VB Smart-Corporate 12/2018

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1 VB Smart-Corporate 12/2018 HALBJAHRESBERICHT RECHNUNGSJAHR 2014

2 Daten zur Verwaltungsgesellschaft Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Kolingasse Wien Tel (0) Fax + 43 (0) office@volksbankinvestments.com Daten zum Investmentfonds Der VB Smart-Corporate 12/2018 veranlagt ausschließlich in auf Euro lautende fest- und/oder variabel verzinsliche Wertpapiere und/oder Geldmarktinstrumente in- und ausländischer Unternehmen überwiegend Investmentgrade geratet mit einer Restlaufzeit bis max Zusätzlich kann in High-Yield Anleihen als auch in Staatsanleihen und Covered Bonds investiert werden. Allgemeine Fondsdaten: Anteilsgattungen Auflagedatum ISIN Ausschütter AT0000A13GC1 Prospekthinweis: Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (KID, Wesentliche Anlegerinformation) dieses Investmentfonds stehen unter und in den Hauptanstalten und Geschäftsstellen der Volksbank Gruppe in deutscher Sprache zur Verfügung. Die Wesentlichen Anlegerinformationen sind auch in englischer Sprache erhältlich. Emittent jener Wertpapiere, mit denen die 35 %ige Emittentengrenze für Staatsanleihen überschritten werden kann, sind die Staaten Deutschland, Frankreich, Niederlande und Österreich. Das Nettovermögen des Fonds kann aufgrund der Zusammensetzung seines Portfolios eine erhöhte Volatilität aufweisen, dh die Anteilswerte können auch innerhalb kurzer Zeiträume großen Schwankungen nach oben und unten ausgesetzt sein. Empfehlung: Dieser Fonds ist unter Umständen für Anleger nicht geeignet, die ihr Geld vor Laufzeitende ( ) aus dem Fonds wieder zurückziehen wollen. Hinweis bezüglich verwendeter Daten: Alle Daten und Informationen wurden mit größter Sorgfalt zusammengestellt und geprüft. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann nicht übernommen werden. Die verwendeten Quellen stufen wir als zuverlässig ein. Die verwendete Software rechnet mit mehr als den angezeigten zwei Kommastellen. Durch weitere Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können geringfügige Abweichungen nicht ausgeschlossen werden. Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. legt hiermit den Bericht des VB Smart-Corporate 12/2018, Miteigentumsfonds gemäß 2 Abs. 1 und 2 InvFG ( 46 InvFG ivm 66ff InvFG), für das erste Halbjahr vom 01. Jänner 2014 bis 30. Juni 2014 vor. 1) Umlaufende Anteile: ISIN Anteile Rechnungsjahresbeginn Anteile Halbjahresende AT0000A13GC1 (A) Fondsdetails seit Rechnungsjahresbeginn in EUR: Fondsvermögen Rechnungsjahres-Beginn Ausschüttungsanteil AT0000A13GC1 (A) Anteilswert per RJ-Beginn in EUR Fondsvermögen Halbjahresende Ausschüttungsanteil AT0000A13GC1 (A) Anteilswert per HJ-Ende in EUR ,45 100, ,60 105,04 1) Dem Halbjahresabschluss wurde die Preisberechnung vom zu Grunde gelegt. VB Smart-Corporate 12/2018 1

3 Entwicklung der Märkte in der Berichtsperiode Im abgelaufenen Halbjahr entwickelte sich der Euro-Rentenmarkt insgesamt erfreulich. Die bereits vorab angekündigte Reduktion der Anleihenkäufe durch die amerikanische Notenbank, wurde von den Marktteilnehmern gut angenommen. In den ersten Wochen des neuen Kalenderjahres konnten die Renditeanstiege in deutschen Bundesanleihen vom November und Dezember mehr als wettgemacht werden und die Kurse der europäischen Anleihen stiegen wieder stärker an, was einerseits durch die reduzierte Risikofreudigkeit, die Gewinnmitnahmen auf der Aktienseite und später durch die Spannungen in und um die Ukraine begründet werden kann. Im Juni senkte die Europäische Zentralbank den Leitzins auf 0,15% und beschloss ein 400 Mrd. Euro Maßnahmenpaket (TLTRO) zur Ankurbelung der Kreditvergabe an die Privatwirtschaft. Peripherieanleihen konnten sich im gleichen Zeitraum besser entwickeln als jene der Kernländer und auch bei Unternehmensanleihen griffen die Investoren verstärkt zu. Aktivitäten in der Berichtsperiode Der Fonds ist als Laufzeitenfonds aufgelegt mit dem Ziel die Startallokation möglichst beizubehalten. Daher wurden keine aktiven Anleihenverkäufe vorgenommen. Die Zuflüsse wurden derart veranlagt, dass die bestimmenden Faktoren der Anfangsallokation in etwa gleich gehalten wurden. Zusammensetzung des Fondsvermögens zum Halbjahresende Kurswert Kurswert per 31. Dezember 2013 per 30. Juni 2014 Mio. EUR % Mio. EUR % Anleihen in EUR Bundesanleihen 1,242 22,06 1,816 21,48 Pfand- und Kommunalbriefe 0,468 8,31 0,824 9,74 Kreditinstitutsanleihen 0,321 5,71 0,440 5,20 Unternehmensanleihen 3,387 60,15 5,162 61,05 Summe Anleihen 5,418 96,23 8,242 97,47 Summe Wertpapiervermögen 5,418 96,23 8,242 97,47 Bankguthaben 0,114 2,01 0,060 0,71 Sonstige Vermögenswerte 0,099 1,76 0,154 1,82 Fondsvermögen 5, ,00 8, ,00 VB Smart-Corporate 12/2018 2

4 Vermögensaufstellung zum Halbjahresende Einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen ab 01. Jänner 2014 bis 30. Juni ISIN Wertpapier- Stück Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil bezeichnung bzw. Whg. Zugänge Abgänge in EUR am Fondsim Berichtszeitraum vermögen AKTUELLER BESTAND RENTEN BÖRSENOTIERT FIXE VERZINSUNG DE000A1R08U3 4,0000% THYSSENKRUPP AG EUR % 107, ,00 1,79% ES B7 3,7500% SPANIEN EUR % 110, ,60 3,54% ES ,7500% COMUNIDAD AUTÓNOMA DE MADRID EUR % 115, ,70 1,84% ES ,2500% AYT CEDULAS CA.GL.-FTA-S.VIII EUR % 110, ,00 1,30% ES ,1250% CAIXABANK S.A EUR % 106, ,00 1,26% ES ,1250% BCO POP. ESP. SA EUR % 110, ,00 1,31% ES ,7500% CAJAS RURALES UNIDAS S.C.CRED EUR % 108, ,00 2,56% FR ,6250% ALSTOM S.A EUR % 109, ,00 1,30% FR ,8750% VIVENDI S.A EUR % 116, ,00 1,37% FR ,8750% FONCIÈRE DES RÉGIONS S.A EUR % 108, ,00 1,29% FR ,2500% NEXANS S.A EUR % 104, ,00 1,24% FR ,6250% RENAULT S.A EUR % 107, ,00 1,40% IT ,6250% ATLANTIA S.P.A EUR % 110, ,00 1,17% IT ,5000% ITALIEN, REPUBLIK EUR % 109, ,30 3,50% IT ,3750% BCA POP. EMILIA ROMAGNA SCARL EUR % 107, ,00 1,66% IT ,8750% BANCA CARIGE S.P.A EUR % 107, ,90 1,65% PTCGHUOE0015 3,7500% CAIXA GERAL DE DEPÓSITOS S.A EUR % 108, ,00 1,28% PTOTENOE0018 4,4500% PORTUGAL EUR % 108, ,00 2,58% XS ,7500% FINMECCANICA FINANCE S.A EUR % 113, ,00 1,81% XS ,0000% SLOWENIEN EUR % 109, ,50 2,38% XS ,7500% UNGARN EUR % 113, ,00 2,69% XS ,5000% RUMÄNIEN EUR % 117, ,00 2,78% XS ,5872% DAA FINANCE PLC EUR % 119, ,40 1,55% XS ,3750% VALE S.A EUR % 111, ,00 1,32% XS ,0000% ZIGGO BOND CO. B.V EUR % 106, ,80 1,07% XS ,1250% CROWN EUROPEAN HOLDINGS S.A EUR % 104, ,50 1,05% XS ,7500% LEVI STRAUSS & CO EUR % 104, ,00 0,53% XS ,5000% SUNRISE COMMUNICATIONS HLDGSA EUR % 106, ,00 1,26% XS ,8750% NARA CABLE FUNDING LTD EUR % 106, ,00 1,26% XS ,6250% CORIO N.V EUR % 111, ,75 0,99% XS ,0000% INTESA SANPAOLO S.P.A EUR % 110, ,00 1,31% XS ,6250% LAFARGE S.A EUR % 117, ,75 1,73% XS ,6250% SAPPI PAPIER HOLDING GMBH EUR % 106, ,00 1,26% XS ,5000% GLOBAL SWITCH HOLDINGS LTD EUR % 115, ,10 1,51% XS ,3750% REFRESCO GROUP B.V EUR % 105, ,00 1,25% XS ,8750% KROATIEN EUR % 111, ,50 2,17% XS ,3750% FIAT FINANCE AND TRADE LTD EUR % 113, ,00 1,35% XS ,5000% HEIDELBERGCEMENT FIN.LUX. S.A EUR % 131, ,00 1,55% XS ,7500% ENEL FINANCE INTL N.V EUR % 118, ,70 1,54% XS ,8750% PETROBRAS INT. FINANCE CO. LTD EUR % 109, ,30 1,42% XS ,7970% TELEFONICA EMISIONES S.A.U EUR % 112, ,00 1,34% XS ,2500% IBERDROLA INTERNATIONAL B.V EUR % 113, ,00 1,34% XS ,1250% TELECOM ITALIA S.P.A EUR % 114, ,00 1,36% XS ,3750% EP ENERGY A.S EUR % 106, ,00 1,26% XS ,5000% ANGLO AMERICAN CAPITAL PLC EUR % 104, ,00 1,23% XS ,2500% BUZZI UNICEM S.P.A EUR % 114, ,00 1,36% XS ,8750% PORTUGAL TELECOM INTL FIN.B.V EUR % 113, ,00 1,34% XS ,6250% XSTRATA FINANCE DUBAI LTD EUR % 105, ,90 1,37% XS ,6250% G4S INTERNATIONAL FINANCE PLC EUR % 104, ,30 1,36% XS ,3750% UNICREDIT S.P.A EUR % 106, ,40 1,39% XS ,3750% FERROVIAL EMISIONES S.A EUR % 107, ,00 1,27% XS ,8750% OTE PLC EUR % 116, ,00 1,38% XS ,1250% ITALCEMENTI FINANCE S.A EUR % 111, ,00 1,32% XS ,0350% VEB FINANCE PLC EUR % 98, ,00 1,17% XS ,7500% PROSEGUR - CÍA DE SEGURIDAD SA EUR % 105, ,00 1,24% XS ,8750% NOMURA EUROPE FINANCE N.V EUR % 101, ,10 1,32% XS ,7000% GAZ CAPITAL S.A EUR % 103, ,00 1,22% XS ,7500% BANCO DO BRASIL S.A EUR % 104, ,00 1,24% XS ,7790% MADRILEÑA RED DE GAS FIN. B.V EUR % 109, ,10 1,42% XS ,1250% AIB MORTGAGE BANK EUR % 108, ,00 1,28% XS ,7500% ACEA S.P.A EUR % 110, ,00 1,43% XS ,8750% LINEA GROUP HOLDING S.P.A EUR % 104, ,10 1,36% XS ,1250% K+S AKTIENGESELLSCHAFT EUR % 106, ,90 1,38% XS ,0000% BHARTI AIRTEL INTL (NL) B.V EUR % 107, ,00 1,27% SUMME DER BÖRSENOTIERTEN WERTPAPIERE EUR ,60 97,47% SUMME DER WERTPAPIERE EUR ,60 97,47% BANKGUTHABEN EUR-GUTAHBEN EUR ,64 0,71% SONSTIGE VERMÖGENSWERTE ZINSANSPRÜCHE EUR ,36 1,82% FONDSVERMÖGEN EUR ,60 100,00% VB Smart-Corporate 12/2018 3

5 UMLAUFENDE AUSSCHÜTTENDE ANTEILE STK ANTEILSWERT AUSSCHÜTTENDE ANTEILE EUR 105,04 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapier- Währung Käufe/ Verkäufe/ bezeichnung Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum RENTEN BÖRSENOTIERT FIXE VERZINSUNG XS ,8750% KION FIN EUR Wien, im August 2014 VOLKSBANK INVEST KAPITALANLAGE- GESELLSCHAFT M.B.H. Geschäftsführung Manfred Stagl Günter Toifl VB Smart-Corporate 12/2018 4