Fonds für Stiftungen Invesco Jahresbericht

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1 Jahresbericht Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 1

2 Tätigkeitsbericht Marktentwicklung In den vergangenen zwölf Monaten wurden die Aktienmärkte weiter durch das anhaltende Niedrigzinsumfeld geprägt. Die Europäische Zentralbank senkte den Leitzins in drei Stufen auf ein neues Rekordtief von aktuell 0,05%. Ziel dieser Maßnahme waren zum einen die Stimulation der Konjunktur und zum anderen ein Entgegenwirken von Deflationsrisiken. Der Europäische Markt wurde in den letzten Monaten vor allem durch die Krise in der Ukraine beeinflusst, dies führte zeitweise zu erheblichen Kursverlusten. Neben der Ankündigung der US-Notenbank Fed in den USA die Zinsen vorerst auf einem niedrigen Niveau zu belassen, überzeugten auch über Erwartungen ausgefallene Unternehmensgewinne und verschafften dem amerikanischen Aktienmarkt zusätzlich Auftrieb. Zuletzt kam es daher zu einer deutlichen Aufwertung des Dollars gegenüber dem Euro. Die gängigen Rohstoffpreise mussten weitere Verluste hinnehmen. Tätigkeitsbericht 1. Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtzeitraum Der ist ein Mischfonds, der weltweit in Aktien und Renten investiert und dabei nachhaltige Kriterien berücksichtigt. Das Anlageziel des ist der langfristige Kapitalzuwachs. Die Aktienquote des wird von einem Taktischen Aktienmodell gesteuert, welches Invesco entwickelt hat. Sie darf maximal 49% des Fondsvolumens betragen und lag zum Ende des Berichtszeitraums bei rund 47%. 2. Anlagepolitik Aktienteil Ein wesentliches Element der Anlagestrategie des Fonds ist die Übergewichtung von Aktien (im Vergleich zum MSCI Welt Index), die unser Einzelwertmodell gemessen an vier Investmentkonzepten als besonders attraktiv einschätzt: Gewinnerwartungen, Marktsentiment, Management & Qualität und Bewertung. Ziel ist es, mit ihnen langfristig Mehrwert zu erzielen. Jedes dieser vier Investmentkonzepte basiert auf ökonomisch plausiblen Indikatoren und misst die Attraktivität einzelner Aktien relativ zum Anlageuniversum des Fonds. Im Berichtszeitraum hatte die Aktienauswahl einen deutlich positiven Effekt auf die Gesamtperformance des Fonds. Insbesondere Engagements in den Bereichen Gesundheitswesen, Zyklischer Konsum, Finanzdienstleister und Industrie erwiesen sich als erfolgreich. Rententeil An der Strategie des Fonds auf der Rentenseite hat sich im Verlauf des Betrachtungszeitraums wenig geändert. Den Schwerpunkt des Rentenportfolios bilden weiterhin Staatsanleihen von Ländern mit einem positiven Risiko-/Ertragsprofil. Weiterhin investiert der Fonds auch in Unternehmensanleihen, die im Vergleich zu Staatsanleihen in der Regel eine erhöhte Rendite ausweisen. Die von den Zentralbanken verfolgte Politik der niedrigen Zinsen und ausreichend zur Verfügung gestellter Liquidität, wirkt sich unterstützend auf risikoreichere Anlageklassen aus. Daher erwiesen sich Investitionen in Unternehmensanleihen als positiv, da sich Renditeaufschläge insbesondere für Finanztitel verringerten und damit zu Kursanstiegen führten. Auch die Investitionen in Staatsanleihen der europäischen Peripherie haben für den Fonds positive Erträge erzielen können. Die Fundamentaldaten für die Eurozone haben sich auf einem schwachen Niveau stabilisiert. Wirtschaftsindikatoren zeigten über den Großteil des Berichtszeitraumes einen verbesserten Trend auf. Die diversifizierte Aufstellung des Fonds auf der Rentenseite mit Investments in Staatsanleihen und Unternehmensanleihen halten wir in dem vorliegenden Niedrigzinsniveau unter Risiko- und Ertragsgesichtspunkten für angebracht. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 2

3 3. Wesentliche Risiken im Betrachtungszeitraum Marktrisiko Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung insbesondere an einer Börse können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. Auf der Aktienseite legte der Fonds im Geschäftsjahr 2013/2014 in Aktien von mittleren bis großen globalen Aktiengesellschaften an. Das Anlageuniversum besteht aus globalen Werten aus den Regionen Nordamerika, Europa, Asien und Australien. Auf der Rentenseite legte der Fonds hauptsächlich in europäischen Staatsanleihen an. In der Berichtsperiode wurde in ein diversifiziertes Portfolio von europäischen Staatsanleihen investiert. Zusätzlich wurden Unternehmensanleihen und supranationale Anleihen für den Fonds erworben, um die Rendite des Fonds zu erhöhen. Bei der Auswahl der Einzeltitel wurden die vorgegebenen nachhaltigen Kriterien berücksichtigt. Der Investitionsgrad lag in der Regel zwischen 90 und 100%. Adressenausfallrisiko Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens geschlossen werden. Rückblickend auf das abgelaufene Geschäftsjahr haben sich für den Fonds keine gesonderten Adressenausfallrisiken ergeben. Zinsänderungsrisiko Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen i.d.r. die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite des festverzinslichen Wertpapiers in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Geldmarktinstrumente besitzen aufgrund ihrer kurzen Laufzeit von maximal 397 Tagen tendenziell geringere Kursrisiken. Der Fonds war in verzinsliche Wertpapiere und/oder Geldmarktinstrumente, die einem Zinsänderungsrisiko unterliegen, investiert. srisiko Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen en als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält das Sondervermögen die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen. Fällt der Wert dieser gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens. Das srisiko für den ist auf der Aktienseite eingeschränkt, da diese zu jedem Zeitpunkt zu 100% währungsgesichert war. Auch auf der Rentenseite war der Fonds ebenfalls zum größten Teil währungsgesichert. Liquiditätsrisiko Für den Fonds dürfen auch Vermögensgegenstände erworben werden, die nicht zum amtlichen Markt an einer Börse zugelassen oder in einen organisierten Markt einbezogen sind. Der Erwerb derartiger Vermögensgegenstände ist mit der Gefahr verbunden, dass es insbesondere zu Problemen bei der Weiterveräußerung der Vermögensgegenstände an Dritte kommen kann. Der war zu keiner Zeit in den oben genannten Vermögensgegenständen investiert. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 3

4 4. Struktur der Portfolios im Hinblick auf die Anlageziele Die Struktur des Sondervermögens hat sich im Vergleich zum Vorjahr nicht wesentlich geändert. Anlagen in Renten und Aktien bleiben Bestandteil der Strategie. 5. Wesentliche Veränderungen Während des Berichtszeitraums gab es keinen Portfoliomanager-Wechsel. 6. Sonstige wesentliche Ereignisse Während des Berichtszeitraums gab es keine weiteren wesentlichen Ereignisse. Die realisierten Kursgewinne und verluste resultierten im Wesentlichen aus Aktien-, Anleihen- sowie Devisentermingeschäften. 7. Performance Die Wertentwicklung des Fonds betrug 11,56%, seit Auflegung am ,52%. Mit freundlichen Grüßen BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh Geschäftsführung Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 4

5 Vermögensübersicht Aufteilung des Fondsvermögens nach Assetklassen Assetklasse Betrag Anteil in % I. Vermögensgegenstände ,05 100,14 1. Aktien ,96 46,58 2. Anleihen ,20 44,39 Verzinsliche Wertpapiere ,20 44,39 3. Derivate ,00-0,07 Future ,00-0,07 4. Forderungen ,80 0,54 5. Bankguthaben ,09 8,70 II. Verbindlichkeiten ,58-0,14 Sonstige Verbindlichkeiten ,58-0,14 III. Fondsvermögen ,47 100,00 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 5

6 Vermögensaufstellung Gattungsbezeichnung Anteile bzw. Bestand Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Börsengehandelte Wertpapiere ,16 90,97 Aktien ,96 46,58 Deutschland ,25 0,11 Versicherungen ,25 0,11 Münchener Rückversicherung vinkulierte NA DE Stück ,7500 EUR ,25 0,11 Australien ,27 3,24 Banken ,00 1,19 Commonwealth Bank of Australia AU000000CBA7 Stück ,2900 AUD ,00 1,19 Energie ,93 0,76 Woodside Petroleum AU000000WPL2 Stück ,6000 AUD ,93 0,76 Gesundheit / Pharma ,89 0,67 CSL AU000000CSL8 Stück ,1700 AUD ,89 0,67 Handel ,49 0,44 Woolworths AU000000WOW2 Stück ,2400 AUD ,49 0,44 Industrie ,96 0,18 Aurizon Holdings AU000000AZJ1 Stück ,5300 AUD ,96 0,18 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 6

7 Gattungsbezeichnung Anteile bzw. Bestand Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Bermuda ,43 1,62 Technologie ,43 1,62 Marvell Technology BMG5876H1051 Stück ,5800 USD ,43 1,62 Dänemark ,17 1,50 Banken ,70 0,20 Danske Bank DK Stück ,9000 DKK ,70 0,20 Privater Konsum & Haushalt ,47 1,30 Pandora DK Stück ,3000 DKK ,47 1,30 Großbritannien ,10 2,89 Gesundheit / Pharma ,87 0,36 Hikma Pharmaceuticals GB00B0LCW083 Stück ,9800 GBP ,87 0,36 Handel ,54 1,82 NEXT GB Stück ,7410 GBP ,54 1,82 Medien ,60 0,51 ITV GB Stück ,0910 GBP ,60 0,51 Nahrungsmittel ,09 0,20 Britvic GB00B0N8QD54 Stück ,7200 GBP ,09 0,20 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 7

8 Gattungsbezeichnung Anteile bzw. Bestand Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Japan ,15 2,28 Automobil ,49 0,09 Daihatsu Motor JP Stück ,0000 JPY ,49 0,09 Bau & Materialien ,97 0,71 Daito Trust Constr. JP LIXIL Group JP Stück ,0000 JPY ,08 0,48 Stück ,0000 JPY ,89 0,22 Industrie ,46 0,09 Nippon Electric Glass JP Stück ,0000 JPY ,46 0,09 Medien ,69 0,41 Dai Nippon Printing JP Stück ,5000 JPY ,69 0,41 Nahrungsmittel ,96 0,28 Ajinomoto JP Stück ,0000 JPY ,96 0,28 Versorger ,58 0,70 Osaka Gas JP Stück ,7000 JPY ,58 0,70 Kanada ,64 3,51 Banken ,83 0,11 The Toronto-Dominion Bank CA Stück ,9100 CAD ,83 0,11 Energie ,93 1,34 Canadian Natural Resources CA Stück ,0500 CAD ,64 1,08 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 8

9 Gattungsbezeichnung Suncor Energy CA Anteile bzw. Bestand Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Stück ,2300 CAD ,29 0,26 Industrie ,88 2,06 Canadian National Railway CA Stück ,4200 CAD ,88 2,06 Niederlande ,71 1,59 Bau & Materialien ,96 0,10 Kon. Boskalis Westminster NL Stück ,8450 EUR ,96 0,10 Handel ,75 1,48 Ahold NL Stück ,8100 EUR ,75 1,48 Norwegen ,05 0,89 Banken ,05 0,89 DNB NO Stück ,1000 NOK ,05 0,89 Schweden ,84 2,99 Banken ,01 1,78 Svenska Handelsbanken -A- SE Swedbank NA SE Stück ,5000 SEK ,51 1,35 Stück ,5000 SEK ,50 0,43 Handel ,83 1,21 H & M Hennes & Mauritz SE Stück ,9000 SEK ,83 1,21 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 9

10 Gattungsbezeichnung Anteile bzw. Bestand Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Schweiz ,26 0,97 Bau & Materialien ,26 0,97 Geberit NA CH Stück ,4000 CHF ,26 0,97 Singapur ,51 0,59 Banken ,51 0,59 DBS Group SG1L Stück ,4200 SGD ,51 0,59 Spanien ,03 1,85 Rohstoffe ,63 0,27 Acerinox ES Stück ,1650 EUR ,63 0,27 Versorger ,40 1,59 Red Electrica ES Stück ,6600 EUR ,40 1,59 USA ,55 22,55 Chemie ,53 0,93 CF Industries Holdings US Stück ,6200 USD ,53 0,93 Energie ,99 3,26 Anadarko Petroleum US Baker Hughes US EOG Resources US26875P1012 Marathon Oil US Stück ,2500 USD ,21 0,32 Stück ,1600 USD ,93 0,46 Stück ,8700 USD ,44 1,73 Stück ,6000 USD ,18 0,36 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 10

11 Gattungsbezeichnung Patterson-UTI Energy US Anteile bzw. Bestand Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Stück ,1100 USD ,23 0,39 Finanzdienstleister ,24 3,23 Capital One Financial US14040H1059 Discover Financial Services US Western Union US Stück ,8300 USD ,99 1,25 Stück ,4500 USD ,39 1,12 Stück ,1700 USD ,86 0,86 Gesundheit / Pharma ,86 5,91 AbbVie US00287Y1091 Bard US Becton, Dickinson & Co. US Celgene US Gilead Sciences US Eli Lilly US Medtronic US WellPoint Inc. US94973V1070 Stück ,5200 USD ,92 0,27 Stück ,3700 USD ,00 0,72 Stück ,3500 USD ,39 0,30 Stück ,6400 USD ,73 0,50 Stück ,5100 USD ,80 1,54 Stück ,3400 USD ,41 0,30 Stück ,5400 USD ,00 1,91 Stück ,3100 USD ,61 0,38 Handel ,37 1,69 Cardinal Health US14149Y1082 CVS Health US Stück ,6300 USD ,90 0,49 Stück ,0300 USD ,47 1,20 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 11

12 Gattungsbezeichnung Anteile bzw. Bestand Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Medien ,22 0,48 Omnicom US Stück ,1400 USD ,22 0,48 Privater Konsum & Haushalt ,34 1,75 Activision Blizzard US00507V1098 Stück ,9100 USD ,34 1,75 Technologie ,80 2,34 Pitney-Bowes US Verisign US92343E1029 Stück ,9900 USD ,87 0,44 Stück ,2100 USD ,93 1,90 Versicherungen ,20 2,97 American International Group US Lincoln National US MetLife US59156R1086 Travelers Companies US89417E1091 Stück ,1700 USD ,85 1,20 Stück ,8900 USD ,37 0,21 Stück ,9100 USD ,80 0,62 Stück ,7700 USD ,18 0,94 Verzinsliche Wertpapiere ,20 44,39 EUR ,20 44,39 Öffentliche Anleihen ,97 42,15 3,750% Belgien, Königreich EO-Obl. Lin. 2005(15) BE ,250% Belgien, Königreich EO-Obl. Lin. 2013(18) BE ,250% Bundesrep.Deutschland Anl. 1994(24) DE EUR ,7514 % ,51 0,79 EUR ,2379 % ,19 1,89 EUR ,8498 % ,69 4,96 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 12

13 Gattungsbezeichnung 2,250% Bundesrep. Deutschland Anl. 2010(20) DE ,000% Bundesrep.Deutschland Anl. 2013(23) DE ,500% Bundesrep.Deutschland Bundesobl. 2012(17) DE ,000% Bundesrep.Deutschland Bundesobl. 2014(19) DE ,500% Bundesrep.Deutschland Bundesobl. 2014(19) DE ,000% Bundesrep.Deutschland Bundesschatzanw. 2013(15) DE ,250% Bundesrep.Deutschland Bundesschatzanw. 2014(16) DE ,250% Bundesrep.Deutschland Bundesschatzanw. 2014(16) DE ,500% Italien, Republik EO-B.T.P. 2012(15) IT ,250% Italien, Republik EO-B.T.P. 2013(16) IT ,500% Italien, Republik EO-B.T.P. 2013(18) IT ,000% Niederlande EO-Anl. 2006(16) NL ,150% Österreich, Republik EO-Bundesobl. 2013(18) AT0000A12B06 4,375% Slowakei EO-MTN 2007(17) XS ,250% Spanien EO-Bonos 2010(16) ES X5 Anteile bzw. Bestand Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens EUR ,5935 % ,77 3,62 EUR ,3535 % ,67 3,81 EUR ,3756 % ,25 0,12 EUR ,0005 % ,19 3,37 EUR ,7452 % ,57 10,78 EUR ,0778 % ,87 0,42 EUR ,4516 % ,71 0,88 EUR ,5311 % ,22 0,06 EUR ,9421 % ,91 1,99 EUR ,0089 % ,33 1,56 EUR ,6205 % ,29 0,83 EUR ,1965 % ,76 2,87 EUR ,1320 % ,18 1,42 EUR ,1614 % ,26 0,56 EUR ,6801 % ,60 2,22 Schuldverschreibungen der Kreditwirtschaft ,97 1,67 2,625% Bque Fédérative du Cr. Mutuel EO-MTN 2013(21) XS EUR ,2957 % ,70 0,33 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 13

14 Gattungsbezeichnung 3,875% Credit Suisse (London Branch) EO-MTN 2010(17) XS ,875% Skandinaviska Enskilda Banken EO-MTN 2012(17) XS ,656% Svenska Handelsbanken EO-FLR MTN 2014(19/24) XS ,375% Svenska Handelsbanken EO-MTN 2011(21) XS Anteile bzw. Bestand Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens EUR ,9948 % ,76 0,32 EUR ,8535 % ,49 0,33 EUR ,1266 % ,57 0,32 EUR ,3684 % ,45 0,37 Andere Schuldverschreibungen / Industrie ,26 0,57 6,250% Glencore Canada Financial EO-MTN 2008(15) XS ,820% Suez Environnement EO-FLR MTN 2010(15/UND) FR EUR ,7760 % ,76 0,41 EUR ,2270 % ,50 0,16 Summe Wertpapiervermögen ,16 90,97 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 14

15 Gattungsbezeichnung Anteile bzw. Bestand Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Derivate Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen. Zins-Derivate ,00-0,07 Rentenindex-Terminkontrakte ,00-0,07 FUTURE Euro-BOBL-Future Anzahl ,00-0,02 FUTURE Euro-Bund-Future Anzahl ,00-0,05 Forderungen ,80 0,54 Dividendenansprüche EUR , ,37 0,12 Forderungen Quellensteuer EUR , ,27 0,05 Zinsansprüche EUR , ,16 0,37 Bankguthaben ,09 8,70 Bankguthaben EUR , ,87 5,18 Bankguthaben AUD , ,99 0,08 Bankguthaben CAD , ,41 1,35 Bankguthaben CHF , ,75 0,04 Bankguthaben DKK , ,09 0,05 Bankguthaben GBP , ,87 0,85 Bankguthaben HKD , ,26 0,01 Bankguthaben JPY , ,41 0,19 Bankguthaben NOK , ,67 0,03 Bankguthaben SEK , ,85 0,15 Bankguthaben SGD , ,25 0,07 Bankguthaben USD , ,67 0,70 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 15

16 Gattungsbezeichnung Anteile bzw. Bestand Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Verbindlichkeiten ,58-0,14 Sonstige Verbindlichkeiten ,58-0,14 Verwahrstellenvergütung EUR , ,01-0,01 Verwaltungsvergütung EUR , ,43-0,08 Prüfungskosten EUR , ,00-0,03 Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften* EUR , ,14-0,02 Veröffentlichungskosten EUR -400,00-400,00 0,00 Fondsvermögen EUR ,47 100,00** Anteilwert EUR 67,89 Umlaufende Anteile Stück * Noch nicht valutierte Transaktionen **Duch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügig Rundungsdifferenzen entstanden sein. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 16

17 Gattungsbezeichnung Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Anteile bzw. Abbott Laboratories US AmerisourceBergen US03073E1055 Anheuser-Busch InBev BE ASML Holding NL Assa-Abloy SE BANDAI NAMCO JP Bunge BMG Chesapeake Energy US Coach US Coca-Cola US Coloplast DK ComfortDelGro SG1N Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 17

18 Gattungsbezeichnung Dena JP Devon Energy US25179M1036 Diageo GB EnCana CA Facebook US30303M1027 Georg Fischer NA CH Flight Centre Travel Group. AU000000FLT9 Fujifilm Holdings JP Gap US GN Store Nord DK Hasbro US Hino Motors JP Husky Energy CA Immofinanz AT Industria de Diseño ES Jardine Matheson BMG Anteile bzw. Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 18

19 Gattungsbezeichnung Jyske Bank DK Macy s US55616P1049 MasterCard US57636Q1040 NTT Docomo JP OMV AT PepsiCo US Randstad Holding NL Ryanair Holdings IE00B1GKF381 Safeway US Sanofi FR SBM Offshore NL Shire JE00B2QKY057 Skandinaviska Enskilda Banken -A- SE State Street US Sun Hung Kai Properties HK Suncorp Group AU000000SUN6 Anteile bzw. Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 19

20 Gattungsbezeichnung Tim Hortons CA88706M1032 Toto JP Transocean CH TUI Travel GB00B1Z7RQ77 VISA US92826C8394 Voya Financial US Yahoo! US Yangzijiang Shipbuilding Hldgs SG1U Verzinsliche Wertpapiere 3,375% ASML Holding EO-Notes 2013(23) XS ,500% BG Energy Capital DL-FLR Notes 2012(17/72) XS ,750% Bundesrep.Deutschland Anl. 2004(15) DE ,500% Bundesrep.Deutschland Anl. 2009(19) DE ,500% Bundesrep.Deutschland Anl. 2013(23) DE ,750% Bundesrep.Deutschland Anl. 2014(24) DE ,500% Bundesrep.Deutschland Anl. 2014(46) DE ,250% Bundesrep.Deutschland Bundesobl. 2009(14) DE Anteile bzw. Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück EUR USD EUR EUR EUR EUR EUR EUR Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 20

21 Gattungsbezeichnung 0,250% Bundesrep.Deutschland Bundesschatzanw. 2011(13) DE ,250% Bundesrep.Deutschland Bundesschatzanw. 2012(14) DE ,000% Bundesrep.Deutschland Bundesschatzanw. 2012(14) DE ,250% Bundesrep.Deutschland Bundesschatzanw. 2013(15) DE ,100% Bundesrep.Deutschland Inflationsindex. Anl. 2012(23) DE ,750% Bundesrep.Deutschland Inflationsindex. Obl. 2011(18) DE ,267% Danske Bank EO-FLR MTN 2012(14) XS ,500% Italien, Republik EO-B.T.P. 2013(24) IT ,750% Spanien EO-Bonos 1998(14) ES ,250% Spanien EO-Bonos 2008(14) ES H0 3,800% Spanien EO-Bonos 2014(24) ES W3 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien Ahold NL ING U.S. US45685E1064 Verzinsliche Wertpapiere 5,250% Aviva EO-FLR Notes 2003(23) XS Anteile bzw. EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR Stück Stück EUR Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 21

22 Gattungsbezeichnung Umsätze in Derivaten (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte. Bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) Optionsscheine Wertpapier-Optionsscheine Optionsscheine auf Aktien Anteile bzw. Volumen in Sun Hung Kai Properties Ltd. WTS Anzahl Terminkontrakte Rentenindex-Terminkontrakte Verkaufte Kontrakte EUR (Basiswert[e]: Euro-BOBL-Future (4,5-5,5) Jahre, Euro-Bund-Future (8,5-10,5 Jahre) langfristig, Euro-Schatz-Future (1,75-2,25 J.) kurzfristig ) Devisenterminkontrakte (Verkauf) AUD - EUR EUR 209 DKK - EUR EUR 241 JPY - EUR EUR 409 SGD - EUR EUR 136 USD - EUR EUR 811 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 22

23 Gattungsbezeichnung Devisenterminkontrakte (Kauf) Anteile bzw. AUD - EUR EUR 144 DKK - EUR EUR 255 JPY - EUR EUR 86 SGD - EUR EUR 81 USD - EUR EUR 15 Es liegen keine Transaktionen mit eng verbundenen Unternehmen und Personen vor. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 23

24 Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraum vom bis I. Erträge Gesamtwert in EUR je Anteil in EUR 1. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) ,26 0,70 2. Zinsen aus inländischen Wertpapieren ,91 0,22 3. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) ,52 0,31 4. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 56,19 0,00 5. Abzug ausländischer Quellensteuer ,91-0,06 Summe der Erträge ,97 1,17 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 224,88 0,00 2. Verwaltungsvergütung ,48 0,60 3. Verwahrstellenvergütung ,58 0,03 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten ,48 0,03 5. Sonstige Aufwendungen 9.814,63 0,02 Summe der Aufwendungen ,05 0,68 III. Ordentlicher Nettoertrag ,92 0,49 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,26 6,35 2. Realisierte Verluste ,32-2,05 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,94 4,30 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,86 4,79 1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne ,19 1,64 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste ,20 0,50 VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres , ,39 2,14 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 24

25 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres ,25 6,93 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 25

26 Verwendungsrechnung Gesamtwert in EUR je Anteil in EUR Berechnung der Ausschüttung I. Für die Ausschüttung verfügbar ,04 14,00 1. Vortrag aus dem Vorjahr ,18 9,21 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,86 4,79 II. Nicht für die Ausschüttung verwendet ,34 13,15 1. Der Wiederanlage zugeführt ,02 2,97 2. Vortrag auf neue Rechnung ,32 10,18 III. Gesamtausschüttung ,70 0,85 1. Endausschüttung ,70 0,85 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 26

27 Entwicklungsrechnung in EUR in EUR I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres ,72 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr ,20 2. Mittelzufluss (netto) ,26 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen ,07 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen ,81 3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich ,56 4. Ergebnis des Geschäftsjahres ,25 davon nichtrealisierte Gewinne ,19 davon nichtrealisierte Verluste ,20 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres ,47 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 27

28 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Geschäftsjahr Fondsvermögen in EUR Anteilswert in EUR , , , ,89 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 28

29 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Angaben nach der Derivateverordnung Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure ,00 EUR Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte Eurex - Frankfurt/Zürich Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten erhaltenen Sicherheiten 0,00 EUR Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 90,97 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) -0,07 Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 29

30 Zusammensetzung des Vergleichsvermögens ( 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV) MSCI World (EUR) 50 % bis JPM EMU GOVERNMENT MATURITIES (Euro) 50 % bis Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. 10 Abs. 1 Satz 1 i.v.m. 37 Abs. 4 Satz 2 DerivateV Kleinster potenzieller Risikobetrag 2,01 % ( ) Größter potenzieller Risikobetrag 2,44 % ( ) Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 2,25 % Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an.die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom bis auf Basis des Varianz-Kovarianz Ansatzes mit Monte-Carlo add-on für nicht lineare Risiken mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtunsgzeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Geschäftsjahr 1,12. Die Berechnung erfolgte unter Verwendung des Einfachen Ansatzes nach 15 ff Derivate V ohne Anwendung von 15 Absatz 2 in Bezug auf die Herausrechnung der Investmentanteile. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 30

31 Sonstige Angaben Anteilwert EUR 67,89 Umlaufende Anteile Stück Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung mit nachstehenden Kursen/Marktsätzen bewertet: Wertpapierart Region Bewertungsdatum Aktien Renten Derivate - Futures Übriges Vermögen 27 Bewertung mit handelbaren Kursen Inland ,11 % Europa ,68 % Asien ,87 % Australien ,24 % Nordamerika ,68 % Inland ,03 % Europa ,95 % Nordamerika ,41 % Inland ,07 % 28 Bewertung mit Bewertungsmodellen 32 Besonderheiten bei der Bewertung unternehmerischer Beteiligungen 29 Besonderheiten bei Investmentanteilen, Bankguthaben und Verbindlichkeiten ,10 % 90,90 % 9,10 % Die prozentualen Angaben beziehen sich auf den Anteil der einzelnen Vermögensgegenstände am Fondsvermögen. Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltunggesellschaft. Die Bewertung von börsengehandelten Vermögensgegenständen erfolgt mit entsprechend handelbaren Kursen. Sollten für diese Vermögensgegenstände keine handelbaren Kurse verfügbar sein, erfolgt die Bewertung auf Basis geeigneter Modelle. Bewertungseinheiten werden nicht gebildet. Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 31

32 Devisenkurse per Australische Dollar (AUD) 1, = 1 EUR Britische Pfund (GBP) 0, = 1 EUR Kanadische Dollar (CAD) 1, = 1 EUR Dänische Kronen (DKK) 7, = 1 EUR Hong Kong Dollar (HKD) 9, = 1 EUR Japanische Yen (JPY) 138, = 1 EUR Norwegische Kronen (NOK) 8, = 1 EUR Schwedische Kronen (SEK) 9, = 1 EUR Schweizer Franken (CHF) 1, = 1 EUR Singapur Dollar (SGD) 1, = 1 EUR US-Dollar (USD) 1, = 1 EUR Terminbörse EUREX - Frankfurt/Zürich Ongoing Charges (laufende Kosten) in % 1,07 Die Ongoing Charges (Laufende Kosten) drückt die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten, inkl. Zielfondskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte, wurden keine Pauschalvergütungen gezahlt. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft zahlt von der an sie abgeführten Verwaltungsvergütung keine Vergütung an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen. Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen Die Kosten aus Transaktionsumsätzen, die für Rechnung des Sondervermögens abgewickelt wurden, betragen ,84 EUR. Informationen zu den Steuerlichen Hinweisen erhalten Sie unter 'info-kag@bnymellon.com' Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 32

33 Frankfurt am Main, den 09. Januar 2015 BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh Frankfurt am Main (Geschäftsführung) Frankfurt am Main, den Jahresbericht Seite 33