Geschäftsjahr 2013/2014 Pressekonferenz

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1 Geschäftsjahr 2013/2014 Pressekonferenz 1. September 2014 Mag. Daniel Riedl, CEO Dr. Ronald Roos, CFO

2 Hinweis Mit Entstehung der BUWOG Group ist die BUWOG AG als Konzernobergesellschaft verpflichtet, erstmals per 30. April 2014 einen Konzernabschluss zu erstellen. Dieser Abschluss erfüllt die Kriterien der IFRS, die historischen IFRS- Finanzzahlen der BUWOG AG sind aber wenig aussagekräftig, da die BUWOG Group in ihrer heutigen Struktur erst seit Ende April 2014 besteht. Aus Gründen der Transparenz gegenüber den Aktionären und gegenüber dem Kapitalmarkt hat die BUWOG Group zusätzliche pro-forma Finanzinformationen erstellt und in den Konzernabschluss per 30. April 2014 aufgenommen sowie im Lagebericht und Geschäftsbericht inkludiert. Die pro-forma Finanzinformationen beinhalten insbesondere eine pro-forma-konzern-gewinn- und Verlustrechnung für den Zeitraum vom 1. Mai 2013 bis 30. April 2014 sowie eine pro-forma-konzernbilanz per 30. April

3 1 Highlights Geschäftsjahr 2013/2014 BUWOG Group Konzernabschluss Asset Management Property Sales Property Development Integration der Ankäufe in Deutschland Kapitalmarktpositionierung Ausblick 3

4 Momentaufnahme des Geschäftsjahres 2013/2014 Implementierung der Strategie der BUWOG Group und Betrieb des operativen Geschäfts laufen nach Plan Asset Management: bedeutender Meilenstein durch die Akquisition des DGAG Portfolios und der Management-Plattform genommen (Abschluss beider Transaktionen nach Bilanzstichtag erfolgt) Property Sales: wertschaffendes Verkaufsprogramm in 2013/14; etwa 550 verkaufte Wohneinheiten mit einer Marge von 54% auf den Fair Value Property Development: 374 Wohneinheiten fertiggestellt; zukünftige Entwicklungspipeline mit etwa Wohneinheiten und EUR 1,5 Mrd. Investitionsvolumen Hoher Mittelfluss ermöglicht den Vorschlag einer Dividende von EUR 0,69 je Aktie (für österreichische Kapitalanleger ohne KESt), d.h. eine Rendite auf EPRA NAV von 4,0% bzw. 4,6% auf den Schlusskurs des 29. August

5 Wesentliche Daten und Fakten des Geschäftsjahres 2013/ /14 (pro forma) Nettokaltmiete EUR Mio. 116,5 Ergebnis aus Asset Management EUR Mio. 75,9 Ergebniskennzahlen 1) Ergebnis aus Property Sales EUR Mio. 34,0 Ergebnis aus Property Development EUR Mio. 4,9 2) EBITDA bereinigt EUR Mio. 105,0 Neubewertungsergebnis Asset Management EUR Mio. 42,7 3) Konzernergebnis / Konzernergebnis je Aktie EUR Mio. / EUR 111,8 / 1,12 3) Recurring FFO / Recurring FFO je Aktie EUR Mio. / EUR 69,2 / 0, April 2014 Bilanzsumme EUR Mio ,3 Vermögensund Finanzkennzahlen Loan to Value % 35,9% EPRA Net Asset Value / EPRA Net Asset Value je Aktie EUR Mio. / EUR 1.714,3 / 17,21 Ø Verzinsung Finanzverbindlichkeiten % 2,45% 4) Ø Laufzeit Finanzverbindlichkeiten Jahre 14,6 Vorgeschlagene Dividende in HV / Dividendenrendite auf EPRA NAV 4) 3) EUR / % 0,69 / 4,0% 1) Der Ausweis der Ergebniskennzahlen erfolgt auf einer Pro-forma-Basis; sie zeigen den BUWOG GmbH Unternehmensbereich und reflektieren damit die BUWOG Group, als hätte sie für das gesamte Berichtsjahr vom 1. Mai 2013 bis 30. April 2014 bestanden. 2) Bereinigt um Bewertungseffekte sowie Periodenverschiebungen (IFRS 5) der Geschäftsbereiche Property Sales (EUR 7,1 Mio.) und Property Development (EUR 0,6 Mio.) 3) Basis Aktien 4) Basis Restschuld 5

6 Wesentliche Daten und Fakten des Geschäftsjahres 2013/ April April 2014 (inkl. DGAG and Apollo) Anzahl der Bestandseinheiten ,718 Österreich Deutschland Immobilienkennzahlen 1) Annualisierte Nettokaltmiete EUR Mio Leerstand % 4,8% 4,1% 2) Fair Value EUR Mio Österreich EUR Mio Deutschland EUR Mio ) Net Rental Yield % 4,9% 5,6% Bedeutende Ereignisse Abspaltung von der IMMOFINANZ Group Seit dem 28. April 2014 an den Börsen Frankfurt und Wien, seit dem 29. April auch an der Börse Warschau gehandelt; Eröffnungskurs von EUR 13,00 an der Börse Frankfurt Akquisition des DGAG Portfolios und der DGAG Management-Platform Akquisition von etwa Wohneinheiten samt Übernahme von 300 Mitarbeitern im Februar 2014 unterzeichnet Abschluss beider Transaktionen nach Bilanzstichtag Ende Juni ) Basis monatliche Nettokaltmiete (ohne Nebenkosten) zum Stichtag 2) Basis Fair Value gemäß Bewertungsgutachten CBRE vom 30. April 2014 bzw. vom 30. April 2013 sowie gemäß Kaufpreis für DGAG- und Apollo-Portfolio in der Betrachtung inkl. DGAG und Apollo zum 30. April 2014: DGAG enthält unbebaute Grundstücke im Wert von EUR 0,7 Mio.; exkl. Pipeline-Projekte 3) Annualisierte Nettokaltmiete (Basis monatliche Nettokaltmiete ohne Nebenkosten zum Stichtag) im Verhältnis zum Fair Value 6

7 Highlights Geschäftsjahr 2013/ BUWOG Group Konzernabschluss Asset Management Property Sales Property Development Integration der Ankäufe in Deutschland Kapitalmarktpositionierung Ausblick 7

8 BUWOG Group Konzernabschluss 3-Säulen-Geschäftsmodell der BUWOG Group und der Beitrag zum Recurring FFO Asset Management Erzielung von Mieteinnahmen aus Bestandsimmobilien mit rund Bestandseinheiten 1) Optimierung durch aktives Management Weiteres gezieltes Wachstum in Deutschland geplant Property Sales Unit_Sales: Erzielung von attraktiven Margen aus Einzelwohnungsverkäufen in Österreich Property Development Entwicklungsaktivitäten ausschließlich in den Hauptstädten von Österreich und Deutschland Einheiten zum Verkauf in Wien und Berlin Einheiten für das Wiener Teilportfolio Attraktive Projekt-Pipeline von EUR 1,5 Mrd. Anteil am operativen Ergebnis 66% 2) Anteil am operativen Ergebnis 30% 2) 2) Anteil am operativen Ergebnis 4% Recurring FFO 3) Recurring FFO von EUR 69,2 Mio. im Geschäftsjahr 2013/14 Block Sales: Verkauf von Objekten und Portfolios zur laufenden Optimierung in Österreich (kein Bestandteil des Recurring FFO) Total FFO 3) Total FFO von EUR 81,8 Mio. im Geschäftsjahr 2013/14 1) Basierend auf Portfoliodaten per 30. April 2014 inklusive DGAG-Portfolio und Apollo-Portfolio auf Datenbasis 30. April 2014, deren Akquisition nach diesem Stichtag abgeschlossen wurde 2) Operatives Ergebnis vor den Geschäftsbereichen nicht direkt zurechenbaren Aufwendungen (EUR 21,7 Mio.) und ohne sonstige betriebliche Erträge in Höhe von EUR 4,1 Mio. (basierend auf der Pro-forma-Gewinn- und Verlustrechnung) 3) Basierend auf der Pro-forma-Gewinn- und Verlustrechnung, 8

9 BUWOG Group Konzernabschluss 1) Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung (pro forma) (EUR Mio.) 2013/14 Mieterlöse 116,5 Ergebnis aus Asset Management 75,9 Ergebnis aus Property Sales 34,0 Ergebnis aus Property Development 4,9 Sonstige betriebliche Erträge 4,1 Nicht direkt zurechenbare Aufwendungen - 21,7 Operatives Ergebnis 97,3 Sonstige Bewertungsergebnisse 43,4 EBIT 140,7 Finanzergebnis -9,2 EBT 131,5 Ertragsteueraufwendungen -0,7 Steuerabgrenzungen -19,0 Konzernergebnis 111,8 Kommentare: Beinhaltet One-offs für Rechts-, Prüfungs- und Beratungsaufwendungen, Marketing- und Personalaufwand Davon EUR 42,7 Mio. aus der Neubewertung der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien auf Basis des Bewertungsgutachtens von CBRE Davon EUR 28,6 Mio. Finanzierungsaufwand sowie Finanzierungsertrag und sonstiges Finanzergebnis in Höhe von EUR_19,4_Mio. Davon EUR 13,8 Mio. Ertragsteuer und EUR 13,1 Mio. One-offs durch die Abspaltung 1) ungeprüft 9

10 BUWOG Group Konzernabschluss Konzernbilanz (EUR m) 30. April 2014 Immobilienvermögen 2.631,6 In Bau befindliches Immobilienvermögen 10,9 Sonstiges Anlagevermögen 29,1 Langfristiges Vermögen 2.671,6 Zur Veräußerung gehaltenes Vermögen 15,0 Immobilienvorräte 155,1 Sonstiges kurzfristiges Vermögen 513,6 Kurzfristiges Vermögen 683,7 Aktiva 3.355,3 Eigenkapital 1.552,1 Verbindlichkeiten aus Wandelschuldverschreibungen 247,9 Finanzverbindlichkeiten 1.136,0 Latente Steuerschulden 124,0 Sonstige langfristige Verbindlichkeiten 54,4 Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten 240,9 Passiva 3.355,3 Kommentare: Stellt Fair Value des Portfolios (exkl. DGAG und Apollo) dar, exkl. zum Verkauf gehaltenes langfristiges Vermögen, inkl. Grundstücksreserven von EUR 121 Mio. Stellt Projektentwicklungen mit dem Ziel des Verkaufs nach Fertigstellung dar Beinhaltet Forderungen aus der Wandelschuldverschreibung von EUR_260 Mio. und liquide Mittel von EUR 133 Mio. Beinhaltet Bankdarlehen von etwa EUR 691 Mio. und Förderdarlehen von etwa EUR 445 Mio. Davon Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen von EUR_28_Mio. sowie sonstige Verbindlichkeiten von EUR 208 Mio., inkl. Verbindlichkeiten aus Mieterfinanzierungsbeiträgen von EUR 111 Mio. 10

11 BUWOG Group Konzernabschluss Funds from Operation (pro forma) (EUR Mio.) 2013/14 Konzernergebnis 111,8 Ergebnis aus Property Sales -34,0 Sonstiges Finanzergebnis -13,7 Finanzaufwand aus Bewertung Darlehensverbindlichkeiten 0,4 Neubewertung von Immobilienvermögen -42,7 Neubewertung von in Bau befindlichem Immobilienvermögen 0,6 Abschreibungen 1,3 Latente Steuern 19,0 Sonstiges -1,9 FFO 40,7 Ergebnis Einzelwohnungsverkauf 28,5 Recurring FFO 69,2 Ergebnis Blockverkauf 12,6 Total FFO 81,8 CAPEX -6,3 AFFO 75,5 Kommentare: Konzernergebnis aus der Konzern- Gewinn- und Verlustrechnung Bewertung von Derivaten und Finanzverbindlichkeiten sowie Abschreibungen von Finanzforderungen Übertrifft den zuletzt erwarteten Recurring FFO in Höhe von etwa EUR_65 Mio. Beinhaltet Kapitalzuflüsse aus einer Portfolioveräußerungstransaktion, unterzeichnet in 2012/13 11

12 Highlights Geschäftsjahr 2013/2014 BUWOG Group Konzernabschluss 3 Asset Management Property Sales Property Development Integration der Ankäufe in Deutschland Kapitalmarktpositionierung Ausblick 12

13 Asset Management BUWOG Group Portfolio-Split zum 30. April 2014 (inkl. DGAG and Apollo) Österreich Deutschland Gesamt Bestandseinheiten Gesamtnutzfläche (m²) Fair Value (EUR Mio.) Nettokaltmiete (EUR Mio.) Net Rental Yield 4,4% 7,6% 5,6% Leerstand 5,0% 2,9% 4,1% Highlights Asset Management Ausbau des Bestandsportfolios auf etwa Bestandseinheiten bzw. rund 3,7 Mio. m² durch die Akquisition der DGAG und des Apollo Portfolios nach Bilanzstichtag Aktives Management führt zu einem weiteren Anstieg der Mieterlöse von 1,8% auf like for like Basis (CAGR 2012/ /14: 3,4%) Verbesserung des Net Rental Yield von 4,7% auf 5,6% (inkl. DGAG und Apollo) Net Rental Yield 7,6% 7,4% 7,6% 5,6% 4,3% 4,7% 4,4% 4,9% 4,4% Instandhaltung und CAPEX jährlich in EUR je m² 8,4 4,5 10,6 2,6 Leerstandsentwicklung 4,8% 5,0% 5,0% 4,6% 4,8% 4,1% 3,6% 2,9% 2,4% 30. April April April 2014 (incl. DGAG and Apollo) Österreich Deutschland Gesamt 2012/ /14 Instandhaltung CAPEX 30. April April April 2014 (incl. DGAG and Apollo) Österreich Deutschland Gesamt 13

14 Highlights Geschäftsjahr 2013/2014 BUWOG Group Konzernabschluss 4 Asset Management Property Sales Property Development Integration der Ankäufe in Deutschland Kapitalmarktpositionierung Ausblick 14

15 Property Sales Highlights Property Sales Unit_Sales: Erfolgreiche Fortsetzung der Portfoliooptimierung durch den Verkauf von rund 550 Bestandseinheiten mit einer durchschnittlichen Marge von 54% auf den Fair Value Block_Sales: Verkauf von rund Bestandseinheiten als Blockverkäufe mit einer durchschnittlichen Marge von 11% Strategischer Portfolio-Cluster-Split Fair Value inkl. DGAG und Apollo Portfolios zum 30. April 2014 Unit Sales 41% Block Sales 7% 1) Fair Value Gesamt: EUR Mio. Kernbestand 52% Verkaufte Einheiten Erzielte Durchschnittspreise in EUR je m² Marge auf Fair Value in % / / / / / /14 Unit Sales Block Sales Gesamt Unit Sales Block Sales Unit Sales Block Sales 1) Im Geschäftsbereich Property Sales wird der Verkauf von Einzelwohnungen in Österreich weiterhin im Vordergrund stehen. Es ist angestrebt, in 2014/15 ca. 450 bis 500 Wohnungen im Einzelwohnungsverkauf zu veräußern. 15

16 Highlights Geschäftsjahr 2013/2014 BUWOG Group Konzernabschluss Asset Management 5 Property Sales Property Development Integration der Ankäufe in Deutschland Kapitalmarktpositionierung Ausblick 16

17 Property Development Highlights Property Development Fertigstellung von 374 Bestandseinheiten in Wien (Jedelseer Str. 5, Baslergasse 65 and Wulzendorfstr. 22) und Berlin (Humboldtpalais, Chausseestr. 88, Scharnhorststr. 4 und 26-27) im Geschäftsjahr 2013/14; derzeit 655 Einheiten in Bau Ausbau der Präsenz in Berlin, aktuell 770 Einheiten in Bau bzw. Baustart geplant für 2014/15 Aktuelle Pipeline der BUWOG Group mit einem Gesamtinvestitionsvolumen von rund EUR 1,5 Mrd. In unterschiedlichen Entwicklungsstadien; davon 32,2% in Berlin und 67,8% in Wien Rund Einheiten in Bau oder Planung, sowie Grundstücksreserven für weitere 700 Einheiten Investitionsvolumen der Entwicklungsprojekte per 30. April 2014 Projektentwicklungsaktivität in 2013/ In Planung (Baubeginn ab 2015/16) EUR 594m Gesamtinvestitionsvolumen EUR Mio. Aktuell in Bau bzw. geplanter Baubeginn 2014/15 EUR 761m Grundstücksreserven EUR 165m Fertiggestellte Einheiten Einheiten in Bau Verkaufte Einheiten 17

18 Highlights Geschäftsjahr 2013/2014 BUWOG Group Konzernabschluss Asset Management Property Sales 6 Property Development Integration der Ankäufe in Deutschland Kapitalmarktpositionierung Ausblick 18

19 Integration der Ankäufe in Deutschland Erwerb des DGAG Portfolios am 27. Juni 2014 abgeschlossen Kaufpreis von EUR 892 Mio. entspricht einem durchschnittlichen Preis von 819 EUR/m² DGAG Portfolio Total Net Rental Yield von 7,6% bei einem Leerstand von 2,5% Transaktion finanziert durch Hypothekendarlehen im Rahmen eines Konsortiums unter Führung der BerlinHyp AG in Höhe von EUR 399 Mio., Förderdarlehen von EUR 203 Mio. und den Erlösen der im April 2014 begebenen Wandelschuldverschreibung in Höhe von EUR 260 Mio. Übernahme der DGAG Management-Plattform von Prelios Deutschland am 30._Juni_2014 abgeschlossen DGAG Management- Platform 300 Mitarbeiter der Management-Plattform gewährleisten eine reibungslose Eingliederung des DGAG Portfolios in die BUWOG Group Synergieeffekte mit dem deutschen Teilportfolio der BUWOG Group wird zu höherer Effektivität und kosteneffizienterem Wachstum beitragen Property Management-Plattform betreut auch etwa Wohneinheiten im Eigentum Dritter 19

20 Highlights Geschäftsjahr 2013/2014 BUWOG Group Konzernabschluss Asset Management Property Sales Property Development Integration der Ankäufe in Deutschland 7 Kapitalmarktpositionierung Ausblick 20

21 Aktienkurs (EUR) Kapitalmarktpositionierung Kapitalmarkt-Performance der BUWOG AG Aktueller Kurs von EUR 14,85 (zum 29. August 2014) entspricht einem Anstieg von 12,5% zum Einstiegskurs am 28. April 2014 Aktueller Kurs entspricht einem Abschlag von 9,0% auf das durchschnittliche Kursziel der Analysten Durchschnittliches tägliches Handelsvolumen seit Börsenstart von etwa Aktien, bzw. EUR 3,17 Mio. Details zur Dividende der BUWOG AG Vorgeschlagene Dividende von EUR 0,69 je Aktie für das Geschäftsjahr 2013/14 entspricht einer Rendite von 5,2% auf den Schlusskurs am 30. April 2014 und einer Rendite von 4,6% auf den aktuellen Kurs (Schlusskurs 29. August 2014) Die Auszahlung der Dividende erfolgt nach österreichischem Steuerrecht als Einlagenrückzahlung gemäß 4 Abs. 12 Einkommensteuergesetz; sie ist damit für in Österreich ansässige natürliche Personen, die Aktien der BUWOG AG im Privatvermögen halten, bei der Ausschüttung KESt-frei. Ex-Dividenden-Tag: 15. Oktober 2014 Dividenden-Zahltag: 23. Oktober 2014 BUWOG Aktienkursentwicklung 15,00 14,50 14,00 13,50 13,00 12,50 12,00 11, BUWOG Aktienkurs ATX auf Basis des BUWOG Kurses am 28. April 2014 Source: Thomson Reuters Institution Datum Kursziel Empfehlung Baader Bank EUR 14,70 Halten Barclays EUR 17,00 Übergewichten HSBC EUR 18,00 Übergewichten Raiffeisen Centrobank EUR 15,00 Halten Erste Bank EUR 16,70 Kaufen Kepler Cheuvreux EUR 16,50 Kaufen Durchschnittliches Kursziel EUR 16,32 21

22 Highlights Geschäftsjahr 2013/2014 BUWOG Group Konzernabschluss Asset Management Property Sales Property Development Integration der Ankäufe in Deutschland 8 Kapitalmarktpositionierung Ausblick 22

23 Ausblick 29. September 2014 Q1-Bericht 2014/15 Finanzkalender 14. Oktober 2014 Hauptversammlung, Wien 23. Oktober 2014 Dividenden-Zahltag Ausblick für 2014/15 Erwarteter Recurring FFO von mind. EUR 75 Mio. für 2014/15 Fortführung der Politik einer stabilen Dividendenausschüttung Strategische Agenda für 2014/15 Abschließende Integration der Ankäufe in Deutschland Weitere Expansion und Optimierung des Portfolios durch selektive Zukäufe und gezielte Verkaufsaktivität Prüfung von Refinanzierungsmöglichkeiten der bestehenden Wandelschuldverschreibung 23

24 BUWOG AG T: E: investor@buwog.com W: Holger Lüth, Leiter Investor Relations und Corporate Finance T: E: holger.lueth@buwog.com Stock Symbols Frankfurt Stock Exchange: Vienna Stock Exchange: Warsaw Stock Exchange: ISIN: BWO GR BWO AV BWO PW AT00BUWOG001 24

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