Q4/09 Präsentation Ergebnisse. Deutsche Telekom. 25. Februar 2010 Sendesperrfrist: 25. Februar 2010, Uhr / Beginn Rede René Obermann

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1 Q4/09 Präsentation Ergebnisse. Deutsche Telekom. 25. Februar 2010 Sendesperrfrist: 25. Februar 2010, Uhr / Beginn Rede René Obermann

2 Disclaimer. Diese Präsentation enthält zukunftsbezogene Aussagen, welche die gegenwärtigen Ansichten des Managements der Deutschen Telekom hinsichtlich zukünftiger Ereignisse widerspiegeln. Diese enthalten u.a. Aussagen zum Marktpotenzial, Aussagen zur Guidance Finanzen sowie den Dividendenausblick. Sie sind im Allgemeinen an Begriffen wie erwarten, davon ausgehen, annehmen, beabsichtigen, einschätzen, abzielen auf, Ziel, planen, werden, anstreben, Ausblick und vergleichbaren Ausdrücken zu erkennen und enthalten häufig Informationen, die sich auf Umsatzerwartungen oder -zielgrößen für das bereinigte EBITDA, das Ergebnis, die operative Ertragskraft und andere Kennzahlen sowie personalbezogene Maßnahmen und -anpassungen beziehen. Zukunftsbezogene Aussagen basieren auf derzeit gültigen Plänen, Einschätzungen und Erwartungen. Daher sollte ihnen nicht zu viel Gewicht beigemessen werden. Solche Aussagen unterliegen Risiken und Unsicherheitsfaktoren, von denen die meisten schwierig einzuschätzen sind und die im Allgemeinen außerhalb der Kontrolle der Deutschen Telekom liegen. Dazu gehören unter anderem auch die Faktoren, die in den Abschnitten Forward-Looking Statements und Risk Factors des bei der U.S. Securities and Exchange Commission auf Form 20-F eingereichten Geschäftsberichts des Unternehmens beschrieben sind. Zu den relevanten Faktoren zählen auch der Fortschritt, den die Deutsche Telekom mit den personalbezogenen Restrukturierungsmaßnahmen erzielt, die Restrukturierung der Geschäftstätigkeit in Deutschland und die Auswirkungen anderer bedeutender strategischer und operativer Initiativen, einschließlich des Erwerbs oder der Veräußerung von Gesellschaften sowie von Unternehmenszusammenschlüssen und Maßnahmen zur Kostenreduzierung. Weitere mögliche Faktoren, welche die Kosten- und Erlösentwicklung wesentlich beeinträchtigen, sind regulatorische Entscheidungen, ein Wettbewerb, der schärfer ist als erwartet, Veränderungen bei den Technologien, Rechtsstreitigkeiten und aufsichtsrechtliche Entwicklungen. Ferner können Änderungen der Konjunktur und des geschäftlichen Umfelds z.b. der aktuelle konjunkturelle Einbruch in den Märkten, in denen wir, unsere Tochterunternehmen und Beteiligungen aktiv sind, die fortdauernde Instabilität und Volatilität der globalen Finanzmärkte, Wechselkurs- und Zinsschwankungen ebenfalls unsere Geschäftsentwicklung und die Verfügbarkeit von Kapital zu günstigen Bedingungen beeinträchtigen. Sollten diese oder andere Risiken und Unsicherheitsfaktoren eintreten, oder sollten sich die den Aussagen zu Grunde liegenden Annahmen als unrichtig herausstellen, so können die tatsächlichen Ergebnisse der Deutschen Telekom wesentlich von denjenigen abweichen, die in diesen Aussagen ausgedrückt oder impliziert werden. Die Deutsche Telekom kann nicht garantieren, dass ihre Erwartungen oder Ziele erreicht werden. Die Deutsche Telekom lehnt jede Verantwortung für eine Aktualisierung der zukunftsbezogenen Aussagen durch Berücksichtigung neuer Informationen oder zukünftiger Ereignisse oder anderer Dinge ab. Die Deutsche Telekom führt keine Überleitung der bereinigten EBITDA- Guidance zu GAAP-Kennzahlen durch, da dies einen unangemessenen Aufwand bedeuten würde. Die Deutsche Telekom macht grundsätzlich keine Vorhersagen zu den tatsächlichen Auswirkungen zukünftiger Sondereinflüsse auf Grund deren Unsicherheit. Sondereinflüsse und Zinsen, Steuern und Abschreibungen (einschließlich Verlusten aus Wertminderungen) können sich erheblich auf das Ergebnis der Deutschen Telekom auswirken. Zusätzlich zu den nach IFRS erstellten Kennzahlen legt die Deutsche Telekom Pro-forma-Kennzahlen vor, einschließlich EBITDA, EBITDA-Marge, bereinigtes EBITDA, bereinigte EBITDA-Marge, bereinigtes EBT, bereinigter Konzernüberschuss, Free Cash-Flow sowie Brutto- und Netto-Finanzverbindlichkeiten, die nicht Bestandteil der Rechnungslegungsvorschriften sind. Diese Kennzahlen sind als Ergänzung, jedoch nicht als Ersatz für die nach IFRS erstellten Angaben zu sehen. Pro-forma-Kennzahlen, die nicht Bestandteil der Rechnungslegungsvorschriften sind, unterliegen weder den IFRS noch anderen allgemein geltenden Rechnungslegungsvorschriften. Andere Unternehmen legen diesen Begriffen unter Umständen andere Definitionen zu Grunde. Weitere Informationen zur Erläuterung dieser Begriffe finden sich im Kapitel Überleitung zu Pro-forma-Kennzahlen, das auf der Website der Deutschen Telekom [ unter Investor Relations eingestellt ist. 2

3 Agenda. Präsentation Ergebnisse Deutsche Telekom. René Obermann Vorstandsvorsitzender Ergebnisse GJ 2009 und 4. Quartal 2009 Ausblick 2010 & Finanzziele Timotheus Höttges Vorstand Finanzen Ergebnisse GJ 2009 und 4. Quartal 2009 Ergebnisse Save for Service und Ausblick Ausschüttungspolitik 3

4 2009: Gute Ergebnisse trotz Wirtschaftskrise. GJ 2009 Operatives Geschäft Ziele erreicht: 20,7 Mrd. EBITDA und 7 Mrd. Free Cash-Flow Free Cash-Flow und ber. Konzernüberschuss (3,4 Mrd. ), stabil ggü. Vorjahr Umfangreiche Investitionen ins Geschäft: 9,2 Mrd. 4. Quartal mit solider operativer Entwicklung, Umsatz +0,6%, ber. EBITDA +8,6% Joint Venture in Großbritannien Verbesserung der ber. EBITDA-Marge in Deutschland Starke Margenverbesserung im europäischem Mobilfunk Mobilisierung des Internet: Datenumsätze bei über 1 Mrd. je Quartal Verbesserung der Profitabilität bei T-Systems fortgesetzt, aber noch nicht auf Augenhöhe mit dem Wettbewerb Save 4 Service 5,9 Mrd. Bruttoeinsparungen ,5 Mrd. Nettoeinsparungen im Festnetz Deutschland 1 Aktionärsvergütung 2009: Vorstand und Aufsichtsrat schlagen Dividende je Aktie von 0,78 vor; Dividende in Deutschland steuerfrei 1 Festnetz Deutschland: Einsparungen JE06-JE09 (ohne Geschäftskunden), 2009 Pro-forma-Darstellung 4

5 2010: Realistischer Ausblick, Zukunftsinvestitionen und Verlässlichkeit für unsere Aktionäre. Finanzziele Rund 20 Mrd. ber. EBITDA Rund 6,2 Mrd. FCF Investitionen leicht über Vorjahresniveau Operatives Geschäft Mehr Investitionen für Breitband (Festnetz und Mobilfunk) Fokus auf die Entwicklung neuer Umsatzquellen Notwendiger Umbau der Kostenstruktur wird weiter vorangetrieben Save 4 Service Phase II: Bruttoeinsparungen i. H. v. rund 4,2 Mrd. erwartet für ; 1,8 Mrd. Nettoeinsparungen in Deutschland und SEE Aktionärsvergütung : Unveränderte Aktionärsvergütung in Höhe von 3,4 Mrd. für DT Aktionäre pro Jahr im Zeitraum Mindestdividende von 0,70 je Aktie, Differenz wird in Aktienrückkäufe investiert 1 Einschl. TM UK für das Gesamtjahr Vorbehaltlich Zustimmung HV und Vorstandsbeschluss 5

6 1. Wirtschaftliches Umfeld 2009/2010

7 Wirtschaftliches Umfeld 2009 und Auswirkung auf DT. Entwicklung BSP (reale Wachstumsraten in %) Konsumausgaben (reale Wachstumsraten in %) 3,9 1,3 0,5 0,5 0,4 (2,5) (3,8) (5,0) (4,1) (4,8) Deutschland EU-15 Osteuropa UK USA 4,4 0,4 0,4 0,4 0,9 (0,2) (1,4) (0,8) (3,9) (3,2) Deutschland EU-15 Osteuropa UK USA Quelle: The Economist Intelligence Unit E Quelle: The Economist Intelligence Unit E Wert > 1: Rückgang ggü. Wert < 1: Anstieg ggü Quelle: EZB. Relative Währungskursentwicklung 1 USD GBP PLN HUF CZK HRK Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Auswirkung auf Deutsche Telekom 0,1 Mrd. ber. EBITDA durch Wechselkursveränderungen ggü. Vorjahr verloren Entwicklung des BSP in allen Kernmärkten der DT negativ Segment Europe: Visitorenumsatz -25% und Roamingumsatz mehr als 28% niedriger Negative Auswirkung Steuererhöhung in SEE > 0,1Mrd. Negativer Einfluss der Regulierung 1 Darstellung verglichen mit dem Ende des 4. Quartals Nominelle Werte sind spot rates. 7

8 Wirtschaftlicher Ausblick 2010 und Herausforderungen für DT. Entwicklung BSP (reale Wachstumsraten in %) E 2010E 2011E 3,9 2,9 2,5 1,3 1,11,2 0,5 0,81,1 0,9 0,5 0,7 0,9 0,4 1,4 (2,5) (5,0) (4,1) (3,8) (4,8) Deutschland EU-15 Osteuropa UK USA Quelle: The Economist Intelligence Unit. Arbeitslosenquote (%) Mögl. Auswirkung auf Deutsche Telekom Niedrige erwartete BSP-Wachstumsraten in Europa und den USA werden Preisdruck hochhalten, insbesondere da Wachstum der Konsumausgaben dem BSP-Wachstum mit Verzögerung folgt Notwendigkeit der Kostensenkung bleibt bestehen Anhaltend hohe Arbeitslosigkeit mit möglichen negativen Auswirkungen auf die Konsumausgaben Weitere Risiken durch Inflation, hohe Verschuldung öffentlicher Haushalte, Insolvenzquote und Steuererhöhungen E 2010E 2011E 9,9 10,4 11,8 11,4 9,7 9,3 7,8 8,1 9,3 9,2 10, ,7 9,3 7,2 7,6 8,4 9,1 5,6 5,8 Deutschland EU-15 Osteuropa UK USA Quelle: The Economist Intelligence Unit. 8

9 2. Q4/GJ2009

10 Q4 Konzern-Highlights: Marge um mehr als 2 Prozentpunkte verbessert. 16,1 1,5 Umsatz (Mrd. ) +0,6% -0,6-0,8 16,2 Überblick Finanzkennzahlen 4. Quartal Finanzziele trotz widriger Währungseffekte erreicht; Anstieg Konzernumsatz im 4. Quartal ,6% Anstieg ber. EBITDA Konzern 8,6% im 4. Quartal 2009 Verbesserung Konzernmarge von 29,0% auf 31,2% Anstieg ber. Konzernüberschuss 5,1% auf 0,9 Mrd. Verbesserung FCF Q ,6% auf 1,9 Mrd. Q Akquisitionen Währung Organisch Q Ber. EBITDA (Mrd. ) Ber. EBITDA-Marge (in %) 4,7 0,5 +8,6% -0,2 0,0 5, ,0 30,3 32,4 34,0 31, Q Akquisitionen Währung Organisch Q Q Q Q Q Q Berechnung prozentualer Veränderungen auf Basis Mio. 10

11 Deutschland: Wachstum des ber. EBITDA 947 Mio. Nettokostenreduktion in Umsatz (Mio. ) Ber. Kostenbasis (Mio. ) -3,1% -4,5% Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Ber. EBITDA (Mio. und Marge in %) Ber. EBITDA (Mrd. und Marge in %) +3,1% Ber. EBITDA Ber. EBITDA-Marge 34,3% ,3% 38,3% 39,0% ,3% ,3 37,0 37,7 9,9 9,8 9,6 Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/

12 Deutschland: Festnetz auf dem Weg zur Stabilisierung des ber. EBITDA. Umsatz (Mio. ) -6,3% Ber. EBITDA Festnetz -3,1% in Q4/09 Ber. EBITDA -2,4% in GJ/09 dank Kostendisziplin Ber. Kostenbasis Festnetz geht im GJ/09 um 0,9 Mrd. zurück; Kostenbasis sinkt auf 13 Mrd. Ber. EBITDA-Marge verbessert sich im GJ/09 um 0,9 Prozentpunkte auf 33,3% Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Ber. EBITDA (Mio. ) und ber. EBITDA-Marge -3,1% Ber. EBITDA Ber. EBITDA (Mrd. ) und ber. EBITDA-Marge Ber. EBITDA-Marge 30,1% 34,1% 34,2% 34,0% 30,8% ,2 32,4 33,3 6,6 6,4 6,2 Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/

13 Deutschland: Festnetz Neukundenmarktanteil von 45% in 2009, wie geplant. Breitbandanschlüsse 1 (Mio.) Retail-Nettoneuzugänge (Tsd.) / Anteil (%) DTAG Wettbewerber Kabelanbieter Marktanteil ,1 23,8 24,2 24,6 1,8 2,0 2,2 2,5 10,6 10,8 10,8 10,8 10,6 11,0 11,2 11,3 Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/ ,0 2,6 11,0 11,5 Q4/09 XX%: Marktanteil Nettoneuzugänge Retail-Breitband pro Quartal 572 Q1 53% GJ/09: 45,1% 59% % % Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Entertain (vermarktet) (Tsd.) +119% Single Play Kundenstamm Retail Inland Double Play Triple Play Anschlussverluste GJ 2008: 2,5 Mio. Anschlussverluste GJ 2009: 2,1 Mio. 68% 66% 65% 63% 60% 59% 58% 56% Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 31% 33% 34% 36% 38% 39% 40% 41% 1% 1% 1% 1% 2% 2% 3% 3% Q1/08 Q2/08 Q3/08 Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 1 Marktanteil für 2008 bereinigt auf der Grundlage neuer BNetzA-Zahlen, 2009 eigene Schätzungen. Werte gerundet. Wettbewerber: TAL-Betreiber, Wholesale gebündelt und entbündelt sowie Resale. 13

14 Deutschland: Mobilfunk mit verbesserter Marge wieder auf Wachstumskurs. Service-Umsätze (Mio. ) +0,2% Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Seit Markteinführung 1,5 Mio. iphones ausgeliefert, davon 1 Mio. in 2009 Datenumsätze im Jahresvergleich +46% auf 947 Mio. Ausbau der Führungsposition bei Serviceumsätzen auf annähernd 2 Prozentpunkte ggü. Vodafone Verbindungsminuten je Vertragskunde GJ/09 ggü. Vorjahr um ca. 6,2% gestiegen Gesamt-Verbindungsminuten bei Vertragskunden 2009 ggü. Vorjahr um 9,3% gestiegen Nettoneuzugänge im Vertragssegment in Q4/09, in GJ/09 Anteil Umsatzerlöse Non-Voice an Serviceumsätzen steigt ggü. Vorjahr um 4 Prozentpunkte auf 26% Ber. EBITDA (Mio. ) und Marge Anteil von Smartphones bei neuen Vertragskunden (o. SP) +16% 38,4% 39,0% 41,0% ,6% 42,6% % 32% 43% 47% 53% Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 14

15 USA: Netto-Neukunden Umsatztrend noch nicht zufriedenstellend. Service-Umsätze (Mio. US$) Nettoneuzugänge ( 000) ,5% Nettoneuzugänge gesamt Nettoneuzugänge Vertrag Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Ber. EBITDA (Mio. US$) und ber. EBITDA-Marge 30,0% 29,0% 27,8% 25,7% 25,6% 49 ARPU-Entwicklung (US$) ARPU Daten-ARPU (U.S.-GAAP) ,30 9,40 9,90 10,00 10,20 Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 15

16 USA: Umsetzung des Maßnahmenkatalogs im Plan. 3G Abdeckung der Bevölkerung (POPs) (Mio.) T-Mobile Läden, USA Inländischer Einzelhandel Eigene Läden Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q4/06 Q4/07 Q4/08 Q4/09 Anzahl in Betrieb befindlicher 3G-fähiger Konvergenzgeräte (Mio.) 3,9 2,8 2,1 1,5 0,8 Even More Plus -Flatrate-Tarife für Smartphones ($) Wettbewerber 1 T-Mobile Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Talk Talk + Text Talk + Text + Web 1 AT&T und Verizon 16

17 Europa: Gute Margenentwicklung trotz Währungseffekten und Regulierung. Ber. EBITDA-Marge Q4 09 ggü. Q4 08 (%) UK NL PL CZ A Ber. EBITDA-Marge, Segment Europa (%) 30 27% 29% 27% 25% 20 19% UK: Umsatzrückgang von 10% in GBP kann nicht durch Kostensenkungen ausgeglichen werden. Prepay push bringt Neukunden. NL: Synergien aus Orange-Integration sorgen für massive Verbesserung der ber. EBITDA-Marge. Datenumsätze wachsen um 61%. Gutes Beispiel erfolgreicher Marktkonsolidierung. A: Margenanstieg durch Kostensteuerung. Ohne Regulierung wäre der Umsatz um ca. 2% gestiegen. CZ: Umsatzrückgang um 9%, aber leichtes Wachstum beim ber. EBITDA (0,6%). PL: PTC nach schwierigem Start in 2009 wieder auf gutem Weg. 7% Umsatzrückgang durch Regulierung verursacht Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 17

18 Europa: Geplantes Joint Venture in Großbritannien im Zeitplan. Genehmigungsverfahren JV-Dokumentation am 11. Januar bei der EU eingereicht Mögl. Auflagen werden gegenwärtig diskutiert Office of Fair Trade hat am 3. Februar Rückverweisung beantragt 1. März: Abschluss der Phase 1 der Untersuchung der EU und spätester Zeitpunkt der Entscheidung über Rückverweisung Abschluss im ersten Halbjahr 2010 erwartet Operatives Geschäft Tagesgeschäft bleibt erste Priorität Geschäfte werden weiterhin unabhängig voneinander geführt, mit unveränderten Produkten, Diensten, Vertriebsstrategien und Netzen Management-Team des JV wird bis Ende des ersten Quartals ausgewählt Finanzplanung und 3,5 Mrd. Pfund Sterling an Synergien bestätigt 18

19 SEE Marktführerschaft in hohe Profitabilität übersetzt. Q4/08 Ber. EBITDA-Marge Q4/09 ggü. Q4/08 (%) CRO SLK HUN ROM BUL Umsatz (Mio. ) GRE 47% 45% 45% 37% 36% 41% 40% 42% 36% Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Durch Konsolidierung von OTE Zuwachs bei Umsätzen und ber. EBITDA Negativer Wechselkurseffekt für GJ: Einbuße von 0,2 Mrd. Umsatz und 0,1 Mrd. ber. EBITDA ggü. Vorjahr durch Währungsumrechnung Weiterhin hohe Profitabilität: Segmentmarge für GJ09 bei 40% Starke Kundenentwicklung Anhaltendes Wachstum im Breitbandbereich: 3,8 Mio. Anschlüsse (+15% ggü. Vorjahr) Anhaltendes Wachstum im IPTV-Bereich: insges Kunden (+94% ggü. Vorjahr), mit Nettoneuzugängen im 4. Quartal 2,9 Mio. Nettoneuzugänge im Mobilfunk im GJ09 Ber. EBITDA-Marge, Segment SEE Ber. EBITDA-Marge SEE, Pro-forma (ohne OTE in 2009) Griechenland, Bulgarien und Rumänien erst ab Februar 2009 konsolidiert, keine Referenzwerte verfügbar 19

20 Systemgeschäft: Starker Auftragseingang im vierten Quartal. Interner Umsatz Externer Umsatz Umsatz (Mio. ) Eine Reihe neuer Großaufträge gewonnen, Basis für künftige Umsätze gelegt Umsatz 2009 geprägt durch die Finanzkrise und ein generell schwaches Marktumfeld Umsatz mit Dritten 4,5% rückläufig aufgrund anhaltenden Preisdrucks und verschobener Investitionsentscheidungen auf Kundenseite Q4/09 stärkstes Quartal im Jahresverlauf Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Positiver Auftragseingang im 4. Quartal, +15,3% ggü. Vorjahr Internationale Großaufträge im 4. Quartal: BP UK, Philips, Eskom/Transnet, SAP Europe Abschlüsse unterstreichen globale Lieferfähigkeit der T-Systems 1 Zum 1. Januar 2009 wurden kleine und mittelständische Geschäftskunden des operativen Segments Systemgeschäft (bis zum 1. Januar 2009 operatives Segment Geschäftskunden genannt) im operativen Segment Breitband/Festnetz ausgewiesen. Vorjahreswerte wurden angepasst. Prozentwerte auf Basis der dargestellten Werte berechnet. 20

21 Systemgeschäft Margen-Verbesserung seit 6 Quartalen. Ber. EBIT (Mio. ) 1 und ber. EBIT Marge (%) EBIT-Marge EBIT 3.0% 3.1% 2.7% 1.8% 1.6% 0.5% % Q2/08 Q3/08 Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Ber. EBITDA im Q4 plus 8,2% auf 250 Mio. Ber. EBITDA-Marge von 8,9% in Q4/08 auf 10,5% in Q4/09 verbessert Ber. EBIT seit dem 2. Quartal 08 mit Aufwärtstrend, aber EBIT- Marge immer noch signifikant unter Industriedurchschnitt Effizienzprogramm erfolgreich implementiert; weitere Schritte erforderlich und definiert in Phase II von Save for Service 595 Einsparungen Save 4 Service (Mio. ) ,6 Mrd. Beitrag Save for Service in 2009: Verschlankung der Vertriebsorganisation Konsolidierung von Rechenzentren, Near- and Offshoring Reduzierung der Herstellungskosten, verbesserte Auslastung bei Systems Integration Prozessverbesserungen und reduzierte Verwaltungskosten Gesamt Corporate Customer Sales International ICT- Operations Systems Integration G&A International: Optimierung von Produktionskosten, Effizienzsteigerungen bei lokalen Einheiten 1 Zum 1. Januar 2009 wurden kleine und mittelständische Geschäftskunden des operativen Segments Systemgeschäft (bis zum 1. Januar 2009 operatives Segment Geschäftskunden genannt) im operativen Segment Breitband/Festnetz ausgewiesen. Vorjahreswerte wurden angepasst. Prozentwerte auf Basis der dargestellten Werte berechnet. 21

22 Konzern Free Cash-Flow-Ausgleich von höheren Investitionen, Steuern und Zinsen. Free Cash-Flow GJ 2009 (Mrd. ) Jahresvergleich ,5-0,2-0,4 0,0 1,1 7,0 GJ 2008 Cash Capex Zinsaufwand Steuern Veränderung Verbesserung Working Capital operativer Cash- Flow 1 GJ 2009 Pro Quartal 2009 Beitrag pro Quartal Beitrag Vorperiode 7,0 5,1 1,9 1,8 3,3 0,4 1,4 0,4 1,8 Q H Q1 Q ,1 GJ Vor Steuern und Veränderung Working Capital 22

23 Ber. Konzernüberschuss wächst im 4. Quartal um 5,1%. Gewinn- und Verlustrechnung (Mio. ) (ber. um Sondereffekte) Q4/09 Q4/08 GJ/09 GJ/08 EBITDA Abschreibungen Finanzergebnis davonzinsergebnis EBT Ertragssteuern Ergebnis nach Steuern And. Gesellsch. zuzurech. Ergebnis Konzernüberschuss Überleitung zum Konzernüberschuss (Mio. ) Q4 /09 Q4/08 GJ/09 GJ/08 Bereinigter Konzernüberschuss Sondereinflüsse Konzernüberschuss

24 Solide Bilanzkennzahlen. Mrd. 31/12/09 30/09/09 30/06/09 31/03/09 31/12/08 Bilanzsumme 127,8 129,3 132,9 133,8 123,1 Eigenkapital 41,9 41,6 41,5 45,2 43,1 Netto-Finanzverbindlichkeiten 40,9 42,4 45,0 42,8 38,2 Netto-Finanzverbindlichkeiten/ber. EBITDA 1 2,0 2,0 2,2 2,0 2,0 Gearing 1,0x 1,0x 1,1x 0,9x 0,9x Eigenkapitalquote 2 30,2% 30,2% 29,9% 30,6% 32,3% Kennzahlen-Zielbereich Netto-Finanzverb./ber. EBITDA 2-2,5x Eigenkapitalquote 25-35% Gearing 0,8 bis 1,2 Liquiditätsreserve 30% Künftiger Kennzahlen-Zielbereich Netto-Finanzverb./ber. EBITDA 2-2,5x Eigenkapitalquote 25-35% Gearing 0,8 bis 1,2 Liquiditätsreserve: deckt Fälligkeiten der nächsten 24 Monate ab 1 Kalkulation für Nicht-Ganzjahreskennzahlen basiert auf Mittelwert der DT-Guidance 2 Ohne Dividende 24

25 3. Ausblick 2010

26 Operative Top-Themen für Strategie-Update am Investorentag 17./18. März. US-Geschäft stärken Umsetzung Integration Festnetz/Mobilfunk in Deutschland Erfolgreiche Umsetzung des JV in Großbritannien Verteidigung der Führungsposition in SEE Systemgeschäft fortgesetzte Margenverbesserung und Ausbau Marktposition Umsetzung Save for Service Zielerfüllung in den Bereichen Finanzen und Aktionärsvergütung 26

27 Operative Top-Themen 2010: US-Geschäft auf Kurs bringen. Netz HSPA+ (21 Mbps) in die Top-30-Märkte bringen 75% der 3G-Standorte mit Ethernet Backbone zum Jahresende Mehr als zusätzliche 3G-Standorte Endgeräte Erster HSPA+ data stick im US-Markt ( webconnect Rocket ) Einführung HSPA+-fähiger Smartphones im 2. HJ/10 Neue 3G-Smartphones: HTC HD2, Motorola CLIQ XT Vertrieb Ausnutzen der vergrößerten Vertriebsoberfläche (inkl. RadioShack) Tarife Ausnutzen der Even More - und der innovativen Even More Plus -Tarife 27

28 4. Save for Service

29 5,9 Mrd. Bruttoeinsparungen durch S4S im Zeitraum Nettoeinsparungen nach Reinvestition in Service u. Wachstum: 1,3 Mrd.. OPEX-Einsparungen (kons., ohne OTE) (Mrd. ) T-Home T-Mobile ohne TMUS T-Systems GHS 5,9 3,1 1,0 1,3 0,6 Reinvestition Bruttoeinsparungen 4,6 Nettoeinsparungen 1.3 Bruttoeinsparungen i.h.v. 5,9 Mrd. erzielt, Zielkorridor von 4,2 bis 4,7 Mrd. bis 2010 deutlich übertroffen Freistellung von Kapital für Reinvestition in erhöhte Wettbewerbsfähigkeit und Ermöglichung von Wachstum, z.b.: Deutschland: Service & Qualität, Ausbau T-Shops, Entertain, VDSL TSI: Akquirierung von Big Deals, Qualitätsverbesserungen TMUS: Anteil Nettoneuzugänge, Vertrieb, Netz Konsolidierte Nettoeinsparungen auf Konzernebene: 1,3 Mrd., einschließlich: T-Home: 2,5 Mrd. netto 1 Personalaufwand Inland: 1,7 Mrd. Allg. Verwaltungskosten: ca. 0,5 Mrd. 1 Festnetz Deutschland: Einsparungen JE06-JE09 (ohne Geschäftskunden), 2009 Pro-forma-Darstellung 29

30 S4S: Kostenreduktion um 1,8 Mrd. in Marge steigt auf 32%. Entwicklung Kostenbasis, JE2008-JE2009 (Mrd. ) 0,4-0,3-1,8 45,4 3,6 43,6 Beitrag je Geschäftseinheit (Mio. ) 2009 T-Home 976 T-Mobile (ohne TMUS) 165 Systems Solutions 595 GHS 94 DT Konzern Einsparungen von 1,8 Mrd. auf Konzernebene ohne anorganische Faktoren Ber. EBITDA-Marge auf Konzernebene steigt um 0,4 Prozentpunkte auf 32% Schrittweise Einsparungen im 4. Quartal 2009: 0,5 Mrd. JE 2008 Marktinvestitionen Veränderungen im Konsolidierungskreis FX S4S JE

31 Wir setzen unser erfolgreiches Programm fort S4S Bruttoeinsparungen (Mrd. ) Fortschreibung der erfolgreichen Leistungsbilanz S4S ist ein Programm mit höchster Priorität im Konzern GER EU USA SEE SYS GHS ~ 4,2 1,5 0,2 0,5 0,5 1,2 0, ~ 2,0 0,5 0,3 0,3 0,5 0,3 davon ,1 Globale Reichweite: Stärkerer Fokus auf internationale Einheiten Ehrgeizige Ziele festgelegt: 4,2 Mrd. Bruttoeinsparungen, davon ~ 50% in 2010 Starke Konzentration auf Nettoeinsparungen Deutschland: 1,5 Mrd., SEE 0,3 Mrd., allg. Verwaltungskosten Inland: 0,4 Mrd. Kontinuierliche Prüfung weiterer Einsparpotentiale im Laufe der Umsetzung 31

32 5. Ausschüttungspolitik

33 Finanzrahmen zielt darauf ab, die Interessen aller Stakeholder zu berücksichtigen. Konzern Investitionen 2010 etwas höher als in 2009, vernünftige Investitionen auch in der Krise. Erwartung 2010/2011 annähernd stabile Investitionen. Keine großen Akquisitionen Mitarbeiter Nachhaltige und sichere Arbeitsplätze mit Perspektive Potenzieller Personalumbau grundsätzlich sozialverträglich Gläubiger Verhältnis Nettofinanzverbindlichkeiten/EBITDA weiterhin 2-2,5 Liquiditätsreserve deckt Fälligkeiten der nächsten 24 Monate 2010 voll durchfinanziert Aktionäre Neue, anteilseignerorientierte Dividendenpolitik: Aktionärsvergütung verbindlich über 3-Jahres-Zeitraum Verbesserung operative Performance 33

34 Deutsche Telekom erstes DAX-Unternehmen mit expliziter Minimumdividende für die nächsten drei Jahre u. begleitenden Aktienrückkäufen. Attraktive Dividende Bisherige Aussage zur Aktionärsvergütung Paradigmenwechsel Neue Aussage zur Aktionärsvergütung : 0,78 je Aktie : Unveränderte jährliche Ausschüttung von 3,4 Mrd. für DT-Aktionäre, davon Mindestdividende von 0,70 je Aktie pro Jahr Differenz wird in Aktienrückkauf investiert 1 Vorbehaltlich Zustimmung HV und Vorstandsbeschluss 34

35 Q&A. René Obermann Vorstandsvorsitzender Timotheus Höttges Vorstand Finanzen 35

36 Vielen Dank!