Liquiditätsrisiko- Stresstests

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1 Liquiditätsrisiko- Stresstests Service Overview Liquiditätsrisiko-Stresstests Szenario-basierte Stresstests werden das neue Herzstück des Liquiditätsrisikomanagements

2 Die Anforderungen an das Risikomanagement von Banken steigen derzeit insbesondere im Bereich Liquidität. Neben der Einführung globaler Kennzahlen wie der Liquidity Coverage Ratio (LCR) fordern die Regulatoren die Entwicklung eines zusätzlichen Stresstestprogramms zur Simulierung von Liquiditätsengpässen. Die Umsetzung in der Schweiz soll bis zum stattgefunden haben. Aufgrund der Software FiRE, die als Markführer die heutigen Liquiditätsmeldungen von über 200 Banken an die SNB erstellt, und der fachlichen Bankberatung im Bereich Risikomanagement und Treasury beschäftigt sich BearingPoint schon seit vielen Jahren intensiv mit dem Thema Bankenliquidität. Dies erlaubt Bearing- Point eine ganzheitliche Perspektive auf die Herausforderungen, die mit der Einführung der neuen Liquiditätsvorschriften verbunden sind. Um eine erfolgreiche Umsetzung der neuen Liquiditäts stresstests zu bewerkstelligen, bedarf es der Berücksichtigung zahlreicher prozessualer Aspekte, weitgefächerter Methodenkenntnisse und technischer Expertise, die von der Datenaufbereitung über die systemtechnische Umsetzung bis zum Reporting reicht.

3 Hintergrund Finanzinnovationen haben das Bankgeschäft in den letzten Jahren zunehmend komplexer und anspruchsvoller gemacht. Hinzu kommen die wachsenden internationalen Verflechtungen und Abhängigkeiten der Banken. Auch Schweizer Privatbanken bekommen zunehmend die Dynamik der globalen Finanzplätze zu spüren. Die Finanzkrise hat jedoch gezeigt, dass es für Banken teilwiese herausfordernd ist, eingegangene Risiken umfassend zu erkennen, zu quantifizieren und zu steuern. Zudem handelt es sich um vielfältige Risiken. Nicht nur am Beispiel von Wachovia 1 im Jahr 2008 wurde offensichtlich, dass eine Bank neben dem Marktrisiko, dem Kreditrisiko und den operationellen Risiken, einem elementaren Liquiditätsrisiko ausgesetzt ist. Der Umgang mit diesem steht bei vielen Banken bis heute noch nicht im Fokus. So verfügen zahlreiche Banken zwar über ein adäquates Liquiditätsmanagement, ein funktionierendes Liquiditätsrisikomanagement ist hingegen kaum vorhanden. Sicherlich liegt dies auch darin begründet, dass das Liquiditätsrisiko im Vergleich zum Markt- oder Kreditrisiko nicht einfach zu lokalisieren ist. Die Identifikation bedarf der Analyse unterschiedlicher Stressszenarien für die Liquidität der Bank. Im Bereich Marktrisiko lassen sich Stresssituationen hingegen grundsätzlich auf Marktpreisschwankungen zurückführen und beim Kreditrisiko ist die Bonität von Schuldnern von wesentlicher Bedeutung. Im Bereich Liquiditätsrisiko sind die Risikoquellen jedoch weit vielfältiger. Für einen Liquiditätsengpass kann dementsprechend sowohl eine systemische Marktkrise als auch ein bankspezifischer Reputationsverlust ursächlich sein. Der Zusammenbruch von Northern Rock* Die Geschäftsstrategie basierte hauptsächlich auf besicherten Finanzierungen. Der Verbriefungsmarkt für Hypotheken, ein Eckpfeiler der eigenen Refinanzierung, brach mit der US Immobilienkrise zusammen. Nachrichten über Refinanzierungsschwierigkeiten haben zu einem Bank Run geführt, bei dem 11 % der Kundeneinlagen abgezogen wurden. Es handelte sich um den grössten Einlagenabzug in der Geschichte der Bank. Lessons learned Spezifische Verwundbarkeiten des Geschäftsmodells wurden nicht ausreichend untersucht. Liquiditätsrisiko kann hinter anderen Risikoarten wie Marktoder Kreditrisiko verborgen sein. Gängigen Marktindikatoren gelingt es nicht, eine Liquiditätskrise vorherzusagen. Liquiditätsrisiko zeigt sich durch seltene Ereignisse mit starken Auswirkungen und kann kaum mittels interner Daten ausreichend beschrieben werden. * Vergleiche David Llewellyn, THE NORTHERN ROCK CRISIS: A MULTI-DIMENSIONAL PROBLEM WAITING TO HAPPEN, Aufgrund schlechter Geschäftszahlen und einem beträchtlichen Portfolio von Hypothekendarlehen mit teilweise sehr flexiblen Rückzahlungskonditionen kam es zu erhöhtem Misstrauen gegenüber der Widerstandsfähigkeit der Bank. Die damit verbun - denen substantiellen Abflüsse von Kundeneinlagen konnte die Bank schliesslich nicht mehr selber tragen.

4 Am Fall Northern Rock lassen sich einige Herausforderungen des Liquiditätsrisikomanagements aufzeigen. Das Institut war einer spezifischen Verwundbarkeit im Bereich Liquidität ausgesetzt, da die Refinanzierung hauptsächlich von hypothekenbesicherten Papieren (Mortgage-Backed Securities MBS) abhing. Dies wurde vermutlich bewusst hingenommen bzw. wurden keine Massnahmen getroffen, um diese einseitige Abhängigkeit auszugleichen. Als die Kreditausfälle im Hypothekarbereich ab 2008 zunahmen und damit das Vertrauen der Bankkunden in die Finanzkraft der Northern Rock abnahm, kam es zu einer punktuellen Häufung signifikanter Mittelabflüsse (sogenannter bank run ), im Zuge dessen mehr als zehn Prozent der Kundeneinlagen an einem Tag abflossen. Dies stellt eine typische Entwicklung dar, die sich in der Regel nicht anhand gängiger Risikoparameter wie Zins und Risikoaufschlag prognostizieren lässt. Hier spricht man von low probability, high impact Ereignissen, sogenannten schwarzen Schwänen ( Black Swan Events ), die sich durch die alleinige Analyse interner Daten nicht ausreichend quantifizieren lassen.

5 Regulatorische Entwicklungen Das Thema Liquidität ist nicht erst seit der Finanzkrise auf dem Radar der Regulatoren 2. Allerdings galt der Fokus der Aufsichtsbehörden zunächst dem Management von Liquidität und (noch) nicht explizit dem Management von Liquiditätsrisiken. Inzwischen fordert auch die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) ein umfängliches Risikomanagement der Bankenliquidität. Neue und verbesserte Methoden sind zu entwickeln und stimmig in die bestehende Risikoarchitektur einzupflegen. Stresstests stehen jetzt auch im Bereich Liquidität auf dem Programm. Dies setzt wiederum eine Identifikation relevanter Stressszenarien und Ereignisse voraus. Zudem wird verlangt, dass die Ergebnisse dieser Liquiditätsstresstests nicht isoliert analysiert werden, sondern unter anderem in Notfallplänen 3 Berücksichtigung finden. Internationale regulatorische Vorgaben werden in der Schweiz durch die FINMA beurteilt und ggf. adaptiert bzw. übernommen. Um den neu beschlossenen Vorschriften im Rahmen von Basel III Rechnung zu tragen, hat der schweizerische Bundesrat im November 2012 die Verordnung über die Liquidität der Banken (Liquiditätsverordnung, LiqV) erlassen. Per 1. Januar 2013 trat das FINMA Rundschreiben 2013/6 Liquidität Banken in Kraft, welches die Ausführungsbestimmungen zur LiqV enthält. So werden die Banken erstmalig zum 31. Juli 2013 die kurzfristige Liquiditätsquote Liquidity Coverage Ratio (LCR) melden müssen. 4 Neben dieser quantitativen Anforderung beschreibt das Rundschreiben ebenso die qualitativen Anforderungen an das Liquiditätsrisikomanagement, welche im Januar 2014 erfüllt sein müssen. Im Grundsatz muss die Bank die Sicherstellung der jederzeitigen Zahlungsfähigkeit darlegen können. Notfallkonzept z. B. Integration in Business Continuity Management Minderung des Liquiditätsrisikos z. B. Limit-System Qualitative Anforderungen Stress- Test Risikomess- und Steuerungssysteme z. B. Prozesse Leitungs-, Kontroll- und Steuerungsfunktionen z. B. Transfer Pricing Quantitative Anforderungen LCR Erstmals per , basierend auf Stichtag Im Februar 2000 verabschiedete die Bank für internationalen Zahlungsverkehr (BIZ) das Dokument Sound Practices for Managing Liquidity in Banking Organisations 3 Principles for Sound Liquidity Risk Management and Supervision,BIZ, September Unter Verwendung des Datenabzugs vom 30. Juni 2013

6 Stresstests als zentrales Instrument des Liquiditätsrisikomanagements Die Ausrichtung des Liquiditätsrisikomanagements rund um ein effektives Stresstestprogramm wird unumgänglich. Die Ergebnisse von Stresstests sind nicht nur angemessen zu dokumentieren, sondern wirken zusätzlich auf die qualitativen Anforderungen: Steuern: Verwaltungsrat legt Liquiditätsrisikotoleranz fest Strategien zur Bewirtschaftung des Liquiditätsrisikos Stresstests Abgleichen: Liquiditätsrisiko-Toleranz und -Lage Höhe und Zusammensetzung der Liquiditätsreserve Einbezug: Transfer-Pricing Notfallkonzept Wird im Liquiditätsrisikomanagement die Stresstestmethodik in den Mittelpunkt gestellt oder als Ausgangslage für die qualitativen und quantitativen Anforderungen gestellt, kann die Bank zusätzlich profitieren. Dies gilt aus ökonomischer Sicht, zusätzlich zur reinen Compliance. Erfolgreich durchgeführte Stresstests können die Wahrnehmung der Bank im Markt positiv beeinflussen. Zudem lassen sich mittels Stresstests Transferpreise validieren, womit indirekt die Basis für eine optimalere Ressourcenallokation geschaffen werden kann. Durch die Berücksichtigung der Stresstestergebnisse in vielen weiteren Bereichen wird ihnen eine nicht zu unterschätzende steuernde Wirkung zuteil. Einige Punkte sind im Folgenden ausgeführt: Notfallplan. Banken stehen vor der Herausforderung, den von Natur aus engen Zusammenhang zwischen Stressszenarien und Notfallplänen adäquat in den bankinternen Abläufen widerzuspiegeln. In der Vergangenheit haben diese eher pauschale Lösungs- und Eskalationsprozesse vorgesehen und nicht konkret nach spezifischen Szenarien unterschieden. Um überhaupt in der Lage zu sein, angemessene Antworten auf Stressszenarien im Bereich der Liquidität zu formulieren, kommt der Aufbereitung der Stresstestergebnisse nach verschiedenen Gesichtspunkten eine herausragende Bedeutung zu. Frühwarnindikatoren. Das Notfallkonzept umfasst in der Regel vor allem geeignete Frühwarnindikatoren und Notfallauslöser, die mögliche Gefahren für die Liquiditätsposition transparent machen und das rechtzeitige Arrangement potentieller Finanzierungsmöglichkeiten erlauben. Aus Liquiditätsrisikostresstests lassen sich interessante

7 Signale ablesen, die auch in anderen Bereichen einen Mehrwert generieren können. So können Frühwarnsignale einerseits im Kredit- sowie im Marktrisiko-Bereich wettbewerbsentscheidende Zusatzinformationen darstellen. Damit unterscheiden sich Stresstest-Ergebnisse auch grundlegend von ermittelten Bilanzkennzahlen, die bedingt dazu geeignet sind, zur Antizipation zukünftiger Entwicklungen herangezogen zu werden. Liquiditätspuffer und Finanzierungsplan. Stresstests haben die Angemessenheit des Liquiditätspuffers (Counterbalancing Capacity CBC), sowie die Konzeption des Finanzierungsplans der Bank zu prüfen und die Liquiditätssteuerung durch Limite zu beeinflussen. Hier werden Verknüpfungen mit den Bereichen Treasury und Finanzen unumgänglich. Auf eine Neujustierung von Prozessen wird hier nicht verzichtet werden können. EFFEKTIVE LIQUIDITÄTSSTRESSTESTS SIND VON ZENTRALER BEDEUTUNG FÜR DAS RISIKOMANAGEMENT Regulatorische Compliance Leistungsfähiges Liquiditäts- Management Effektive Liquiditätsstresstests Notfallplan Liquiditätsrisikostresstests stellen die Basis für die Konzeption des bankeigenen Notfallplans dar und helfen bei der Adjustierung der Finanzierungsstrategie der Bank. Economic Value Added Frühwarnindikatoren Die Stresstestresultate sollten explizit bei der internen Limitensetzung im Rahmen des täglichen Risikomanagements berücksichtigt werden. Liquiditätspuffer Der Liquiditätspuffer wird durch Liquiditätsstresstests simuliert. Dies unterstützt die Definition von Limits und gibt Impulse zur Adjustierung der Asset-Liability Struktur der Bank im Rahmen des Asset-Liability Management (ALM). Zusätzlich wird explizit in der im November 2012 verabschiedeten Liquiditätsverordnung 5 gefordert, dass die Einflüsse der Liquiditätsrisikostresstests auf die Erfolgsrechnung zu analysieren sind. Jedoch ziehen diese keine zusätzlichen Eigenmittelanforderungen nach sich. Banken müssen aber in der Lage sein, die Verluste abzuschätzen, welche im Stressfall entstehen können. Ohne eine solche Auswirkungsanalyse erhalten die obersten Leitungsgremien der Bank kein vollständiges Bild über die Liquiditätsrisiken. 5 LiqV, Artikel 9 Abs. 4

8 Die Umsetzung bedarf eines strukturierten Vorgehens Um die neuen Anforderungen an das Liquiditätsrisikomanagement bis Ende 2013 umzusetzen, dessen zentrales Element Szenario-basierte Stresstests darstellen, bedarf es eines strukturierten Ansatzes. Es gilt, Herausforderungen auf verschiedenen Ebenen zu meistern. Dabei ist es erforderlich, neben der Umstrukturierung der Governance, neue Methoden und Prozesse auf- bzw. umzusetzen. Um den qualitativen Anforderungen zu entsprechen wird ebenso eine technische Integration des Stresstestprogramms in die bisherige Systemlandschaft und die Bereitstellung umfassender Daten in passender Granularität notwendig. STATE-OF-THE-ART LIQUIDITÄTSSTRESSTESTS EINE HERAUSFORDERUNG AUF VIELEN EBENEN Mission: Das Liquiditätsrisikomanagement wird in die Lage versetzt ein effektives Liquiditätsstresstestprogramm zu betreiben den regulatorischen Ansprüchen vollständig zu genügen moderne Stresstestmethoden, integriert in die neue Businessund Systemarchitektur, zu verwenden Governance Methoden Prozesse System Daten Der Weg dorthin: Vollständige Integration in das Liquiditätsrisikomanagement; Analysen der internen Richtlinien und der regualtorischen Anforderungen; Gap Analysen Identifikation von Liquiditätsrisikoquellen; Defintion von Stressszenarien (e.g. Reputationskrise) & Methoden (z. B. Rollover-Mechansimus) Definition von Prozessen (Eskalationsprozesse), um ein effektives und konformes Stresstestprogramm zu ermöglichen Effiziente funktionale (z. B. im Bezug auf Replikationsmechanismen) und technische Umsetzung Identifikation von relevanten Datenquellen, um mindestens die LCR Granularität zu garantieren

9 Unser Lösungsansatz Für die Entwicklung und Implementierung eines modernen Stresstestprogramms ist ein mehrphasiger Ansatz empfehlenswert, der je nach Grösse und Struktur des Risikomanagements flexibel ausgestaltet werden kann. Im Bereich der Methodik können Sie auf ein umfassendes, bereits entwickeltes Konzept zugreifen. Es ist unser Ziel, die Modellierung und Validierung der Stressszenarien reibungslos vor dem Hintergrund des existierenden Bankbetriebs zu ermöglichen. Den Weg zum vollständig kalibrierten Modell unterstützen wir daher bevorzugt durch das Aufsetzen von Prototypen in der Programmiersprache R, die eine effiziente Modellentwicklung und -analyse sicherstellt. Die grundsätzliche Vorgehensweise vereint Expertenwissen aus verschiedensten Gebieten. Berater im Risikomanagement, Prozessspezialisten sowie erfahrene Systemarchitekten haben ihren Beitrag zur Vorgehensweise geleistet und stehen auch für die kundenspezifische Ausgestaltung derselben im Rahmen von Projekten zur Verfügung. Unsere Reporting-Software FiRE ist Marktführer für die Meldungen im Bereich Liquiditätsmanagement und übernimmt nun ebenfalls das LCR-Reporting und damit den quantitativen Part der regulatorischen Anforderungen. Die Mehrheit der Banken in der Schweiz, zu der zahlreiche Privatbanken, alle grossen Auslandsbanken und die meisten Kantonalbanken zählen, sind heute bereits unsere Kunden und profitieren von unserer Expertise. Der oben illustrierte Ansatz zur Konzeption und Umsetzung eines modernen Stresstestkonzepts lässt sich sowohl vor dem FiRE-Hintergrund als auch vollkommen unabhängig davon realisieren. Bestehende FiRE-Kunden profitieren jedoch davon, dass aufgrund des vorhandenen Datenmodells RT1 bereits eine funktionierende Schnittstelle zur Datenanalyse existiert, die in der Lage ist, die relevanten Liquiditätsrisikocluster der LCR abzubilden. Kleinere Banken können zudem reduzierte qualitative Anforderungen gemäss Rz 42, FINMA Rundschreiben 2013/6 geltend machen. WIR EMPFEHLEN EINEN PHASENANSATZ ZUR UMSETZUNG EINES MODERNEN LIQUIDITÄTSRISIKOSSTRESSTESTPROGRAMMS Governance Methoden Prozesse, Systeme, Daten Ereignis & Szenario Definition Vorstudie & Risikoquellenidentifikation Szenario- Validierung Stress Test Design Systemarchitektur & Reporting Analyse interner Richtlinien und der Basel III Anforderungen Identifikation relevanter Liquiditätseffekte Gewährleistung eines flexiblen Konzepts zur Definition von Liquiditätsrisikoquellen Analyse historischer Liquiditätskrisen Definition von bankspezifischen Liquiditätsstressereignissen Aufsetzen von Liquiditätsstressszenarien durch Kombination der Stressereignisse Herstellung einer funktionaler Verbindung zwischen Liquiditäts-Risikoquellen und Ereignissen Identifikation von Risikotreibern per Liquiditätsrisikoquelle Parametrisierung von Liquiditätsrisikoquellen durch massgeschneiderte quantitative und qualitative Verfahren Definition eines umfassenden Stresstestansatzes Erarbeitung eines Fachkonzepts Kalibrierung der Stressszenarien (Technische) Abbildung der Liquiditätsrisikoquellen Umsetzung der Stresstestfunktionalitäten Definition von Stresstestreports Aufsetzen von Zielprozessen

10 Kontakt Haben wir Ihr Interesse geweckt? Gerne stehen wir für Ihre Fragen zur Verfügung. Iris Grewe, Partner Ronald Frey, Partner

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12 Wir helfen unseren Kunden, messbare und nachhaltige Ergebnisse zu erzielen BearingPoint berät Unternehmen und Organisationen aus den Bereichen Commercial Services, Financial Services und Public Services bei der Lösung ihrer dringendsten und wichtigsten Aufgaben. In enger partnerschaftlicher Zusammenarbeit mit dem Kunden definieren BearingPoint-Berater anspruchsvolle Ziele und entwickeln Lösungen, Prozesse und Systeme entlang der gesamten Wertschöpfungskette. Dies bildet die Grundlage für einen ausserordentlichen Beitrag zum Geschäftserfolg und eine aussergewöhnliche Kundenzufriedenheit. Seit der Übernahme durch seine Partner im Rahmen eines Management Buy-Out ist BearingPoint eine unabhängige Unternehmensberatung, die Unternehmertum sowie Management- und Technologiekompetenz auf einzigartige Weise vereint. Das Unternehmen beschäftigt rund Mitarbeiter in 16 Ländern. Das Unternehmen hat europäische Wurzeln, agiert aber global. Für weitere Informationen: BearingPoint Switzerland AG Pfingstweidstrasse Zürich Switzerland BearingPoint Switzerland AG, Zürich. Alle Rechte vorbehalten. Gedruckt in der EU. Der Inhalt dieses Dokuments unterliegt dem Urheberrecht. Veränderungen, Kürzungen, Erweiterungen und Ergänzungen, jede Veröffentlichung, Übersetzung oder gewerbliche Nutzung zu Schulungszwecken durch Dritte bedarf der vorherigen schriftlichen Einwilligung durch BearingPoint Switzerland AG, Zürich. Jede Vervielfältigung ist zum persönlichen Gebrauch gestattet und nur unter der Bedingung, dass dieser Urheberrechtsvermerk beim Vervielfältigen auf dem Dokument selbst erhalten bleibt. SO_0836_DE