Aktionärsbrief 01 LENZING GRUPPE. The World Leader in Cellulose Fiber Technology

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1 Aktionärsbrief 01 LENZING GRUPPE The World Leader in Cellulose Fiber Technology

2 Lenzing Gruppe 02 Geschäftsfeld Fasern 03 Geschäftsbereiche Papier, Plastics und Technik 04 Gewinn- und Verlustrechnung 06 Bilanz 07 Cash-fl ow Statement 08 Aktionärsbrief 01 Das Geschäftsjahr 2005 ist trotz substanziell erschwerter Rahmenbedingungen für die Lenzing Gruppe zufrieden stellend angelaufen. Dem weltweit nachgebenden Preisniveau bei Viscosefasern konnte Lenzing durch eine neue Rekordproduktion, einen verbesserten Produktmix und Kostenoptimierungen entgegensteuern. Während in Asien bei sinkenden Preisen die Verkaufsvolumina anhaltend zufrieden stellend waren, gestaltete sich der Geschäftsverlauf in Europa (inkl. Türkei) sowohl für die Business Unit Textil als auch für die Business Unit Nonwovens zunehmend schwieriger. In den USA konnte Lenzing im Nonwovens- Bereich Marktanteile gewinnen. Einen guten Geschäftsverlauf meldeten Lenzing Technik und Lenzing Plastics für das erste Quartal Lenzing Gruppe Starkes Umsatzplus durch erhöhte Produktion und Tencel Die Lenzing Gruppe konnte im ersten Quartal 2005* ) gegenüber dem Vergleichszeitraum im Vorjahr den konsolidierten Konzernumsatz um 22,9% auf 233,8 Mio. EUR (gegenüber 190,3 Mio. EUR im Vorjahr) anheben. Darin spiegelt sich die Vollkonsolidierung der Unternehmensgruppe Tencel sowie eine neue Faser-Rekordproduktion wider. Das Betriebsergebnis (EBIT) verbesserte sich um 13,6% auf 27,4 Mio. EUR nach 24,1 Mio. EUR. Gestiegene Rohstoffkosten bei schwächeren Durchschnittserlösen im Faserbereich führten dazu, dass der Zuwachs beim Betriebsergebnis hinter dem Umsatzzuwachs zurückblieb. Bei einem leicht verbesserten Finanzergebnis ergab sich ein Ergebnis vor Steuern (EBT) von 27,3 Mio. EUR (nach 23,3 Mio. EUR) was einer Verbesserung von 17,1% gegenüber dem ersten Quartal 2004 entspricht. Der Periodenüberschuss betrug 20,5 Mio. EUR (nach 16,6 Mio. EUR im Vergleichsquartal des Vorjahres). Die EBIT-Marge lag im ersten Quartal 2005 bei 11,7% (nach 12,7%), die EBITDA-Marge betrug 18,8% (nach 19,4%). Die Quartalsbilanz der Lenzing Gruppe zum nach IFRS weist ein Eigenkapital von 450,9 Mio. EUR (nach 427,4 Mio. EUR zum ) aus. Dies entspricht dem ausgezeichneten Wert von 47,1% (nach 45,2%) der Bilanzsumme. Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und sonstigen Darlehensgebern reduzierten sich von 239,3 Mio. EUR (Ende 2004) auf 225,9 Mio. EUR. Die Lenzing Gruppe beschäftigte zum Quartalsende Mitarbeiter (nach Mitarbeitern Ende des Jahres 2004). 2 * ) Für die Erstellung dieses Zwischenberichtes nach IFRS wurden die gleichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wie im Jahresabschluss 2004 der Lenzing Gruppe angewandt.

3 Gute Mengennachfrage bei nachgebenden Preisen Geschäftsfeld Fasern Das Umfeld im Geschäftsfeld Fasern hat sich für die Business Units Textil und Nonwovens gleichermaßen erschwert. Die mengenmäßige Nachfrage ist zwar weiterhin vorhanden, die Preise für Viscose zeigen aber am wichtigen Markt Asien deutlich nachgebende Tendenz. Der Markt ist nicht mehr wie in den vergangenen Monaten überverkauft, zumal Baumwolle nach der letzten Rekordernte ausreichend verfügbar ist und auch das Angebot für Viscosefasern infolge des Ausbaues von Kapazitäten in China die Nachfrage derzeit gut abdecken kann. Die Faserproduktion der Lenzing Gruppe war im ersten Quartal 2005 voll ausgelastet. Business Unit Fasern Textil Der Geschäftsbereich Fasern Textil konnte dem schwierigeren Umfeld durch eine neue Rekordproduktion erfolgreich entgegensteuern. Auch der Produktmix konnte weiter in Richtung hochwertige Spezialitäten verbessert werden. Der Absatz an Modalfasern erreichte ein bisheriges All-Time-High. Der Verkauf von TENCEL -Fasern konnte insbesondere in Asien weiter gesteigert werden. Die Umsatz- und Ertragsentwicklung der Business Unit war im ersten Quartal 2005 angesichts der Rahmenbedingungen erfreulich. Business Unit Fasern Nonwovens Im Bereich Nonwovens war die Nachfrage im ersten Quartal 2005 in den Regionen Asien und USA sehr gut. Insbesondere in den USA konnte die Lenzing Gruppe Marktanteile und neue Kunden dazu gewinnen. Die Entwicklung in Europa blieb allerdings preis- und mengenmäßig hinter den Erwartungen zurück. Hohe Lagerbestände bei Mitbewerbern belasten in Europa den Markt. Insgesamt war die Umsatz- und Ertragsentwicklung der Business Unit Fasern Nonwovens jedoch durchwegs zufrieden stellend. Tencel-Akquisition: Abschluss des Kartellverfahrens Anfang April 2005 hat das österreichische Kartellgericht die Übernahme der Unternehmensgruppe Tencel durch die Lenzing AG genehmigt. Dieser Genehmigung ist eine Einigung mit den österreichischen Wettbewerbsbehörden im Februar 2005 mit einer Reihe von Aufl agen und Beschränkungen vorausgegangen, die den ursprünglich geäußerten wettbewerbsrechtlichen Bedenken der österreichischen Behörden Rechnung trägt. Der Integration von Tencel in die Lenzing Gruppe steht damit auch von österreichischer kartellrechtlicher Seite nichts mehr im Wege. Andere internationale Kartellbehörden hatten gegen die Transaktion keine Bedenken angemeldet. 3

4 Lenzing Gruppe 02 Geschäftsfeld Fasern 03 Geschäftsbereiche Papier, Plastics und Technik 04 Gewinn- und Verlustrechnung 06 Bilanz 07 Cash-fl ow Statement 08 Aktionärsbrief 01 Geschäftsbereiche Papier, Plastics und Technik Papier: Anhaltend schwieriges Umfeld Der Geschäftsbereich Papier der Lenzing AG war auch im ersten Quartal 2005 vom anhaltend schwierigen Branchenumfeld belastet. Das Ergebnis war trotz Kostensenkungen unbefriedigend. Plastics und Technik mit sehr guter Geschäftsentwicklung Lenzing Plastics meldete ein gutes erstes Quartal 2005 bei stabiler Umsatz- und Ertragslage. Besonders der Bereich PTFE-Filter profi tierte von der starken Nachfrage und neuen Produkten. Der starke Winter führte allerdings zu einem verspäteten Anlaufen der Bausaison und zu einem schwächeren Geschäft bei Isolationsmaterialien für die Bauwirtschaft. Auf eine überdurchschnittliche Umsatz- und Ertragsentwicklung kann Lenzing Technik verweisen. Die Faser- und Zellstofftechnik profi tiert von der anhaltend guten Branchenkonjunktur. Der Auftragsstand ist in allen Bereichen der Lenzing Technik sehr zufrieden stellend. Terminvorschau Die 61. ordentliche Hauptversammlung der Lenzing AG fi ndet am 3. Juni in Lenzing, Kulturzentrum, Beginn Uhr statt. Wir ersuchen unsere Aktionäre, im Falle einer Teilnahme die entsprechenden Hinterlegungsbestimmungen zu beachten. Der Vorstand wird der Hauptversammlung für das Geschäftsjahr 2004 eine auf 8,00 EUR je Aktie (nach 6,00 EUR) erhöhte Dividende zur Beschlussfassung vorschlagen. Als Tag der Dividenden-Auszahlung wurde der 13. Juni, als Ex-Dividendentag der 7. Juni festgelegt. 4

5 Ausblick Auch wenn die ersten Wochen des Geschäftsjahres 2005 gut angelaufen sind, erwartet Lenzing für das Gesamtjahr weltweit wesentlich schwierigere Rahmenbedingungen. Wirtschaftsforscher erwarten eine Abschwächung der Industriekonjunktur, die Rekord-Baumwollernte der Saison 2004/05 wird auch in den kommenden Monaten auf das weltweite Faserpreisniveau, insbesondere bei Viscose, drücken. Hinzu kommt die Inbetriebnahme neuer Produktionskapazitäten für Viscose im asiatischen Raum, vor allem in China. Von der Entwicklung der Rohstoffpreise sind keine Entlastungen zu erwarten. Die enttäuschende Entwicklung des Fasergeschäfts in Europa dürfte sich auch in den kommenden Monaten fortsetzen. Der anhaltend ungünstige Euro-Dollar Wechselkurs sowie die Liberalisierung der Textil-Einfuhrquoten wirken sich stark belastend auf unser Europageschäft aus. Es bleibt abzuwarten, ob Maßnahmen der Europäischen Union und der Türkei gegen die explosionsartige Zunahme der Textilimporte nach Europa rechtzeitig in Kraft gesetzt werden, um weiteren massiven Schaden für die europäische Textilindustrie zu verhindern. Lenzing wird im Geschäftsfeld Fasern diesen unerfreulichen Rahmenbedingungen mit erhöhter Produktion und einer weiteren Hinwendung zu Spezialitäten begegnen. Ein Margenrückgang im Fasergeschäft wird im weiteren Verlauf des Geschäftsjahres 2005 allerdings unvermeidbar sein. Bei den nicht-faserspezifi schen Geschäftsfeldern ist bei Technik und Plastics mit einer anhaltend guten Entwicklung zu rechnen, bei Papier zeichnet sich angesichts der schwierigen Rahmenbedingungen keine substanzielle Trendwende ab. Insgesamt ist daher für die Lenzing Gruppe in den kommenden Monaten mit einer vergleichsweise guten Entwicklung zu rechnen, die jedoch nicht an die Ergebnisse des Vorjahres anschließen wird können. Über die weitere Entwicklung unserer Unternehmensgruppe werden wir Sie in Rahmen der Veröffentlichung unserer Halbjahresergebnisse am 25. August 2005 informieren. Der Vorstand Lenzing, im Mai

6 Aktionärsbrief 01 Gewinn- und Verlustrechnung 1-3/ /2004 Mio. EUR Mio. EUR Umsatzerlöse 233,8 190,3 Bestandsveränderung und andere aktivierte Eignleistungen 4,0 4,1 Sonstige betriebliche Erträge 3,4 3,1 Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungsleistungen -120,4-89,6 Personalaufwand -51,3-46,3 Abschreibungen auf immaterielle Gegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen -16,5-12,9 Sonstige betriebliche Aufwendungen -25,6-24,6 Betriebsergebnis (EBIT) 27,4 24,1 Finanzergebnis -0,1-0,8 Ergebnis vor Steuern (EBT) 27,3 23,3 Ertragsteuern -6,8-6,7 Periodenüberschuss 20,5 16,6 Anteil der Aktionäre der Lenzing AG am Periodenüberschuss 18,8 15,2 Anteil anderer Gesellschafter von Tochterunternehmen der Lenzing AG am Periodenüberschuss 1,7 1,4 EUR EUR Gewinn je Aktie 5,10 4,15 6

7 Lenzing Gruppe 02 Geschäftsfeld Fasern 03 Geschäftsbereiche Papier, Plastics und Technik 04 Gewinn- und Verlustrechnung 06 Bilanz 07 Cash-fl ow Statement 08 Bilanz Aktiva Mio. EUR in % Mio. EUR in % Immaterielles Anlagevermögen und Sachanlagevermögen 577,8 60,3 583,1 61,6 Finanzanlagevermögen 29,2 3,0 29,2 3,1 Sonstiges langfristig gebundenes Vermögen 1,7 0,2 2,0 0,2 Langfristig gebundenes Vermögen 608,7 63,5 614,3 64,9 Vorräte 126,9 13,3 116,9 12,4 Forderungen 161,4 16,8 155,1 16,4 Wertpapiere und liquide Mittel 61,1 6,4 59,6 6,3 Umlaufvermögen 349,4 36,5 331,6 35,1 Gesamt Aktiva 958,1 100,0 945,9 100,0 Passiva Eigenkapital 450,9 47,1 427,4 45,2 Investitionszuschüsse aus öffentlichen Mitteln 38,7 4,0 39,7 4,2 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und gegenüber sonstigen Darlehensgebern 184,1 19,2 197,0 20,8 Rückstellungen 105,5 11,0 104,1 11,0 Verbindlichkeiten 1,5 0,2 0,9 0,1 Langfristige Verbindlichkeiten 291,1 30,4 302,0 31,9 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und gegenüber sonstigen Darlehensgebern 41,8 4,4 42,3 4,5 Rückstellungen 61,8 6,5 54,5 5,7 Verbindlichkeiten 73,8 7,6 80,0 8,5 Kurzfristige Verbindlichkeiten 177,4 18,5 176,8 18,7 Gesamt Passiva 958,1 100,0 945,9 100,0 7

8 Aktionärsbrief 01 Lenzing Gruppe 02 Geschäftsfeld Fasern 03 Geschäftsbereiche Papier, Plastics und Technik 04 Gewinn- und Verlustrechnung 06 Bilanz 07 Cash-fl ow Statement 08 Cash-fl ow Statement 1-3/ /2004 Mio. EUR Mio. EUR Brutto Cash-fl ow 36,7 30,2 Veränderung des Working Capitals -12,6-15,7 Cash-flow aus der Betriebstätigkeit 24,1 14,5 - Erwerb von langfristigen Vermögensgegenständen -7,1-12,1 + Erlöse aus der Veräußerung/Tilgung von langfristigen Vermögensgegenständen 0,2 3,6 Cash-flow aus der Investitionstätigkeit -6,9-8,5 +/- Zufl üsse aus und Rückzahlungen auf Finanzverbindlichkeiten -16,4-17,6 Cash-flow aus der Finanzierungstätigkeit -16,4-17,6 Netto Cash-flow 0,8-11,6 Liquide Mittel zu Jahresbeginn 59,6 119,4 Währungsdifferenz auf liquide Mittel 0,7 0,2 Endbestand liquide Mittel 61,1 108,0 EBIT in Mio. EUR Periodenüberschuss in Mio. EUR ,1 27, ,6 20, ,3 233, ,3 233, / / / / Umsatz EBIT Umsatz Periodenüberschuss 8