.1% Basel/Bern 8.7% Cham 8.0% St. Gallen 5.2% 19

20 Entwicklungsliegenschaften Ort Liegenschaft Erwerb/ Grundstücks- Altlasten- Buchwert Geschätztes Projektstand Erwartete Projektstart fläche in m 2 verdachts- CHF Mio. Investitions- Fertigflächen- per volumen stellung kataster CHF Mio. Entwicklungsreserven Basel Kirschblütenweg nein in Planung offen Bassersdorf Grindelstrasse nein in Planung offen Bülach Fangleten/Solistrasse ja in Planung offen Dielsdorf Neuwisen nein in Planung offen Rümlang Bäuler ja in Planung offen Volketswil Guntenbachstrasse nein in Planung offen Total Entwicklungsreserven Angefangene Bauten Mettmenstetten Pfruendmatt nein in Ausführung 2016 Steinen Stauffacher nein in Ausführung 2017 Zürich Guggach nein in Ausführung 2016 Total angefangene Bauten Fertiggestellte Liegenschaften Bülach Cholplatz Erlenbach Lerchenbergstrasse Meilen Holengass Wallisellen Escherhof Total fertiggestellte Liegenschaften 52.7 Total Entwicklungsliegenschaften

21 Ergänzende Informationen Aktie Art der Aktie Namenaktie Nennwert pro Aktie CHF 50 Valorennummer Symbol SIX ALLN ISIN CH Bloomberg ALLN SW Reuters ALLN. S Ausgegebenes Aktienkapital am 31. Dezember CHF Mio Genehmigtes Kapital am 31. Dezember CHF Mio Bedingtes Kapital am 31. Dezember CHF Mio Ausgegebene Aktien am 31. Dezember Anzahl Eigene Aktien am 31. Dezember Anzahl Ausstehende Aktien am 31. Dezember Anzahl Ausstehende Aktien im Jahresdurchschnitt Anzahl Börsenkurs Höchst CHF Börsenkurs Tiefst CHF Börsenkurs am 31. Dezember (Steuerwert) CHF Börsenkapitalisierung am 31. Dezember CHF Mio Durchschnittliches Handelsvolumen pro Tag (on-exchange) Anzahl Aktien Bewertung Investiertes Kapital CHF Mio Durchschnittlich investiertes Kapital CHF Mio Gesamtkapitalrendite (ROIC) % Durchschnittlicher Bestand an Anlageliegenschaften CHF Mio Zinsdeckungsfaktor Ausschüttungsquote (inkl. Sondereffekte) % Gesamtperformance der Aktie % Absolute Performance der Aktie % Gewinnrendite % Kurs-Gewinn-Verhältnis (P/E-Ratio) Verhältnis Börsen-/Buchwert Free Float %

22 Anlageliegenschaften Renditeliegenschaften Stadt Zürich Übriger Übrige Regionen Total Liegenschaften Kanton Zürich Wohnliegenschaften Anzahl Wohnfläche 000 m Leerstandsquote % Mietertrag CHF Mio Liegenschaftenerfolg CHF Mio Bruttorendite % Nettorendite % Anschaffungswert CHF Mio Marktwert CHF Mio Durchschnittlicher Marktwert pro Objekt CHF Mio Marktwertveränderung CHF Mio Geschäftsliegenschaften Anzahl Nutzfläche 000 m Leerstandsquote % Mietertrag CHF Mio Liegenschaftenerfolg CHF Mio Bruttorendite % Nettorendite % Anschaffungswert CHF Mio Marktwert CHF Mio Durchschnittlicher Marktwert pro Objekt CHF Mio Marktwertveränderung CHF Mio Anlageliegenschaften im Bau Stadt Zürich Übriger Übrige Regionen Total Liegenschaften Kanton Zürich Anzahl Grundstücksfläche 000 m Anschaffungswert CHF Mio Marktwert CHF Mio Marktwertveränderung 4 CHF Mio Investitionsvolumen CHF Mio

23 Kontakte und Termine Roger Herzog Vorsitzender der Gruppenleitung T roger.herzog@allreal.ch Bernhard Marti Leiter Finanzen, Mitglied der Gruppenleitung T bernhard.marti@allreal.ch Matthias Meier Unternehmenskommunikation T matthias.meier@allreal.ch Berichterstattung durch Finanzanalysten Die Allreal-Gruppe wird unter anderem durch folgende Banken bewertet und analysiert: Zürcher Kantonalbank Markus Waeber Research, IRI Postfach 8010 Zürich T markus.waeber@zkb.ch Bank Vontobel AG Pascal Furger Equity Analyst Dreikönigstrasse Zürich T pascal.furger@vontobel.ch UBS AG André Rudolf von Rohr Swiss Equities Research Europastrasse Opfikon T andre.rudolf-von-rohr@ubs.com Termine Halbjahresabschluss August 2016 Jahresabschluss Februar 2017 Generalversammlung April

24 Allreal-Gruppe Eggbühlstrasse Zürich T