Credit Suisse Real Estate Fund Siat Kapitalerhöhung Real Estate Investment Management August 2016

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1 Kapitalerhöhung 2016 Real Estate Investment Management August 2016

2 Wichtigstes in Kürze Durchführung einer Kapitalerhöhung im dritten Quartal Der Erlös der Emission wird für den weiteren Ausbau des Portfolios, für laufende Sanierungen sowie kurzfristig für die Reduktion des Fremdkapitals verwendet. Aktuell über CHF 420 Mio. verpflichtete Bauprojekte mit einer attraktiven Bruttorendite von durchschnittlich 4.5%. Emission wird nach der «Best-Effort» Methode durchgeführt. Volketswil, Ackerstrasse 43 55, CHF 27.2 Mio. Real Estate Investment Management August

3 Verwendung des Emissionserlöses und Vorteile für den Anleger Kapitalbedarf für laufende Bauprojekte und Erneuerungen Rückführung von Fremdkapital Handlungsspielraum Fondsmanagement Zugang zu einem breit diversifizierten Portfolio Die gut gefüllte Pipeline an laufenden und zugekauften Neubauprojekten sowie Objekterweiterungen führt zu zukünftigen Kapitalverpflichtungen. Mit gezielten Sanierungen wird die Qualität, Attraktivität und Nachhaltigkeit des Immobilienportfolios gesteigert. Der Fremdkapitalanteil nach der Emission liegt knapp über 10%, was weiterhin einen gewissen Leverage Effekt garantiert, aber gleichzeitig eine gesunde Eigenkapitalbasis sicherstellt. Die Erhöhung der Eigenmittel sichert die Handlungsfähigkeit des Fonds über die nächsten zwei bis vier Jahre und erlaubt es Opportunitäten im Markt weiterhin konsequent zu nutzen. Der Fonds ist sehr breit diversifiziert mit über 168 Liegenschaften und 4 Bauprojekten. Davon sind zwei Drittel «gewöhnliche» Wohnliegenschaften und ein Drittel Gewerbeimmobilien an guten Lagen mit langfristigen Mietverträgen. Tiefe Mietzinsausfallrate Tiefe Mietzinsausfallrate von 3.54% im Vergleich mit 3.94% im Durchschnitt aller kotierten Immobilienfonds per Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management August

4 Eckdaten zur Kapitalerhöhung Art der Emission: «Best-Effort» Emission mit Handel Bezugsrechte Zeichnungsfrist: (12.00 Uhr) Handel Bezugsrechte SIX: Liberierung: Ausgabepreis: CHF netto pro Anteilsschein Bezugsverhältnis: 12:1 (12 bisherige zu 1 neuen Anteilsschein) Angestrebtes Volumen: CHF Mio. Ausgabekommission: 2.5 % des NAV (im Ausgabepreis inkludiert) Identifikation Fondsanteil: Valorennummer: ISIN: CH Identifikation Bezugsrecht: Valorennummer: ISIN: CH Real Estate Investment Management August

5 Aktuelle Projekte Laufende Projekte im Bau: CHF 420 Mio. Ort Nutzung Volumen CHF Bruttorendite Erwerb/Bau Basel Schorenweg «Skylights» Wohnen mit LIVING SERVICES CHF 40 Mio. 4,80 % Basel, Erlenmatt BF A Wohnen mit Gewerbe CHF 74 Mio. 4,15 % Cadenazzo «Sasso Corbaro» Wohnen CHF 17 Mio. 4,70 % Neuchâtel «Jardin Du Lac» Wohnen CHF 19 Mio. 5,20 % Dübendorf «Im Giessen» (Erwerb 2014) Etappen Nutzung Volumen CHF Bruttorendite Bau 1. Etappe: Giessenhof Wohnen CHF 93 Mio. 4,50 % Etappe: Giessenturm Wohnen mit Gewerbe CHF 124 Mio. 4,50 % Etappe: Ex-Labor, ex-büro, ex-casaroma Wohnen mit Gewerbe CHF 53 Mio. 4,50 % Total CHF 270 Mio. 4,50% Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management August

6 Aktuelle Projekte im Fondsvermögen Basel, Schorenweg, «Skylight» Cadenazzo «Sasso Corbaro» Dübendorf «Im Giessen» Neuchâtel «Jardin Du Lac» Basel «Erlenmatt» Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management August

7 Aktuelle Projekte im Fondsvermögen Dübendorf, «Im Giessen» Investitionsvolumen Total CHF 270 Mio. (BR ca. 4.5%) Nutzungen ca. ca m 2 Wohnen = ca. 380 Wohnungen 7 000m 2 Gewerbe ~370 Parkplätze 1. Etappe 166 Whg. (Giessenhof) 200m 2 Gewerbe / 141 PP Realisierung ab Mitte 2016 Bezug Mitte Etappe Hochhaus mit ca. 130 Whg. (Giessenturm) 6 000m 2 Gewerbe* / 100 PP Realisierung ab Mitte Etappe ca. 80 Whg. ca m 2 Gew. / ca. 100 PP Realisierung ab 2019 * 6 000m 2 Gewerbe vermietet mit 20 Jahre dauerndem Mietvertrag Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management August

8 Aktuelles Portfolio Real Estate Investment Management August 2016

9 Fondsprofil Ein Vorgängerfonds wurde 1938 gegründet der CS REF Siat ist der älteste Schweizer Wohnimmobilienfonds. Er hält die Immobilien im indirekten Grundbesitz. Cham, Alpenblick 7/9 Der Fonds umfasst per ein Portfolio von CHF Mio. bzw. aktuell 171 Liegenschaften inkl. Projekte im Bau. Breite Investorenbasis mit mehreren Tausend privaten und institutionellen Investoren Börsenhandel an der SIX Swiss Exchange mit einem mittleren Umsatz von CHF 1.4 Mio pro Tag. Beaufsichtigt von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) auf Basis des Kollektivanlagengesetzes (KAG) und der Kollektivanlageverordnung (KKV). Quelle: Geprüfter Jahresbericht per des Credit Suisse REF Siat Real Estate Investment Management August

10 Kennzahlen Jahresberichte Nettofondsvermögen in Mio. CHF 1 725, , , ,8 Verkehrswert der Liegenschaften in Mio. CHF 2 330, , , ,9 Agio/Disagio 21,06% 24,99% 29,43% 39,26% Ausschüttung in CHF n/a Ausschüttungsrendite 3,27% 3,14% 2,90% n/a Ausschüttungsquote 91,38% 87,61% 93,67% n/a Anlagerendite 5,88% 5,04% 8,80% 1.99%2 Fremdfinanzierungsquote (% der Verkehrswerte) 17,40% 20,29% 14,20% 16,65% Fondsbetriebsaufwandquote (TER REF GAV) 0,75% 0,73% 0,73% 0,72% Fondsbetriebsaufwandquote (TER REF NAV) 1,02% 1,03% 1,04% 0,99% Mietzinsausfallquote 2,97% 3,34% 3,53% 3,54% Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Historische Renditeangaben und Finanzmarktszenarien sind keine Garantie für laufende und zukünftige Ergebnisse. Die Kennzahlen wurden nach der Fachinstruktion der SFAMA «Kennzahlen von Immobilienfonds» berechnet. 1 Kennzahlen wurden nicht an die neue KKV-Finma-Berechnung angepasst. 2) Berechnung für sechs Monate ( ) Quelle: Geprüfte Jahresberichte des Credit Suisse REF Siat Real Estate Investment Management August

11 Performance per Historische Renditeangaben und Finanzmarktszenarien sind keine Garantie für laufende und zukünftige Ergebnisse. Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und der Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Letzter Datenpunkt: Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management August

12 Breite geographische Diversifikation Verkehrswerte in CHF über 50 Mio Mio Mio. bis 5 Mio. Quelle: Geprüfter Jahresbericht per des Credit Suisse REF Siat Real Estate Investment Management August

13 Liegenschaften im Fondsvermögen (Auszug) Horgen, Hintere Etzelstrasse 23, 25 / Einsiedlerstrasse 208, CHF 14.2 Mio. (0.5% des Portfolios) Basel, Schorenweg 20, 22, 30, 32 CHF 48.2 Mio. (1.8% des Portfolios) Morges, Avenue Paderewski 26a-26c CHF 34.8 Mio. (1.3% des Portfolios) Sargans, Malerva-Süd (3. Etappe) CHF 19.3 Mio. (0.7% des Portfolios) Pregny-Chambèsy, Chemin des Cornillons CHF 65.7 Mio. (2.5% des Portfolios) Langenthal, Hopferenfeld (3. Etappe) CHF 19.4 Mio. (0.7% des Portfolios) Real Estate Investment Management August

14 Real Estate Investment Management Ihre Ansprechpartner Samuel Egger Fondsmanager Vice President Tel Christian Braun, CIIA Real Estate Strategies & Advisory Vice President Tel Sie haben Fragen zur Kapitalerhöhung. Wir liefern Ihnen die Antworten. Real Estate Investment Management August

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