Steuerliche Aspekte der Fremdfinanzierung nationaler und internationaler Kapitalgesellschaften

Transkript

1 Wirtschaft Sarah Baier Steuerliche Aspekte der Fremdfinanzierung nationaler und internationaler Kapitalgesellschaften Unter besonderer Berücksichtigung der Zinsschranke Bachelorarbeit

2

3 Bachelorarbeit an der Munich Business School Steuerliche Aspekte der Fremdfinanzierung nationaler und internationaler Kapitalgesellschaften unter besonderer Berücksichtigung der Zinsschranke vorgelegt von: Sarah Baier Unternehmensteuern/ Sommersemester 2008 Abgabetermin:

4 Inhaltsverzeichnis I 1 Einleitung Finanzierungsarten internationaler Kapitalgesellschaften Eigenfinanzierung: Fremdfinanzierung: Auswirkungen der Zinsschranke im Rahmen der Gesellschafterfremdfinanzierung Beispiele zur internationalen Steuerplanung ab Konzernsteuerquote und Überblick Gestaltung zur optimalen Finanzierungsform Eigenfinanzierung von Qutbound-Investitionen Fremdfinanzierung von Inbound-Investitionen Gestaltung zur Konzernoptimierung Konzernoptimierung durch Einsatz von Zwischengesellschaften Konzernoptimierung bei Unternehmenskauf Unternehmensteuerreform Änderungen bei der Gewerbesteuer Senkung der Körperschaftsteuersatzes Einführung der Zinsschranke Alte Vorschrift/Bisherige Rechtslage: Neue Vorschrift/ Aktuelle Rechtslage: Praktisches (Rechen-)Beispiel zur Zinsschranke Identifizierung von Branchen, die Probleme mit der Zinsschranke aufweisen Immobilienbranche Einzelhandel Factoring Branche PPP-Branchen (Public Private Partnerships) Lösungsansätze für betroffenen Unternehmen Kritische Betrachtung der Zinsschranke Vorschläge zur Abschwächung der Zinsschranke Fazit Ausblick: Zinsschrankenregelungen in anderen Ländern bzw. Vergleich mit der Earnings Stripping Rule Regelung der Earnings Stripping Rule Vergleich der amerikanischen Earnings Stripping Rule mit der deutschen Zinsschranke... 52

5 Abbildungsverzeichnis II Abbildung 1: Systematisierung der Finanzierungsformen... 4 Abbildung 2: Gewerbesteuerzahllast auf Unternehmensebene... 6 Abbildung 3: Eigenfinanzierung von Kapitalgesellschaften: Besteuerung auf Ebene der Gesellschaft... 6 Abbildung 4: Fremdfinanzierung von Kapitalgesellschaften: Besteuerung auf Ebene der Gesellschaft... 8 Abbildung 5: Steuerbelastung auf Eigen- und Fremdkapital im Vergleich... 9 Abbildung 6: Steuerbelastung der Gesellschafterfremdfinanzierung Abbildung 7: Steuerbelastung nach Kapitalerhöhung Abbildung 8: Berechnungsformel für die Konzernsteuerquote (KSQ) Abbildung 9: Vergleich: alte versus neue Rechtslage Abbildung 10: Aufbau der Zinsschranke Abbildung 11: Ausweitung des Zinsschranke auf Kapitalgesellschaften Abbildung 12: Internationaler Überblick zur Unterkapitalisierungsregelung Abbildung 13: Vergleich der amerikanischen Earnings Stripping Rules mit der deutschen Zinsschranke... 52

6 Abkürzungsverzeichnis AO AStG BFW BMF Earnings Stripping Rules EBIT EBITDA EK ESt EStG FK GewStG G-REIT IAS IFRS IRC law KSQ KSt KStG KStG a.f MoMiG MTR PPP III Abgabenordnung Außensteuergesetz Bundesverband Freier Immobilien- und Wohnungsunternehmen Bundesministerium der Finanzen amerikanische Fassung der Zinsschranke Earnings before interest and taxes Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization Eigenkapital Einkommensteuer Einkommensteuergesetz Fremdkapital Gewerbesteuergesetz German Real Estate Investment Trust International Accounting Standards International Financial Reporting Standards Internal Revenue code (beinhaltet das "federal tax law" in Amerika) Konzernsteuerquote Körperschaftsteuer Körperschaftsteuergesetz Körperschaftsteuergesetz nach alter Fassung Abkürzung für das Gesetz zur Modernisierung des GmbH-Rechts und zur Bekämpfung von Mißbräuchen Mutter-Tochter-Richtlinie Public Private Partnerships