F A M I L I E N V E R M Ö G E N S V E R W A L T U N G

Transkript

1 1 F A M I L I E N V E R M Ö G E N S V E R W A L T U N G B E R A T E R T R E U H A N D 1

2 2 U N A B H Ä N G I G K E I T Persönliche Handlungsfähigkeit, jetzt und im Alter, setzt ein gewisses Maß an finanzieller Unabhängigkeit voraus. Der Aufbau und die Wahrung Ihrer finanziellen Unabhängigkeit ist das Ziel unseres Handelns. 2

3 3 V E R M Ö G E N S V E R W A L T U N G Vermögensverwaltung konnte traditionell nur von sehr vermögenden privaten und institutionellen Kunden in Anspruch genommen werden. Die FamilienVermögensVerwaltung ist aus der Zusammenarbeit zwischen der Beratertreuhand und der VermögensVerbund e.g. entstanden. Sie ist entwickelt worden mit dem Ziel, eine qualifizierte Vermögensverwaltung für Vermögen jeder Größe zu ermöglichen. Mit der FamilienVermögensverwaltung bieten wir eine Vermögensverwaltung mit institutionellem Hintergrund bereits für Vermögen ab Euro. 3

4 4 B E R A T E R T R E U H A N D Die Beratertreuhand ist eine Vermögensverwaltung, die auf die Zusammenarbeit mit Finanzberatern spezialisiert ist. Die VermögensVerbund e.g. ist ein strategischer Partner der Beratertreuhand. Die Beratertreuhand ist ein Unternehmensbereich der Deutschen Wertpapiertreuhand. Die DWPT Deutsche Wertpapiertreuhand GmbH ist eine bankunabhängige Vermögensverwaltung. Sie wird von der Deutschen Bundesbank und der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, kurz BaFin, beaufsichtigt und ist Mitglied im VuV, dem Verband unabhängiger Vermögensverwalter. Wir erbringen die Vermögensverwaltung für private und institutionelle Mandanten. Unser Geschäft ist auf die treuhänderische Vertretung der finanziellen Interessen unserer Mandanten ausgerichtet. 4

5 5 I N T E G R I T Ä T In einer Welt voller Komplexität bietet die Wissenschaft Einsicht, jedoch keine absolute Sicherheit. Folglich ist die Integrität des Handelns die höchste Sicherheit, die Mandanten geboten werden kann. Wir arbeiten nach dem Prinzip der Honorarberatung, ohne Konzernzwang und ohne Interessenkonflikte. Unsere offene Vermögensverwaltungsarchitektur hat das Ziel, unseren Mandanten einen uneingeschränkten Zugang zu Anlagestrategien aus dem gesamten Kapitalmarkt zu bieten. 5

6 6 R I S I K O M A N A G E M E N T Risikomanagement bedeutet nicht, dass alle Risiken vollständig ausgeschlossen werden können. Effektives Risikomanagement bedeutet, dass wir Risiken identifizieren und analysieren. Folglich können wir bewusst und selektiv Kombinationen von Risiken eingehen. Die Umsetzung des ex-ante Risikomanagements erfolgt in der Anlagestrategie mittels Diversifikation. Das ex-post Risikomanagement erfolgt durch die Überwachung der Depots im Vermögenscontrolling. 6

7 7 D I V E R S I F I K A T I O N Eine pauschale Diversifikation kreiert eine Scheinsicherheit. Wir berücksichtigen grundsätzlich ein hohes Maß an Diversifikation auf drei Ebenen. Die erste Ebene betrifft die klassische Diversifikation der Einzeltitel in einer Assetklasse. Die Diversifikation zwischen den unterschiedlichen Assetklassen bildet die zweite Ebene. Die dritte und innovative Ebene der Diversifikation wird mittels multidirektionaler Strategien umgesetzt. Sinnvolle Diversifikation braucht asynchrone Strategien. Nur so kann das Risiko vermindert werden, ohne gleichzeitig das Renditepotenzial zu senken. 7

8 8 C O N T R O L L I N G Das ex-post Risikomanagement erfolgt im Vermögenscontrolling. Die Basis unseres Controllings bildet ein automatisiertes System, welches sämtliche Depots überwacht. Hierbei wird nicht nur die Wertentwicklung Ihres Vermögens überwacht, sondern auch die Einhaltung qualitativer Risikokriterien. 8

9 9 P H I L O S O P H I E Es ist wie immer im Leben. Einfach wäre es, wenn die Zukunft bereits heute bestimmt und zweifelsfrei erkennbar wäre. Da dem nicht so ist, besteht die Vermögensverwaltung per Definition aus einer Kombination von Wissenschaft und Kunst. Wir versuchen, eine maximale Klarheit aus der Wissenschaft und dem Investment Research zu erhalten. Die Unerreichbarkeit der absoluten Sicherheit kompensieren wir mit unserer eigenen Berufserfahrung sowie mit der Berufserfahrung unserer Investmentpartner. Dabei bildet eine fundamentale Betrachtung die Basis unseres Weltbildes. 9

10 10 E R F O L G Der Erfolg jeder Vermögensverwaltung ist von drei wesentlichen Faktoren abhängig: Planungsqualität, Umsetzungsqualität und Vertrauen. Eine gute Planungsqualität ist gegeben, wenn die Vermögensplanung ein Risiko-Rendite-Niveau identifiziert, das für Sie passend ist. Neben der Rendite äußert sich die Qualität der Umsetzung vor allem in der Schwankungsbreite Ihres Vermögens. Eine realistische Erwartung der möglichen Schwankungsbreite Ihres Vermögens erhöht Ihr Vertrauen in die eingesetzten Anlagestrategien. Ihr Erfolg entsteht, wenn ein für Sie angemessenes Risiko-Rendite- Niveau angestrebt wird, die Umsetzung mit qualitativ hochwertigen Anlagestrategien erfolgt, und Sie in turbulenten Zeiten das Vertrauen aufbringen, die Vermögensverwaltungsstrategie konsequent fortzusetzen. 10

11 11 A R C H I T E K T U R Die offene Vermögensverwaltungsarchitektur der Beratertreuhand ist eine Voraussetzung für Qualität. Durch unsere offene Architektur können wir einen uneingeschränkten Zugang zu den Anlagestrategien aus dem gesamten Kapitalmarkt gewährleisten. 11

12 12 P O R T F O L I O Die gewünschte Diversifikation wird im Portfolio durch die Kombination mehrerer Vermögensverwaltungsstrategien umgesetzt. Diese Vermögensverwaltungsstrategien entwickeln sich nicht alle synchron zu einander, sondern haben unterschiedliche Phasen der Stärke und der Schwäche. Dieser Effekt ist eine beabsichtigte Folge der wissenschaftlich fundierten Diversifikation. Im Vergleich zu weniger diversifizierten konventionellen Anlagestrategien entsteht hierdurch in der Kombination eine stabilere Entwicklung der Anlageergebnisse. Ihr Portfolio kombiniert vier Vermögensverwaltungsphilosophien. Die vier Vermögensverwaltungsphilosophien kennen jeweils eine konservative und eine dynamische Ausprägung, sodass insgesamt acht Vermögensverwaltungsstrategien zur Verfügung stehen. Die Investments in Ihrem Portfolio erfolgen ausschließlich in der Form von Investmentfonds. Investmentfonds können sämtliche Assetklassen, wie Aktien, Renten, Rohstoffe, Immobilien, Alternative Investments und Währungen, effizient berücksichtigen. 12

13 13 Q U A L I T Ä T Qualität in der Vermögensverwaltung zeigt sich vor allem in der Konsequenz mit der Anlagephilosophien umgesetzt werden. Jede Strategie hat starke und schwache Phasen. Ein guter Vermögensverwalter optimiert sein Portfolio kontinuierlich, macht seine Philosophie jedoch nicht von Marktstimmung abhängig. Die FamilienVermögensVerwaltung wird aktuell mit Anlagephilosophien aus folgenden Häusern umgesetzt. A L L I A N Z G L O B A L I N V E S T O R S Allianz Global Investors ist eine Tochter von Deutschlands führendem Versicherungsunternehmen, der Allianz. Allianz Global Investors verwaltet mit über Mitarbeitern in 19 Ländern mehr als 250 Milliarden Euro. G O L D M A N S A C H S A S S E T M A N A G E M E N T Goldman Sachs Asset Management ist mit einem verwalteten Vermögen von über 700 Milliarden US Dollar eine der führenden Kapitalanlagegesellschaften der Welt. GSAM verfügt über mehr als Investmentspezialisten in 31 Ländern. Y E A L D A S S E T M A N A G E M E N T YEALD Asset Management ist ein Spezialist für institutionelle regelbasierte Alternative Investments. YEALD ist ein Unternehmensbereich der Deutschen Wertpapiertreuhand. E X T E R N E K O N Z E P T E U N D T R E N D S Die vierte Gruppe von Anlagen kommt nicht aus einem einzelnen Haus, sondern besteht aus einer Selektion von Vermögensverwaltungsstrategien aus dem gesamten Kapitalmarkt. Diese Strategien werden von externen Asset Managern verwaltet. 13

14 14 I N D I V I D U A L I T Ä T In der Vermögensverwaltung gehen Risiko und Rendite Hand in Hand. Eine für Sie passende Vermögensverwaltung berücksichtigt deshalb folgende Fragen: 1. Wie viel Risiken können Sie sich leisten? 2. Wie viel Risiko möchten Sie sich leisten? Durch eine individuelle Gewichtung der konservativen und dynamischen Strategien wird ein für Sie individuelles Risiko-Rendite- Niveau ermöglicht. Die Strategien stehen Ihnen in elf unterschiedlichen Risiko-Gewichtungen zur Verfügung. 14

15 15 K O S T E N Durch die Zusammenarbeit zwischen der Beratertreuhand und der VermögensVerbund e.g. können die Kosten für die Vermögensverwaltung bedeutend unter dem im Markt üblichen Kostenniveau gehalten werden. Honorar Das Honorar für die FamilienVermögensVerwaltung beträgt 0,85% p.a. des betreuten Vermögens. 1) Ausgabeaufschläge Es fallen keine Ausgabeaufschläge an. Kickback-Garantie Wir reichen sämtliche Bestandprovisionen an Sie weiter. Eine Übersicht sämtlicher Konditionen finden Sie in den Eröffnungsunterlagen. 1) Diese Kondition ist eine Sonderkondition für Mitglieder der VermögensVerbund e.g. Für Nicht-Mitglieder gilt das reguläre Honorar in Höhe von 2,0% p.a. des betreuten Vermögens. Bitte berücksichtigen Sie, dass die Betreuung durch die VermögensVerbund e.g. kostenpflichtig ist. 15

16 16 D E P O T B A N K Ihr Depot wird bei der Fondsdepot Bank geführt. Die Fondsdepot Bank ist eine spezialisierte deutsche Bank für die Führung von Investmentdepots. Sie verwaltet mehr als 24 Milliarden Euro in Investmentfonds. Depotgebühren StrategieInvestment-Depot Die Depotgebühren betragen 65 Euro p.a. Transaktionskosten Es fallen keine Transaktionskosten für Wertpapiertransaktionen an. Eine Übersicht sämtlicher Konditionen finden Sie in den Eröffnungsunterlagen. 16

17 17 E X K L U S I V I T Ä T Die FamilienVermögensVerwaltung steht exklusiv den Genossenschaftsmitgliedern der VermögensVerbund e.g. zur Verfügung. 17

18 18 C H A N C E N FamilienVermögensVerwaltung Flexible Kombination von Fonds erhöht Anpassungsfähigkeit Investmentfonds generell Fonds bieten eine breite Streuung über zahlreiche Einzeltitel Mögliche Zusatzerträge durch Einzelwertanalyse und aktives Management Fonds für spezielle Anlageklassen Anlagen in Aktien, Rohstoffen oder Währungen bieten auf lange Sicht hohes Renditepotenzial Anleihen, insbesondere von nicht-staatlichen Emittenten, bieten attraktive laufende Erträge und Kurschancen bei fallenden Zinsen Geldmarktanlagen, Kurzläufer und Anleihen hoher Bonität sind relativ wertstabil Fonds mit besonderer Anlagepolitik Gezielte Schwerpunktsetzung bei länder-, branchen- oder themenbezogenen Anlagen Überdurchschnittliches Renditepotenzial von Schwellenlandanlagen Konzentration auf spezielle Anlagestile ermöglicht phasenweise Zusatzerträge Flexible Mischung mehrerer Anlageklassen ermöglicht intensivere Nutzung von Chancen Bei nicht auf Euro lautenden Anlagen sind Wechselkursgewinne möglich 18

19 19 R I S I K E N FamilienVermögensVerwaltung Flexible Kombination von Fonds schließt Verluste nicht aus Investmentfonds generell Fonds ermöglichen nur eine begrenzte Teilhabe am Potenzial einzelner Titel Keine Erfolgsgarantie für Einzelwertanalyse und aktives Management Fonds für spezielle Anlageklassen Starke Wertschwankungen und Kursverluste insbesondere bei Aktien, Rohstoffen oder Währungen möglich. Generell kann bei chancenorientierten Anlagen die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts erhöht oder auch stark erhöht sein Anleihen, insbesondere von nicht-staatlichen Emittenten, unterliegen Schwankungen und verlieren bei steigenden Zinsen an Wert Geldmarktanlagen, Kurzläufer und Anleihen hoher Bonität beinhalten relativ niedriges Renditepotenzial Fonds mit besonderer Anlagepolitik Unterdurchschnittliche Entwicklung länder-, branchen- oder themenbezogener Anlagen möglich Schwellenlandanlagen bergen besondere Schwankungs- und Verlustrisiken Konzentration auf spezielle Anlagestile kann phasenweise ungünstig sein Flexible Mischung von Anlagen garantiert keinen Ausschluss von Verlusten Bei nicht auf Euro lautenden Anlagen sind Wechselkursverluste möglich 19

20 20 T R E U H A N D Der Bankenindustrie ist die Interessengleichheit zwischen Bank und Mandanten größtenteils abhanden gekommen. Nicht nur gemäß unserer Philosophie und Ihrem Vermögensverwaltungsauftrag, sondern auch gemäß unseren internen Arbeitsverträgen arbeiten wir frei von Vertriebsvorgaben. Statt des branchenüblichen Produktvertriebs haben wir den Auftrag, Ihre finanziellen Interessen zu vertreten. Wenn Sie möchten, sind wir die Treuhand für Ihr Vermögen. 20

21 21 B E R A T E R T R E U H A N D ein Unternehmensbereich der DWPT Deutsche Wertpapiertreuhand GmbH Ringstraße Herzogenaurach Geschäftsführende Gesellschafter Marcel van Leeuwen, Stefan Rometsch Telefon Internet info@wertpapiertreuhand.de Die DWPT Deutsche Wertpapiertreuhand GmbH ist ein von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) zugelassenes Finanzdienstleistungsinstitut. Sie ist Mitglied in der Entschädigungseinrichtung der Wertpapierhandelsunternehmen (EdW) und wird von der Deutschen Bundesbank und der BaFin beaufsichtigt. Die DWPT Deutsche Wertpapiertreuhand GmbH hat die Erlaubnis, Finanzdienstleistungen im Sinne der Anlageberatung, der Anlagevermittlung, der Abschlußvermittlung und der Finanzportfolioverwaltung gemäß 1, 1a, Nr. 1, 2 und 3 KWG, zu erbringen. Die DWPT Deutsche Wertpapiertreuhand GmbH ist Mitglied im Verband unabhängiger Vermögensverwalter Deutschland e.v. (VuV). Ausichtsbehörde Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht Graurheindorfer Straße Bonn Lurgiallee Frankfurt 21

22 22 D I S C L A I M E R Wir weisen Sie daraufhin, dass es sich bei dieser Darstellung um Werbung i.s. d. 31 Abs. 2 S. 2 WpHG handelt. Investieren birgt Risiken. Der Wert einer Anlage und die Erträge daraus können sowohl sinken als auch ansteigen und Investoren erhalten den investierten Betrag möglicherweise nicht in voller Höhe zurück. Die Volatilität von Fondsanteilwerten kann erhöht oder sogar stark erhöht sein. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Wenn die Währung, in welcher die frühere Wertentwicklung dargestellt wird, von der Heimatwährung des Anlegers abweicht, sollte der Anleger beachten, dass die dargestellte Wertentwicklung aufgrund von Wechselkursschwankungen höher oder niedriger sein kann, wenn sie in die lokale Währung des Anlegers umgerechnet wird. Dies ist nur zur Information bestimmt und daher nicht als Angebot oder Aufforderung zur Abgabe eines Angebots, zum Abschluss eines Vertrags oder zum Erwerb oder Veräußerung von Wertpapieren zu verstehen. Die hierin beschriebenen Produkte oder Wertpapiere sind möglicherweise nicht in allen Ländern oder nur bestimmten Anlegerkategorien zum Erwerb verfügbar. Dies kann nur verteilt werden, soweit nach dem anwendbaren Recht zulässig und ist insbesondere nicht verfügbar für Personen mit Wohnsitz in den und/oder Staatsangehörige der USA. Die hierin beschriebenen Anlagemöglichkeiten nehmen keine Rücksicht auf die Anlageziele, finanzielle Situation, Kenntnisse, Erfahrung oder besonderen Bedürfnisse einer individuellen Person und sind nicht garantiert. Die hierin enthaltenen Einschätzungen und Meinungen sind die des Herausgebers und/oder verbundener Unternehmen zum Zeitpunkt der Veröffentlichung und können sich - ohne Mitteilung hierüber - ändern. Die verwendeten Daten stammen aus unterschiedlichen Quellen und wurden als korrekt und verlässlich betrachtet, jedoch nicht unabhängig überprüft; ihre Vollständigkeit und Richtigkeit sind nicht garantiert und es wird keine Haftung für direkte oder indirekte Schäden aus deren Verwendung übernommen, soweit nicht durch grobe Fahrlässigkeit oder vorsätzliches Fehlverhalten verursacht. Bestehende oder zukünftige Angebots- oder Vertragsbedingungen genießen Vorrang. DIESES MATERIAL STELLT DORT KEIN ANGEBOT DAR, WO EIN SOLCHES ANGEBOT RECHTSWIDRIG WARE, EBENSO WIE ES KEIN ANGEBOT AN PERSONEN IST, DENEN EIN SOLCHES ANGEBOT NICHT GEMACHT WERDEN DARF. Hedgefonds und andere private Investmentfonds (nachfolgend zusammen als Alternative Investments bezeichnet) werden weniger stark reguliert als andere Arten von Instrumenten für gemeinsame Kapitalanlagen. Alternative Investments können Gebühren in erheblicher Höhe unter anderem in Form von erfolgsabhängigen Gebühren verlangen, die auf einem Prozentsatz der realisierten und nicht realisierten Gewinne basieren, und die Nettorendite eines Anlegers kann sich erheblich von der tatsächlich erzielten Rendite unterscheiden. 22

23 23 Alternative Investments setzen häufig Fremdkapital zur Hebelung und andere Anlagepraktiken ein, die äußerst spekulativ und mit hohen Risiken verbunden sind. Es kann im Hinblick auf Alternative Investments und deren Dienstleistungserbringer, zu denen auch Goldman Sachs und deren verbundene Unternehmen gehören, Interessenkonflikte geben. Zudem sind Beteiligungen an Alternativen Investments in hohem Maße illiquide und können im Allgemeinen nicht ohne Genehmigung des Betreibers übertragen werden. Ferner wird eine Übertragung durch geltendes Wertpapier- und Steuerrecht begrenzt. Wertpapiere aus Schwellenländern können weniger liquide und volatiler sein und unterliegen einer Reihe zusätzlicher Risiken, u. a. Währungsschwankungen und politische Instabilität. Höher verzinsliche Wertpapiere mit niedrigem Rating sind mit größeren Kursschwankungen und höheren Ausfallrisiken verbunden als Papiere mit höherem Rating. Investments in Unternehmen mit geringer Börsenkapitalisierung sind aufgrund der weniger sicheren Wachstumsaussichten, der geringeren Liquidität und der größeren Sensitivität kleiner Unternehmen gegenüber sich ändernden wirtschaftlichen Rahmenbedingungen möglicherweise mit höheren Risiken behaftet. Durch Engagements an den Rohstoffmärkten kann ein Anleger einer höheren Volatilität ausgesetzt sein, als dies bei Investments in traditionellen Wertpapieren der Fall ist. Im Rahmen des Risikomanagementprozesses für das Portfolio werden Risiken überwacht und gesteuert. Dies impliziert aber nicht, dass nur geringe Risiken bestehen. 23