Folgen der Finanzmarkt- und Eurokrise auf die Finanzierung was erwartet die Wohnungsunternehmen?

Transkript

1 Folgen der Finanzmarkt- und Eurokrise auf die Finanzierung was erwartet die Wohnungsunternehmen? Jan Bettink, Vorstand Landesbank Berlin AG 28. November BBU-Neubautagung

2 Die LBB im Äberblick 2 3

3 Das GeschÅftsfeld Immobilienfinanzierung Zwei SÅulen, eine Vision. Die Berlin-Hannoversche Hypothekenbank AG (Berlin Hyp) und die Landesbank Berlin AG (LBB) bilden gemeinsam das GeschÅftsfeld Immobilienfinanzierung. GeschÅftsfeld Immobilienfinanzierung Tochterunternehmen und Konzernmutter bçndeln dabei die Vorteile zweier Institute und bieten die komplette Leistungskraft einer erfahrenen Immobilienbank und einer starken Universalbank. 3 4

4 Immobilienfinanzierung im Spannungsfeld Staatsschuldenkrise und Kapitalmarkt Konjunktur Immobilienfinanzierung Basel III und Solvency II Immobilienmarkt & Finanzierungsangebot 4 5

5 Renditen 10-jÅhriger Staatsanleihen aus den PIIGS- LÅndern, DE und US von Jan-Okt Rendite/% t Quelle: DZ Bank 5 6

6 Staatsschulden

7 : Italienische Schuldenkrise eskaliert. Quelle: FAZ.net 7 8

8 Immobilienfinanzierung im Spannungsfeld Staatsschuldenkrise und Kapitalmarkt Konjunktur Immobilienfinanzierung Basel III und Solvency II Immobilienmarkt& Finanzierungsangebot 8 9

9 Ifo-GeschÅftsklimaindex weiter gesunken 9 10

10 USA: Wachstumsprognosen drastisch gesenkt Wachstum BIP 2011: alt 2,6% neu: 1,7 % 2012: alt 3,6% neu: 2,7 % Arbeitslosenzahl: 9,1 % USA braucht Konjunkturhilfe Wie soll der Defizitabbau gelingen? Aktuelle wirtschaftliche Eckdaten beståtigen Stagnation 10 11

11 EU-Kommission fçrchtet Rezession in Euro-Zone Aktuelle Prognosen (11/2011): Wachstum Euro-Zone 2011: 0,5% deutliche Korrektur nach unten FrÇhjahr 2011 noch 1,9% Stagnation im Jahr 2012? EU-Arbeitslosenquote von 9,7% (2011) auf 9,8% (2012) Foto:AP Zum Vergleich: Deutschland 6,1% (2011) auf 5,9% (2012) 11 12

12 Immobilienfinanzierung im Spannungsfeld Staatsschuldenkrise und Kapitalmarkt Konjunktur Immobilienfinanzierung Basel III und Solvency II Immobilienmarkt & Finanzierungsangebot 12 13

13 Hauptbereiche der Reformen unter Basel III Basel III Kapital-Reform LiquiditÅtsreform Verbesserung der StabilitÅt des Finanzsystems 13 14

14 Basel III: GesamtÇberblick Äbergangsregelungen 14 15

15 Basel III: einige Folgen fçr die Banken (I) Herausforderung: RealitÅt: Eigenkapital stårken Neues EK von EigentÇmern/ Aktienemission StÅrkung Ertragslage Knappe Kassen bei den Anteilseignern Wer investiert aktuell in Bankaktien? ErtrÅge unter Druck, z.b. durch: 1. ZinsÇberschuss Kosten der unbesicherten Refinanzierung 2. Verwaltungsaufwand Bankenregulierung/ Umsetzungskosten Hohe Fixkostenblácke (IT, Personal,..) 3. Risikovorsorge KreditgeschÅft durch Konjunktur belastet Staatsschuldenkrise belastet 4. Reduzierung von GeschÅftsmáglichkeiten, z.b. Fristentransformation 15 16

16 Basel III: einige Folgen fçr die Banken (II) Abschmelzen der Bilanzsummen Aussteuerung margenschwachen GeschÅfts Konzentration auf risiko- und renditeoptimierte Kredite Anforderungen an QualitÅt und Risikoabdeckung steigen Finanzierungen werden teurer und knapper Verteuerung bislang nicht zu quantifizieren Tendenz zu kçrzeren Laufzeiten (u.a. wegen Solvency II háhere EK-Unterlegung bei Pfandbriefen mit langer Laufzeit) Verknappung langfristiger Refinanzierungsmittel Ungedeckte Refinanzierungsmittel stehen kaum mehr zur VerfÇgung Wachsende Rolle von Versicherungsunternehmen, Pensionskassen im Core-Segment verschårfter Kampf um margentråchtiges AktivgeschÅft

17 Immobilienfinanzierung im Spannungsfeld Staatsschuldenkrise und Kapitalmarkt Konjunktur Immobilienfinanzierung Basel III und Solvency II Immobilienmarkt & Finanzierungsangebot 17 18

18 Immobilienbranche bleibt trotz leichter EintrÇbung optimistisch Expertenumfrage Q3/2011 Wie bewerten Sie aktuell die AttraktivitÅt des deutschen Marktes fçr Gewerbeimmobilien im europåischen Vergleich? Der deutsche Gewerbeimmobilienmarkt hat sich auch in der Staatsschuldenkrise positiv entwickelt. Dies schlågt sich auch bei der Bewertung im europåischen Vergleich nieder: FÇr Çber 80 Prozent der Befragten ist der deutsche Immobilienmarkt attraktiver als andere europåische MÅrkte. Gut ein Viertel bewertet ihn sogar als deutlich attraktiver. Quelle: IMMOment im Trend ; Hrsg. Berlin Hyp/LBB 18 19

19 Transaktionsvolumen Deutschland Quelle: Jones Lang Lasalle, Q3/

20 Immobilienmarkt 2011 im Äberblick InvestitionstÅtigkeit am deutschen Gewerbemarkt unveråndert dynamisch Transaktionsvolumen wird sich weiter erholen/auf Vorjahresniveau? Reges Interesse auslåndischer Investoren (wegen Wirtschaftskraft, sinkende Arbeitslosenzahlen, steigende Realláhne) Konzentration auf Core-Immobilien Aber: Angebotsverknappung im Core-Bereich; Ausweichen auf Value Add Im Fokus: 1. Einzelhandelsobjekte, 2. Wohnimmobilien Erholung im Bereich Projektentwicklungen àngste beflçgeln den Markt 20 21

21 WohnflÅchennachfrage in Deutschland ( , in%) Die aktuellen Fertigstellungszahlen bleiben zurzeit deutlich hinter der prognostizierten Nachfrage zurçck. -10 bis unter -5-5 bis unter 0 0 bis unter 5 5 bis unter bis unter 15 Quelle: BBR Bonn, JLL GmbH 21 22

22 Berlin Wirtschaft und Demographie im Vergleich Positive Impulse fçr Wohnraumnachfrage Quellex: Jones Lang Lasalle, Q3/ 2011; Experian, Gfk Geomarketing, Agentur fçr Arbeit 22 23

23 Wohnungsmarkt Berlin Berlin wåchst anhaltend, aber starke Differenzierung nach Bezirken Neubau-Fertigstellungen auf niedrigem Niveau mit den gráäten AktivitÅten in Pankow und Friedrichshain-Kreuzberg Anziehende Mieten Sinkende LeerstÅnde Anziehende Preise 23 24

24 Folgen der Finanzmarkt- und Eurokrise auf die Finanzierung was erwartet die Wohnungsunternehmen? Jan Bettink, Vorstand Landesbank Berlin AG 28. November BBU-Neubautagung