Generali Komfort. Ein Fonds der Generali Fund Management S.A. Ungeprüfter Halbjahresbericht zum

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1 Generali Komfort Ein Fonds der Generali Fund Management S.A. Ungeprüfter Halbjahresbericht zum Generali Komfort Balance Generali Komfort Wachstum Generali Komfort Dynamik Europa Generali Komfort Dynamik Global Generali Komfort Strategie 30 Generali Komfort Strategie 50 FUND MANAGEMENT

2 Generali Komfort Ungeprüfter Halbjahresbericht zum Inhaltsübersicht Halbjahresbericht Firmenspiegel Verwaltungsrat Bericht des Fondsmanagers Allgemeine Informationen Zusätzliche Informationen Generali Komfort Balance Nettovermögensaufstellung Kennzahlen und Veränderungen im Anteilumlauf Wertpapierbestand Generali Komfort Wachstum Nettovermögensaufstellung Kennzahlen und Veränderungen im Anteilumlauf Wertpapierbestand Generali Komfort Dynamik Europa Nettovermögensaufstellung Kennzahlen und Veränderungen im Anteilumlauf Wertpapierbestand Generali Komfort Dynamik Global Nettovermögensaufstellung Kennzahlen und Veränderungen im Anteilumlauf Wertpapierbestand Generali Komfort Strategie 30 Nettovermögensaufstellung Kennzahlen und Veränderungen im Anteilumlauf Wertpapierbestand Generali Komfort Strategie 50 Nettovermögensaufstellung Kennzahlen und Veränderungen im Anteilumlauf Wertpapierbestand Wichtiger Hinweis: Der Kauf von n der jeweiligen Teilfonds erfolgt auf der Basis des vereinfachten sowie des ausführlichen Verkaufsprospektes einschließlich des Verwaltungs- und Sonderreglements. Der jeweils aktuelle ausführliche und vereinfachte Verkaufsprospekt, das Verwaltungsreglement sowie die Jahres- und Halbjahresberichte sind kostenlos in Papierform bei der deutschen Informationsstelle Generali Investments Deutschland, Unter Sachsenhausen 27, D Köln erhältlich. Ebenfalls kostenlos bei der deutschen Informationsstelle erhältlich ist eine Übersicht die Veränderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestandes. 2

3 Firmenspiegel Verwaltungsgesellschaft Generali Fund Management S.A. 5, Allée Scheffer L Luxemburg Zentralverwaltung CACEIS Bank Luxembourg 5, Allée Scheffer L Luxemburg Vertriebsstelle in Luxemburg Generali Fund Management S.A. 5, Allée Scheffer L Luxemburg Rechtsberater in Luxemburg Bonn Schmitt Steichen Avocats 22-24, Rives de Clausen L Luxemburg Abschlussprüfer Ernst & Young S.A. 7, Rue Gabriel Lippmann Parc d Activité Syrdall 2, L Munsbach Zahlstelle in Deutschland CACEIS Bank Deutschland GmbH Lilienthalallee D München Firmenspiegel Vertriebs- und Informationsstelle in Deutschland Generali Investments Deutschland Kapitalanlagegesellschaft mbh Unter Sachsenhausen 27 D Köln Depotbank und Zahlstelle in Luxemburg CACEIS Bank Luxembourg 5, Allée Scheffer L Luxemburg Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft Vorsitzender Gianluigi Costanzo Chairman of the Management Board BG Società di Gestione del Risparmio S.p.A. Via Machiavelli, 4 I Triest, Italien Stellvertretender Vorsitzender Philippe Setbon Chairman of the Management Board und Chief Executive Officer Generali Investments S.p.A. Via Machiavelli, 4 I Triest, Italien und Chief Executive Officer und Investments Director Generali Investments France 7, Boulevard Haussmann F Paris, Frankreich Verwaltungsratsmitglieder Heinz Gawlak Chief Executive Officer Generali Investments Deutschland Kapitalanlagegesellschaft mbh Unter Sachsenhausen 27 D Köln, Deutschland Giorgio Angelo Girelli Chief Executive Officer Banca Generali S.p.A. Via Machiavelli, 4 I Triest, Italien Eric Le Gentil General Manager Generali France 7, Boulevard Haussmann F Paris, Frankreich Luca Passoni Chief Executive Officer Generali Investments Italy S.p.A. Società di Gestione del Risparmio Via Machiavelli, 4 I Triest, Italien Mario Andrea Beccaria General Manager BG Società di Gestione del Risparmio S.p.A. Via Machiavelli, 4 I Triest, Italien Giancarlo Fancel Chief Financial Officer Banca Generali S.p.A. Via Machiavelli, 4 I Triest, Italien (seit dem 6. April 2011) Alex Schmitt Lawyer Bonn Schmitt Steichen Avocats 22-24, Rives de Clausen L Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg Volker Seidel Director Generali Lebensversicherung AG Besenbinderhof 43 D Hamburg, Deutschland 3

4 Generali Komfort Ungeprüfter Halbjahresbericht zum Bericht des Fondsmanagers Generali Komfort Balance Generali Komfort Wachstum Generali Komfort Dynamik Europa Generali Komfort Dynamik Global Generali Komfort Strategie 30 Generali Komfort Strategie 50 Marktentwicklung In der ersten Jahreshälfte 2011 war die Marktentwicklung durch starke Schwankungen geprägt. Während der grundlegende konjunkturelle Trend nach wie vor auf Wachstum stand und den Märkten Auftrieb gab, belastete die sich zuspitzende Staatsschuldenkrise um Griechenland, Portugal und Irland immer wieder sowohl die Aktien- als auch die Rentenmärkte. Zusätzlich sorgten im März das Erdbeben, der dadurch ausgelöste Tsunami und das Atomunglück in Japan für Verunsicherung. Insgesamt entwickelte sich der europäische Aktienmarkt unter starken Schwankungen leicht negativ und beendete das Halbjahr bei Punkten im Index STOXX 50. Anlagestrategie und Anlageergebnis Die Generali Komfort Dachfonds setzten während des Berichtszeitraums (1.1. bis ) im Aktienbereich auf gezieltes Fund-Picking, während im Rentenbereich vorzugsweise börsengehandelte Indexfonds (ETFs) zum Einsatz kamen. In einem zuletzt von der Staatsschuldenkrise in Griechenland sehr geprägten, volatilen Marktumfeld erzielten die beiden aktienorientierten Teilfonds im Berichtszeitraum negative Ergebnisse mit -3,45 Prozent für Generali Komfort Dynamik Europa und -5,63 Prozent für Generali Komfort Dynamik Global. Über die letzten 12 Monate verzeichneten die beiden Teilfonds eine positive Wertentwicklung (12,04 Prozent Generali Komfort Dynamik Europa und 6,85 Prozent für Generali Komfort Dynamik Global). Die beiden gemischten Teilfonds entwickelten sich im Berichtszeitraum leicht negativ mit -0,66 Prozent für Generali Komfort Balance und 0,97 Prozent für Generali Komfort Wachstum. Das Ein-Jahres-Ergebnis ist mit 5,17 Prozent bzw. 7,99 Prozent positiv. Die beiden indexnah gemanagten Teilfonds Generali Komfort Strategie 30 und Generali Komfort Strategie 50 entwickelten sich im Berichtszeitraum mit 0,18 Prozent (Strategie 30) bzw. 0,41 Prozent (Strategie 50) positiv. 4 * Wertentwicklung nach BVI-Methode

5 Nettovermögensaufstellung zum Nettovermögensaufstellung zum Nettovermögensaufstellung Konsolidiert Generali Komfort Balance Generali Komfort Wachstum Generali Komfort Dynamik Europa Generali Komfort Dynamik Global Erläut. EUR EUR EUR EUR EUR Aktiva , , , , ,92 Wertpapierbestand zum Marktwert , , , , ,21 Einstandspreis ,87 Nicht realisierter Gewinn / Verlust auf das ,00 Anlagevermögen Bareinlagen bei Banken und Barmittel , , , , , , , , , , , , ,20 Zinsforderungen , , , , ,51 Forderungen aus Zeichnungen ,42 Nicht realisierter Nettogewinn aus ,53 Devisentermingeschäften 102, , ,53 Passiva , , , , ,64 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen ,11 Nicht realisierter Nettoverlust aus ,70 Devisentermingeschäften Verwaltungsvergütung , , , , , , , , , ,54 Depot und Verwaltung , , , , ,55 Sonstige Verbindlichkeiten , , , , ,13 Nettovermögen , , , , ,28 5

6 Generali Komfort Ungeprüfter Halbjahresbericht zum Nettovermögensaufstellung zum Nettovermögensaufstellung Generali Komfort Strategie 30 Generali Komfort Strategie 50 Erläut. EUR EUR Aktiva ,67 Wertpapierbestand zum Marktwert ,34 Einstandspreis ,58 Nicht realisierter Gewinn / Verlust auf das ,24 Anlagevermögen Bareinlagen bei Banken und Barmittel ,98 Zinsforderungen 655,35 Forderungen aus Zeichnungen Nicht realisierter Nettogewinn aus Devisentermingeschäften Passiva ,27 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen Nicht realisierter Nettoverlust aus Devisentermingeschäften Verwaltungsvergütung ,77 Depot und Verwaltung 675,79 Sonstige Verbindlichkeiten ,71 Nettovermögen , , , , , ,60 864, , ,19 701, , ,70 6

7 Kennzahlen und Veränderungen im Anteilumlauf vom bis Kennzahlen und Veränderungen im Anteilumlauf vom bis Generali Komfort Balance Stand: Gesamtvermögen EUR , , ,32 mit Ausschüttung Anzahl , ,00 Nettoinventarwert je Anteil 54,34 54,71 53,94 Ausschüttung pro Anteil 0,1600 0,4600 0,8000 im Umlauf am Ausgegebene Zurückgenommene am im Umlauf mit Ausschüttung , , , Generali Komfort Wachstum Stand: Gesamtvermögen EUR , , ,21 mit Ausschüttung Anzahl , , ,00 Nettoinventarwert je Anteil 52,18 52,45 50,93 Ausschüttung pro Anteil 00 0,2100 0,5700 im Umlauf am Ausgegebene Zurückgenommene am im Umlauf mit Ausschüttung , , ,00 Generali Komfort Dynamik Europa Stand: Gesamtvermögen EUR , , ,70 mit Ausschüttung Anzahl , , ,00 Nettoinventarwert je Anteil 45,87 47,24 40,76 Ausschüttung pro Anteil ,2100 im Umlauf am Ausgegebene Zurückgenommene am im Umlauf mit Ausschüttung , , , ,00 7

8 Generali Komfort Ungeprüfter Halbjahresbericht zum Generali Komfort Dynamik Global Stand: Gesamtvermögen EUR , , ,22 mit Ausschüttung Anzahl , , ,00 Nettoinventarwert je Anteil 38,71 40,68 34,99 Ausschüttung pro Anteil ,0400 im Umlauf am Ausgegebene Zurückgenommene am im Umlauf mit Ausschüttung , , , ,00 Generali Komfort Strategie 30 Stand: Gesamtvermögen EUR , , ,59 mit Ausschüttung Anzahl , , Nettoinventarwert je Anteil 49,53 50,24 50,29 Ausschüttung pro Anteil 0, im Umlauf am Ausgegebene Zurückgenommene am im Umlauf mit Ausschüttung , , ,00 Generali Komfort Strategie 50 Stand: Gesamtvermögen EUR , , ,49 mit Ausschüttung Anzahl , , Nettoinventarwert je Anteil 49,59 50,10 50,55 Ausschüttung pro Anteil 0, im Umlauf am Ausgegebene Zurückgenommene am im Umlauf mit Ausschüttung , , ,00 8

9 Wertpapierbestand Wertpapierbestand Generali Komfort Balance Wertpapierbestand zum Bezeichnung Währung Anzahl Nennwert Marktwert in EUR % des Nettoverm. Aktien/ aus OGAW/OGA Aktien/ aus Investmentfonds Deutschland ALLIANZ RCM WACHSTUM EUROLAND -DIS- EUR ,68 9,66 FIRST PRIVATE EURO AKTIEN STAUFER -A- CAP EUR ,03 ISHARES EB.REXX GOVERNMENT GERMANY (DE) DIS EUR ,69 ISHARES EB.REXX GOVERNMENT GERMANY (DE) DIS EUR ,85 ISHARES EURO STOXX 50 (DE) DIS EUR ,40 11,51 ISHARES MARKIT IBOXX EUR LIQ SOV CAPPED (DE) DIS EUR ,00 3,97 ISHARES MARKIT IBOXX EUR LIQ SOV CAPPED (DE) DIS EUR ,48 ISHARES MARKIT IBOXX EUR LIQ SOV CAPPED (DE) DIS EUR ,77 ISHARES MARKIT IBOXX EUR LIQ SOV CAPPED (DE) DIS EUR ,48 7,99 ISHARES STOXX EUROPE 600 BANKS (DE) DIS EUR , ,56 64,08 Luxemburg BRGF EURO MARKETS FD -D2- CAP EUR ,66 DB X TRACKERS DJ STOXX 600 HLT -1C- CAP EUR ,97 DB X-TRACKERS II SICAV EONIA TOTAL RET INDEX ETF -1C- CAP EUR ,00 5,88 HSBC GLOBAL INV FD EUROLAND EQ -I- CAP EUR ,68 JP MORGAN FD EUROLAND EQUITY -A-DIS- EUR DIS EUR ,44 2,28 SCHRODER INT SEL EURO EQ -A- DIS EUR ,43 9, ,87 30,79 Frankreich LYXOR ETF STOXX EUE 600 FOOD BEVER EUR ,00 1,98 LYXOR ETF STOXX EUR 600 CHEMICALS FCP CAP/DIS EUR , ,00 3,91 Summe Aktien/ aus Investmentfonds ,43 98,78 Summe Aktien/ aus OGAW/OGA ,43 98,78 Gesamtwertpapierbestand ,43 98,78 >> 9

10 Generali Komfort Ungeprüfter Halbjahresbericht zum Generali Komfort Wachstum Wertpapierbestand zum Bezeichnung Währung Anzahl Nennwert Marktwert in EUR % des Nettoverm. Aktien/ aus OGAW/OGA Aktien/ aus Investmentfonds Deutschland ALLIANZ RCM WACHSTUM EUROLAND -DIS- EUR ,31 13,56 FIRST PRIVATE EURO AKTIEN STAUFER -A- CAP EUR ,60 ISHARES DAX (DE) CAP EUR ,19 ISHARES EB.REXX GOVERNMENT GERMANY (DE) DIS EUR ,25 ISHARES EURO STOXX 50 (DE) DIS EUR ,90 14,68 ISHARES MARKIT IBOXX EUR LIQ SOV CAPPED (DE) DIS EUR ,19 ISHARES MARKIT IBOXX EUR LIQ SOV CAPPED (DE) DIS EUR ,21 ISHARES MARKIT IBOXX EUR LIQ SOV CAPPED (DE) DIS EUR ,68 6,91 ISHARES STOXX EUROPE 600 BANKS (DE) DIS EUR , ,89 58,20 Luxemburg BRGF EURO MARKETS FD -D2- CAP EUR ,20 DB X TRACKERS DJ STOXX 600 HLT -1C- CAP EUR ,97 DB X-TRACKERS II SICAV EONIA TOTAL RET INDEX ETF -1C- CAP EUR ,72 5,31 HSBC GLOBAL INV FD EUROLAND EQ -I- CAP EUR ,47 JP MORGAN FD EUROLAND EQUITY -A-DIS- EUR DIS EUR ,19 2,38 SCHRODER INT SEL EURO EQ -A- DIS EUR ,80 11, ,71 36,08 Frankreich LYXOR ETF STOXX EUE 600 FOOD BEVER EUR ,96 LYXOR ETF STOXX EUR 600 CHEMICALS FCP CAP/DIS EUR , ,92 Summe Aktien/ aus Investmentfonds ,60 98,20 Summe Aktien/ aus OGAW/OGA ,60 98,20 Gesamtwertpapierbestand ,60 98,20 10 >>

11 Wertpapierbestand Generali Komfort Dynamik Europa Wertpapierbestand zum Bezeichnung Währung Anzahl Nennwert Marktwert in EUR % des Nettoverm. Aktien/ aus OGAW/OGA Aktien/ aus Investmentfonds Luxemburg ALLIANZ GLOBAL INVESTORS FD RCM EUR EQ. GROWTH -IT- EUR CAP EUR ,41 BRGF UNITED KINGDOM FD -D2- CAP GBP ,73 6,41 JP MORGAN FD EMERGING EUR MIDDLE EAST & AFRICA EQ -A-DIS- USD DIS USD ,34 2,01 JP MORGAN FD EUR STRATEGIC GROWTH -A-DIS- EUR DIS EUR ,11 6,29 JP MORGAN FD EUROPE DYNAMIC -I-ACC- EUR CAP EUR ,92 JP MORGAN INV FD EUR RECOVERY -A-ACC- EUR CAP EUR ,83 MAINFIRST SICAV AVANT GARDE STOCK -C- CAP EUR ,45 2,47 OYSTER SICAV EUROPEAN OPP -EUR/CHF- CAP EUR ,46 UNI-GLOBAL SICAV MINIMUM VARIANCE EUROPE -B1- CAP EUR ,40 2, ,03 38,80 Deutschland FT EUROPADYNAMIK CAP EUR ,28 5,03 ISHARES DAX (DE) CAP EUR ,23 ISHARES EURO STOXX 50 (DE) DIS EUR ,54 16, ,82 35,79 Großbritannien M&G INVESTMENT FD 3 RECOVERY -C- EUR CAP EUR ,36 17, ,36 17,62 Irland ISHARES PLC FTSE 100 DIS GBP ,82 2,64 METZLER INT INV PLC EUROPEAN GROWTH FD -A- DIS EUR ,83 3, ,65 6,33 Summe Aktien/ aus Investmentfonds ,86 98,54 Summe Aktien/ aus OGAW/OGA ,86 98,54 Gesamtwertpapierbestand ,86 98,54 >> 11

12 Generali Komfort Ungeprüfter Halbjahresbericht zum Generali Komfort Dynamik Global Wertpapierbestand zum Bezeichnung Währung Anzahl Nennwert Marktwert in EUR % des Nettoverm. Aktien/ aus OGAW/OGA Aktien/ aus Investmentfonds Luxemburg ALLIANZ GLOBAL INVESTORS FD RCM US EQ FD -N- EUR DIS EUR ,44 1,85 AMUNDI FD EQ US RELATIVE VALUE -AU- CAP USD ,74 3,73 BRGF LATIN AMERICAN FD -A2- CAP USD ,51 2,21 GAMAX FUNDS FCP TOP 100 -A- CAP EUR ,30 0,90 GOLDMAN SACHS FD US EQUITY PORTFOLIO -I- CAP USD ,55 5,58 JP MORGAN FD EMERGING EUR MIDDLE EAST & AFRICA EQ -A-DIS- USD DIS USD ,97 5,02 JP MORGAN FD EMERGING MKT SMALL CAP -C-ACC- USD CAP USD ,87 1,81 JP MORGAN FD EUR STRATEGIC GROWTH -A-DIS- EUR DIS EUR ,11 5,50 JP MORGAN FD US DYNAMIC-A-DIS- USD DIS USD ,29 2,69 JP MORGAN INV FD EUR RECOVERY -A-ACC- EUR CAP EUR ,38 PARTNERS GRP LISTED INFR -I-T- CAP EUR ,38 2,30 PICTET SICAV US EQ. GROWTH SELECTION -I- CAP USD ,89 5,76 PIONEER FD US MID CAP VALUE -A- CAP USD ,44 8,78 UNI-GLOBAL SICAV MINIMUM VARIANCE JAPAN -B1- CAP JPY ,01 2, ,50 53,64 Irland HSBC ETFS PLC S&P 500 ETF DIS EUR ,68 HSBC ETFS PLC S&P 500 ETF EXC TRD USD USD ,35 5,93 ISHARES PLC S&P 500 DIS EUR ,43 METZLER INT INV PLC JAPANESE EQUITY FD -A- DIS EUR ,42 4, ,77 22,43 Deutschland FT EUROPADYNAMIK CAP EUR ,65 1,59 ISHARES DAX (DE) CAP EUR ,61 ISHARES EURO STOXX 50 (DE) DIS EUR ,29 14, ,94 22,06 Summe Aktien/ aus Investmentfonds ,21 98,13 Summe Aktien/ aus OGAW/OGA ,21 98,13 Gesamtwertpapierbestand ,21 98,13 12 >>

13 Wertpapierbestand Generali Komfort Strategie 30 Wertpapierbestand zum Bezeichnung Währung Anzahl Nennwert Marktwert in EUR % des Nettoverm. Aktien/ aus OGAW/OGA Aktien/ aus Investmentfonds Deutschland ETFLAB EURO STOXX 50 DIS EUR ,25 ISHARES EB.REXX GOVERNMENT GERMANY (DE) DIS EUR ,83 ISHARES EURO STOXX 50 (DE) DIS EUR ,09 10,15 ISHARES MARKIT IBOXX EUR LIQ SOV CAPPED (DE) DIS EUR ,27 ISHARES MARKIT IBOXX EUR LIQ SOV CAPPED (DE) DIS EUR ,20 15, ,29 53,31 Luxemburg DB X TRCKERS 2 IBOXX SOV EUR TTL RET -1C- EUR ,00 5,09 DB X-TRACKERS II SICAV EONIA TOTAL RET INDEX ETF -1C- CAP EUR ,95 6,49 DB X-TRACKERS II SICAV IBOXX EUR SOV EUROZONE 5-7 TOTAL RET INDEX ETF EUR ,90 15,47-1C- CAP DB X-TRACKERS SICAV EURO STOXX 50 ETF -1D- DIS EUR , ,85 32,83 Frankreich LYXOR ETF EURO STOXX 50 FCP -A- CAP/DIS EUR ,20 7, ,20 7,00 Summe Aktien/ aus Investmentfonds ,34 93,14 Summe Aktien/ aus OGAW/OGA ,34 93,14 Gesamtwertpapierbestand ,34 93,14 >> 13

14 Generali Komfort Ungeprüfter Halbjahresbericht zum Generali Komfort Strategie 50 Wertpapierbestand zum Bezeichnung Währung Anzahl Nennwert Marktwert in EUR % des Nettoverm. Aktien/ aus OGAW/OGA Aktien/ aus Investmentfonds Deutschland ETFLAB EURO STOXX 50 DIS EUR ,50 ISHARES EB.REXX GOVERNMENT GERMANY (DE) DIS EUR ,53 ISHARES EURO STOXX 50 (DE) DIS EUR ,70 17,01 ISHARES MARKIT IBOXX EUR LIQ SOV CAPPED (DE) DIS EUR ,25 ISHARES MARKIT IBOXX EUR LIQ SOV CAPPED (DE) DIS EUR ,80 13, ,50 56,45 Luxemburg DB X TRCKERS 2 IBOXX SOV EUR TTL RET -1C- EUR ,67 DB X-TRACKERS II SICAV EONIA TOTAL RET INDEX ETF -1C- CAP EUR ,93 0,85 DB X-TRACKERS II SICAV IBOXX EUR SOV EUROZONE 5-7 TOTAL RET INDEX ETF EUR ,00 10,25-1C- CAP DB X-TRACKERS SICAV EURO STOXX 50 ETF -1D- DIS EUR , ,93 24,73 Frankreich LYXOR ETF EURO STOXX 50 FCP -A- CAP/DIS EUR , ,11 Summe Aktien/ aus Investmentfonds ,43 91,29 Summe Aktien/ aus OGAW/OGA ,43 91,29 Gesamtwertpapierbestand ,43 91,29 14 >>

15 Allgemeine Informationen Allgemeine Informationen 1. Verwaltungsgebühren der im Teilfonds enthaltenen Zielfonds Bei Anlage eines wesentlichen Teils des Nettovermögens eines Teilfonds in n anderer OGAW und/oder sonstiger OGA darf der Gesamtbetrag der vom Teilfonds sowie vom OGAW und/oder sonstigen OGA, in die die Verwaltungsgesellschaft das Teilfondsvermögen zu investieren beabsichtigt, zu tragenden Verwaltungsgebühren 4,00% des der Verwaltung unterstehenden Vermögens nicht überschreiten. 2. Sonstige Verbindlichkeiten Diese Rubrik besteht aus der taxe d abonnement, den Prüfungskosten und den zu zahlenden Bankzinsen. 3. Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Wertpapier-Investmentanteile per Alle Vermögenswerte per Devisenkurse (in Mengennotiz) per Amerikanische Dollar (USD) 1,43960 = 1 Euro (EUR) Britische Pfund (GBP) 0,89835 = 1 Euro (EUR) Japanische Yen (JPY) 116,65804 = 1 Euro (EUR) Schweizer Franken (CHF) 1,20365 = 1 Euro (EUR) 5. Änderung der Portfoliozusammensetzung Einzelheiten zu den Änderungen bei der Portfoliozusammensetzung im Laufe der am endenden Periode liegen für die Anteilinhaber am Gesellschaftssitz der Verwaltungsgesellschaft oder bei der deutschen Informationsstelle bereit und werden kostenlos ausgegeben. 15

16 Generali Komfort Ungeprüfter Halbjahresbericht zum Zusätzliche Informationen GENERALI KOMFORT BALANCE Gesamtkostenquote (BVI Total Expense Ratio (TER)) zum ,29% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb des Geschäftsjahres 2010 aus. Die Berechnung erfolgte nach BVI - Methode für das Fondsgeschäftsjahr Portfolioumschichtung (Portfolio Turnover Rate (PTR)) zum ,44% p.a. Die ermittelte Zahl der Häufigkeit der Portfolioumschichtung stellt das Verhältnis zwischen den Wertpapieren- und -verkäufen, den Mittelzu- und -abflüssen sowie des durchschnittlichen Nettofondsvermögens für das Geschäftsjahr GENERALI KOMFORT WACHSTUM Gesamtkostenquote (BVI Total Expense Ratio (TER)) zum ,29% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb des Geschäftsjahres 2010 aus. Die Berechnung erfolgte nach BVI - Methode für das Fondsgeschäftsjahr Portfolioumschichtung (Portfolio Turnover Rate (PTR)) zum ,30% p.a. Die ermittelte Zahl der Häufigkeit der Portfolioumschichtung stellt das Verhältnis zwischen den Wertpapieren- und -verkäufen, den Mittelzu- und -abflüssen sowie des durchschnittlichen Nettofondsvermögens für das Geschäftsjahr GENERALI KOMFORT DYNAMIK EUROPA Gesamtkostenquote (BVI Total Expense Ratio (TER)) zum ,28% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb des Geschäftsjahres 2010 aus. Die Berechnung erfolgte nach BVI - Methode für das Fondsgeschäftsjahr Portfolioumschichtung (Portfolio Turnover Rate (PTR)) zum ,10% p.a. Die ermittelte Zahl der Häufigkeit der Portfolioumschichtung stellt das Verhältnis zwischen den Wertpapieren- und -verkäufen, den Mittelzu- und -abflüssen sowie des durchschnittlichen Nettofondsvermögens für das Geschäftsjahr GENERALI KOMFORT DYNAMIK GLOBAL Gesamtkostenquote (BVI Total Expense Ratio (TER)) zum ,28% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb des Geschäftsjahres 2010 aus. Die Berechnung erfolgte nach BVI - Methode für das Fondsgeschäftsjahr Portfolioumschichtung (Portfolio Turnover Rate (PTR)) zum ,09% p.a. Die ermittelte Zahl der Häufigkeit der Portfolioumschichtung stellt das Verhältnis zwischen den Wertpapieren- und -verkäufen, den Mittelzu- und -abflüssen sowie des durchschnittlichen Nettofondsvermögens für das Geschäftsjahr GENERALI KOMFORT STRATEGIE 30 Gesamtkostenquote (BVI Total Expense Ratio (TER)) zum ,30% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb des Geschäftsjahres 2010 aus. Die Berechnung erfolgte nach BVI - Methode für das Fondsgeschäftsjahr Portfolioumschichtung (Portfolio Turnover Rate (PTR)) zum ,45% p.a. Die ermittelte Zahl der Häufigkeit der Portfolioumschichtung stellt das Verhältnis zwischen den Wertpapieren- und -verkäufen, den Mittelzu- und -abflüssen sowie des durchschnittlichen Nettofondsvermögens für das Geschäftsjahr GENERALI KOMFORT STRATEGIE 50 Gesamtkostenquote (BVI Total Expense Ratio (TER)) zum ,30% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb des Geschäftsjahres 2010 aus. Die Berechnung erfolgte nach BVI - Methode für das Fondsgeschäftsjahr

17 Zusätzliche Informationen Portfolioumschichtung (Portfolio Turnover Rate (PTR)) zum ,65% p.a. Die ermittelte Zahl der Häufigkeit der Portfolioumschichtung stellt das Verhältnis zwischen den Wertpapieren- und -verkäufen, den Mittelzu- und -abflüssen sowie des durchschnittlichen Nettofondsvermögens für das Geschäftsjahr * Aufgelegte Anteilklasse in den 12 letzten Monaten. Die Berechnung auf Jahresbasis dient lediglich als Anhaltspunkt. 17

18 Kontakt in Deutschland Generali Investments Deutschland Kapitalanlagegesellschaft mbh Unter Sachsenhausen 27, D Köln Kunden-Service-Center: / (3,9 Cent/Min. aus dem Festnetz, Mobilfunk max. 42 Cent/Min.) service@geninvest.de AMG i9349 8/2011