Solactive US Quality Dividend Low Volatility Performance-Index

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1 Vontobel Investment Banking Solactive US Quality Dividend Low Volatility Performance-Index US-Dividenden: Auswahl entscheidet über Qualität Financial Products, Advisory & Distribution April 2016 Leistung schafft Vertrauen

2 US-Titel mit Potenzial 40% der weltweiten Dividendenzahlungen Weltweite Dividendenzahlungen Dividenden nach Region Nordamerikanische Unternehmungen sind die treibende Kraft der weltweiten Dividendenzahlungen. Über 40% der weltweiten Dividendenzahlungen entfallen auf nordamerikanische Unternehmungen. Ausgewiesene Dividenden stiegen im Jahr 2015 um 21.1% auf rund 440 Milliarden US-Dollar 11% 43% 10% 5% 14% 20% Dividendenerträge bildeten 2015 eine wichtige Komponente der Gesamtrendite von Aktienanlegern ( Nordamerika Vereinigtes Königreich (VK) Schwellenländer Europa ohne VK Asien/Pazifik ohne Japan Japan 1: Quelle: Henderson Global Investors Henderson Global Dividend Index, Ausgabe 9, Februar 2016 Historische Daten liefern keinerlei Hinweise auf künftige Entwicklungen. Folie 2

3 Stetige Dividendenzahlungen auch im Aktuellen Marktumfeld möglich Zwei Gründe sprechen für US-Titel Zwei Gründe sprechen für US-Titel Verhältnis ausbezahlter Dividenden zum KGV 1 1. Spielraum für Dividendenerhöhungen: Das Verhältnis von ausgeschütteten Dividenden im Verhältnis zum Gewinn je Aktie liegt in den USA bei moderaten 38%, während es sich in Europa derzeit bei etwa 60% und somit wieder auf Vorkrisenniveau befindet (s. Grafik rechts). 2. US-Netto-Cashflows auf Rekordniveaus: Rund 1960 Milliarden US-Dollar an Netto-Cashflows haben Unternehmen in den USA angehäuft. Dies entspricht einem Wert von mehr als 12% des US- Bruttoinlandproduktes und liegt nahe beim Rekordwert von : Kurs-Gewinn-Verhältnis Quelle: Allianz Global Investors, Dividenden statt Niedrigzinsen, Januar 2016 Historische Daten liefern keinerlei Hinweise auf künftige Entwicklungen. Folie 3

4 Mit Dividendentitel zu mehr Stabilität im Portfolio Inflation Realer Wertzuwachs mit Dividendenstrategie Trotz Inflation besser als US-Aktienmarkt US-Dividendenstrategie vs. US-Aktienmarkt Aktien mit guter Perspektive sowie starken Dividendenzahlungen können a) einen höheren Renditebeitrag leisten als Aktien ohne Dividendenzahlungen b) für mehr Beständigkeit im Depot sorgen bezüglich Erträgen Aktien mit Dividendenzahlungen haben eine tiefere Volatilität als solche die keine Gewinne ausschütten. Die Renditen der US-Dividendenstrategie übertreffen die des US-Aktienmarktes sowohl bei steigender Inflation (bis 10%) wie auch bei Deflation (s. Grafik rechts). Quelle: Allianz Global Investors, Dividenden statt Niedrigzinsen, Januar 2016 Historische Daten liefern keinerlei Hinweise auf künftige Entwicklungen. Folie 4

5 «Solactive US Quality Dividend Low Volatility Performance Index» Ablauf des Auswahlprozesses Auswahlprozess Auswahlpool 500 Unternehmen Zentrale Kriterien: In der aktuellen Selektion des Solactive US Large & Mid Cap Index vertreten Listing an einer anerkannten und regulierten US-amerikanischen Börse Marktkapitalisierung von mindestens 750 Mio. US-Dollar Durchschnittliches tägliches Aktien- Handelsvolumen von mindestens 1 Mio. US-Dollar (in den letzten drei Monaten) Keine Verkaufsbeschränkungen für Investoren und frei handelbar Keine negativen Erträge pro Aktie (Earnings per Share EPS) in den letzten zwölf Monaten Selektion von 40 Unternehmen Kriterium: Höchste erwartete Dividendenrendite Selektion von 30 Unternehmen Kriterium: Höchstes durchschnittliches Dividendenwachstum über 5 Jahre Finale Selektion von 20 Unternehmen Kriterium: Tiefste Volatilität Quelle: Solactive-Indexleitfaden, solactive.com Folie 5

6 «Solactive US Quality Dividend Low Volatility Performance Index» Indexzusammensetzung zum Start Startzusammensetzung des Baskets 2 - Aktien Aktie Sektor Gewichtung Erwartete Dividendenrendite ø Hist. Dividendenwachstum (5 Jahre) Volatilität 260 Tage Alliant Energy Corporation VERSORGER 5% 4.11% 6.34% 18.58% Altria Group, Inc. VERBRAUCHSGÜTER 5% 4.20% 8.67% 17.78% CBL & Associates Properties, Inc. FINANZEN 5% 7.37% 11.51% 22.06% CenterPoint Energy, Inc. VERSORGER 5% 5.71% 4.56% 22.28% Digital Realty Trust, Inc. FINANZEN 5% 5.57% 17.70% 19.57% Eaton Corp. Plc INDUSTRIE 5% 4.17% 14.41% 24.13% Emerson Electric Co. INDUSTRIE 5% 4.21% 7.01% 21.84% HCP, Inc. FINANZEN 5% 6.14% 3.45% 20.38% International Paper Company INDUSTRIE 5% 4.16% 34.86% 22.55% LaSalle Hotel Properties FINANZEN 5% 5.82% % 25.99% OGE Energy Corp. VERSORGER 5% 4.05% 5.89% 20.13% Omega Healthcare Investors, Inc. FINANZEN 5% 6.76% 10.98% 21.21% Philip Morris International Inc. VERBRAUCHSGÜTER 5% 5.10% 11.61% 19.11% Questar Corporation VERSORGER 5% 4.57% 8.23% 20.48% Realty Income Corporation FINANZEN 5% 5.06% 5.13% 19.12% Southern Company VERSORGER 5% 5.16% 3.75% 16.80% Ventas, Inc. FINANZEN 5% 5.55% 7.66% 20.18% Waddell & Reed Financial, Inc. Class A FINANZEN 5% 4.68% 13.79% 26.21% Welltower, Inc. FINANZEN 5% 5.30% 3.17% 19.43% W.P. Carey Inc. FINANZEN 5% 6.80% 13.05% 17.09% Sämtliche Angaben sind indikativ und können angepasst werden. 1: Quelle: Solactive 2: Bei Anfangsfixierung (Indikativ) Quelle: Bloomberg, (letzte Selektion am für Backtesting) 10% 15% 25% Finanzen Industrie 50% Versorger Verbrauchsgüter Folie 6

7 Solactive US Quality Dividend Low Volatility Performance Index Mehrrendite von über 12% im Backtesting Backtesting: 20. Oktober 2010 bis 25. Januar 2016 Das Backtesting zeigt, dass eine Überrendite gegenüber dem Benchmark von über 12% erreicht wurde. Folie 7

8 VONCERT Open End SVSP-Bezeichnung Tracker-Zertifikat (1300) Basiswert Anfangsfixierung / Liberierung 22. April 2016 / 23. April 2016 Laufzeit Management Fee Emittentin Produkteckdaten «Solactive US Quality Dividend Low Volatility Performance Index» Produkteckdaten VONCERT Open End Solactive US Quality Dividend Low Volatility Performance-Index Open End 1.00% p.a. Garantin Vontobel Holding AG, Zürich (Moody's A3) Vontobel Financial Products Ltd., DIFC Dubai (untersteht keiner prudentiellen Aufsicht und verfügt über kein Rating) Währungen CHF USD Valor / Symbol / ZSLAFV / ZSLAEV Emissionspreis CHF (inkl. CHF 1.50 Ausgabeaufschlag) USD (inkl. USD 1.50 Ausgabeaufschlag) Kursbasis VONCERT CHF USD Termsheets mit den rechtlich verbindlichen Angaben sowie weitere Informationen sind unter jederzeit abrufbar. Sämtliche Angaben sind indikativ und können angepasst werden. Folie 8

9 Zusammenfassung & Risiken «Solactive US Quality Dividend Low Volatility Performance Index» Übersicht der wichtigsten Punkte Der Solactive US Quality Dividend Low Volatility Performance-Index stellt eine regelbasierte und somit transparente Benchmark für US-Amerikanische Unternehmen mit hoher Dividendenrendite, stabiler Dividendenentwicklung und geringer Volatilität dar. Indexzertifikat ermöglicht mit einem neuartigen und systematischen Ansatz die Abschöpfung hoher und auf Nachhaltigkeit ausgerichteter Dividenden. Index ermöglicht Zugang zu einer traditionell wie wichtigen Renditequelle Nettodividenden werden reinvestiert Der Solactive US Quality Dividend Low Volatility Performance-Index wird jährlich angepasst und beinhaltet 20 Mitglieder Keine Laufzeitbegrenzung Managementgebühr: 1.0% p.a. Bedeutende Risiken für Anleger Wirtschaftliche Krisen sowie konjunkturelle Veränderungen könnten die Aktien des Partizipations-Zertifikates beeinträchtigen. Politische und regulatorische Risiken, welche die Ausschüttungspolitik beeinflussen, könnten die Wertentwicklung negativ beeinträchtigen. Neue Wettbewerber könnten den etablierten Unternehmen im Index Marktanteile streitig machen und so die nachhaltige Dividendenpolitik gefährden. Emittentenrisiko Währungsrisiko Kein Kapitalschutz Folie 9

10 Rechtlicher Hinweis Diese Publikation dient lediglich der Information und stellt keine Anlageempfehlung oder Anlageberatung dar und beinhaltet weder eine Offerte noch eine Einladung zur Offertenstellung. Sie ersetzt nicht die vor jeder Kaufentscheidung notwendige qualifizierte Beratung, insbesondere auch bezüglich aller damit verbundenen Risiken. Diese Publikation wurde von der Organisationseinheit Financial Products & Distribution unseres Instituts erstellt und ist nicht das Ergebnis einer Finanzanalyse. Die Richtlinien zur Sicherstellung der Unabhängigkeit der Finanzanalyse der Schweizerischen Bankiervereinigung finden auf die vorliegende Publikation keine Anwendung. Inhalte dieser Publikation, welche auf andere Vontobel-Organisationseinheiten bzw. Drittparteien zurückgehen, sind per Quellenangabe als solche gekennzeichnet. Die rechtlich massgebliche Produktdokumentation (Kotierungsprospekt) besteht aus dem definitiven Termsheet mit den Final Terms und dem bei der SIX Swiss Exchange registrierten Emissionsprogramm. Diese sowie die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel» können unter oder bei der Bank Vontobel AG, Financial Products, CH-8022 Zürich (Tel. +41 (0) ) kostenlos bezogen werden. In der Vergangenheit erzielte Performance darf nicht als Hinweis oder Garantie einer zukünftigen Performance verstanden werden. Strukturierte Produkte gelten nicht als kollektive Kapitalanlagen im Sinne des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG) und unterstehen deshalb nicht der Bewilligung und der Aufsicht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA. Die Werthaltigkeit von strukturierten Produkten kann nicht nur von der Entwicklung des Basiswertes, sondern auch von der Bonität des Emittenten abhängen. Der Anleger ist dem Ausfallrisiko des Emittenten/Garantiegebers ausgesetzt. Diese Publikation und die darin dargestellten Finanzprodukte sind nicht für Personen bestimmt, die einem Gerichtsstand unterstehen, der den Vertrieb der Finanzprodukte oder die Verbreitung dieser Publikation bzw. der darin enthaltenen Informationen einschränkt oder untersagt. Alle Angaben erfolgen ohne Gewähr. Alle Zahlungen unter diesem Produkt können einer Quellensteuer unterliegen (so zum Beispiel auch dem Steuerrückbehalt basierend auf FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act) oder 871(m) des US Steuergesetzes). Alle Zahlungen, die unter diesem Produkt anfallen, werden abzüglich solcher Steuern geleistet. Sollte aufgrund von Abschnitt 871(m) des US Steuergesetzes (U.S. Tax Code) von Zinszahlungen, Rückzahlungen oder anderen Zahlungen aus den Produkten ein Betrag abgezogen oder zurückbehalten werden, so ist weder die Emittentin noch eine Zahlstelle oder irgend eine Drittpartei aufgrund dieses Abzuges oder Rückbehalts verpflichtet, zusätzliche Beträge auszubezahlen. Somit würde der Anleger einen erheblich tieferen Betrag erhalten, als dies ohne den Abzug oder Rückbehalt der Fall wäre. April 2016 Bank Vontobel AG. Alle Rechte vorbehalten Folie 10