Informationen. Die Union-Bank AG und ihre Dienstleistungen. Ausführungsgrundsätze der Union-Bank AG

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1 Die Union-Bank AG und ihre Dienstleistungen Ausführungsgrundsätze der Union-Bank AG Umgang der Union-Bank AG mit möglichen Interessenkonlikten Kosten und Nebenkosten der Union-Bank AG bei Erbringung von Wertpapierdienstleistungen und Wertpapiernebendienstleistungen Informationen Zuwendungen Sonderbedingungen für Wertpapiergeschäfte Stand: Januar 2017

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3 Information über die Union-Bank AG und ihre Dienstleistungen Gemäß 31 Abs. 3 Wertpapierhandelsgesetz (WpHG) informiert die Bank nachfolgend über sich und ihre Wertpapierdienstleistungen und Wertpapiernebendienstleistungen. Kontaktdaten Name und Anschrift der Bank Union-Bank Aktiengesellschaft Große Str Flensburg Telefon Telefax info@unionbank.de Bankerlaubnis und zuständige Aufsichtsbehörde Die Bank besitzt eine Bankerlaubnis gemäß 32 Kreditwesengesetz (KWG), welche ihr durch die zuständige Aufsichtsbehörde, die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, Graurheindorfer Straße 108, Bonn bzw. Lurgiallee 12, Frankfurt (im Internet unter: erteilt wurde. Wertpapierdienstleistungen und Wertpapiernebendienstleistungen der Bank Die Bank erbringt Wertpapierdienstleistungen und Wertpapiernebendienstleistungen nach 2 Abs. 3 und Abs. 3a WpHG wie z. B. die provisionsbasierte Anlageberatung, das sgeschäft, die Anlagevermittlung und das Depotgeschäft. Information über die Art der Anlageberatung gemäß 31 Abs. 4b WpHG Die Bank erbringt die Anlageberatung nicht als Honorar-Anlageberatung und darf im Zusammenhang mit der Anlageberatung Zuwendungen gemäß 31 d WpHG von Ihren Vertriebspartnern erhalten. Kommunikationsmittel und Sprachregelung Der Kunde besitzt die Möglichkeit, persönlich, telefonisch, per Brief, per Telefax oder per in deutscher oder dänischer Sprache während der üblichen Geschäftszeiten mit der Bank zu kommunizieren. Aufträge des Kunden können persönlich oder per Brief in deutscher oder dänischer Sprache übermittelt werden. Bei Abschluss einer entsprechenden Vereinbarung ist auch die Übermittlung telefonisch bzw. per Fax möglich. Information zu veröffentlichten Wertpapierprospekten Wir weisen Sie darauf hin, dass bei Wertpapieren, die öffentlich angeboten werden, der Prospekt beim Emittenten und in der Regel auf den Internetseiten des Emittenten verfügbar ist und eine Druckversion beim Emittenten angefordert werden kann. Angaben zur Berichterstattung - Informationen über den Stand des Kundenauftrages Die Bank übermittelt dem Kunden auf Wunsch Informationen über den Stand seines Auftrages. - Bestätigung der Auftragsausführung Dem Kunden wird spätestens am ersten Geschäftstag nach Ausführung eines Auftrages oder, sofern die Bank die Bestätigung des Auftrages von einem Dritten erhält, spätestens am ersten Geschäftstag nach Eingang der Bestätigung eine Abrechnung oder eine Auftragsbestätigung übermittelt. 1

4 Jahresdepotauszug Einmal jährlich erhält der Kunde einen Auszug über den Inhalt seines Wertpapierdepots. Maßnahmen zum Schutz der bei der Bank verwahrten Finanzinstrumente und Gelder der Kunden Bei der Verwahrung von Finanzinstrumenten beachtet die Bank die gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Anforderungen an die Ordnungsmäßigkeit des Depotgeschäfts. Die Union-Bank Aktiengesellschaft ist dem Einlagensicherungsfonds des Bundesverbandes deutscher Banken e.v. angeschlossen. Weitere Informationen zum Einlagensicherungsfonds und über den Umfang der geschützten Verbindlichkeiten erhalten Sie direkt bei der Union-Bank AG oder über die Internetadresse Die Verwahrung von Wertpapieren erfolgt gemäß unseren Sonderbedingungen für Wertpapiergeschäfte. Inländische Wertpapiere werden demgemäß regelmäßig bei der deutschen Wertpapiersammelbank (Clearstream Banking AG, Frankfurt) verwahrt, sofern diese zur Girosammelverwahrung zugelassen sind. Ausländische Wertpapiere werden in der Regel im Heimatmarkt des betreffenden Papiers oder in dem Land verwahrt, in dem der Kauf getätigt wurde. In welchem Land Ihre Wertpapiere verwahrt werden, teilen wir Ihnen auf der Wertpapierabrechnung mit. An den Wertpapieren, die wir wie zuvor beschrieben verwahren, erhalten Sie Eigentum beziehungsweise eine eigentumsähnliche Rechtsstellung (vgl. Nrn. 11 und 12 der Sonderbedingungen für Wertpapiergeschäfte). Dadurch sind Sie nach der Maßgabe der jeweils geltenden ausländischen Rechtsordnung vor dem Zugriff Dritter auf Ihre Wertpapiere geschützt. Im Übrigen haften wir bei der Verwahrung Ihrer Wertpapiere nach Nr. 19 der Sonderbedingungen für Wertpapiergeschäfte. Die Bank unterhält zusätzlich eine eigene ausländische Lagerstelle in Dänemark. Pflichthinweis zur Bankenabwicklung und Gläubigerbeteiligung (Bail-in) Als Reaktion auf Erfahrungen in der Finanzkrise 2008 haben viele Staaten Regelungen erlassen, mit denen ausfallgefährdete Banken zukünftig ohne eine Beteiligung des Steuerzahlers geordnet abgewickelt werden können. Dies führt dazu, dass Anteilsinhaber und Gläubiger von Banken im Falle einer Abwicklung an deren Verlusten beteiligt werden können. Hierbei wird der Wert der Forderung oder des Schuldtitels herabgeschrieben oder in Eigenkapital umgewandelt. Ziel ist es, die Abwicklung einer Bank ohne den Einsatz öffentlicher Mittel zu ermöglichen. Vor dem Hintergrund der o.g. Ausführungen und den uns in diesem Zusammenhang auferlegten Informationspflichten erteilen wir Ihnen den nachfolgenden Hinweis: Aktien, Bankschuldverschreibungen (beispielsweise verzinsliche Bankanleihen und Zertifikate) sowie andere Forderungen gegen Kreditinstitute unterliegen besonderen Vorschriften. Diese Regelungen können sich für den Anleger/Vertragspartner des Kreditinstituts im Abwicklungsfall des Kreditinstituts nachteilig auswirken. Einzelheiten dazu finden Sie unter Ihre Union-Bank Aktiengesellschaft 2

5 Information über Ausführungsgrundsätze der Union-Bank AG Die Bank ermöglicht ihren Kunden die Ausführung der Aufträge für den Kauf oder von Finanzinstrumenten nach den folgenden Grundsätzen: A. Vorrang der Weisung des Kunden Eine ausdrückliche Weisung des Kunden hat stets Vorrang vor der Ausführung eines Auftrages gemäß den in Abschnitt B dargestellten Ausführungsgrundsätzen der Bank. Sofern eine Kundenweisung vorliegt, wird der Auftrag entsprechend der Weisung ausgeführt. In diesem Fall finden die in Abschnitt B dargestellten Ausführungsgrundsätze keine Anwendung. B. Grundsätze der Bank zur bestmöglichen Ausführung von Kundenaufträgen I. Festpreisgeschäfte Sofern die Bank mit dem Kunden ein Festpreisgeschäft gemäß Nr. 1 (3) der Sonderbedingungen für Wertpapiergeschäfte abschließt, ist eine bestmögliche Auftragsausführung dadurch sichergestellt, dass die zwischen der Bank und dem Kunden vereinbarten Konditionen der Marktlage entsprechen. Der zu diesen Grundsätzen beigefügte Anhang 1 enthält die Liste der Gruppen von Finanzinstrumenten, bei denen die Bank ein Festpreisgeschäft mit dem Kunden abschließt und dieses selbst ausführt. Aufträge in Finanzinstrumenten, bei denen die Bank ein Festpreisgeschäft mit dem Kunden abschließt, können gegebenenfalls auch über andere Ausführungsplätze ausgeführt werden. II. sgeschäfte Bei sgeschäften gemäß Nr. 1 (2) der Sonderbedingungen für Wertpapiergeschäfte beauftragt die Bank andere Wertpapierdienstleistungsunternehmen mit der Ausführung. Für ausländische Wertpapiere aus Skandinavien - mit Ausnahme von Finnland - werden die Aufträge an die Jyske Bank A/S weitergeleitet. Für alle anderen Finanzinstrumente wird die DZ-Bank beauftragt, ein Ausführungsgeschäft abzuschließen. Zur Sicherstellung der bestmöglichen Ausführung von Kundenaufträgen hat die Bank die Kriterien Preis des Finanzinstrumentes, mit der Auftragsausführung verbundene Kosten, Geschwindigkeit der Ausführung, Wahrscheinlichkeit der Ausführung und Abwicklung des Auftrages, Umfang des Auftrages, Art des Auftrages und alle sonstigen für die Auftragsausführung relevanten Kriterien unter Berücksichtigung der Merkmale des Kunden, des Kundenauftrags und des Finanzinstruments wie aus der folgenden Tabelle zu entnehmen gewichtet: Kriterium Gewichtung 1 Preis 50% Kosten 40% Wahrscheinlichkeit der Abwicklung 10% 1 Alle übrigen Kriterien wurden mit 0% gewichtet. 3

6 Durch die Weiterleitung an die DZ BANK bzw. an die Jyske Bank A/S ist gewährleistet, dass bei der Ausführung von Kundenaufträgen unter Berücksichtigung der von der Bank vorgenommenen Gewichtung gleichbleibend die bestmöglichen Ergebnisse erzielt werden. Die Ausführung von Kundenaufträgen über die DZ BANK ermöglicht durch die Bereitstellung von auf die Bank abgestimmten, standardisierten Prozessen eine effektive und kostengünstige Ausführung, Abwicklung bzw. Abrechnung von Wertpapier- und Derivategeschäften. Im Rahmen des arbeitsteiligen Zusammenwirkens stellt die DZ BANK der Bank auch die notwendige Infrastruktur und Dienstleistungen zur Verfügung. Durch die Bündelung dieser Faktoren werden Kostenvorteile bei der Ausführung, Abwicklung und Abrechnung von Aufträgen erzielt. Der Handel von skandinavischen Wertpapieren - mit Ausnahme Finnland - wird über die Jyske Bank A/S abgewickelt, da hier die gleichen Vorteile wie bei der DZ BANK zum Tragen kommen. Durch die Nähe zu den skandinavischen Handelsplätzen kann über die Jyske Bank A/S zusätzlich für diese Wertpapiere eine schnelle und effiziente Abwicklung gewährleistet werden. Die Grundsätze zur Auftragsausführung der DZ BANK bzw. der Jyske Bank A/S spiegeln für die jeweiligen Arten von Finanzinstrumenten die bestmögliche Auftragsausführung aus Sicht der Bank wider. Die Bank stellt die regelmäßige Überwachung der Einhaltung ihrer Grundsätze zur Auftragsausführung durch die DZ BANK sicher. Die als Anlage zu diesen Grundsätzen beigefügten Anhänge 2 und 3 enthalten die aktuelle Liste der Gruppen von Finanzinstrumenten, bei denen die Bank ein sgeschäft abschließt und zur Ausführung an die DZ BANK bzw. an die Jyske Bank A/S weiterleitet. Des Weiteren ist in den Tabellen angegeben, an welchen Ausführungsplätzen die DZ BANK bzw. die Jyske Bank A/S jeweils Aufträge in einem zu einer bestimmten Gruppe von Finanzinstrumenten gehörenden Finanzinstrument derzeit (Stand September 2007, Anwendung ab 1. November 2007) ausführt. Die Ausführungsplätze können sich jederzeit ändern. Sie sind nicht Gegenstand der Vereinbarung zwischen der Bank und dem Kunden. Auf Nachfrage wird die Bank dem Kunden die aktuellen Ausführungsplätze mitteilen. III. Möglichkeit der Ausführung von Kundenaufträgen außerhalb eines organisierten Marktes oder eines multilateralen Handelssystems Nach den Ausführungsgrundsätzen der Bank können Kundenaufträge auch außerhalb eines organisierten Marktes (z. B. regulierter Markt an deutschen Börsen) oder eines multilateralen Handelssystems (z. B. Freiverkehr an deutschen Börsen) ausgeführt werden. Hierfür ist eine ausdrückliche Zustimmung des Kunden erforderlich, ohne die der Auftrag nicht ausgeführt werden kann. Ihre Union-Bank Aktiengesellschaft Anlagen 4

7 Anhang 1 Liste von Finanzinstrumenten, bei denen die Union-Bank AG ein Festpreisgeschäft mit dem Kunden abschließt und dies selbst ausführt. Produktgruppe Aktien Inland Auftrags-art Auswahlkriterium Geschäftsart Ausführung über / Zeichnung Bank AG (Vinkulierte Namensaktien) Ausführungsplatz Festpreis Union-Bank AG Union-Bank AG Festverzinsliche Wertpapiere Inland / Zeichnung Aktien der Union- Inhaberschuldverschreibung der Union-Bank AG Festpreis Union-Bank AG Union-Bank AG 5

8 Anhang 2 Ausführungsplätze für bestimmte Produktgruppen im Falle der Weiterleitung von Aufträgen an die DZ-Bank Ausführungsplätze Produktgruppe Aktien Inland Ausland Auftragsart Auswahlkriterium Geschäftsart Ausführung über Ausführungsplatz Indexzugehörigkeit: DAX 30, MDAX, TecDAX Systemzeit Abwicklungssystem: 20:00 17:27 Uhr DZ BANK AG Tradegate Indexzugehörigkeit: DZ BANK AG Tradegate DAX 30, MDAX, TecDAX Systemzeit Abwicklungssystem: 17:28 19:59 Uhr Sonstige DZ BANK AG Tradegate Zeichnung DZ BANK AG im Konsortium Zeichnung DZ BANK AG nicht im Konsortium Kauf Kauf Indexzugehörigkeit: Dow Jones EURO STOXX 50 Index, Systemzeit Abwicklungssystem: 20:00 17:27 Uhr Indexzugehörigkeit: Dow Jones EURO STOXX 50 Index, Systemzeit Abwicklungssystem: 17:28 19:59 Uhr DZ BANK AG DZ BANK AG DZ BANK AG Konsortium DZ BANK AG Tradegate DZ BANK AG Tradegate 6

9 Ausland -Fortsetzung- Kauf Kauf Sonstige, börsengehandelt, in Deutschland notiert Börsengehandelt, nur im Ausland notiert, Auswahl der Börse über die Verwahrart gemäß der Liste Ausländische Ausführungsplätze Bestand erlaubt Inlandsausführung, Indexzugehörigkeit: Dow Jones EURO STOXX 50 Index Systemzeit Abwicklungssystem: 20:00 17:27 Uhr Bestand erlaubt Inlandsausführung, Indexzugehörigkeit: Dow Jones EURO STOXX 50 Index Systemzeit Abwicklungssystem: 17:28 19:59 Uhr Sonstige, Bestand erlaubt Inlandsausführung, börsengehandelt, in Deutschland notiert Bestand nur im Ausland verwahrt, börsengehandelt, im Ausland notiert, Auswahl der Börse über die Verwahrart des Bestandes gemäß der Liste Ausländische Ausführungsplätze Zeichnung DZ BANK AG im Konsortium Zeichnung DZ BANK AG nicht im Konsortium DZ BANK AG Xetra Frankfurt 2 DZ BANK AG Ausländischer Ausführungsplatz DZ BANK AG Tradegate DZ BANK AG Tradegate DZ BANK AG Xetra Frankfurt 2 DZ BANK AG Ausländischer Ausführungsplatz DZ BANK AG DZ BANK AG DZ BANK AG Konsortium 7

10 Optionsscheine DZ-Bank Emissionen Fremdemission Kauf Kauf Ohne Limit, GENO-X möglich Ohne Limit, GENO-X nicht möglich, börsengehandelt, in Deutschland notiert Mit Limit, börsengehandelt, in Deutschland notiert GENO-X nicht möglich, nicht börsengehandelt Festpreis DZ BANK AG DZ BANK AG Xetra Frankfurt 2 DZ BANK AG Xetra Frankfurt 2 DZ BANK AG DZ BANK AG Börsengehandelt, in Deutschland notiert DZ BANK AG Xetra Frankfurt 2 Börsengehandelt, nur DZ BANK AG Ausländischer im Ausland notiert, Ausführungsplatz Auswahl der Börse über die Verwahrart gemäß der Liste Ausländische Ausführungsplätze Bestand erlaubt DZ BANK AG Xetra Frankfurt 2 Inlandsausführung, börsengehandelt, in Deutschland notiert Bestand nur im DZ BANK AG Ausländischer Ausland verwahrt, Ausführungsplatz börsengehandelt, im Ausland notiert, Auswahl der Börse über die Verwahrart des Bestandes gemäß der Liste Ausländische Ausführungsplätze Nicht börsengehandelt Festpreis DZ BANK AG Nicht börsengehandelt DZ BANK AG Emittent 8

11 Zertifikate DZ-Bank-Emissionen Ohne Limit, Festpreis DZ BANK AG GENO-X möglich Ohne Limit, DZ BANK AG Börse Stuttgart GENO-X nicht möglich, börsengehandelt, in Deutschland notiert Mit Limit, DZ BANK AG Börse Stuttgart börsengehandelt, in Deutschland notiert GENO-X nicht Festpreis DZ BANK AG möglich, nicht börsengehandelt Zeichnung Festpreis DZ BANK AG Fremdemission Kauf Börsengehandelt, in DZ BANK AG Börse Stuttgart Deutschland notiert Kauf Börsengehandelt, nur im Ausland notiert, DZ BANK AG Ausländischer Ausführungsplatz Auswahl der Börse über die Verwahrart gemäß der Liste Ausländische Ausführungsplätze Bestand erlaubt Inlandsausführung, börsengehandelt, in DZ BANK AG Börse Stuttgart / Zeichnung / Zeichnung Deutschland notiert Bestand nur im Ausland verwahrt, börsengehandelt, im Ausland notiert, Auswahl der Börse über die Verwahrart des Bestandes gemäß der Liste Ausländische Ausführungsplätze Nicht börsengehandelt Festpreis Nicht börsengehandelt DZ BANK AG Ausländischer Ausführungsplatz DZ BANK AG DZ BANK AG Emittent 9

12 Zinsprodukte 1 Offerte DZ BANK AG / Ohne Limit Festpreis DZ BANK AG DZ BANK AG Zeichnung Offerte DZ BANK AG mit Limit und nicht Offerte Kauf Börsengehandelt, in Deutschland notiert Kauf Börsengehandelt, nur im Ausland notiert, Auswahl der Börse über die Verwahrart gemäß der Liste Ausländische Ausführungsplätze Bestand erlaubt Inlandsausführung, börsengehandelt, in Deutschland notiert Bestand nur im Ausland verwahrt, börsengehandelt, im Ausland notiert, Auswahl der Börse über die Verwahrart des Bestandes gemäß der Liste Ausländische Ausführungsplätze Nicht börsengehandelt 2 Nicht börsengehandelt 2 Festpreis DZ BANK AG Börse Stuttgart DZ BANK AG Ausländischer Ausführungsplatz DZ BANK AG Börse Stuttgart DZ BANK AG Ausländischer Ausführungsplatz DZ BANK AG DZ BANK AG Emittent 1 Inkl. Genussscheine 2 Diese Produkte werden über Online-Brokerage nicht angeboten 10

13 Börsengehandelte Termingeschäfte Futures Optionen EUREX DZ BANK AG EUREX Non-EUREX, ohne US-Produkte, Platzierung an der für das Emissionsland des Underlyings relevanten ausländischen Terminbörse, Auswahl der Börse gemäß der Liste "Ausländische Terminbörsen" Non-EUREX, US- Produkte DZ BANK AG Ausländische Terminbörse (ATB) DZ BANK AG Chicago Mercantile Exchange (CME),ICE EUREX DZ BANK AG EUREX Non-EUREX ohne US-Produkte, Platzierung an der für das Emissionsland des Underlyings relevanten ausländischen Terminbörse, Auswahl der Börse gemäß der Liste "Ausländische Terminbörsen" DZ BANK AG Ausländische Terminbörse (ATB) US-Produkte UBS AG Zürich Nach Best Preis Prinzip: American Exchange (NYSE- AMEX), Boston Exchange (BOX), Chicago Board Options Exchange (CBOE), New York Stock Exchange Arca (NYSE Arca), International Securities Exchange (ISE), Philadelphia Exchange (PHLX) 11

14 Investmentanteilscheine Exchange Traded Funds (ETFs) Auf Xetra gelistet DZ BANK AG Xetra Übrige Investmentanteilscheine 3 Kauf attrax, Fonds mit Festpreis DZ BANK AG Ausgabeaufschlag Kauf attrax, Fonds ohne Ausgabeaufschlag attrax S.A. Luxemburg Emittent (Kapitalanlage- Attrax, Fonds attrax S.A. Luxemburg Non-attrax, Lagerstelle von dwpbank, Fonds nicht börsengehandelt gesellschaft) Emittent (Kapitalanlagegesellschaft) DZ BANK AG Emittent (Kapitalanlagegesellschaft) Sonstige OTC-Derivate SWAPs Geldmarkt Festpreis Festpreis Festpreis DZ BANK AG DZ BANK AG DZ BANK AG 3 In Abgrenzung zu den gesondert aufgeführten ETFs unterliegt die Abwicklung der hier aufgeführten Anteilen an Investmentvermögen (Investmentfonds) des speziellen Regelungen des Kapitalanlagebuches ( 71 KAGB hinsichtlich der Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) sowie allgemein für Anteile an Alternativen Investmentfonds (AIF)). 12

15 Bezugsrechte 4 Kauf, Börsengehandelt, in Deutschland notiert, bis Sperrung der Gattung Börsengehandelt, nur im Ausland notiert, Auswahl der Börse über die Verwahrart gemäß der Liste Ausländische Aufführungsplätze Bestand erlaubt Inlandsausführung, börsengehandelt, in Deutschland notiert, bis Sperrung der Gattung Bestand erlaubt Inlandsausführung, börsengehandelt, in Deutschland notiert, ohne andere Weisung des Kunden bis zum Ablauf des vorletzten Tages des Bezugsrechtshandels oder spätestens bis Sperrung der Gattung, automatischer am letzten Tag des Bezugsrechtshandels. Bestand nur im Ausland verwahrt, börsengehandelt, im Ausland notiert, Auswahl der Börse über die Verwahrart gemäß der Liste Ausländischer Ausführungsplätze DZ BANK AG Börse Stuttgart DZ BANK AG Ausländischer Ausführungsplatz DZ BANK AG DZ BANK AG DZ BANK AG Xetra-Frankfurt 2 DZ BANK AG Ausländischer Ausführungsplatz Sonstige OTC-Derivate Festpreis DZ BANK AG SWAPs Festpreis DZ BANK AG Geldmarkt, Festpreis DZ BANK AG 4 Differenzierung Bezugsrechte nach 15 Sonderbedingungen für Wertpapiergeschäfte 13

16 Ausländische Ausführungsplätze Verwahrart Auswahlkriterium Ausführungsplatz Börsenkürzel * 037* * 039* 041* * Generell London Exchange wenn dort handelbar Wenn London Exchange nicht handelbar, dann London Exchange International Europa - Belgien - Euronext Brüssel Skandinavien - Dänemark - Kopenhagen Exchange Skandinavien - Finnland - Helsinki Exchange Europa - Frankreich - Euronext Paris Europa - Griechenland - Athen Exchange Europa - Großbritannien - London Exchange Europa - Großbritannien - London Exchange International Europa - Irland - Dublin Exchange Europa - Italien - Mailand Exchange Europa - Luxemburg - Luxemburg Exchange Europa - Niederlande - Euronext Amsterdam Skandinavien - Norwegen - Oslo Exchange BRU KOP HEL PAR ATH LON DUB MAI LUX AMS OLS * Auf Grund mangelnder Liquidität an der Börse werden Orders in Zinsprodukten außerbörslich ausgeführt. 14

17 050 Ausländische Ausführungsplätze - Fortsetzung - In Wien notiert 052* 053* * 062* 065* 067* 051* 078* 076* Folgende Produkte nur mit Weisung: Bulgarien (VA109), nur, Kauf nicht möglich Kroatien (VA 69), nur, Kauf nicht möglich Rumänien (VA 116),, nur, Kauf nicht möglich Europa - Österreich - Wien Exchange WIE Europa - Bulgarien BUL Exchange** 5 Europa - Kroatien - Zagreb ZAG Exchange ** Europa - Rumänien - Bukarest BUK Exchange ** Russland (VA 101) Nur Telefonhandel in US$** MOS Wenn nicht SWX handelbar, dann Bern Exchange Europa - Portugal - Euronext Lissabon Skandinavien - Schweden - Stockholm Exchange Europa - Schweiz - Swiss Exchange Europa - Schweiz - Bern Exchange * Europa - Spanien - Madrid Exchange Europa - Ungarn - Budapest Exchange ** Europa - Türkei - Istanbul Exchange Europa - Polen - Warschau Exchange ** Europa - Estland - Tallin Exchange ** Europa - Lettland - Riga Exchange ** Europa - Litauen - Wilna Exchange ** LIS STO ZUR ESR MAD, MSB BUD IST WAR TAL RIG WILL 5 * Auf Grund mangelnder Liquidität an der Börse werden Orders in Zinsprodukten außerbörslich ausgeführt. ** Dieser Ausführungsplatz kann über VR-NetWorld-Brokerage aus technischen Gründen nicht angesteuert werden. 15

18 031 Ausländische Ausführungsplätze - Fortsetzung - 058* 044* 045* 048* 059* 056 * * 066* 072* 073 * 074 * Generell Tokio Exchange wenn dort handelbar Wenn Tokio Exchange nicht handelbar, dann JASDAQ Exchange Generell Toronto Exchange wenn dort handelbar Wenn Toronto nicht handelbar, dann Venture Exchange Generell New York Exchange, wenn dort handelbar Wenn New York Exchange nicht handlebar, dann NASDAQ Wenn NASDAQ nicht handelbar dann OTC Sonstige US-Produkte nur mit Weisung 16 Australien - Australien Exchange Fernost - Hongkong - Hongkong Exchange ** Fernost - Japan - Tokio Exchange Fernost - Japan JASDAQ Exchange ** Nordamerika - Kanada - Toronto Exchange Nordamerika - Kanada - Venture Exchange Lateinamerika - Mexiko - Mexiko Exchange ** Fernost - Singapur - Singapur Exchange Afrika - Südafrika - Johannesburg Exchange USA - New York Exchange (NYSE) USA - NASDAQ USA OTC Neuseeland - Wellington Exchange Fernost - Thailand - Bangkok Exchange Fernost - Indonesien - Jakarta Exchange ** Fernost - Südkorea - Seoul Exchange ** Fernost - China - Shanghai Exchange ** SYD HON TOK JAS TOR NCC MEX SIN JOH NYS, NAR, NAA NAN NAT, NPS, NQX, NQB WEL BAN JAK FKS SHG * Auf Grund mangelnder Liquidität an der Börse werden Orders in Zinsprodukten außerbörslich ausgeführt. ** Dieser Ausführungsplatz kann über VR-NetWorld-Brokerage aus technischen Gründen nicht angesteuert werden.

19 063 * Ausländische Ausführungsplätze - Fortsetzung - Nur, Kauf nicht möglich Europa - Tschechische Republik - Prag Exchange ** 071 * 070 * 106 * 047 Nur, Kauf nicht möglich Fernost - Malaysia - Kuala Lumpur Exchange Europa - Slowakei - Bratislava Exchange ** Nur, Kauf nicht möglich Europa - Slowenien - Ljubljana Exchange Der bestmögliche Ausführungsplatz wird vom Handel ausgewählt PRA KLP BRA ESL Ausländische Terminbörsen Emissionsland des Underlyings Auswahlkriterium Ausführungsplatz Großbritannien London Frankreich Paris Italien Mailand Niederlande Schweden Spanien Österreich Belgien Norwegen Dänemark Griechenland Amsterdam Stockholm Madrid Wien Brüssel Oslo Kopenhagen Athen Euronext LIFFE Euronext Paris IDEM Italian Derivatives Exchange Market Euronext Amsterdam Stockholm Stock Exchange MFM Meff Renta Variable Madrid ÖTOB Wiener Börse Euronext Brüssel OBX Oslo COP Copenhagen ADE Athens Derivative Exchange * Auf Grund mangelnder Liquidität an der Börse werden Orders in Zinsprodukten außerbörslich ausgeführt. ** Dieser Ausführungsplatz kann über VR-NetWorld-Brokerage aus technischen Gründen nicht angesteuert werden. 17

20 Anhang 3 Ausführungsplätze im Falle der Weiterleitung von Aufträgen an die Jyske Bank A/S Die Union-Bank AG leitet alle Aufträge für alle Arten von Finanzinstrumenten aus Skandinavien mit Ausnahme von Finnland - an die Jyske Bank A/S weiter. Die im nachfolgenden Text gemachten Ausführungen zu den Handelsplätzen der Jyske Bank A/S gelten für alle Arten von Finanzinstrumenten. Die Jyske Bank A/S nimmt am Handel an verschiedenen regulierten Märkten und Marktplätzen teil. Die Jyske Bank A/S bewertet regelmäßig, welche Ausführungsplätze für die Ausführung gewählt werden. Die jeweils aktuelle Liste über die wichtigsten Handelsplätze können auf der Homepage der Jyske Bank A/S eingesehen werden oder auf Nachfrage von der Union-Bank AG zur Verfügung gestellt werden. Die Jyske Bank A/S gewährleistet eine bestmögliche Orderausführung gemäß ihren Bestimmungen. Die Jyske Bank A/S wird eine Order an den jeweils geeignetsten Marktplätzen platzieren. Sie kann weiterhin eine Order mit anderen Orders zusammenfassen und diese ausführen. Weiterhin kann eine Order durch mehrere separate Transaktionen ausgeführt werden. Ein Auftrag kann auch gegen den eigenen Handelsbestand der Jyske Bank A/S sowie gegen eine andere Kundenorder zu einem marktgerechten Preis durchgeführt werden. Um Transaktionen in Finanzinstrumenten an anderen Handelsplätzen durchzuführen, als an denen die Jyske Bank A/S direkt teilnimmt, wird die Jyske Bank A/S die Order an einen Gegenpart weiterleiten, der über einen direkten Zugang zu diesem Handelsplatz verfügt. Die Wahl dieser Kontrahenten wird regelmäßig bewertet, um eine bestmögliche Ausführung zu gewährleisten. Zusätzlich können Details über Die Politik über die Erledigung von Aufträgen durch die Jyske Bank auf den nächsten 4 Seiten nachgelesen werden. 17

21 Die Politik über die Erledigung von Aufträgen durch die Jyske Bank Seite 1 1. Einleitung Diese Politik über die Erledigung von Aufträgen beschreibt die Behandlung der Jyske Bank von Kundenaufträgen über alle Finanzinstrumente mit dem Zweck, dem Kunden die den Umständen entsprechend bestmögliche Auftragserledigung zu sichern. Die Politik gilt für die Erledigung, Weiterleitung, Zusammenlegung und Verteilung von Aufträgen, und sie gilt sowohl für Retailkunden als auch für professionelle Kunden, z. B. für von Vermögensverwaltungsvereinbarungen umfasste Kunden. DieJyskeBankwirddieserPolitikfolgen,esseidennder Kunde erteilt konkrete Weisungen über die Ausführung des Auftrags. Die konkrete Weisung eines Kunden kann zur Folge haben, dass die Jyske Bank zur Erreichung des bestmöglichen Ergebnisses für den Kunden der geltenden Politik der Bank über die Erledigung von Aufträgen nicht folgen kann. Die Politik der Jyske Bank über die Erledigung von Aufträgen wird mindestens einmal jährlich revidiert im Hinblick auf die Gewährleistung einer optimalen Ausführung aller Typen von Kundenaufträgen. Darüber hinaus wird eine laufende Bewertung von Geschäftspartnern, Handelsplätzen und anderen Verhältnissen stattfinden, die die Erledigung von Aufträgen in der Jyske Bank beeinflussen. Eventuelle wesentliche Änderungen der Politik über die Erledigung von Aufträgen werden aus der Webseite der Jyske Bank hervorgehen. Die geltende Politik über die Erledigung von AufträgenistimmeraufderWebseitederJyskeBankunterdem folgenden Link zu finden: Die Jyske Bank ist Mitglied der unten erwähnten Vereinigungen und hält den empfohlenen Verhaltenskodex ein, was u. a. die Grundlage für diese Politik über die Erledigung von Aufträgen bildet: Børsmæglerforeningen(die dänische Börsenmaklervereinigung) ACI, ISDA, ICMA, FIA. Die Jyske Bank ist direktes Mitglied der Nasdaq in Dänemark, Schweden, Finnland und auf Island. Der Handel an anderen geregelten Märkten, Handelsplätzen u. a. m. findet über Geschäftspartner statt. Handelsregeln und Marktbedingungen an geregelten Märkten, Handelsplätzen u. a. m. können ebenfalls bedeuten, dass gewisse vom Kunden erteilte Weisungen nicht befolgt werden können. Wenn dies der Fall ist, wird der Kunde vor einem eventuellen Handel informiert. 2. Allgemeine Richtlinien für die Erledigung von Aufträgen in der Jyske Bank WennKundeninderJyskeBankhandeln,legenwirWert darauf, Kundenaufträge bestmöglich und wenn möglich in Übereinstimmung mit den Wünschen der Kunden zu erledigen. Wir kategorisieren alle Kunden als entweder Retailkunden, professionelle Kunden oder als geeignete Gegenpartei, bevor eine Anlage in Finanzinstrumenten stattfindet. Auftragserledigung Wenn wir einen Kundenauftrag erledigen, treffen wir alle angemessenen Maßnahmen, um das den Umständen nach bestmögliche Ergebnis für den Kunden zu erzielen. Wir berücksichtigen u. a. den Preis, die Kosten, die Geschwindigkeit, mit der der Auftrag erledigt wird, die Liquidität, die Wahrscheinlichkeit für Durchführung und Abrechnung, die Abwicklungsform, den Umfang und die Art des Auftrags wie auch andere Faktoren, die für die Erledigung des Auftrags relevant sind(best Execution-Faktoren). Wenn wir einen Kundenauftrag erledigen, legen wir darüber hinaus Wert auf folgende Punkte: Kundenkategorie Den gewünschten Auftragstyp Die gewünschten zu handelnden Finanzinstrumente Die Handelsplätze, die den Auftrag erledigen können. Der Auftrag kann an Geschäftspartner übertragen werden, wenn dies als das Beste für die gesamte Ausführung angesehen wird. Die Handelsplätze werden aus Rücksicht auf die obigen"best Execution-Faktoren" ausgewählt. Die Auswahl geht von den im Markt zugänglichen Handelsplätzen aus, die die Jyske Bank in Verbindung mit den einzelnen Kategorien von Finanzinstrumenten verwendet. Eine Gesamtübersicht finden Sie auf unserer Webseite unter dem folgenden Link: Sofern ein Kundenauftrag wegen fehlender Liquidität im Markt nicht als Ganzes ausgeführt werden kann, ist die Bank nicht verpflichtet, einen teilweisen Handel/eine teilweise Abrechnung vorzunehmen. Sofern es möglich ist, wird der Kunde vor einer Transaktion um seine Stellungnahme dazu gebeten, ob er eine teilweise Abrechnung bevorzugt. Ein Auftrag wird nur dann ausgeführt, wenn die Jyske Bank denpreisimmarktabsichernkann.indemfall,dassein Kunde einen Kaufertrag erteilt, bedeutet dies, dass der Marktpreis fallen muss, so dass die Jyske Bank direkt im Marktkaufenkann.Esistdahernichtgenug,dassder spreis im Markt den vom Kunden gewünschten Kaufpreis erreicht hat. Wir führen normalerweise Kundenaufträge an allen dänischen Banktagen aus. Zusammenlegung von Aufträgen Wir können einen Kundenauftrag mit anderen Aufträgen von Kunden oder der Bank zusammenlegen, in den Fällen, in denen es unserer Ansicht nach überwiegend wahrscheinlich ist, dass eine Zusammenlegung nicht nachteilig für den einzelnen Kunden sein wird. Wenn ein zusammengelegter Auftrag als Ganzes durchgeführt wird, wird die Abrechnung zum Durchschnittspreis stattfinden. Kann ein zusammengelegter Auftrag nur teilweise durchgeführt werden, wird die Abrechnung anteilmäßig zum Durchschnittspreis stattfinden, und Kundenaufträge werden normalerweise vor Aufträgen der Bank verteilt. In anderen Fällen, in denen wir einschätzen, dass es überwiegend wahrscheinlich ist, dass eine Zusammenlegung für den einzelnen Kunden nicht vorteilhaft sein wird, oder in den Fällen, in denen die Regeln des Handelsplatzes dies nicht erlauben, wird eine Zusammenlegung von Kundenaufträgen nicht erfolgen. In den Fällen, in denen wir mehrere Kundenaufträge zum gleichen Kurs erhalten haben, wird der Zeitpunkt für den Eingang des einzelnen Kundenauftrags grundsätzlich dafür entscheidend sein, in welcher Reihenfolge die Kundenaufträge ausgeführt und abgerechnet werden. Internes Matching von Aufträgen Das Matching von gegenläufigen Aufträgen zwischen Kunden, die von Vermögensverwaltungsvereinbarungen in Jyske Capital umfasst sind, kann vorkommen. Wir verwenden nur ein internes Matching von Aufträgen, wenn wir Jyske Bank A/S Vestergade 8-16, DK-8600 Silkeborg Tel Fax jyskebank.dk D00PDFXORDREUDF/07.16 SWIFT Code JYBADKKK Unternehmens-Nr. DK

22 Seite 2 sichern können, dass sich keine Kunden in einer schlechteren Situation befinden werden, als wenn wir internes Matching von Aufträgen nicht verwenden, darunter, dass die Kurse tatsächliche Marktkurse sind. Auftragstypen Mögliche Auftragstypen hängen im Allgemeinen von den Auftragstypen ab, die der einzelne Handelsplatz zur Verfügung stellt. Die Jyske Bank behält sich jedoch das Recht vor, Auftragstypen eines Handelsplatzes nicht zu akzeptieren, wenn unser System in der Bank den gewünschten Auftragstyp nicht unterstützt. Vor allem bei der Verwendung des Auftragstyps Stop Loss sollte der Kunde beachten, dass der gewünschte Stop Loss- Kurs nicht gleichbedeutend mit dem Abrechnungskurs ist, da Faktoren wie Marktliquidität und Handelsvolumen den endgültigen Abrechnungskurs beeinflussen. Die Auftragserteilung muss die allgemeinen Bedingungen für Auftragserteilung in der Jyske Bank erfüllen, die im Dokument"Auftragstypen der Jyske Bank" auf der Webseite der Bank beschrieben sind. In diesem Dokument werden die von der Jyske Bank angebotenen Auftragstypen beschrieben. Das Dokument finden Sie hier: Handelsplätze Auf unserer Webseite finden Sie die Liste über die Handelsplätze für die Finanzinstrumente, die wir in der Jyske Bank zur Behandlung von Kundenaufträgen verwenden, und die uns unserer Ansicht nach laufend ermöglichen, das bestmögliche Ergebnis zu erzielen(best-execution). Das Dokument finden Sie. hier: 3. Besondere Verhältnisse Sofern es möglich ist, Transaktionen in Höhere-Gewalt-Situationen, unter außerordentlichen Marktverhältnissen und während Systemabstürze durchzuführen, kann die Bank den Richtlinien für die Erledigung von Aufträgen in der Jyske Bank möglicherweise nicht folgen. Der Handel unter Vollmachts- und en gros-vereinbarungen kann von den Richtlinien abweichen, die in der Politik über die Erledigung von Aufträgen wiedergegeben sind, und es wird auf die geltenden Bedingungen für die einzelne Vereinbarung verwiesen. Börsen und Handelsplätze behalten sich das Recht vor, Transaktionen zwangsweise zu stornieren, wenn sie beispielsweise wegen technischer oder manueller Fehler ausgeführt wurden. Die Stornierungsbestimmungen u. a. sind in den Mitgliederbestimmungen der einzelnen geregelten Märkte und der multilateralen Handelssysteme näher beschrieben. Die Jyske Bank behält sich das Recht zur Stornierung von ausgeführten Transaktionen vor, die eventuell gemäß diesen Bestimmungen storniert werden, und haftet damit nicht für solche Stornierungen. Die Jyske Bank behält sich ebenfalls das Recht zur Stornierung von Transaktionen vor, die aufgrund technischer oder manueller Fehler ausgeführt wurden. Zudem behält sich die Jyske Bank das Recht vor, Aufträge nicht durchzuführen, wenn ein Verdacht auf oder ein Beweis für Verhältnisse vorliegt, die den Bestimmungen über ein Verbot von Marktmissbrauch unterliegen. 4. Besondere Verhältnisse bezüglich der Behandlung von Aufträgen an geregelten Märkten oder entsprechenden Handelsplätzen In diesem Abschnitt werden die Verhältnisse beschrieben, die besonders für Transaktionen gilt, die an einem geregelten Markt, einem multilateralen Handelssystem oder an einem anderen organisierten Handelsplatz stattfinden Der dänische Rentenmarkt Wenn wir einen Anleihenauftrag für einen Kunden behandeln,werdendieunterpunkt2und3 erwähnten Verhältnisse immer gelten, und deshalb sind die in diesem Abschnitt erwähnten Verhältnisse weitere Aspekte, die sich auf die Behandlung von Kundenaufträgen am dänischen Rentenmarkt beziehen. Marktaufträge können mit der Jyske Bank als Gegenpartei zu Marktbedingungen ausgehend von den"best Execution-Prinzipien" durchgeführt werden. Im Gegensatz zu Sofortaufträgen kann es bei Verwendung von Marktaufträgen eine Bearbeitungszeit geben, da es Zeiten ohne Kurse im Markt geben kann Der Aktienmarkt Wenn wir einen Aktienauftrag für einen Kunden behandeln,werdendieunterpunkt2und3 erwähnten Verhältnisse immer gelten, und daher sind die in diesem Abschnitt erwähnten Verhältnisse als weitere Aspekte zu betrachten, die bei der Behandlung des Aktienauftrags des Kunden eine Rolle spielen. Marktaufträge können mit der Jyske Bank als Gegenpartei zu Marktbedingungen ausgehend von den"best Execution-Prinzipien" durchgeführt werden. Im Gegensatz zu Sofortaufträgen kann es bei Verwendung von Marktaufträgen eine Bearbeitungszeit geben, da es Zeiten ohne Kurse im Markt geben kann Handelsplatz Wenn wir den Handelsplatz auswählen, legenwirwertaufdieobenunterpunkt 2 erwähnten Faktoren. Wir behalten uns das Recht vor, andere Handelsplätze zu benutzen, sofern dies geschieht, um das bestmögliche Ergebnis für den Kunden zuerzielenundmitderpolitiküberdie Erledigung von Aufträgen in Übereinstimmung ist. Wir nehmen laufend eine Bewertung der einzelnen Handelsplätze vor, um die bestmögliche Ausführung des Auftrags des Kunden zu sichern. Wenn der Auftrag des Kunden Finanzinstrumente umfasst, u. a. Wertpapiere, die an einem geregelten Markt oder an einem multilateralen Handelssystem zum Handel zugelassen sind, u. a. alternativen Handelsplätzen, können wir den Auftrag am betreffenden Markt oder mit der Jyske Bank als Gegenpartei durchführen. Als Ausgangspunkt wird die Jyske Bank Gegenpartei sein, sofern dies nicht nachteilig für den Kunden sein wird. Eine Gesamtliste über Handelsplätze finden Sie auf unserer Webseite. Das Dokument finden Sie hier: bedingungen Handel über Smart Order Routing Eine Reihe unserer Geschäftspartner und die Effektenbörse Nasdaq Dänemark, Schweden und Finnland bieten uns die Möglichkeit, Transaktionen über die Funktionalität"Smart Order Routing"(SOR) auszuführen, wenn wir Large-Cap-Aktien/Aktien, die über eine CCP gecleart wurden, durch sie an- und verkaufen. Grundsätzlich nutzen wir diese Angebote. SOR ist eine Funktionalität, die bei allen Auftragstypen- außer bei Sofortaufträgen- verwendet werden kann. Die Funktionalität sucht vorausbestimmte Handelsplätze für den bestmöglichen Preis für die konkret Jyske Bank A/S Vestergade 8-16, DK-8600 Silkeborg Tel Fax jyskebank.dk D00PDFXORDREUDF/07.16 SWIFT Code JYBADKKK Unternehmens-Nr. DK

23 Seite 3 gewünschte Aktie ab und sorgt dafür, dass die jeweilige Aktie zu dem Zeitpunkt gekauft oder verkauft wird, wo der Preis am günstigsten ist Stornierung von an der Nasdaq Copenhagen(die Börse in Dänemark) ausgeführten Transaktionen Nasdaq ist nach den Mitgliederbestimmungen(Norex Member Rules) zur zwangsweisen Stornierung von ausgeführten Transaktionen berechtigt. Die Ursache für eine Stornierung von ausgeführten Transaktionen könnte u. a. sein, dass die Aufträge aufgrund technischer oder manueller Fehler entweder bei Nasdaq oder den einzelnen Mitgliedern oder deren Kunden ausgeführt worden sind. Die Jyske Bank behält sich das Recht zur Stornierung von ausgeführten Aufträgen vor, die die Nasdaq nach diesen Bestimmungen stornieren musste, und haftet nicht für Stornierungen durch die Nasdaq Stornierung von über die SOR-Funktionalität ausgeführten Transaktionen Unsere Geschäftspartner und die Nasdaq sind nach den Bestimmungen der jeweiligen geregelten Märkte und der multilateralen Handelssysteme zur zwangsweisen Stornierung von ausgeführten Transaktionen berechtigt. Die Ursache für eine Stornierung von ausgeführten Transaktionen könnte u. a. sein, dass die ausgeführten Transaktionen aufgrund technischer oder manueller Fehler ausgeführt worden sind. Die Stornierungsbestimmungen sind in den Mitgliederbestimmungen der einzelnen geregelten Märkte und der multilateralen Handelssysteme näher beschrieben. Die Jyske Bank behält sich das Recht zur Stornierung von ausgeführten Transaktionen vor, die eventuell nach diesen Bestimmungen storniert werden, und haftet nicht für solche Stornierungen Handel mit ausländischen Aktien über Infront In den Fällen, in denen unseren Kunden Zugang zum Handel mit ausländischen Aktien über unsere Infront-Lösung geboten wird, wird der Auftrag durch die Credit Suisse gehandelt und abschließend mit der Jyske Bank als Gegenpartei verbucht Investmentfondsanteile am dänischen Markt Wenn wir einen Auftrag über Investmentfondsanteile für einen Kunden behandeln, werden die unter Punkt 2 und 3 erwähnten Verhältnisse immer gelten, und deshalb sind die in diesem Abschnitt erwähnten Verhältnisse weitere Aspekte, die sich auf die Behandlung von Kundenaufträgen über Anteile beziehen. Bei der Behandlung von Aufträgen über Anteile wird diejyskebankdenauftragimmarktfüranteilean der Nasdaq ausführen oder dem Market Maker/der Verwaltungsgesellschaft des Investmentfonds/des Anteils den Auftrag erteilen. Die Jyske Bank kann sich auch entschließen, Gegenpartei der Transaktionzusein,wenngeschätztwird,dassdiesden Kunden nicht benachteiligen wird Börsengehandelte Derivate Wenn wir einen Auftrag über börsengehandelte Derivate behandeln, werden die unter Punkt 2 und 3 erwähnten Verhältnisse immer gelten, und deshalb sind die in diesem Abschnitt erwähnten Verhältnisse weitere Aspekte, die sich auf die Behandlung von Kundenaufträgen über Derivate beziehen. Kundenaufträge werden grundsätzlich mit der Jyske Bank als Gegenpartei durchgeführt, sie können jedoch unter Berücksichtigung der Best Execution-Faktoren auch an Geschäftspartner weitergeleitet werden Steuerbegünstigende Sparformen Für Anlagen in dieser Art von Sparformen(Altersvorsorge-, Kinder- und Wohnsparkonten) kann die Jyske Bank nur Aktien oder Anleihen handeln, die für den Handel an einem organisierten Handelsplatz außerhalb von EU/EWR registriert sind, sofern der Handelsplatz Mitglied der WFE(World Federation of Exchanges) ist oder die Jyske Bank den Handelsort im Übrigen für die Gleichstellung mit einem geregelten Markt geeignet hält. Ein Verzeichnis über Börsen in Drittländern, die als geregelt gelten, ist unter jyskebank.dk/bedingungen zu finden. 5. Besondere Verhältnisse bezüglich Aufträgen, die nicht an einem geregelten Markt oder an einem entsprechenden Handelsplatz ausgeführt werden Dieser Abschnitt beschreibt Aufträge mit Finanzprodukten und Wertpapieren, die nicht normalerweise an einem geregelten Markt oder an einem entsprechenden Handelsplatz ausgeführt werden. Es kann sich um standardisierte nichtbörsengehandelte Wertpapiere handeln, und daher geht es ausschließlich um den Direkthandel mit der Gegenpartei. Dieser wird als"over-the-counter"-handel bezeichnet. Die Preisbildung dieser Instrumente basiert oft auf dem Marktwert oder dem Wert der zugrunde liegenden Vermögenswerte sowie auf anderen relevanten Faktoren am Markt. In ihrer Preisbildung berücksichtigt die Jyske Bank u. a. die mit dem Gegengeschäft der Bank verbundenen Kosten in Verbindung mit dem Kreditrisiko und dem Betriebsrisiko sowie die Eigenkapitalverwendung beim Handel mit dem Kunden. Wenn die Jyske Bank Preise für"over the Counter-gehandelte Finanzinstrumente festsetzt, wird durch die Annahme eines verbindlichen Preises durch den Kunden eine Vereinbarung zwischen der Jyske Bank und dem Kunden abgeschlossen Unternehmensanleihen und Schwellenländer-Anleihen Wenn wir einen Auftrag über Unternehmensanleihen und Schwellenländer-Anleihen für einen Kundenbehandeln,werdendieunterPunkt2und3 erwähnten Verhältnisse immer gelten, und deshalb sind die in diesem Abschnitt erwähnten Verhältnisse weitere Aspekte, die sich auf die Behandlung von Kundenaufträgen über Unternehmensanleihen und Schwellenländer-Anleihen beziehen. Alle Kundenaufträge über Unternehmensanleihen und Schwellenländer-Anleihen werden grundsätzlich mit der Jyske Bank als Gegenpartei durchgeführt, sie können jedoch unter Berücksichtigung der Best Execution-Faktoren auch an Geschäftspartner weitergeleitet werden Devisenspot und Devisenderivate Wenn wir einen Devisenauftrag für einen Kunden behandeln,werdendieunterpunkt2und3 erwähnten Verhältnisse immer gelten, und deshalb sind die in diesem Abschnitt erwähnten Verhältnisse weitere Aspekte, die sich auf die Behandlung von Jyske Bank A/S Vestergade 8-16, DK-8600 Silkeborg Tel Fax jyskebank.dk D00PDFXORDREUDF/07.16 SWIFT Code JYBADKKK Unternehmens-Nr. DK

24 Seite 4 Kundenaufträgen über Devisenspot und Devisenderivate beziehen. Die Preisbildung am Devisenmarkt erfolgt zu Marktbedingungen, was bedeutet, dass die Transaktion grundsätzlich zu dem Kurs durchgeführt werdenwird,zudemwirsiebeideneinzelnen Marktteilnehmern absichern können. Wir kooperieren mit anerkannten externen Geschäftspartnern und benutzen den von ihnen geschätzten Kurs als Referenz in Verbindung mit der Durchführung des Kundenauftrags, um zu sichern, dass es sich um einen Marktkurs handelt. Darüber hinaus verwenden wir die eigenen Referenzkurse der Jyske Bank, die auf der Basis verschiedener Faktoren, z. B. Volatilität und Zinskurven, berechnet sind. Die Ausführung von Devisenaufträgen erfolgt grundsätzlich mit der Jyske Bank als Gegenpartei, und ein Handel mit unseren Geschäftspartnern findet nicht notwendigerweise statt. Bei Verwendung von FX Benchmark Orders wird auf eine separate Beschreibung(in englischer Sprache) verwiesen, die auf Anfrage bei der Jyske Bank ausgehändigt werden kann Rohstoffderivate Wenn wir einen Auftrag über Rohstoffderivate für einen Kunden behandeln, werden die unter Punkt 2 und 3 erwähnten Verhältnisse immer gelten, und deshalb sind die in diesem Abschnitt erwähnten Verhältnisse weitere Aspekte, die sich auf die Behandlung von Kundenaufträgen über Rohstoffderivate beziehen. Die Ausführung von Aufträgen für Rohstoffderivate erfolgt grundsätzlich mit der Jyske Bank als Gegenpartei, und ein Handel mit unseren Geschäftspartnern findet nicht notwendigerweise statt. Die Preisbildung für Rohstoff-Swaps basiert auf Marktwerten, und die Transaktion wird zu dem Preis durchgeführt werden, zu dem wir sie im Markt absichern können. Wir kooperieren mit anerkannten externen Marktteilnehmern und benutzen den von ihnen geschätzten Kurs als Referenz in Verbindung mit der Ausführung von Aufträgen Zinsderivate Wenn wir einen Zinsauftrag für einen Kunden behandeln,werdendieunterpunkt2und3 erwähnten Verhältnisse immer gelten, und deshalb sind die in diesem Abschnitt erwähnten Verhältnisse weitere Aspekte, die sich auf die Behandlung von Kundenaufträgen über Zinsderivate beziehen. Die Preisbildung am Markt für Zinsderivate basiert auf Marktwerten, und der Auftrag wird grundsätzlich zu dem Preis durchgeführt werden, zu dem wir die Transaktion im Markt absichern können. Wir kooperieren mit anerkannten externen Marktteilnehmern und benutzen den von ihnen geschätzten Kurs als Referenz in Verbindung mit der Ausführung von Aufträgen. Darüber hinaus verwenden wir die eigenen Referenzpreise der Jyske Bank, die auf der Basis verschiedener Faktoren, z. B. Sätze, Volatilität und Zinskurven, berechnet sind. Die Ausführung von Transaktionen mit Zinsderivaten erfolgt grundsätzlich mit der Jyske Bank als Gegenpartei, und ein Handel mit unseren Geschäftspartnern findet nicht notwendigerweise statt Strukturierte Produkte Wenn wir einen Auftrag über ein strukturiertes Produkt für einen Kunden behandeln, werden die unter Punkt 2 und 3 erwähnten Verhältnisse immer gelten, und deshalb sind die in diesem Abschnitt erwähnten Verhältnisse weitere Aspekte, die sich auf die Behandlung von Kundenaufträgen über strukturierte Produkte beziehen. Die Ausführung von Transaktionen mit strukturierten Produkten erfolgt grundsätzlich mit der Jyske Bank als Gegenpartei, und ein Handel mit unseren Geschäftspartnern findet nicht notwendigerweise statt. 6. Weitere Informationen Kunden der Jyske Bank können einen Überblick über alle relevanten Verhältnisse in Verbindung mit Investments und der Behandlung von Aufträgen an den Finanzmärkten auf unserer Webseite unter dem folgenden Link erhalten: Jyske Bank A/S Vestergade 8-16, DK-8600 Silkeborg Tel Fax jyskebank.dk D00PDFXORDREUDF/07.16 SWIFT Code JYBADKKK Unternehmens-Nr. DK

25 Information über den Umgang der Union-Bank AG mit möglichen Interessenkonflikten Rechtmäßiges Handeln, Sorgfalt, Redlichkeit, Professionalität, die Einhaltung von Marktstandards sowie das Handeln im Kundeninteresse sind Verpflichtungen, von denen die Bank sich in der Geschäftsbeziehung mit Ihnen leiten lässt. Bei der Vielfalt der geschäftlichen Aktivitäten der Bank können jedoch Interessenkonflikte auftreten. Nachfolgend informieren wir Sie, welche Vorkehrungen die Bank getroffen hat, um diese Interessenkonflikte zu vermeiden. Interessenkonflikte können beispielsweise bei der Erbringung von Dienstleistungen wie dem An- und bzw. der Vermittlung von Finanzinstrumenten, der Anlageberatung, dem Emissions- oder Platzierungsgeschäft und Dienstleistungen im Zusammenhang mit dem Emissionsgeschäft, eigenen Geschäften der Bank in Finanzinstrumenten, dem Depotgeschäft, der Finanzierung von Finanzinstrumenten, Devisengeschäften im Zusammenhang mit Geschäften in Finanzinstrumenten auftreten. Dabei können Interessenkonflikte insbesondere durch das Zusammentreffen von mehreren Kundenaufträgen, das Zusammentreffen von Kundenaufträgen mit eigenen Geschäften oder sonstigen eigenen Interessen der Bank oder durch das Zusammentreffen von Kundenaufträgen mit Geschäften der Mitarbeiter der Bank entstehen. Um zu vermeiden, dass sich Interessenkonflikte zu Ihrem Nachteil auswirken können, hat die Bank vielfältige organisatorische und arbeitsrechtliche Vorkehrungen getroffen. Wesentliche Vorkehrungen sind die Schaffung von Vertraulichkeitsbereichen, die Trennung von Verantwortlichkeiten sowie die Verpflichtung der Mitarbeiter der Bank zur Einhaltung von Verhaltensregeln bei Geschäften mit Ihnen, für die Bank oder privaten Geschäften der Mitarbeiter. Zuwendungen von Dritten wie beispielsweise Vertriebsprovisionen, werden von der Bank nur im gesetzlich zulässigen Rahmen angenommen. Die Einhaltung sämtlicher Vorkehrungen wird von unabhängigen Stellen in der Bank laufend kontrolliert und regelmäßig durch die interne und externe Revision geprüft. Sollten die Vorkehrungen der Bank nicht ausreichen, eine Beeinträchtigung Ihrer Interessen auszuschließen, wird die Bank Ihnen den zugrunde liegenden Interessenkonflikt vorab offen legen, um Ihnen eine Entscheidung auf informierter Grundlage zu ermöglichen. Nähere Informationen zu möglichen Interessenkonflikten im Zusammenhang mit den Dienstleistungen, die die Bank Ihnen gegenüber erbringt, sowie den zu Ihrem Schutz ergriffenen Vorkehrungen gibt Ihnen gerne Ihr(e) Kundenbetreuer(in). Ihre Union-Bank Aktiengesellschaft 18

26 Information über die Kosten und Nebenkosten der Bank bei der Erbringung von Wertpapierdienstleistungen und Wertpapiernebendienstleistungen Gemäß 31 Abs. 3 Wertpapierhandelsgesetz (WpHG) informiert die Bank mit dem nachfolgenden Auszug aus ihrem aktuellen Preis- und Leistungsverzeichnis über ihre Kosten und Nebenkosten bei der Erbringung von Wertpapierdienstleistungen und Wertpapiernebendienstleistungen gemäß 2 Abs. 3 und Abs. 3a WpHG. Neben den nachfolgend aufgeführten Kosten und Nebenkosten können im Zusammenhang mit der Auftragsausführung noch weitere Kosten oder Steuern entstehen, die nicht über die Bank gezahlt oder von ihr in Rechnung gestellt werden. Ihre Union-Bank Aktiengesellschaft 19

27 Preise für Wertpapierdienstleistungen für Privatkunden I. Ausführung von Kundenaufträgen zum Kauf oder von Wertpapieren (sgeschäft) 1. An-und 1.1 Transaktionsentgelt Ausführung im Inland Basisentgelt % v. zuzüglich Kurswert % v. Nennwert pro Stück mindestens Aktien , , Courtage / Börsengeb. Optionsscheine , ,00-1,000 + Courtage / Börsengeb. Verzinsliche Wertpapiere , , Courtage / Börsengeb. Wandelanleihen , , Courtage / Börsengeb. Optionsanleihen , , Courtage / Börsengeb. Zero Bonds , , Courtage / Börsengeb. Genussscheine/Genussrechte - 1, , Courtage / Börsengeb. Investmentanteile - 1, , Courtage / Börsengeb. Bezugsrechte/Teilrechte/Aktienspitzen - 1, , Courtage / Börsengeb. Sonstige Wertpapiere - 1, , Courtage / Börsengeb. 20

28 Ausführung im Ausland Aktien Basisentgelt % v. Kurswert % v. Nennwert pro Stück mindestens - 1, , Fremde Spesen* Optionsscheine - 1, , Fremde Spesen* Verzinsliche Wertpapiere - 0, , Fremde Spesen* Wandelanleihen - 0, , Fremde Spesen* Optionsanleihen - 0, , Fremde Spesen* Zero Bonds - 0, , Fremde Spesen* Genussscheine Genussrechte - 1, , Fremde Spesen* Investmentanteile - 1, , Fremde Spesen* Bezugsrechte / Teilrechte / Aktienspitzen - 1, , Fremde Spesen* Sonstige Wertpapiere - 1, , Fremde Spesen* *soweit gesetzlich zulässig 1.2 Abrechnung über Streifbanddepot Das Entgelt für den An- und der Wertpapiere erhöht sich um 0, Teilausführungen Kommt es infolge enger Marktverhältnisse zu Teilausführungen, so kann jede Teilausführung wie ein gesonderter Auftrag abgerechnet werden. 2. Vormerkung von Aufträgen 2.1 Erteilung eines limitierten Auftrags 5, Änderung eines Auftrags (z. B. Änderung des Limits, der Gültigkeitsdauer etc.) 5,00 21

29 II. Dienstleistungen im Rahmen der Verwahrung 1. Entgelt für die Verwahrung von Wertpapieren (Die Berechnung erfolgt jährlich zum im Nachhinein) Girosammelverwahrung Streifbandverwahrung Wertpapierrechnung % v. Kurswert pro Stück % v. Kurswert pro Stück % v. Kurswert pro Stück Aktien - 0, , ,50 -- Optionsscheine - 0, , ,50 -- Verzinsliche Wertpapiere - 0, , ,50 -- Wandelanleihen - 0, , ,50 -- Optionsanleihen - 0, , ,50 -- Zero Bonds - 0, , ,50 -- Genussscheine - 0, , ,50 -- Investmentanteile - 0, , ,50 -- Bezugs-/Teilrechte - 0, Sonstige - 0, , ,50 -- Mindestpreis pro Depotposten 10,00 in Girosammelverwahrung und 15,00 in Wertpapierrechnung. Bei unterjährigen Depoteröffnungen oder -schließungen erfolgt die Berechnung zeitanteilig. 2. Übertragung von Wertpapieren zu Lasten des Depots 2.1 Wertpapierüberträge erfolgen entgeltfrei. 3. Wertpapier-Auslieferungen in 3.1 Auslieferung effektiver Stücke 50, Auslieferung aus Auslandsverwahrung 50,00 4. Kapitalveränderungen 4.1 Ausübung von Bezugsrechten in - junge Aktien 1,00% min. 30,00 - Options-, Wandelanleihen 1,00% min. 30,00 - Genussscheine 1,00% min. 30, Resteinzahlungen -- 22

30 5. Ausübung von Options- und Wandelrechten in 5.1 Trennung von Optionsscheinen gemäß Kundenauftrag 20, Ausübung von Rechten aus Optionsscheinen 20, Ausübung von Wandelrechten 20,00 6. Umschreibung und Neueintragung von Namensaktien soweit dies nicht im Zusammenhang mit einem Kaufgeschäft erfolgt - Inland 0,00 - Ausland 0,00 7. Umtausch von Wertpapier-Urkunden 7.1 Übernahmeangebote / Barabfindungen / Rückkaufangebote Umtausch von Originalaktien in Miteigentumsanteile / Rücktausch Bearbeitung von Kundenaufträgen im Zusammenhang mit Doppelbesteuerungsabkommen (Abhängig von Land und fremden Spesen) max. 50,00 9. Depotaufstellungen auf Kundenwunsch - ohne Wertberechnung 0,00 - mit Wertberechnung 0,00 III. Dienstleistungen außerhalb der Depotverwahrung (Schaltergeschäfte) 1. Einlösung von Kupons 1,00% sofern einlösende Stelle nicht Zahlstelle ist 2. Einlösung fälliger Wertpapiere 1,00% sofern einlösende Stelle nicht Zahlstelle ist 3. Hereinnahme von Wertpapieren zum Umtausch / Stücketausch 1,00% 4. Bogenerneuerung sofern Kreditinstitut nicht Umtauschstelle ist Überprüfung von Wertpapier-Urkunden im Kundenauftrag -- 23

31 IV. Finanztermingeschäfte 1. Transaktionsentgelt 1.1 Geschäfte in Optionen und Futures an der Eurex Deutschland - Optionen 1,00% v.kurswert bzw. Min. 75,00 + fremde Spesen* - Optionen auf Futures 1,00% v. Kurswert bzw. Min. 75,00 + fremde Spesen* Ein Transaktionsentgelt wird sowohl bei der Eröffnung als auch bei der Schließung (Glattstellung) einer Terminposition berechnet. 2. Teilausführungen Kommt es infolge enger Marktverhältnisse zu Teilausführungen, so kann jede Teilausführung wie ein gesonderter Kontrakt abgerechnet werden 3. Vormerkung von Aufträgen In 3.1 Erteilung eines limitierten Auftrags 5, Änderung eines Auftrags (z. B. Änderung des Limits, der Gültigkeitsdauer etc.) 5,00 4. Ausübung 4.1 Lieferung von Wertpapieren gegen Zahlung 1,00% v. Kurswert mindestens 75,00 + fremde Spesen* 4.2 Barausgleich 1,00% v. Kurswert mindestens 75,00 + fremde Spesen* Umrechnungskurs bei Wertpapiergeschäften in Fremdwährung für Privatkunden und Geschäftskunden Käufe: Tageskurs Geldkurs (Ausführungstag) Verkäufe: Tageskurs Briefkurs (Ausführungstag) Kursfeststellung: Fremdwährungstransaktionen werden unter Zugrundelegung der von der DZ Bank AG ermittelten und veröffentlichen Kurse abgerechnet. Die Devisenkurse werden an jedem Handelstag im Internet unter ab 14 Uhr veröffentlicht und stellen die Referenzwechselkurse der jeweiligen Währung dar. Die Abrechnungskurse in werden auf Wunsch dem Kunden zur Überprüfung seiner Abrechnung zur Verfügung gestellt. *soweit gesetzlich zulässig 24

32 Information über Zuwendungen der Union Bank AG Gemäß 31d Abs. 1 Nr. 2 Wertpapierhandelsgesetz (WpHG) informiert die Union-Bank Aktiengesellschaft (nachfolgend Bank genannt) nachfolgend darüber, welche Zuwendungen sie im Zusammenhang mit der Erbringung von Wertpapierdienstleistungen und Wertpapiernebendienstleistungen erhält und gewährt und welchen Umfang diese Zuwendungen besitzen. Arten von Zuwendungen Die Bank kann folgende Arten von Zuwendungen im Sinne des 31d Abs. 1 S. 1 WpHG erhalten bzw. des 31d Abs. 5 WpHG gewähren: Vertriebsprovisionen für einen Geschäftsabschluss. Zu den Vertriebsprovisionen zählen auch erfolgsabhängige Leistungen, also volumenabhängige Zahlungen, Gratifikationen, Erfolgsbonifikationen usw. Vertriebsfolgeprovisionen, die gezahlt werden, wenn der Kunde bestimmte Finanzinstrumente im Bestand hält. Der Anspruch auf eine Vertriebsfolgeprovision entsteht dann, wenn der Kunde durch die Vermittlung der Bank die Finanzinstrumente erwirbt. Die Höhe der Zahlungen richtet sich nach der Art der vermittelten Finanzinstrumente, der Höhe der Bestände und der Haltedauer. Vermittlungsprovisionen für die Zuführung von Kunden im Zusammenhang mit Wertpapierdienstleistungen. Es kann sich hierbei um fixe oder um volumenabhängige Provisionen handeln. Unterstützende Sachleistungen. Dies sind z.b. die Erbringung von Dienstleistungen, die Übermittlung von Finanzanalysen, das Überlassen von IT-Hardware oder Software oder die Durchführung von Schulungen. Diese Zuwendungsarten werden im Folgenden erläutert: 1. Vertriebsprovisionen a. Für Vermittlungsleistungen in Bezug auf Investmentfondsanteile Vertriebsprovisionen erhält die Bank zunächst für Vermittlungsleistungen beim Vertrieb von Load- Fonds. Load-Fonds sind Fonds, bei denen ein Ausgabeaufschlag erhoben wird. Die Bank erhält als Vertriebsprovision einen Anteil am Ausgabeaufschlag, der bis zu 100 Prozent des Ausgabeaufschlags betragen kann. Die Höhe des Ausgabeaufschlags können Sie dem sprospekt für den betreffenden Fonds entnehmen. b. Für Vermittlungsleistungen in Bezug auf Zertifikate Bei der Vermittlung von Anlagen in Zertifikaten erhält die Bank im Falle des sgeschäfts eine Rückvergütung von bis zu 100% des Agios durch den Emittenten. Nähere Informationen zur Höhe erteilt die Bank Ihnen gerne auf Nachfrage. c. Erfolgsabhängige Zahlungen Zusätzlich erhält die Bank als Vertriebsprovisionen für ihre Vermittlungsleistungen ggf. Erfolgsbonifikationen. Diese Provisionen lassen sich sofern die Bank solche überhaupt erhält nicht ohne weiteres beziffern, da ihre Höhe von unterschiedlichen Faktoren wie Potentialausschöpfung und Nettoabsatzzielen abhängt. Auf Nachfrage erteilt die Bank Ihnen gerne nähere Informationen. d. Für Vermittlungsleistungen in Zusammenhang mit dem Emissions- bzw. Platzierungsgeschäft Die Bank erhält von Wertpapieremittenten Vertriebsprovisionen in Form von Platzierungsprovisionen und/oder entsprechenden Abschlägen auf den Emissionspreis. Auf Nachfrage erteilt die Bank Ihnen gerne nähere Informationen. e. Für die Vermittlung von Vermögensverwaltungsmandaten an die HPM Die Bank erhält bis zu 100% des Ausgabeaufschlages des Vermögensverwaltungskapitals. 2. Vertriebsfolgeprovisionen a. Für Vermittlungsleistungen in Bezug auf Investmentfondsanteile Vertriebsfolgeprovisionen erhält die Bank zunächst für Vermittlungsleistungen beim Vertrieb von Investmentfondsanteilen. Sie fallen sowohl beim Vertrieb von Load-Fonds (Fonds, bei denen ein Ausgabeaufschlag erhoben wird) als auch beim Vertrieb von No-Load-Fonds (Fonds, bei denen kein Ausgabeaufschlag erhoben wird) an. In der Regel sind die Vertriebsfolgeprovisionen beim Vertrieb von 25

33 Load-Fonds niedriger als beim Vertrieb von No-Load-Fonds. Berechnungsgrundlage können die Verwaltungsvergütung oder der durchschnittliche Bestand sein. Sofern die Verwaltungsvergütung die Berechnungsgrundlage darstellt, erhält die Bank einen laufenden Anteil an der Verwaltungsvergütung, der jährlich oder auch (ganz oder zum Teil) in kürzeren Abständen an sie ausgezahlt wird. Der Anteil, den die Bank erhält, beträgt bis zu 60 Prozent der Verwaltungsvergütung (gemessen am durchschnittlichen Bestand der Bank). Die Höhe der Verwaltungsvergütung können Sie dem sprospekt für den betreffenden Fonds entnehmen. Ist der durchschnittliche Bestand Berechnungsgrundlage, erhält die Bank eine Vertriebsfolgeprovision, die bis zu 0,95 Prozent p.a. beträgt, bezogen auf den durchschnittlichen Depotbestand. Auf Nachfrage erteilt die Bank Ihnen gerne nähere Informationen. b. Für Vermittlungsleistungen in Bezug auf Zertifikate Bei einigen Zertifikaten bestehen zusätzlich laufende Kostenbestandteile (z. B. Indexberechnungsgebühren). Hiervon erhält die Bank bis zu 100% dieser laufenden Kosten. Nähere Informationen zur Höhe erteilt die Bank Ihnen gerne auf Nachfrage. c. Für vermittelte Vermögensverwaltungsmandate Die Bank erhält einen Anteil von bis zu 50% der jährlichen Verwaltungsgebühren auf das vermittelte Vermögensverwaltungskapital. 3. Vermittlungsprovisionen a. Bei Derivategeschäften Für die Vermittlung von Derivategeschäften (z. B. Zins-Swaps) erhält die Bank eine Provision in Höhe von bis zu 50 Prozent der von dem Vertragspartner des Kunden aus dem Geschäft erzielten Bruttomarge. Nähere Informationen zur Höhe erteilt die Bank Ihnen gerne auf Nachfrage. b. Bei Devisenhandelsgeschäften Für die Vermittlung von Devisenhandelsgeschäften (z. B. Devisenkassa-, -options-, -termin und - swapgeschäfte sowie Finanzanlagen und Kreditaufnahmen in Fremdwährungen) kann die Bank eine Provision von dem Vertragspartner des Kunden erhalten. Nähere Informationen zur Höhe erteilt die Bank Ihnen gerne auf Nachfrage. c. Tippgeberprovisionen/Finder s Fee Die Bank zahlt mit Beschluss vom eine Tippgeberprovision. Als Grundlage zur Berechnung dieser Provision bildet das Kapital, das der Neukunde anfänglich zur Bank überträgt. Nachdem die Erstinvestition dieses Kapitals abgeschlossen ist, werden die Provisionserträge, die der Bank durch die Investition zufließen, zusammengetragen. Der Tippgebergeber erhält von der Gesamtsumme dieser vereinnahmten Provision einen Anteil von 15%. d. Bei geschlossenen Fonds Die Bank kann als Vermittlungsprovision beim Vertrieb von geschlossenen Fonds einen Anteil an dem jeweiligen Ausgabeaufschlag (auch Agio genannt) erhalten, der bis zu 100% des Ausgabeaufschlags betragen kann. Weiterhin kann die Bank zusätzlich oder bei agiofreien Fonds Provisionen erhalten. 4. Unterstützende Sachleistungen Im Zusammenhang mit der Erbringung von Wertpapierdienstleistungen und Wertpapiernebendienstleistungen erhält die Bank außerdem unterstützende Sachleistungen. Hierbei handelt es sich etwa um fachbezogene Schulungsveranstaltungen, die Erbringung von Dienstleistungen wie Beratungsunterstützung, Broschüren, Formulare und Vertragsunterlagen sowie die Übermittlung von Finanzanalysen. Die unterstützenden Sachleistungen können stark variieren und lassen sich zudem nicht ohne weiteres beziffern. Sollten Sie nähere Informationen zu diesen Leistungen wünschen, erteilt die Bank Ihnen auf Nachfrage gerne nähere Informationen. 5. Nähere Einzelheiten Mit diesem Informationsblatt legt die Bank Ihnen soweit und so genau es in standardisierter Form möglich ist alle Zuwendungen offen, die sie im Zusammenhang mit der Erbringung von Wertpapierdienstleistungen und Wertpapiernebendienstleistungen erhält oder gewährt. Die Bank geht davon aus, dass Sie sich auf dieser Grundlage ein vollständiges Bild davon machen können, welche Zuwendungen sie erhält oder gewährt. Soweit dies nicht der Fall ist, bietet Ihnen die Bank auf Nachfrage selbstverständlich auch weitere Informationen an. Ihre Union-Bank Aktiengesellschaft 26

34 UNION-BANK Aktiengesellschaft Sonderbedingungen für Wertpapiergeschäfte Stand: November 2012 Diese Sonderbedingungen gelten für den Kauf oder sowie für die Verwahrung von Wertpapieren, und zwar auch dann, wenn die Rechte nicht in Urkunden verbrieft sind (nachstehend: Wertpapiere ). Geschäfte in Wertpapieren 1 Formen des Wertpapiergeschäfts (1) s-/festpreisgeschäfte Bank und Kunde schließen Wertpapiergeschäfte in Form von sgeschäften (2) oder Festpreisgeschäften (3) ab. (2) sgeschäfte Führt die Bank Aufträge ihres Kunden zum Kauf oder von Wertpapieren als ärin aus, schließt sie für Rechnung des Kunden mit einem anderen Marktteilnehmer oder einer Zentralen Gegenpartei ein Kauf- oder sgeschäft (Ausführungsgeschäft) ab, oder sie beauftragt einen anderen är (Zwischenkommissionär), ein Ausführungsgeschäft abzuschließen. Im Rahmen des elektronischen Handels an einer Börse kann der Auftrag des Kunden auch gegen die Bank oder den Zwischenkommissionär unmittelbar ausgeführt werden, wenn die Bedingungen des Börsenhandels dies zulassen. (3) Festpreisgeschäfte Vereinbaren Bank und Kunde miteinander für das einzelne Geschäft einen festen oder bestimmbaren Preis (Festpreisgeschäft), so kommt ein Kaufvertrag zustande; dementsprechend übernimmt die Bank vom Kunden die Wertpapiere als Käuferin, oder sie liefert die Wertpapiere an ihn als Verkäuferin. Die Bank berechnet dem Kunden den vereinbarten Preis, bei verzinslichen Schuldverschreibungen zuzüglich aufgelaufener Zinsen (Stückzinsen). 2 Ausführungsgrundsätze für Wertpapiergeschäfte Die Bank führt Wertpapiergeschäfte nach ihren jeweils geltenden Ausführungsgrundsätzen aus. Die Ausführungsgrundsätze sind Bestandteil der Sonderbedingungen. Die Bank ist berechtigt, die Ausführungsgrundsätze entsprechend den aufsichtsrechtlichen Vorgaben zu ändern. Über die Änderungen der Ausführungsgrundsätze wird die Bank den Kunden jeweils informieren. Besondere Regelungen für das sgeschäft 3 Usancen/Unterrichtung/Preis (1) Geltung von Rechtsvorschriften/Usancen/Geschäftsbedingungen Die Ausführungsgeschäfte unterliegen den für den Wertpapierhandel am Ausführungsplatz geltenden Rechtsvorschriften und Geschäftsbedingungen (Usancen); daneben gelten die Allgemeinen Geschäftsbedingungen des Vertragspartners der Bank. (2) Unterrichtung Über die Ausführung des Auftrags wird die Bank den Kunden unverzüglich unterrichten. Wurde der Auftrag des Kunden im elektronischen Handel an einer Börse gegen die Bank oder den Zwischenkommissionär unmittelbar ausgeführt, bedarf es keiner gesonderten Benachrichtigung. (3) Preis des Ausführungsgeschäfts/Entgelt/Auslagen Die Bank rechnet gegenüber dem Kunden den Preis des Ausführungsgeschäfts ab. Sie ist berechtigt, ihr Entgelt in Rechnung zu stellen. Die Aufwendungsersatzansprüche der Bank richten sich nach den gesetzlichen Vorschriften. 4 Erfordernis eines ausreichenden Kontoguthabens/Depotbestandes Die Bank ist zur Ausführung von Aufträgen oder zur Ausübung von Bezugsrechten nur insoweit verpflichtet, als das Guthaben des Kunden, ein für Wertpapiergeschäfte nutzbarer Kredit oder der Depotbestand des Kunden zur Ausführung ausreichen. Führt die Bank den Auftrag ganz oder teilweise nicht aus, so wird sie den Kunden unverzüglich unterrichten. 5 Festsetzung von Preisgrenzen Der Kunde kann der Bank bei der Erteilung von Aufträgen Preisgrenzen für das Ausführungsgeschäft vorgeben (preislich limitierte Aufträge). 6 Gültigkeitsdauer von unbefristeten Kundenaufträgen (1) Preislich unlimitierte Aufträge Ein preislich unlimitierter Auftrag gilt entsprechend den Ausführungsgrundsätzen (Nr. 2) nur für einen Handelstag; ist der Auftrag für eine gleichtägige Ausführung nicht so rechtzeitig eingegangen, dass seine Berücksichtigung im Rahmen des ordnungsgemäßen Arbeitsablaufs möglich ist, so wird er für den nächsten Handelstag vorgemerkt. Wird der Auftrag nicht ausgeführt, so wird die Bank den Kunden hiervon unverzüglich benachrichtigen. (2) Preislich limitierte Aufträge Ein preislich limitierter Auftrag ist bis zum letzten Handelstag des laufenden Monats gültig (Monats-Ultimo). Ein am letzten Handelstag eines Monats eingehender Auftrag wird, sofern er nicht am selben Tag ausgeführt wird, entsprechend den Ausführungsgrundsätzen (Nr. 2) für den nächsten Monat vorgemerkt. Die Bank wird den Kunden über die Gültigkeitsdauer seines Auftrags unverzüglich unterrichten. 7 Gültigkeitsdauer von Aufträgen zum Kauf oder von Bezugsrechten Preislich unlimitierte Aufträge zum Kauf oder von Bezugsrechten sind für die Dauer des Bezugsrechtshandels gültig. Preislich limitierte Aufträge zum Kauf oder von Bezugsrechten erlöschen mit Ablauf des vorletzten Tages des Bezugsrechtshandels. Die Gültigkeitsdauer von Aufträgen zum Kauf oder ausländischer Bezugsrechte bestimmt sich nach den maßgeblichen ausländischen Usancen. Für die Behandlung von Bezugsrechten, die am letzten Tag des Bezugsrechtshandels zum Depotbestand des Kunden gehören, gilt Nr. 15 Abs Erlöschen laufender Aufträge (1) Dividendenzahlungen, sonstige Ausschüttungen, Einräumung von Bezugsrechten, Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln Preislich limitierte Aufträge zum Kauf oder von Aktien an inländischen Ausführungsplätzen erlöschen bei Dividendenzahlung, sonstigen Ausschüttungen, der Einräumung von Bezugsrechten oder einer Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln mit Ablauf des Handelstages, an dem die Aktien letztmalig einschließlich der vorgenannten Rechte gehandelt werden, sofern die jeweiligen Regelungen des Ausführungsplatzes ein Erlöschen vorsehen. Bei Veränderung der Einzahlungsquote teileingezahlter Aktien oder des Nennwertes von Aktien und im Falle des Aktiensplittings erlöschen preislich limitierte Aufträge mit Ablauf des Handelstages vor dem Tag, an dem die Aktien mit erhöhter Einzahlungsquote bzw. mit dem veränderten Nennwert bzw. gesplittet notiert werden Datenversorgung manuell YF0P5EM41545 Seite 1 von 3

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