HALBJAHRESBERICHT 2014 / 2015

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1 Meinl JAPAN TREND HALBJAHRESBERICHT 2014 / 2015

2 JULIUS MEINL INVESTMENT Gesellschaft m.b.h. Meinl JAPAN TREND Halbjahresbericht 2014 / 2015

3 JULIUS MEINL INVESTMENT Gesellschaft m.b.h Wien, Kärntnerring 2 Telefon (01) Telefax (01) Gesellschafter Meinl Bank AG, Wien Staatskommissäre MR Mag. Edith Peters, Wien OR Mag. Karin Kufner, Wien Aufsichtsrat Mag. Wolfgang Werfer, Wien, Vorsitzender Dr. Daniel Charim, Wien, Vorsitzender-Stv. Dr. Wolfgang Spitzy, Wien Geschäftsführung, Wiener Neustadt Dr. Wolf Dietrich Kaltenegger, Wien Depotbank Meinl Bank AG, Wien 2

4 Publikumsfonds der JULIUS MEINL INVESTMENT Ges.m.b.H. MEINL EXCLUSIVE WORLD EQUITIES MEINL EXCLUSIVE WORLD BONDS & PROPERTIES MEINL TRIO MEINL ALLINVEST MEINL ASIA CAPITAL MEINL ATX FONDS MEINL CAPITAL INVEST MEINL CORE EUROPE MEINL CAPITOL 1 MEINL EQUITY AUSTRIA MEINL EASTERN EUROPE MEINL EURO BOND PROTECT MEINL GLOBAL PROPERTY MEINL INDIA GROWTH MEINL JAPAN TREND MEINL LIQUID MEINL LIQUIDITY MANAGEMENT MEINL QUATTRO eu MEINL WALL STREET CAPITAL MEINL GF 30 Fondsmanagement MEINL EXCLUSIVE WORLD EQUITIES MEINL EXCLUSIVE WORLD BONDS & PROPERTIES MEINL TRIO MEINL ALLINVEST MEINL ASIA CAPITAL MEINL ATX FONDS MEINL CAPITAL INVEST MEINL CORE EUROPE MEINL CAPITOL 1 MEINL EQUITY AUSTRIA MEINL EASTERN EUROPE MEINL EURO BOND PROTECT MEINL GLOBAL PROPERTY MEINL INDIA GROWTH MEINL JAPAN TREND MEINL LIQUID MEINL LIQUIDITY MANAGEMENT MEINL QUATTRO eu MEINL WALL STREET CAPITAL MEINL GF 30 Matejka & Partner Asset Management GmbH Advisory Invest GmbH, Wien Wirtschaftsprüfer KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft, Wien 3

5 Meinl JAPAN TREND Investmentfonds gemäß 2 InvFG (OGAW) - ISIN AT Ausschüttung - Sehr geehrter Anteilsinhaber! Die JULIUS MEINL INVESTMENT Gesellschaft m.b.h. erlaubt sich, den nachfolgenden Bericht des Meinl JAPAN TREND, Investmentfonds gemäß 2 InvFG (OGAW) für das erste Halbjahr vom 1. August 2014 bis 30. Jänner 2015 des laufenden 18. Geschäftsjahres vorzulegen: Das Fondsvolumen veränderte sich von 1,22 Mio. EUR zu Beginn des Geschäftsjahres 2014/2015 auf 1,23 Mio. EUR zu Ende des ersten Halbjahres und die Anzahl der im Umlauf befindlichen Ausschüttungsanteile veränderte sich von Stück auf Stück per 31. Jänner Der errechnete Wert veränderte sich während des Geschäftsjahres 2014/2015 für einen Ausschüttungsanteil von EUR 48,28 auf EUR 51,16. Unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der am ausbezahlten Ausschüttung in der Höhe von EUR 0,65 je Anteil (zum errechneten Wert des Ex-Tag von EUR 47,94), beträgt die Wertveränderung +7,40 % für das erste Halbjahr 2014/2015. Der gesetzlich vorgeschriebene Verkaufsprospekt ist in seiner aktuellen Fassung bei der Julius Meinl Investment Ges.m.b.H., 1010 Wien, Kärntnerring 2 sowie deren Depotbank, der Meinl Bank AG, 1014 Wien, Bauernmarkt 2, kostenlos erhältlich. Die erstmalige Kundmachung erfolgte im Amtsblatt zur Wiener Zeitung am Das Risikomanagement erfolgt mit dem vereinfachten Verfahren (Commitment Approach). Seit ist das Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 in Kraft. Die im Halbjahresbericht genannten Bestimmungen bzw. gesetzlichen Verweise beziehen sich noch auf das InvFG Dies gilt auch für die Fondsbestimmungen, welche auf Basis der im Zulassungszeitpunkt geltenden Rechtslage genehmigt wurden. 4

6 DER JAPANISCHE AKTIENMARKT In der Berichtsperiode vom bis des Meinl Japan Trend konnten die japanischen Aktienmärkte ihren Aufwärtstrend weiter fortführen. Für positive Stimmung am japanischen Aktienmarkt sorgte vor allem die Bank of Japan (BoJ), die im Berichtszeitraum ihr Wertpapierkaufprogramm unerwartet deutlich ausweitete: Jährlich will die BoJ nun japanische Staatsanleihen in Höhe von JPY80 Bio. (rund 577 Mrd.) erwerben. Zudem verdreifacht die BoJ die ETF und REITs-Käufe auf nunmehr JPY3 Bio. und JPY90 Bio. Mit den Maßnahmen reagierte die BoJ auf einen Rückgang der Inflation auf 3%. Berücksichtigt man den Einmaleffekt durch die Umsatzsteuererhöhung, beträgt die tatsächliche Inflation somit lediglich 1%. Das vorgegebene Ziel der BoJ ist weiterhin das Erreichen einer Inflationsrate von 2% ohne Einmaleffekte. Darüber hinaus erklärte Japans staatlicher Pensionsfonds GPIF, der mit AUM von 1,5 Billionen US-Dollar der größte Pensionsfonds der Welt ist, dass er seinen Aktienanteil an japanischen Aktien von bisher 12% auf 25% erhöht. Für leichte Unruhe an den Märkten sorgten die Neuwahlen im Dezember. Nachdem jedoch der amtierenden Premierminister Abe die Wahl für sich entscheiden konnte, kam es an den japanischen Aktienmärkten wieder zu einer deutlich Erholung. In Zahlen ausgedrückt hat der 225 Unternehmen umfassende japanische Leitindex Nikkei in der Berichtsperiode ein Plus von 14,77% erzielen können, der etwas enger gefasste Topix 100 Index hat im selben Zeitraum 11,42% zugelegt. Darüber hinaus konnten sich Anleger aus dem Euroraum über Wechselkursgewinne freuen. ANLAGEPOLITIK Der Fonds wird seit Mai 2005 nach dem ValueQuant Modell gemanagt. Dieses quantitative Value Modell evaluiert aus den liquiden Titel des Topix fundamental unterbewertete Unternehmen. Das Portfolio wird laufend überprüft und setzt sich schlussendlich aus Titeln zusammen. 5

7 ZUSAMMENSETZUNG DES FONDSVERMÖGENS PER 31. JÄNNER 2015 Meinl JAPAN TREND Wertpapierbezeichnung Kenn- Währung Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EUR am Fonds- Stk./Nom. im Berichtszeitraum vermögen Amtlicher Handel und organisierte Märkte Aktien Asahi Kasei Corporation JP JPY , ,86 3,51 Bridgestone Corporation JP JPY , ,03 3,40 Canon Shares (JPY) JP JPY , ,32 2,95 East Japan Railway JP JPY , ,24 2,79 Fujitsu Ltd JP JPY , ,19 2,32 Hitachi Shares JP JPY , ,68 3,27 Honda Motor Co. Ltd. (JPY) JP JPY , ,47 2,63 ITOCHU Corporation JP JPY , ,72 2,55 Japan Tobacco Incorporation JP JPY , ,05 2,34 JFE Holdings Inc. JP JPY , ,25 3,29 Kao Corporation (JPY) JP JPY , ,16 3,05 Kobe Steel Ltd. JP JPY , ,19 3,33 Komatsu Ltd (JPY) JP JPY , ,50 5,03 KDDI Corporation JP JPY , ,26 3,49 Marubeni Corp. JP JPY , ,07 2,39 Mitsubishi Chemical Holdings JP JPY , ,45 2,97 Mitsubishi Corporation JP JPY , ,17 2,66 Mitsui & Co Ltd. JP JPY , ,99 2,47 Nikon Corporation JP JPY , ,04 2,65 Nippon Telephon & Telegraph Shares JP JPY , ,65 2,94 Nissan Motor (JPY) JP JPY , ,86 2,81 Nitto Denko Corporation JP JPY , ,52 1,73 Nomura Holdings (JPY) JP JPY , ,16 2,47 NTT DoCoMo Incorporation JP JPY , ,89 3,00 Resona Holdings Inc. (JPY) JP JPY , ,25 2,59 Ricoh Corporation Shares JP JPY , ,00 2,61 Sumitomo Metal Mining Company JP JPY , ,22 3,10 Sumitomo Mitsui Financial Group Inc.(JPY) JP JPY , ,58 2,67 T & D Holdings Inc. JP JPY , ,69 2,60 Tanabe Seiyaku Co JP JPY , ,41 2,97 Toshiba Corporation (JPY) JP JPY , ,83 2,25 Toyota Motor Corporation (JPY) JP JPY , ,85 3,28 TDK Corporation JP JPY , ,01 3,13 Yamada Denki Co. Ltd JP JPY , ,84 3, ,40 98,64 Summe amtlicher Handel und organisierte Märkte EUR ,40 98,64 Summe Wertpapiervermögen EUR ,40 98,64 Bankguthaben EUR-Guthaben Kontokorrent EUR , ,59 1,50 Summe der Bankguthaben EUR ,59 1,50 6

8 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche aus Kontokorrentguthaben EUR 1,35 1,35 0,00 Verwaltungsgebühren EUR , ,59-0,14 Depotgebühren EUR 23,45 23,45 0,00 Summe sonstige Vermögensgegenstände EUR ,79-0,14 FONDSVERMÖGEN EUR ,20 100,00 Anteilwert Ausschüttungsanteile AT EUR 51,16 Umlaufende Ausschüttungsanteile AT STK Wien, im März 2015 JULIUS MEINL INVESTMENT GESELLSCHAFT M.B.H. Dr. Wolf Dietrich Kaltenegger Umrechnungskurse/Devisenkurse Vermögenswerte in fremder Währung wurden zu den Umrechnungskursen/Devisenkursen per in EUR umgerechnet: Währung Einheiten Kurs Japanische Yen 1 EUR = 133,43000 JPY Marktschlüssel Börseplatz 7

9 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung aufscheinen: Wertpapierbezeichnung Kenn- Währung Käufe Verkäufe nummer Zugänge Abgänge Ausschüttungsäquivalent Amtlicher Handel und organisierte Märkte Aktien Asahi Glass Corporation JP JPY Central Japan Railway Company JP JPY Eisai Company Ltd. JP JPY Fanuc Ltd. (JPY) JP JPY Fuji Film Holdings Corp. (JPY) JP JPY Hoya Corporation JP JPY Inpex Corp. JP JPY Konami Corporation JP JPY Kyocera Corp JP JPY Marui Corporation JP JPY Murata Manufacturing Co. Ltd. JP JPY Nippon Electric Glass Co.Ltd JP JPY Nippon Express Co. Ltd. JP JPY Seven & I Holding Co.(JPY) JP JPY Softbank Corporation (JPY) JP JPY Sumitomo Corporation JP JPY Suzuki Motor Corporation JP JPY Geschlossene Finanzterminkontrakte im Berichtsjahr Risikohinweis: Es besteht das Risiko, dass aufgrund von Kursbildungen auf illiquiden Märkten die Bewertungskurse bestimmter Wertpapiere von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen können (Bewertungsrisiko). Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Kapitalanlagefonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Kapitalanlagefonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. Derivate In Total Return Swaps und Derivate mit ähnlichen Eigenschaften, die den Ausweispflichten im Rechenschaftsbericht gemäß ESMA-Leitlinien 2012/832 Rz unterliegen, wurde im abgelaufenen Rechnungsjahr nicht investiert. 8