90% Kapitalschutz mit Cap auf den SMI. Anlageempfehlung

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1 90% Kapitalschutz mit Cap auf den SMI Verfall 12. Juni 2017 Anlageempfehlung Definitive Emissionsbedingungen Valor Basiswert Ausgabepreis Kapitalschutz Partizipation Cap Rückzahlung Swiss Market Index (SMI) CHF 1' (100%) 90% 100% 124% 12. Juni 2017 Anlagemotiv Das Kapitalschutzprodukt mit Cap auf den SMI eignet sich für sicherheitsorientierte Anleger, welche an einer positiven Entwicklung des Schweizer Aktienmarktes teilhaben wollen. Gleichzeitig soll das Kapital bei ungünstiger Indexentwicklung vor einem grösseren Verlust geschützt sein. Risiken Das Risiko ist per Verfall auf einen Kapitalverlust von 10% beschränkt. Je nach Entwicklung der Märkte kann der Kurs eines Zertifikates während der Laufzeit erheblich unter den Ausgabepreis fallen. Ein möglicher Gewinn ist durch das Cap nach oben begrenzt. Die Anleger tragen das Emittentenrisiko. Anlagehintergrund Der SMI Index ist der bedeutendste Aktienindex der Schweiz und enthält die 20 grössten Titel aus dem Gesamtindex des Schweizer Aktienmarktes. Kursverlauf Swiss Market Index SMI In einem Umfeld tiefer Zinsen, hoher Liquidität, relativ guten wirtschaftlichen Aussichten und mangelnden Alternativen sollten sich Aktien gut behaupten. Zur Zeit sind viele Marktteilnehmer und Analysten positiv gestimmt. Andererseits sind aber auch latente Gefahren auszumachen, welche einer positiven Entwicklung zumindest zwischenzeitlich im Wege stehen könnten. Insbesondere die Fortsetzung, resp. das erneute Aufflammen der Schuldenkrise in Europa sowie allfällige Auswirkungen auslaufender geldpolitischer Impulsprogramme gilt es im Auge zu behalten. Dank dem Kapitalschutzniveau von 90% bietet dieses Strukturierte Produkt einen Schutz vor grösseren Kursrückschlägen. Gleichzeitig profitieren Anleger von positiven Kursavancen des SMI bis zum Cap. Daraus ergibt sich eine mögliche Maximalrendite von 6.00% pro Jahr, was verglichen mit der historischen, realen Performance von Schweizer Aktien von rund 8.32% (Zeitraum: ) durchaus attraktiv ist. Quelle: Bloomberg Die wichtigsten Kaufargumente (aus Emission) 100% Partizipation am SMI bis zum Cap von 124% Mögliche Maximalrendite von 24% 90% Kapitalschutz per Verfall Die Zertifikate sind an der Börse handelbar Die detaillierten Angaben und Bedingungen entnehmen Sie dem Termsheet. Dieses Dokument stellt weder einen Emissionsprospekt gemäss Art. 652a bzw des OR dar, noch einen vereinfachten Prospekt gemäss Art 5 des KAG. Bei den angegebenen Konditionen handelt es sich um indikative Konditionen, die erst im Fixierungszeitpunkt definitiv festgelegt werden. Alle Angaben sind deshalb ohne Gewähr. Seite 1/5

2 I. Produktbeschreibung Der SMI Index ist der bedeutendste Aktienindex der Schweiz und enthält die 20 grössten Titel aus dem Gesamtindex des Schweizer Aktienmarktes. Das Kapitalschutzprodukt mit Cap auf den SMI eignet sich für sicherheitsorientierte Anleger, welche an einer positiven Entwicklung des Schweizer Aktienmarktes teilhaben wollen. Gleichzeitig soll das Kapital bei ungünstiger Indexentwicklung vor starken Kursverlusten geschützt sein. Produkteinformation Basiswert Swiss Market Index (SMI) (Valor ) SVSP-Typ Kapitalschutz-Zertifikat mit Partizipation (SVSP Kategorie 1100*) Emissionspreis 100% (CHF 1 000) Nominal / Stückelung CHF Währung CHF Fixierungslevel (100% des Schlusskurses des Basiswerts am Fixierungstag) Ausübungspreis (90% des Fixierungslevels) Kapitalschutz 90% des Nominals (per Verfall) Partizipation 100% Cap 124% CH-Valorennummer / ISIN SIX-Ticker / CH PROSMI Termine Zeichnungsschluss 5. April 2013, Uhr Fixierungstag 5. April 2013 Liberierung 12. April 2013 Letzter Handelstag 6. Juni 2017 Schlussfixierungstag 6. Juni 2017 Rückzahlungstag 12. Juni 2017 Rückzahlungsbedingungen Schlussfixierungslevel Szenario 1 100% des offiziellen Schlusskurses des Basiswerts am Schlussfixierungstag Ist der Schlussfixierungslevel höher als der Ausübungspreis, werden pro Zertifikat 90% des Nominals plus 100% Partizipation der positiven prozentualen Performance des Basiswerts (gemessen ab dem Ausübungspreis 90%) zwischen Fixierungs- und Schlussfixierungstag zurückbezahlt. Berücksichtigt wird jedoch nur die Performance bis zum Cap, was die maximale Rückzahlung limitiert. Die positive Performance berechnet sich wie folgt: Schlussfixierungslevel minus Ausübungspreis, dividiert durch das Fixierungslevel. Szenario 2 Steuern Stempelsteuer Einkommenssteuer Verrechnungssteuer Ist der Schlussfixierungslevel gleich oder tiefer als der Ausübungspreis, werden pro Zertifikat 90% des Nominals zurückbezahlt. Keine Emissionsabgabe, jedoch wird für Personen mit Steuerdomizil Schweiz auf Sekundärmarkttransaktionen die eidgenössische Umsatzabgabe von 0.15% erhoben (TK-Code 22). Für natürliche Personen mit Steuerdomizil in der Schweiz wird die Einkommenssteuer auf der Differenz zwischen den theoretischen Tageswerten der Geldmarkt- / Bondkomponente (Erwerb / Verkauf) erhoben. Die Partizipation qualifiziert für Privatpersonen mit Steuerdomizil in der Schweiz als steuerfreier Kapitalgewinn. Die steuerlich massgeblichen Werte werden von der SIX Telekurs AG ermittelt (Bondfloor Pricing System). Dieses Produkt gilt als steuerlich transparent und überwiegend einmalverzinslich (IUP). Keine Verrechnungssteuer Seite 2/5

3 EU-Zinsbesteuerung Zahlungen von Schweizer Zahlstellen an Empfänger mit Wohnsitz in der EU mit Bezug auf diese Zertifikate unterliegen nicht der EU Zinsbesteuerung (TK-Code 2; out of scope). Bond Floor (bei Emission) 88.92% (bei Emission beträgt der Diskontierungsfaktor (IRR) 0.29%) Diese Steuerinformation gewährt nur einen generellen Überblick über die möglichen Steuerfolgen, die zum Zeitpunkt der Emission mit diesem Produkt verbunden sind. Steuergesetze und die Praxis der Steuerverwaltung können sich möglicherweise rückwirkend jederzeit ändern. Angaben zur Emission Emittentin Lead Manager Rating Marketing Partner Credit Suisse AG, Zweigniederlassung London Credit Suisse AG, Zürich A1 (Moody s) Aargauische Kantonalbank, Aarau Weitere Angaben Emissionsgrösse Handelseinheit Kotierung Sekundärmarkt Settlement Clearing Calculation Agent Verkaufsrestriktionen Anwendbares Recht Hinweis Marketing Partner Auftragsplatzierung CHF 20' (20'000 Zertifikate) CHF 1'000 (1 Zertifikat) Die Kotierung wird an der SIX Swiss Exchange beantragt. Der Sekundärhandel wird unter normalen Marktbedingungen während der gesamten Laufzeit des Produkts gewährleistet, wobei zwischen Erwerbs- und Verkaufspreis jeweils eine Differenz bestehen kann (sog. Spread). Barabgeltung in CHF SIX SIS AG, Clearstream Banking, Euroclear Credit Suisse AG, Zürich USA, U.S. Persons, UK, EWR, Hong Kong, Singapur Schweizer Recht; ausschliesslicher Gerichtsstand ist Zürich Das Produkt ist keine Kollektivanlage im Sinne des Kollektivanlagengesetzes (KAG) und untersteht keiner Genehmigungspflicht und keiner Aufsicht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA). Der Marketing Partner vertreibt lediglich dieses Produkt. Er ist rechtlich von der Emittentin unabhängig und übernimmt somit im Insolvenzfall der Emittentin keine Haftung. Die Emittentin und/oder die mit ihm verbundenen Gesellschaften, gewährt dem Marketing Partner im Zusammenhang mit der Platzierung von strukturierten Produkten eine Vergütung in der Höhe von 0.80%-1.20% des Nominalbetrages, die sie einbehält. Der Kunde ist ausdrücklich damit einverstanden, dass die Aargauische Kantonalbank diese als Entschädigung einbehält und verzichtet hiermit ausdrücklich auf eine Ablieferung, falls und soweit eine solche z.b. aufgrund von Art. 400 OR bestehen würde. Für die Platzierung von Aufträgen für dieses Produkt wenden Sie sich bitte an die Aargauische Kantonalbank Tel , oder an Ihre Hausbank. Seite 3/5

4 II. Gewinn- und Verlustaussichten Das Risiko per Verfall ist ein möglicher Kapitalverlust von 10%. Je nach Entwicklung der Märkte kann der Kurs eines Zertifikates während der Laufzeit erheblich unter den Emissionspreis fallen. Ein möglicher Gewinn ist durch das Cap nach oben begrenzt. Berechnungsbeispiele Angaben beziehen sich auf Endverfall Index- Performance Rückzahlungskurs Gewinn / Verlust in % + 40% + 20% 125% 120% 25% 20% +/- 0% 100% 0% - 30% 90% -10% III. Bedeutende Risiken für Anleger Anleger sollten sich vergewissern, dass sie die Eigenschaften des Produkts sowie das Risiko, das sie beabsichtigen einzugehen, verstehen. Ob ein Produkt für einen bestimmten Anleger geeignet ist, sollte dieser aufgrund seiner eigenen Umstände und seiner eigenen finanziellen Situation beurteilen. Die Produkte beinhalten wesentliche Risiken, inklusive dem Risiko, dass sie wertlos verfallen können. Anleger sollten in der Lage sein, unter gewissen Umständen einen Totalverlust ihres investierten Geldes zu verkraften. Anleger sollten die folgenden wichtigen Risikofaktoren beachten. Dies ist ein Strukturiertes Produkt, welches derivative Komponenten beinhaltet. Anleger sollten sicherstellen, dass ihre Berater dieses Produkt unter Berücksichtigung der finanziellen Situation des Anlegers, seiner Investmenterfahrung und seiner Anlageziele auf die Eignung für das Portfolio des Anlegers überprüft haben. Anleger, deren Abrechnungswährung nicht die Referenzwährung des Produkts ist, sollten sich des möglichen Währungsrisikos bewusst sein. Der Wert des Produkts korreliert allenfalls nicht mit demjenigen des Basiswerts. Marktrisiken Die allgemeine Marktentwicklung von Wertpapieren ist insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte, die ihrerseits von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird (sog. Marktrisiko), abhängig. Änderungen von Marktpreisen wie Zinssätze, Preisen von Rohwaren oder entsprechende Volatilitäten können die Bewertung des Basiswerts bzw. des Produkts negativ beeinflussen. Ausserdem besteht das Risiko, dass während der Laufzeit oder bei Verfall des Produkts in den jeweiligen Basiswerten und/oder an deren Börsen bzw. Märkten Marktstörungen (wie Handels- oder Börsenunterbrüche bzw. Einstellung des Handels) oder andere nicht voraussehbare Ereignisse eintreten. Solche Ereignisse können sich auf den Zeitpunkt der Rückzahlung und/oder auf den Wert des Produktes auswirken. Währungsrisiken Wenn der oder die Basiswerte auf eine andere Währung als die Referenzwährung des Produkts lauten, sollten Anleger berücksichtigen, dass damit Risiken aufgrund von schwankenden Wechselkursen verbunden sein können und dass das Verlustrisiko nicht allein von der Entwicklung des Werts der Basiswerte, sondern auch von ungünstigen Wertentwicklungen der anderen Währung oder Währungen abhängt. Dies gilt nicht für währungsgesicherte Produkte (Quanto-Struktur). Emittentenrisiko Anleger tragen das Kreditrisiko der Emittentin des Produkts. Die Produkte sind erstrangige und ungesicherte Verbindlichkeiten der jeweiligen Emittentin und rangieren im gleichen Rang wie alle anderen gegenwärtigen und zukünftigen erstrangigen und ungesicherten Verbindlichkeiten der Emittentin. Die Insolvenz einer Emittentin kann zu einem teilweisen oder vollständigen Verlust des investierten Kapitals führen. Sekundärmarktrisiko Die Emittentin und/oder der Lead Manager oder irgendeine von der Emittentin damit beauftragte Drittpartei beabsichtigen, unter normalen Marktverhältnissen Angebots- und Nachfragepreise für die Produkte zu stellen. Doch die Emittentin und/oder der Lead Manager versprechen nicht, den Markt durch das Stellen von Angebots- und Nachfragepreisen für die Produkte liquide zu machen, und sie übernehmen keine Verantwortung, Preise überhaupt zu stellen oder Verantwortung bezüglich des Niveaus der Preise oder der Art und Weise, wie diese Preise zustande kommen. Bei speziellen Marktsituationen, wenn die Emittentin und/oder der Lead Manager nicht in der Lage sind, Absicherungsgeschäfte zu tätigen, oder wenn es sehr schwierig ist, solche Geschäfte abzuschliessen, kann sich der Spread zwischen Angebots- und Nachfragepreisen zwischenzeitlich vergrössern, um das wirtschaftliche Risiko der Emittentin und/oder des Lead Manager zu begrenzen. Seite 4/5

5 Vorzeitige Rückzahlung Die Anleger müssen sich schliesslich der Möglichkeit einer vorzeitigen Rückzahlung des Produkts bewusst sein. Die Emittentin hat das Recht, im Falle eines aussergewöhnlichen Ereignisses das Produkt zwecks vorzeitiger Rückzahlung zu kündigen, sofern die Emittentin alles unternimmt, was sie vernünftigerweise für geeignet erachtet, um den Wert des Produkts zu bewahren oder einen angemessenen Gegenwert zu leisten. Publikation von Mitteilungen Alle die Produkte betreffenden Mitteilungen an die Investoren und Anpassungen der Produktbedingungen (z. B. aufgrund von Corporate Actions) werden unter publiziert. Zusätzliche Informationen Interessenskonflikte Die Emittentin und/oder Lead Manager können von Zeit zu Zeit, auf eigene Rechnung oder auf Rechnung eines Dritten, Positionen in Wertschriften, Währungen, Finanzinstrumenten oder anderen Anlagen, welche den Produkten dieses Dokuments als Basiswerte dienen, eingehen, können diese Anlagen kaufen oder verkaufen, können als Market Maker auftreten und gleichzeitig auf der Angebots- wie auch der Nachfrageseite aktiv sein. Die Handels- oder Absicherungsgeschäfte der Emittentin können den Preis des Basiswerts beeinflussen und können einen Einfluss darauf haben, ob der relevante Barrier Level, falls es einen solchen gibt, erreicht wird. Keine Gewähr Der Marketing Partner kann keine Gewähr leisten für irgendwelche Informationen in diesem Dokument, welche sie von unabhängigen Quellen bezogen hat oder die von solchen Quellen abgeleitet sind. Disclaimer Dieses Dokument stellt weder ein Kotierungsinserat im Sinne des Kotierungsreglementes noch einen Emissionsprospekt im Sinne von Art. 652a bzw OR dar. Einzig das definitive Originaltermsheet der Emittentin ist verbindlich und kann bei der Aargauischen Kantonalbank kostenlos bezogen werden. Das vorliegende Produkt ist ein derivatives Finanzinstrument. Es stellt keine kollektive Kapitalanlage im Sinne des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG) dar und unterliegt daher nicht den Vorschriften des KAG und der Aufsicht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA). Der Anleger kann den Schutz des KAG nicht beanspruchen. Nur wer sich über die Risiken des abzuschliessenden Geschäftes zweifelsfrei im Klaren ist und wirtschaftlich in der Lage ist, die damit gegebenenfalls eintretenden Verluste zu tragen, sollte derartige Geschäfte tätigen. Kontakt Aargauische Kantonalbank Active Advisory Anlagen Telefon Weitere Informationen finden Sie auf unserer Website Seite 5/5