Jahresbericht. Lupus alpha Structure Invest. zum

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1 Jahresbericht Lupus alpha Structure Invest zum

2 Inhaltsverzeichnis Tätigkeitsbericht für den Zeitraum Fondsstruktur Vermögensaufstellung Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Fondsvermögens Verwendungsrechnung Anhang Vergleichende Übersicht seit Auflage Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1, Nr. 2 InvStG sowie Nr.3 InvStG Angaben zur Kapitalverwaltungsgesellschaft, Verwahrstelle und zum Abschlussprüfer

3 Tätigkeitsbericht für den Zeitraum Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Ziele: Der Fonds soll an steigenden Aktienmärkten partizipieren und langfristig ein reines Aktienindex-Investment auf risikoadjustierter Basis übertreffen. Der maximale Verlust des Vermögens soll auf jährlicher Basis unabhängig von der zugrunde liegenden Marktentwicklung -10% nicht übersteigen. Insgesamt sollte der Fonds weniger volatil sein als Aktieninvestment ein vergleichbares. Das Basisinvestment des Lupus alpha Structure Invest besteht aus kurz laufenden Euro-Anleihen mit sehr hoher Bonität und Festgeldern. Über dieses Basisinvestment wird eine Optionsstrategie gelegt, die durch den Kauf (Long) und Verkauf (Short) von Call-Optionen auf den Eurostoxx50 umgesetzt wird. Der Ausübungspreis des Long Calls liegt dabei jeweils unter dem Ausübungspreis des Short Calls. Der Investmentansatz des Lupus alpha Structure Invest partizipiert auf Grund seiner Struktur an positiven Entwicklungen des Eurostoxx50. Die Entwicklung des Index ist damit der Renditetreiber des Ansatzes. Gleichzeitig sind Verluste durch den Kauf der Index-Call-Optionen zum Jahresende begrenzt. Zur Finanzierung der zur Absicherung notwendigen Optionsprämien werden wiederum Index-Call-Optionen verkauft. Die wesentliche Quelle des Veräußerungserlöses waren Veräußerungsgewinne aus Aktienindexderivaten. Struktur des Porfolios und wesentliche Veränderungen in Berichtszeitraum: Fondsstruktur: %Anteil %Anteil Renten ,64 51, ,28 Futures ,00 1, ,00 Optionen 1.283,00 0,00 0,00 Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds Sonstige Vermögensgegenstände , ,62 47,05 1, , ,67 Verbindlichkeiten ,51-1, ,86 52,60 0,10 0,00 47,24 1,08-1,02 Fondsvermögen ,41 100, ,80 100,00

4 Fondsergebnis: Das Geschäftsjahr 2015 begann am mit einem Indexstand des Eurostoxx50 Total Return Index (SX5T) von 5837,86. Insgesamt beendete der Index das Jahr bei 6265,19 und erzielte somit eine positive Performance von 7,44%. Der Fonds schloss das Geschäftsjahr mit einem Plus von +1,27% ab. Die Volatilität des Fondspreises im Geschäftsjahr betrug dabei 15,03%. Wesentliche Risiken: Die wesentlichen Risikoarten, die der Fonds im Berichtszeitraum eingegangen ist, waren Marktpreisrisiken: Die Volatilität der Anteilwerte des Sondervermögens im Geschäftsjahr lag bei 15,03%. Dieser Wert ist deutlich geringer als die der gängigen Aktienindizes (Eurostoxx50), dessen Volatilität bei 22,50% lag. Adressenausfallrisiken: Zu Beginn des Geschäftsjahres war das Sondervermögen in verschiedenen Emittenten aus dem Euro-Raum investiert. Der Schwerpunkt lag auf Pfandbriefen nach deutschem Recht. Durch den Handel von ausschließlich börsengehandelten Derivaten ist hier das Ausfallrisiko nahezu ausgeschlossen.. Liquiditätsrisiken: Der Fonds besteht schwerpunktmäßig aus deutschen Pfandbriefen. Verkäufe über den Rentenmarkt waren jederzeit möglich. Das Liquiditätsrisiko war also gering. Es wurden zudem nur börsengelistete Derivate gehandelt, so dass auch hier nahezu kein Liquiditätsrisiko besteht Währungsrisiko: Der Fonds darf nur Anleihen in Euro halten. Auch durch den Derivate-Einsatz besteht kein Währungsrisiko. Operationelle Risiken: Grundsätzlich ist das Sondervermögen operationellen Risiken in den Prozessen der Gesellschaft ausgesetzt, hat jedoch keine erhöhten operationellen Risiken im Berichtszeitraum ausgewiesen.

5 Jahresbericht für Lupus alpha Structure Invest Vermögensübersicht zum Anlageschwerpunkte Tageswert in EUR % Anteil am Fondsvermögen 1) Vermögensgegenstände Renten ,64 51,29 Bundesrepublik Deutschland ,64 51,29 Futures ,00 1,04 Optionen 1.283,00 0,00 Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds ,66 47,05 Sonstige Vermögensgegenstände ,62 1,73 Sonstige Verbindlichkeiten ,51-1,11 Fondsvermögen ,41 100,00 1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Differenzen entstanden sein.

6 Jahresbericht für Lupus alpha Structure Invest Vermögensaufstellung zum Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stück bzw. Anteile bzw. Bestand Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsver- Whg. in 1000 im Berichtszeitraum mögens 1) Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 2,7500 % DEX.KOMM.DEU.MTN.OPF ,2500 % DT.PFBR.BANK PF.R DE000DXA1NH2 EUR % 100, ,00 5,22 2,6250 % DT.PFBR.BANK PF.R DE000A1EWJU1 EUR % 102,021 DE000A1K0RS ,8750 % HSH NORDBANK HPF 12/17 DE000HSH3ZG0 EUR % 1,1250 % HSH NORDBANK HPF S.1592 DE000HSH3065 EUR ,6250 % HSH NORDBANK OPF S.1825 DE000HSH4GS3 EUR EUR % 100, % 100,478 0 % 100,119 3,7500 % HYPOBK.F.AG HPF E2297 DE000EH1A3M9 EUR % 101, ,58 102, ,00 1, ,10 7, ,00 3,40 Summe Verzinsliche Wertpapiere EUR ,64 51,29 Summe Börsengehandelte Wertpapiere EUR ,64 51,29 Summe Wertpapiervermögen EUR ,64 51,29 3, ,00 4,18 3,8750 % HYPOBK.F.AG OPF.HBE1MP DE000HBE1MP5 EUR % 103, ,00 16,20 4,1250 % LBHT OPF.06/16 DE000WLB6AL0 EUR % 101,792 4,0000 % UC-HVB PF A DE000HV0EDV7 EUR , ,12 2,12 6,40 % 101, ,84 1,25 Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) Aktienindex-Derivate Forderungen/ Verbindlichkeiten Aktienindex-Terminkontrakte EURO STOXX 50 Mar FVGHE1803C16 EDT EUR ,00 1,04 Summe Aktienindex-Terminkontrakte EUR ,00 1,04 Optionsrechte Optionsrechte auf Aktienindex DJES , P PWSE EDT EUR EUR 0, ,00 0,00 Summe Optionsrechte Summe Aktienindex-Derivate EUR 1.283,00 0,00 EUR ,00 1,04 Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds 1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Differenzen entstanden sein.

7 Bankguthaben EUR-Guthaben bei der Verwahrstelle Kreissparkasse Köln EUR ,66 % Termingelder Dexia Kommunalbank Deutschland AG EUR Deutsche Bank AG EUR ,00 % 100, ,00 13,05 Summe Termingelder 100, ,66 8, ,00 % 100, ,00 3,13 Bank im Bistum Essen eg EUR ,00 % 100, ,00 Dexia Kommunalbank Deutschland AG EUR ,00 % 100, ,00 12, ,00 38,88 Summe Bankguthaben EUR ,66 47,05 Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds EUR ,66 47,05 EUR 10,44 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche EUR , ,37 0,68 Forderungen aus schwebenden Geschäften EUR , ,25 1,05 Summe Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,62 1,73 Sonstige Verbindlichkeiten Eingenommene Variation Margin Derivate EUR , ,00-1,04 Kostenabgrenzungen EUR , ,51-0,07 Summe Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,51-1,11 Fondsvermögen EUR ,41 100,00 Umlaufende Anteile STK Anteilwert EUR 154,12 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Alle Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per oder letztbekannte Marktschlüssel b) Terminbörsen EDT EUREX 1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Differenzen entstanden sein.

8 Jahresbericht für Lupus alpha Structure Invest Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile bzw. Nominal bzw. Whg. in 1000 Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 2,7500 % AAREAL BANK MTN.HPF.S.56 3,0000 % DT.HYP.BK.MTN.HPF S.227 2,2500 % DT.HYP.BK.MTN.HPF S.261 6,0000 % DT.PFBR.BANK OE.P.R392 3,7500 % DT.PFBR.BANK OPF1072 3,2500 % HYPOBK.F.AG HPF E2194 3,0000 % HYPOBK.F.AG HPF E2320 2,2500 % HYPOBK.F.AG HPF E2343 DE000EH1AAZ1 Käufe/ Zugänge DE000AAR0074 EUR 0 DE000DHY2279 EUR 0 Verkäufe/ Abgänge DE000DHY2618 EUR DE EUR DE000A0DME01 EUR DE000EH0A2E9 EUR DE000EH1A4X4 EUR EUR

9 Jahresbericht für Lupus alpha Structure Invest Gattungbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Whg. Volumen in Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) Terminkontrakte Aktienindex-Terminkontrakte Gekaufte Kontrakte: EUR (Basiswert(e): ESTX 50) Verkaufte Kontrakte: EUR (Basiswert(e): ESTX 50) Optionsrechte Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate Optionsrechte auf Aktienindices Gekaufte Kaufoptionen (Call): (Basiswert(e): ESTX 50) Verkaufte Kaufoptionen (Call): (Basiswert(e): ESTX 50) EUR EUR

10 Jahresbericht für Lupus alpha Structure Invest Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom bis I. Erträge 1. Zinsen aus Wertpapieren inländischer Aussteller EUR ,65 2. Zinsen aus Liquiditätsanlagen EUR ,15 Summe der Erträge EUR ,80 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -43,50 2. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR ,10 3. Verwahrstellenvergütung EUR ,79 4. Verwaltungsvergütung EUR ,23 5. Sonstige Aufwendungen EUR ,02 Summe der Aufwendungen EUR ,64 III. Ordentlicher Nettoertrag EUR ,16 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne EUR ,61 2. Realisierte Verluste EUR ,86 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR ,75 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,91 1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste EUR ,91 EUR ,00 VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,09 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,00

11 Jahresbericht für Lupus alpha Structure Invest Entwicklung des Fondsvermögens 2015 I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres ,80 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr ,54 2. Zwischenausschüttungen 0,00 3. Mittelzufluss / -abfluss (netto) ,32 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen ,07 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich , ,53 5. Ergebnis des Geschäftsjahres ,00 davon nicht realisierte Gewinne EUR ,98 davon nicht realisierte Verluste EUR ,00 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR ,41

12 Jahresbericht für Lupus alpha Structure Invest Verwendung der Erträge des Sondervermögens I. Für die Wiederanlage verfügbar 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,91 4,73 2. Zuführung aus dem Sondervermögen EUR 0,00 0,00 3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag EUR ,80-0,48 II. Wiederanlage EUR ,11 4,25

13 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Angaben nach der Derivateverordnung das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure ,55 EUR die Vertragspartner der Derivate-Geschäft Eurex Gesamtbetrag der i.z.m. Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten: 0,00 Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 51,29 % Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 1,04 % Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand einer absoluten Value-at-Risk-Grenze ermittelt. Angaben nach dem qualifiziertem Ansatz: Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko kleinster potenzieller Risikobetrag 2,84 % größter potenzieller Risikobetrag 12,13 % durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 5,99 % Risikomodell, das gemäß 10 Derivate-VO verwendet wurde Monte-Carlo-Simulation Parameter, die gemäß 11 Derivate-VO verwendet wurden Konfidenzniveau = 99%, Haltedauer 10 Tage Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte 2,39 Zusammensetzung des Vergleichsvermögens Zusammensetzung des Vergleichvermögens ( 37 Abs. 5 DerivateV): Absoluter Ansatz Sonstige Angaben

14 Anteilwert 154,12 Umlaufende Anteile Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Zusätzliche Angaben nach 16 (1) Nr. 2 KARBV Angaben zum Bewertungsverfahren Für Vermögensgegenstände, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird gemäß 27 KARBV der letzte verfügbare handelbare Kurs zugrunde gelegt, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet. Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß 28 KARBV i.v.m. 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben. Der zugrunde gelegte Verkehrswert kann auch von einem Emittenten, Kontrahenten oder sonstigen Dritten ermittelt und mitgeteilt werden. In diesem Fall wird dieser Wert durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft beziehungsweise die Verwahrstelle auf Plausibilität geprüft und diese Plausibilitätsprüfung dokumentiert. Anteile an inländischen Investmentvermögen, EG-Investmentanteilen und ausländischen Investmentanteilen werden mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis oder mit einem aktuellen Kurs nach 27 Absatz 1 KARBV bewertet. Falls aktuelle Werte nicht zur Verfügung stehen, wird der Wert der Anteile gemäß 28 KARBV ermittelt; hierauf wird im Jahresbericht hingewiesen. Bankguthaben werden zu ihrem Nennwert zuzüglich zugeflossener Zinsen bewertet. Festgelder werden zum Verkehrswert bewertet. Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus; sie ist als Prozentsatz auszuweisen. 0,86 Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes 0,00 Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen Die KVG gewährt keine sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen keine wesentlichen sonstigen Erträge und Aufwendungen Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der VG) ,09 EUR Marktschlüssel b) Terminbörsen EDT EUREX

15 Jahresbericht für Lupus alpha Structure Invest Vergleichende Übersicht seit Auflage Geschäftsjahr Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres Anteilwert 2015 EUR ,41 154, EUR ,80 152, EUR ,67 149, EUR ,16 139,13 Frankfurt, den 15. Januar 2016 Lupus alpha Investment GmbH Michael Frick Geschäftsführer Matthias Biedenkapp Geschäftsführer

16 Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers An die Lupus alpha Investment GmbH, Frankfurt am Main Die Lupus alpha Investment GmbH hat uns beauftragt, gemäß 102 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens Lupus alpha Structure Invest für das Geschäftsjahr vom bis zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom bis den gesetzlichen Vorschriften. Frankfurt, den 20. April 2016 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Warnke Wirtschaftsprüfer Sträßer Wirtschaftsprüfer

17 Lupus alpha Investment GmbH Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 und Nr. 2 InvStG Geschäftsjahr vom bis Steuerlicher Zufluss: Name des Investmentfonds: Lupus alpha Structure Invest ISIN: DE Sonst. Betriebsvermögen 2) EUR EUR EUR je Anteil je Anteil je Anteil 2) Betrag der Thesaurierung/ ausschüttungsgleichen Erträge 1, , , c) 5 Abs. 1 S. 1 Nr. InvStG In der Thesaurierung enthaltene Privatvermögen Betriebsvermögen KStG 1) Erträge i.s.d. 2 Abs. 2 S. 1 aa) i.v.m. 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des 16 i.v.m. 8b Abs , KStG 4) cc) Erträge i.s.d. 2 Abs. 2a (Zinsschranke) - 1, , gg) Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 1 0, , , in 1 c gg) enthaltene Einkünfte, hh) die nicht dem 0, , Progressionsvorbehalt unterliegen Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 2, auf die tatsächlich ausländische ii) Quellensteuer einbehalten wurde oder als einbehalten gilt, für die 0, , , kein Abzug nach Abs. 4 vorgenommen wurde in 1 c ii) enthaltene Einkünfte, auf die 2 Abs. 2 i.v.m. 8b Abs. 2 jj) KStG oder 3 Nr. 40 EStG oder - - 0, im Fall des 16 i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist in 1 c ii) enthaltene Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 2, die nach einem kk) DBA zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die 0, , , Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen in 1 c kk) enthaltene Einkünfte, auf die 2 Abs. 2 i.v.m. 8b Abs. ll) 2 KStG oder 3 Nr. 40 EStG oder - - 0, im Fall des 16 i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist 1 d) 1 f) zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Erträge aa) i.s.d. 7 Abs. 1 und 2 1, , , bb) i.s.d. 7 Abs. 3 0, , , davon inländische Mieterträge 0, , , cc) i.s.d. 7 Abs. 1 S. 4, soweit in 1 d aa) enthalten 0, , , Betrag der ausländischen Steuer, der auf die in den Erträgen enthaltenen Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 2 entfällt, und

18 der nach 4 Abs. 2 i.v.m. 32d Abs. 5 oder 34c Abs. 1 EStG aa) oder einem DBA anrechenbar ist, 0, , , wenn kein Abzug nach 4 Abs. 4 vorgenommen wurde 5) in 1 f aa) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Abs. bb) 2 i.v.m. 8b Abs. 2 KStG oder 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des - - 0, i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist der nach 4 Abs. 2 i.v.m. 34c cc) Abs. 3 EStG abziehbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Abs. 4 0, , , vorgenommen wurde in 1 f cc) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Abs. dd) 2 i.v.m. 8b Abs. 2 KStG oder 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des - - 0, i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist der nach einem DBA als gezahlt ee) gilt und nach 4 Abs. 2 i.v.m. diesem Abkommen anrechenbar 0, , , ist 5) in 1 f ee) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Abs. ff) 2 i.v.m. 8b Abs. 2 KStG oder 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des - - 0, i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist 1 g) Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung 0, , , die im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, 1 h) vermindert um die erstattete Quellensteuer des 0, , , Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre 6) Steuerlicher Anhang: 1) Angaben für Anleger, die nach dem KStG besteuert werden. Bei den Angaben ist zu beachten, dass 8b Abs. 1 bis 6 KStG für Anleger, die bestimmte Körperschaften sind, keine Anwendung findet. Die Anwendbarkeit vorgenannter Vorschriften kann auch Einfluss auf die Anrechenbarkeit ausländischer Quellensteuern haben. 2) Angaben für Anleger, die ihre Anteile im Betriebsvermögen halten und nach dem EStG besteuert werden (z.b. Einzelunternehmer oder Mitunternehmer in gewerblichen Personengesellschaften). 3) N.A. 4) Die Einkünfte sind zu 100 % ausgewiesen. 5) Der Ausweis der ausländischen anrechenbaren (fiktiven) Quellensteuer erfolgt beim Privatanleger unter Beachtung der Höchstbetragsberechnung. 6) Der Ausweis der gezahlten Quellensteuer des aktuellen Geschäftsjahres vermindert um die erstattete Quellensteuer aus Vorjahren nach 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 h) InvStG erfolgt unter Berücksichtigung der auf Fondsebene bereits nach 4 Abs. 4 InvStG als Werbungskosten abgezogenen anrechenbaren ausländischen Quellensteuer. Soweit die erstattete Quellensteuer die gezahlte Quellensteuer übersteigt, erfolgt der Ausweis als negativer Betrag. Lupus alpha Investment GmbH

19 Bescheinigung über die Angaben i.s.d. 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 3 InvStG für das vorstehende Investmentvermögen für den genannten Zeitraum An die Lupus alpha Investment GmbH (nachfolgend: die Gesellschaft): Die Gesellschaft hat uns beauftragt, gemäß 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 3 Investmentsteuergesetz (InvStG) zu prüfen, ob die von der Gesellschaft für den oben genannten Investmentfonds für den genannten Zeitraum zu veröffentlichenden Angaben nach 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden. Die Verantwortung für die Ermittlung der steuerlichen Angaben nach 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 und 2 InvStG in Verbindung mit den Vorschriften des deutschen Steuerrechts liegt bei den gesetzlichen Vertretern der Gesellschaft. Die Ermittlung beruht auf der Buchführung/den Aufzeichnungen und dem Jahresbericht nach 44 Abs. 1 InvG bzw. 101 Abs. 1 Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) für den betreffenden Zeitraum. Sie besteht aus einer Überleitungsrechnung aufgrund steuerlicher Vorschriften und der Zusammenstellung der zur Bekanntmachung bestimmten steuerlichen Angaben nach 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 und 2 InvStG. In den Jahresbericht sowie in die steuerlichen Angaben sind Werte aus einem Ertragsausgleich eingegangen. Soweit die Gesellschaft Mittel in Anteile an anderen Investmentfonds (Zielfonds) investiert hat, verwendet sie die ihr für diese Zielfonds vorliegenden steuerlichen Angaben. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung abzugeben, ob die von der Gesellschaft nach den Vorschriften des InvStG zu veröffentlichenden Angaben in Übereinstimmung mit den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden. Unsere Prüfung erfolgt auf der Grundlage der von einem Abschlussprüfer nach 44 Abs. 5 InvG bzw. 102 KAGB geprüften Buchführung/Aufzeichnungen und des geprüften Jahresberichtes. Unserer Beurteilung unterliegen die darauf beruhende Überleitungsrechnung und die zur Bekanntmachung bestimmten Angaben. Unsere Prüfung erstreckt sich insbesondere auf die steuerliche Qualifikation von Kapitalanlagen, von Erträgen und Aufwendungen einschließlich deren Zuordnung als Werbungskosten sowie sonstiger steuerlicher Aufzeichnungen. Soweit die Gesellschaft Mittel in Anteile an Zielfonds investiert hat, beschränkte sich unsere Prüfung auf die korrekte Übernahme der für diese Zielfonds von anderen zur Verfügung gestellten steuerlichen Angaben durch die Gesellschaft nach Maßgabe vorliegender Bescheinigungen. Die entsprechenden steuerlichen Angaben wurden von uns nicht geprüft. Wir haben unsere Prüfung unter entsprechender Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass mit hinreichender Sicherheit beurteilt werden kann, ob die Angaben nach 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 und 2 InvStG frei von wesentlichen Fehlern sind. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Investmentfonds sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des auf die Ermittlung der Angaben nach 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 und 2 InvStG bezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die steuerlichen Angaben überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst auch eine Beurteilung der Auslegung der angewandten Steuergesetze durch die Gesellschaft. Die von der Gesellschaft gewählte Auslegung ist dann nicht zu beanstanden, wenn sie in vertretbarer Weise auf Gesetzesbegründungen, Rechtsprechung, einschlägige Fachliteratur und veröffentlichte Auffassungen der Finanzverwaltung gestützt werden konnte. Wir weisen darauf hin, dass eine künftige Rechtsentwicklung oder insbesondere neue Erkenntnisse aus der Rechtsprechung eine andere Beurteilung der von der Gesellschaft vertretenen Auslegung notwendig machen können. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Auf dieser Grundlage bescheinigen wir der Gesellschaft nach 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 3 InvStG, dass die Angaben nach 5 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden. Frankfurt am Main, den KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Olaf J. Mielke, MBA Steuerberater Eugenie Jurk Steuerberaterin

20 Angaben zur Kapitalverwaltungsgesellschaft, zur Verwahrstelle und zum Abschlussprüfer Lupus Investment GmbH Eigenkapital per Speicherstraße gezeichnet, eingezahlt : 2,560 Mio. EUR D Frankfurt am Main Telefon: Gesellschafter Fax: Lupus alpha Asset Management AG (100%) Aufsichtsrat Vorsitzender Dr. Hans Wendtner, Magister der Rechtswissenschaft Stellvertretender Vorsitzender Dietrich Twietmeyer, Dipl.Agr.Ing. Gerhard Schleif, Bankkaufmann Geschäftsführung Ralf Lochmüller Michael Frick Matthias Biedenkapp Mandate der Geschäftsführung Matthias Biedenkapp Geschäftsführender Präsident des Verwaltungsrates der Lupus alpha Investment S.A., Luxemburg Vorstand der Lupus alpha Asset Management AG, Frankfurt am Main Michael Frick Geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied der Lupus alpha Investment S.A., Luxemburg Vorstand der Lupus alpha Asset Management AG, Frankfurt am Main Ralf Lochmüller Sprecher des Vorstandes der Lupus alpha Asset Management AG, Frankfurt am Main Geschäftsführer der Lupus alpha Holding GmbH, Frankfurt am Main Angaben zur Kapitalverwaltungsgesellschaft, zur Verwahrstelle und zum Abschlussprüfer (Teil II) Verwahrstelle Kreissparkasse Köln Neumarkt D Köln Haftendes Eigenkapital per ,72 Mrd. EUR Wirtschaftsprüfer für den Fonds und die Kapitalverwaltungsgesellschaft

21 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft THE SQUAIRE Am Flughafen D Frankfurt am Main Die vorstehenden Angaben werden in den Jahres- und Halbjahresberichten jeweils aktualisiert. Weitere Sondervermögen, die von der Kapitalverwaltungsgesellschaft verwaltet werden: Von der Gesellschaft wurden zum Publikumsfonds und 12 Spezialfonds verwaltet.