Jahresbericht. zum 31. Dezember Global Opportunities HAIG

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1 Jahresbericht zum 31. Dezember 2011 Global Opportunities HAIG Ein Investmentfonds mit Sondervermögenscharakter als Umbrellafonds (fonds commun de placement à compartiments multiples) gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen. Verwaltungsgesellschaft: Depotbank:

2 Inhalt Management und Verwaltung... 3 Bericht des Anlageberaters... 5 Erläuterungen zu der Vermögensaufstellung... 6 Global Opportunities HAIG - WorldSelect... 9 Bericht des Réviseur d`entreprises agréé Steuerlicher Hinweis

3 Management und Verwaltung Mit Beschluss der Generalversammlung der Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A. vom 15. März 2011 wurde die Umstellung von der bis dato monistischen Organisationsstruktur zu der dualistischen Organisationsstruktur vorgenommen. Durch diesen Beschluss wird seit diesem Zeitpunkt die operative Geschäftsleitung durch den Vorstand und dessen Kontrolle durch den Aufsichtsrat wahrgenommen. Verwaltungsgesellschaft Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A. R.C. Lux B , Avenue de la Liberté, L-1931 Luxemburg Verwaltungsrat (bis ) Rainer Schiffels (Vorsitzender) Administrateur Délégué Hauck & Aufhäuser Banquiers Luxembourg S.A., Luxemburg Eberhard Heck (stellvertretender Vorsitzender) Generalbevollmächtigter Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Frankfurt am Main Jochen Lucht Persönlich haftender Gesellschafter Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Frankfurt am Main Stefan Schneider Administrateur Délégué Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A., Luxemburg Bernd Sinnwell Administrateur Délégué Hauck & Aufhäuser Banquiers Luxembourg S.A., Luxemburg Achim Welschoff Administrateur Délégué Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A., Luxemburg Aufsichtsrat (seit ) Vorsitzender Michael O. Bentlage (seit dem 7. April 2011) Partner Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Frankfurt am Main Depotbank Hauck & Aufhäuser Banquiers Luxembourg S.A. 23, Avenue de la Liberté, L Luxemburg Zahl- und Vertriebsstellen Großherzogtum Luxemburg Hauck & Aufhäuser Banquiers Luxembourg S.A. 23, Avenue de la Liberté, L Luxemburg Bundesrepublik Deutschland Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Kaiserstraße 24, D Frankfurt am Main Republik Österreich Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG Graben 21, A-1010 Wien Anlageberater MS Finance Support GmbH Schloßstraße 28, D Stadtbergen Abschlussprüfer BDO Audit S.A. Cabinet de révision agréé 2, Avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luxembourg Register- und Transferstelle Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A. 21, Avenue de la Liberté, L Luxemburg Stellvertretender Vorsitzender Jochen Lucht (seit dem 6. Oktober 2011) Persönlich haftender Gesellschafter Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Frankfurt am Main Rainer Schiffels (7. April Juni 2011) Vorstand Hauck & Aufhäuser Banquiers Luxembourg S.A., Luxemburg Mitglieder Eberhard Heck Generalbevollmächtigter Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Frankfurt am Main Bernd Sinnwell Vorstand Hauck & Aufhäuser Banquiers Luxembourg S.A., Luxemburg Vorstand (seit ) Stefan Schneider Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A., Luxemburg Achim Welschoff Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A., Luxemburg 3

4 Sehr geehrte Damen und Herren, wir legen Ihnen hiermit den Jahresbericht des Investmentfonds Global Opportunities HAIG mit seinem Teilfonds Global Opportunities HAIG - WorldSelect vor. Hierbei handelt es sich um einen Investmentfonds mit Sondervermögenscharakter als Umbrellafonds (Fonds commun de placement à compartiments multiples) gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen. Ab dem 1. Juli 2011 wird der Fonds durch das Gesetz vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen geregelt. Der Bericht umfasst den Zeitraum vom 1. Januar 2011 bis zum 31. Dezember Zum 31. Dezember 2011 stellt sich das Netto- Teilfondsvermögen des Teilfonds sowie dessen Kursentwicklung im Berichtszeitraum wie folgt dar: Fonds/Teilfonds/Anteilklasse Fondsvermögen Währung Wertentwicklung in % Global Opportunities HAIG WorldSelect B ,90 EUR -4,43 4

5 Bericht des Anlageberaters Rückblick Der MSCI Weltaktienindex verlor im Jahr ,5 %. Am 19. August 2011 war er zwischenzeitlich auf 18 % Minus abgerutscht. Eine Erholung an den Aktienmärkten und vor allem ein stark steigender US-$ verringerten das Minus deutlich bis zum Jahresende. Viele Anleger verloren im Jahr 2011 jedoch wesentlich stärker, da z.b. der DAX-Index 14,7 % verlor und der italienische MIB Index sogar 22 %. Andererseits konnte der Dow Jones Index vor allem durch den starken Dollar für den Euroanleger um 8,4 % zulegen. Hongkong oder Brasilien verloren jedoch wiederum ca. 18 bis 20 %. Entwicklung Der Fonds entwickelte sich in etwa wie der MSCI Weltindex und verlor 4,43 %. Kurz vor Jahreswechsel war sogar ein kleines Plus in der Wertentwicklung zu verzeichnen, Gewinnmitnahmen beim Gold zum Jahresende sorgten jedoch für dieses Minus. Das Jahr 2011 war ein sehr schwer zu greifendes Jahr und so kann man mit der Entwicklung des Anteilpreises durchaus zufrieden sein. Ausblick Das Jahr 2012 steht vor allem im Zeichen politischer Entscheidungen. Drei große Themen bestimmen die Börsenlandschaft zum Jahreswechsel: Weltweite Verschuldungsproblematik, Eigenkapitalaufstockung der Banken und die anstehende weltweite Rezession. Da sich die gesamte Welt im Sparmodus befindet, wird die als sicher geltende Rezession letztendlich die Gewinne der Unternehmen drücken. Dies ist nach aktueller Einschätzung noch nicht in den Börsenkursen enthalten. Eine Besserung der Börsenkurse setzt meist erst im Höhepunkt einer Rezession ein. Augenblicklich schwächt sich die Weltwirtschaft erst ab. Deshalb könnte vor allem das erste Halbjahr von einer schwachen Börse geprägt sein. Ein Börsentief wird wohl erst im Jahresverlauf, eventuell zur Jahresmitte, bevorstehen. Dies sollte dann nochmals für einen starken US-Dollar sorgen. Die kurzfristigen Zinsen werden deshalb weiter tief bleiben. Strategisch bleiben Sachwerte für die nächsten Jahre erste Wahl. Deshalb könnte es sein, dass auch Aktien zunehmend den Sachwertecharakter bekommen und sich besser als in früheren Zeiten halten werden. Gold hat ebenfalls beste Aussichten, eventuell sind dieses Jahr noch neue Höchstkurse zu erwarten. Alles in allem wird 2012 wieder ein schwieriges Jahr, das insgesamt stark durch die Politik geprägt sein wird. 5

6 Erläuterungen zu der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2011 Der Wert eines Anteils ("Anteilwert") lautet auf die im Sonderreglement festgelegte Währung, in welcher der jeweilige Teilfonds aufgelegt wird ("Teilfondswährung"). Er wird unter Aufsicht der Depotbank von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr beauftragten Dritten separat für jeden Teilfonds an dem Tag ("Bewertungstag") berechnet, wie dies im Verkaufsprospekt für jeden Teilfonds Erwähnung findet, wobei diese Berechnung jedoch mindestens einmal monatlich erfolgen muss. Die Berechnung erfolgt durch Teilung des Netto-Fondsvermögens des jeweiligen Teilfonds durch die Zahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile an diesem Teilfonds. Das Netto-Teilfondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen berechnet: a) Die in einem Fonds enthaltenen Zielfondsanteile werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet. b) Der Wert von Kassenbeständen oder Bankguthaben, Einlagenzertifikaten und ausstehenden Forderungen, vorausbezahlten Auslagen, Bardividenden und erklärten oder aufgelaufenen und noch nicht erhaltenen Zinsen entspricht dem jeweiligen vollen Betrag, es sei denn, dass dieser wahrscheinlich nicht voll bezahlt oder erhalten werden kann, in welchem Falle der Wert unter Einschluss eines angemessenen Abschlages ermittelt wird, um den tatsächlichen Wert zu erhalten. c) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse notiert oder gehandelt werden, wird auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses an der Börse, welche normalerweise der Heimatmarkt dieses Wertpapiers ist, ermittelt. Wenn ein Wertpapier oder sonstiger Vermögenswert an mehreren Börsen notiert ist, ist der letzte Verkaufskurs an jener Börse bzw. an jenem geregelten Markt maßgebend, welcher der Heimatmarkt für diesen Vermögenswert ist. d) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einem anderen geregelten Markt (entsprechend der Definition in Artikel 4 des Allgemeinen Verwaltungsreglements) gehandelt werden, wird auf der Grundlage des letzten verfügbaren Preises ermittelt. e) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder auf einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für Vermögenswerte, welche an einer Börse oder auf einem anderen Markt wie vorerwähnt notiert oder gehandelt werden, die Kurse entsprechend den Regelungen in (c) oder (d) den tatsächlichen Marktwert der entsprechenden Vermögenswerte nicht angemessen widerspiegeln, wird der Wert solcher Vermögenswerte auf der Grundlage des vernünftigerweise vorhersehbaren Verkaufspreises nach einer vorsichtigen Einschätzung ermittelt. f) Der Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, die nicht an Börsen oder anderen organisierten Märkten gehandelt werden, entspricht dem jeweiligen Nettoliquidationswert, wie er gemäß den Richtlinien des Vorstandes auf einer konsistent für alle verschiedenen Arten von Verträgen angewandten Grundlage festgestellt wird. Der Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, welche an Börsen oder anderen organisierten Märkten gehandelt werden, wird auf der Grundlage der letzten verfügbaren Abwicklungspreise solcher Verträge an den Börsen oder organisierten Märkten, auf welchen diese Futures, Forwards oder Optionen vom Fonds gehandelt werden, berechnet; sofern ein Future, ein Forward oder eine Option an einem Tag, für welchen der Nettovermögenswert bestimmt wird, nicht liquidiert werden kann, wird die Bewertungsgrundlage für einen solchen Vertrag vom Vorstand in angemessener und vernünftiger Weise bestimmt. Swaps werden zu ihrem, unter Bezug auf die anwendbare Zinsentwicklung, bestimmten Marktwert bewertet. g) Der Wert von Geldmarktinstrumenten, die nicht an einer Börse notiert oder auf einem anderen geregelten Markt gehandelt werden und eine Restlaufzeit von weniger als 12 Monaten und mehr als 90 Tagen aufweisen, entspricht dem jeweiligen Nennwert zuzüglich hierauf aufgelaufener Zinsen. Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von höchstens 90 Tagen werden auf der Grundlage der Amortisierungskosten, wodurch dem ungefähren Marktwert entsprochen wird, ermittelt. h) Zinsswaps werden zu ihrem, unter Bezug auf die anwendbare Zinsentwicklung, bestimmten Marktwert bewertet. i) Sämtliche sonstigen Wertpapiere oder sonstigen Vermögenswerte werden zu ihrem angemessenen Marktwert bewertet, wie dieser nach Treu und Glauben und entsprechend dem der Verwaltungsgesellschaft auszustellenden Verfahren zu bestimmen ist. Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Fondswährung ausgedrückt sind, wird in diese Währung zu den EZB-Devisenkursen vom 29. Dezember 2011 umgerechnet. Wenn solche Kurse nicht verfügbar sind, wird der Wechselkurs nach Treu und Glauben und nach dem vom Vorstand aufgestellten Verfahren bestimmt. 6

7 Effektive Kostengesamtbelastung (Total Expense Ratio/TER) des Netto-Fondsvermögens (nach BVI- Methode inkl. angefallener Performance-Fee) Global Opportunities HAIG - WorldSelect (1. Januar 2011 bis 31. Dezember 2011) 2,06 % Häufigkeit der Portfolioumschichtung (Portfolio Turnover Rate/TOR): Global Opportunities HAIG - WorldSelect (1. Januar 2011 bis 31. Dezember 2011) 943 % Die ermittelte absolute Anzahl der Häufigkeit der Portfolioumschichtung (TOR) stellt das Verhältnis zwischen den Wertpapieran- und -verkäufen, den Mittelzu- und -abflüssen sowie des durchschnittlichen Netto-Fondsvermögens für den oben aufgeführten Berichtszeitraum dar. Transaktionskosten Für das am 31. Dezember 2011 endende Geschäftsjahr sind im Zusammenhang mit dem Kauf und Verkauf von Wertpapieren, Geldmarktpapieren, Derivaten oder anderen Vermögensgegenständen im Fonds die unten aufgelisteten Transaktionskosten angefallen. Zu den Transaktionskosten zählen insbesondere Provisionen für Broker und Makler, Clearinggebühren und Fremde Entgelte (z. Bsp. Börsenentgelte, lokale Steuern und Gebühren, Registrierungs- und Umschreibegebühren). Global Opportunities HAIG - WorldSelect (1. Januar 2011 bis 31. Dezember 2011) ,44 EUR Besteuerung des Fonds in Luxemburg Das Fondsvermögen unterliegt im Großherzogtum Luxemburg einer Steuer ("taxe d'abonnement") von zurzeit 0,05 % p.a. auf Anteile nicht-institutioneller Anteilklassen. Diese taxe d'abonnement ist vierteljährlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto- Fondsvermögen zahlbar. Die Einkünfte des Fonds werden in Luxemburg nicht besteuert. Veröffentlichungen Der jeweils gültige Ausgabe- und Rücknahmepreis der Anteile, sowie alle sonstigen, für die Anteilinhaber bestimmten Informationen können jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank sowie bei den Zahl- und Vertriebsstellen erfragt werden. Informationen zu Vergütungen Angaben zu der Verwaltungs- und der Depotbankvergütung können Sie dem aktuellen Verkaufsprospekt entnehmen. 7

8 Risikomanagement Die Verwaltungsgesellschaft verwendet ein Risikomanagement-Verfahren, das die Überwachung der Risiken der einzelnen Portfoliopositionen und deren Anteil am Gesamtrisikoprofil des Portfolios des verwalteten Fonds zu jeder Zeit erlaubt. Im Einklang mit dem Gesetz vom 17. Dezember 2010 und den anwendbaren regulatorischen Anforderungen der Commission de Surveillance du Secteur Financier ( CSSF ) berichtet die Verwaltungsgesellschaft regelmässig über das von ihr verwendete Risikomanagement-Verfahren an die CSSF. Die Verwaltungsgesellschaft verwendet zur Überwachung des Gesamtrisikos einen relativen Value-at-Risk Ansatz. Als Vergleichsvermögen dient der folgende Index: S&P Global 1200 Die maximal zulässige Limitauslastung, gemessen durch den Quotienten von Value-at-Risk des Portfolios und Value-at-Risk des Vergleichsvermögens, liegt bei 200 %. Die Value-at-Risk Auslastung betrug im vergangenen Geschäftsjahr: Minimum 17,1 % Maximum 86,9 % Durchschnitt 59,5 % Zur Berechnung des Value-at-Risk wurde ein Monte-Carlo Model benutzt. Der Value-at-Risk bezieht sich auf eine Haltedauer von 20 Tagen, ein Konfidenzniveau von 99 % sowie einen Beobachtungszeitraum von ca. 3 Jahren. Im vergangenen Geschäftsjahr wurde eine Hebelwirkung von durchschnittlich 0 % gemessen. Die Berechnung beruht auf dem in der European Securities and Markets Authority (ESMA) - Leitlinie definierten Commitment Approach. 8

9 Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2011 Global Opportunities HAIG - WorldSelect Da der Fonds Global Opportunities HAIG zum 31. Dezember 2011 aus nur einem Teilfonds, dem Global Opportunities HAIG - WorldSelect, besteht, sind die Vermögensaufstellung, die Entwicklung des Netto- Fondsvermögens sowie die Ertrags- und Aufwandsrechnung des Global Opportunities HAIG - WorldSelect gleichzeitig die konsolidierten obengenannten Aufstellungen des Fonds Global Opportunities HAIG. Name (Wertpapiergattung) ISIN Stück/ Anteile/ Whg. Bestand Käufe/Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/Abgänge im Berichtszeitraum Währung Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Investmentanteile Bundesrep. Deutschland First Private Aktien Global Inhaber-Anteile A DE000A0KFRT0 Anteile , ,00 0,00 EUR ,00 13,24 ishares DAX (DE) Inhaber-Anteile DE Anteile , , ,00 EUR ,00 10,54 LINGOHR-SYSTEMATIC-LBB-INVEST Inhaber-Anteile DE Anteile , , ,00 EUR ,00 9,98 Luxemburg BGF - World Gold Fund Act.Nom.Clas.A 2 EUR Hed. o.n. LU Anteile , , ,00 EUR ,00 9,28 ComStage ETF-Comm.FED F.ERI TR Inhaber-Anteile I o.n. LU Anteile , ,00 0,00 EUR ,00 14,27 Schweiz JB Prec.M.Fd-JB Physic.Gold Fd Inhaber-Anteile AX USD o.n. CH Anteile 1.000, ,00 0,00 USD ,17 15,35 ZKB Gold ETF Inhaber-Anteile A USD o.n. CH Anteile 800,00 800,00 0,00 USD ,50 12,31 Summe: Investmentanteile ,67 84,97 Bankguthaben EUR-Guthaben ,32 EUR ,32 15,25 Summe: Bankguthaben ,32 15,25 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche (Bankguthaben, Festgelder, Wertpapiere) 268,63 EUR 268,63 0,00 Summe: Sonstige Vermögensgegenstände 268,63 0,00 Verbindlichkeiten aus Depotbankvergütung -544,49 EUR -544,49-0,01 Prüfungskosten ,00 EUR ,00-0,07 Risikomanagementvergütung -625,00 EUR -625,00-0,01 Taxe d'abonnement -729,28 EUR -729,28-0,01 Transfer- und Registerstellenvergütung -333,34 EUR -333,34 0,00 Verwaltungsvergütung ,61 EUR ,61-0,13 Summe: Verbindlichkeiten ,72-0,23 Fondsvermögen ,90 100,00* *Bei der Ermittlung der Prozentwerte können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 9

10 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte des Global Opportunities HAIG - WorldSelect, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen - Käufe und Verkäufe von Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen: Gattungsbezeichnung ISIN Währung Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge im Berichtszeitraum Investmentanteile Aberdeen Global-Indian Equity Actions Nom. Class A-2 o.n. LU USD 0, ,00 Acatis Ch.Sel.-Acatis Akt.Dtsc Inhaber-Anteile o.n. LU EUR 5.800, ,00 AGIF-Allianz RCM Euro.Eq.Gwth Bearer Shares I (EUR) on LU EUR 780,00-780,00 BGF - World Gold Fund Act. Nom. Classe A 2 o.n. LU USD , ,00 BGF-Continental European Flex Act.Nom. Acc. Cl. A2 EUR o.n. LU EUR , ,00 Carmignac Investissement FCP Actions Port.A (3 Déc.) o.n. FR EUR 0,00-110,00 Carmignac Portf.-Emerg. Disc. Namens-Anteile A o.n. LU EUR 0,00-735,00 ComStage ETF - ShortDAX TR Inhaber-Anteile I o.n. LU EUR , ,00 db x-t. EURO ST.50 SHORT DAILY Inhaber-Anteile 1C o.n. LU EUR , ,00 db x-tr. ST.600 BKS SHO.DAI. Inhaber-Anteile 1C o.n. LU EUR , ,00 db x-tr.ii-fed Eff.Rate To.Re. Inhaber-Anteile 1C o.n. LU EUR , ,00 db x-tr.ii-iboxx EO Sov.Eu.1-3 Inhaber-Anteile 1C o.n. LU EUR 7.000, ,00 db x-trackers SHORTDAX DAILY Inhaber-Anteile 1C o.n. LU EUR , ,00 db x-trackers ST.600 UTILITIES Inhaber-Anteile 1C o.n. LU EUR , ,00 First Private Europa Akt. ULM Inhaber-Anteile A DE EUR , ,00 ishares MDAX (DE) Inhaber-Anteile DE EUR , ,00 ishares NASDAQ-100 (DE) Inhaber-Anteile DE000A0F5UF5 EUR , ,00 JB Prec.M.Fd-JB Phys.Silver Fd Inhaber-Anteile AX EUR o.n. CH EUR , ,00 JB Prec.M.Fd-JB Physic.Gold Fd Inhaber-Anteile AX EUR o.n. CH EUR 350, ,00 Jupiter Gl.Fd.-J.Europ.Growth Namens-Anteile I EUR o.n. LU EUR , ,00 LuxTopic FCP - Pacific Inhaber-Anteile o.n. LU EUR 0, ,00 sentix Fonds 1 Inhaber-Anteile I DE000A1C2XG6 EUR 8.000, ,00 Vontobel-Glob.Trend New Power Actions Nom. I-EUR o.n. LU EUR , ,00 WM AKTIEN GLOBAL UI-FONDS Inhaber-Anteile B DE EUR , ,00 ZKB Gold ETF Inhaber-Anteile o.n. CH CHF 360,00-360,00 10

11 Ausgabeaufschläge und Verwaltungsgebühren der Zielfonds des Global Opportunities HAIG - WorldSelect zum 31. Dezember 2011 Gattungsbezeichnung Whg. ISIN Ausgabe- Verwaltungs- Aufschläge* vergütung Bundesrep. Deutschland First Private Aktien Global Inhaber-Anteile A EUR DE000A0KFRT0 ohne 1,50 % ishares DAX (DE) Inhaber-Anteile EUR DE ohne 0,15 % LINGOHR-SYSTEMATIC-LBB-INVEST Inhaber-Anteile EUR DE ohne 1,65 % Luxemburg BGF - World Gold Fund Act.Nom.Clas.A 2 EUR Hed. o.n. EUR LU ohne 1,75 % ComStage ETF-Comm.FED F.ERI TR Inhaber-Anteile I o.n. EUR LU ohne 0,09 % Schweiz JB Prec.M.Fd-JB Physic.Gold Fd Inhaber-Anteile AX USD o.n. USD CH ohne 0,40 % ZKB Gold ETF Inhaber-Anteile A USD o.n. USD CH ohne 0,39 % * Die Zielfonds wurden zum Nettoinventarwert gekauft bzw. verkauft, d.h. es wurden keine Ausgabeaufschläge und Rücknahmegebühren gezahlt. 11

12 Ertrags- und Aufwandsrechnung Global Opportunities HAIG - WorldSelect Die Ertrags- und Aufwandsrechnung für die Zeit vom 1. Januar 2011 bis zum 31. Dezember 2011 gliedert sich wie folgt: in EUR Erträge Zinsen aus Bankguthaben 2.386,61 Erträge aus Bestandsprovisionen ,35 Ordentlicher Ertragsausgleich ,34 Erträge insgesamt ,62 Aufwendungen Verwaltungsvergütung ,00 Depotbankgebühren ,95 Depotgebühren ,39 Taxe d'abonnement ,00 Prüfungskosten ,99 Druck- und Veröffentlichungskosten ,72 Risikomanagementvergütung ,00 Werbe- / Marketingkosten ,34 Andere Gebühren und Kosten ,06 Transfer- und Registerstellenvergütung ,08 Zinsaufwendungen -238,53 Ordentlicher Aufwandsausgleich ,54 Aufwendungen insgesamt ,52 Ordentlicher Nettoertrag ,90 12

13 Entwicklung des Fondsvermögens Global Opportunities HAIG - WorldSelect für die Zeit vom 1. Januar 2011 bis zum 31. Dezember 2011: in EUR Fondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres ,31 Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen ,45 Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen ,70 Mittelzufluss / -abfluss (netto) ,25 Ertrags-/ Aufwandsausgleich ,74 Ordentlicher Nettoertrag ,90 Realisierte Gewinne ,54 Realisierte Verluste ,80 Ausserordentlicher Ertragsausgleich ,94 Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste ,80 Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres ,90 13

14 Fondsvermögen in EUR, Anteilwert in EUR und Anteilumlauf im 3-Jahresvergleich Global Opportunities HAIG - WorldSelect zum Anteilklasse B Anteilumlauf -Anteile ,150 Fondsvermögen ,90 Inventarwert je Anteil 106,18 zum Anteilumlauf -Anteile ,475 Fondsvermögen ,31 Inventarwert je Anteil 111,10 zum Anteilumlauf -Anteile ,452 Fondsvermögen ,33 Inventarwert je Anteil 98,71 14

15 1800 BERICHT DES REVISEUR D'ENTREPRISES AGREE An die Anteilinhaber des Investmentfonds Global Opportunities HAIG Entsprechend dem uns von der Verwaltungsgesellschaft erteilten Auftrag vom 9. Dezember 2011 haben wir den beigefügten Jahresabschluss des Global Opportunities HAIG und seines Teilfonds geprüft, der aus der Vermögensaufstellung einschließlich der Aufstellung des Wertpapierbestands und der sonstigen Vermögenswerte zum 31. Dezember 2011, der Ertrags- und Aufwandsrechnung und der Entwicklung des Fondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr, sowie aus einer Zusammenfassung bedeutsamer RechnungsJegungsmethoden und anderen erläuternden Informationen besteht. Verantwortung des Vorstands der Verwaltungsgesellschaft für den Jahresabschluss Der Vorstand der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich für die AUfstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung des Jahresabschlusses und für die internen Kontrollen, die er als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oder Verstößen resultieren. Verantwortung des Reviseur d'entreprises agree In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer Abschlussprüfung über diesen Jahresabschluss ein Prüfungsurteil zu erteilen. Wir führten unsere Abschlussprüfung nach den für Luxemburg von der Commission de Surveillance du Secteur Financier angenommenen Internationalen Prüfungsstandards (International Standards on Auditing) durch. Diese Standards verlangen, dass wir die beruflichen Verhaltensanforderungen einhalten und die Prüfung dahingehend planen und durchführen, dass mit hinreichender Sicherheit erkannt werden kann, ob der Jahresabschluss frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist. Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zum Erhalt von Prüfungsnachweisen für die im Jahresabschluss enthaltenen Wertansätze und Informationen. Die Auswahl der Prüfungshandlungen obliegt der Beurteilung des Reviseur d'entreprises agree ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der Jahresabschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von Unrichtigkeiten oder Verstößen enthält. Im Rahmen dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der Reviseur d'entreprises agree das für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses eingerichtete interne Kontrollsystem, um die unter diesen Umständen angemessenen Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch um eine Beurteilung der Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Eine Abschlussprüfung umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und methoden und der Vertretbarkeit der vom Vorstand der Verwaltungsgesellschaft ermittelten geschätzten Werte in der Rechnungslegung sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser PrÜfungsurteil zu dienen. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung vermittelt der Jahresabschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung des Jahresabschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Global Opportunities HAIG und seines Teilfonds zum 31. Dezember 2011 sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Fondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr. Sonstiges Die im Jahresbericht enthaltenen ergänzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrages durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Standards. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben. Luxemburg, 27. April 2012 BDOAudit Cabinet de revision agree vertreten durch BOO Audit, Socil!te Anonyme R.C.S. Luxembourg B TVA LU Boa Audit, a.adete ananyme incorporated In Luxembourg, i5 a member of BOa International Limited, a UK cornpany limited by guarantee, and form5 part of the international BDO network of independent member finm. Boa i5 the brand name for the Boa networ1< and for each of the Boa Member Firm5. 15

16 Steuerlicher Hinweis an die Anleger von Global Opportunities HAIG - Investmentfondsanteilen 1 in der Bundesrepublik Deutschland: Sehr geehrte Damen und Herren, nach Abschluss des Geschäftsjahres 2011 teilen wir Ihnen nachstehend die steuerlichen Daten je Investmentanteil zum 31. Dezember 2011 mit. Global Opportunities HAIG - WorldSelect ISIN: LU WHG: EUR Geschäftsjahr vom: Geschäftsjahr bis: Abs. 1 Nr.... InvStG Privat Betriebsvermögen (EStG) (EStG) (KStG) 1 a) den Betrag der Ausschüttung sowie 0,0000 0,0000 0, a) aa) in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre, 0,0000 0,0000 0, a) bb) in der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge, 0,0000 0,0000 0, b) den Betrag der ausgeschütteten Erträge 0,0000 0,0000 0,0000 Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge 0,0000 0,0000 0, c) die in den ausgeschütteten/ ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltenen 1 c) aa) Erträge im Sinne des 2 Absatz 2 Satz 1 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes, 0,0000 0,0000 0, c) bb) Veräußerungsgewinne im Sinne des 2 Absatz 2 Satz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes, 0,0000 0,0000 0, c) cc) Erträge im Sinne des 2 Absatz 2a, 0,0000 0,0000 0, c) dd) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des 2 Absatz 3 Nummer 1 Satz 1 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung, 0,0000 0,0000 0, c) ee) Erträge im Sinne des 2 Absatz 3 Nummer 1 Satz 2 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge im Sinne des 20 des Einkommensteuergesetzes sind, 0,0000 0,0000 0, c) ff) steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des 2 Absatz 3 in der ab 1. Januar 2009 anzuwendenden Fassung, 0,0000 0,0000 0, c) gg) Einkünfte im Sinne des 4 Absatz 1, 0,0000 0,0000 0, c) hh) in Doppelbuchstabe gg enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen, 0,0000 0,0000 0, c) ii) 1 c) jj) Einkünfte im Sinne des 4 Absatz 2, für die kein Abzug nach Absatz 4 vorgenommen wurde, 0,0000 0,0000 0,0000 in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 und 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes anzuwenden ist, 0,0000 0,0000 0, Der Fonds Global Opportunities HAIG hat die Anforderungen des 5 InvStG erfüllt. Eine steuerliche Bescheinigung nach 5 InvStG wurde durch BDO Audit S.A., Cabinet de révision agréé, Luxemburg, erstellt. 16

17 1 c) kk) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des 4 Absatz 2, die nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen, 0,0000 0,0000 0, c) ll) in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 und 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes anzuwenden ist, 0,0000 0,0000 0, d) den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigenden Teil der Ausschüttung 1 d) aa) im Sinne des 7 Absatz 1 und 2, 0,0000 0,0000 0, d) bb) im Sinne des 7 Absatz 3, 0,0000 0,0000 0, d) cc) im Sinne des 7 Absatz 1 Satz 5, soweit in Doppelbuchstabe aa enthalten, 0,0000 0,0000 0, f) den Betrag der ausländischen Steuer, der auf die in den ausgeschütteten Erträgen enthaltenen Einkünfte im Sinne des 4 Absatz 2 entfällt und 1 f) aa) der nach 4 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 32d Absatz 5 oder 34c Absatz 1 des Einkommensteuergesetzes oder einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung anrechenbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Absatz 4 vorgenommen wurde, 0,0000 0,0000 0, f) bb) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 und 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes anzuwenden ist, 0,0000 0,0000 0, f) cc) der nach 4 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 34c Absatz 3 des Einkommensteuergesetzes abziehbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Absatz 4 dieses Gesetzes vorgenommen wurde, 0,0000 0,0000 0, f) dd) 1 f) ee) 1 f) ff) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 und 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes anzuwenden ist, 0,0000 0,0000 0,0000 der nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt und nach 4 Absatz 2 in Verbindung mit diesem Abkommen anrechenbar ist, 0,0000 0,0000 0,0000 in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Absatz 1 und 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes anzuwenden ist, 0,0000 0,0000 0, g) den Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung, 0,0000 0,0000 0, h) die im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre, 0,0000 0,0000 0, i) den Betrag der nach 3 Absatz 3 Satz 2 Nummer 2 nichtabziehbaren Werbungskosten; 0,2171 0,2171 0,2171 Mit freundlichen Grüßen HAUCK & AUFHÄUSER INVESTMENT GESELLSCHAFT S.A. Diese Mitteilung trägt keine Unterschrift 17