Liechtenstein Venture Cooperative (LVC)

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1 REGIERUNG DES FÜRSTENTUMS LIECHTENSTEIN MINISTERIUM FÜR PRÄSIDIALES UND FINANZEN After Work Meeting Liechtenstein Venture Cooperative (LVC) Dr. Thomas Dünser Ministerium für Präsidiales und Finanzen KMU Zentrum Universität Liechtenstein, Dienstag, 14. April 2017 Agenda Hintergrund Vorstellung und Funktionsweise LVC Faire Beteiligungsregeln im LVC Code of Conduct Fragen 2 1

2 Fragestellungen im Innovationsprozess Abweichung vom Plan? Wert des zuk. Unternehmens? Einflussrechte? Wem gehört das geistige Eigentum? gegen Beteiligung? gegen Bezahlung? Anteile? Finanzierung Know how / Ressourcen gratis? «Innovator» 3 Bedeutung von Kooperation im Innovationsprozess Konzept Proof of Concept Pre Start up Phase Umsetzung Markteintritt Wachstum Start up Phase Break Even Kooperation Es ist wichtig, dass zu einem frühen Zeitpunkt die Weichen für Kooperation, Finanzierung und Wachstum richtig gestellt werden. 4 2

3 Ziele Stärkung der Innovationsfähigkeit Diversifikation des Wirtschaftsplatzes Stärkung der Anpassungsfähigkeit auf zukünftige Veränderungen 5 Innovationskanäle Industrie / Gewerbe Finanzplatz Dienstleistungen Grossunternehmen KMU Start ups Konzept Proof of Concept Umsetzung Markteintritt Wachstum Break Even Pre Start up Phase Start up Phase 6 3

4 LVC Liechtenstein Venture Cooperative Erfolgreiche Innovation Markteintritt LVC (Fairer und rechtssicherer Umgang mit Ideen, Arbeitsleistung und Finanzierung) Kommerzielle Unternehmung (AG, GmbH, etc.) Finanzierung Investoren Funktionsweise Gründung LVC LVC «Innovator» Übertragung des geistigen Eigentums Gründungskosten sehr gering Kein Handelsregistereintrag Steuerregistereintrag Juristische Person Kein Kapital nötig Einbringung von Arbeit möglich Regelung der Beteiligungen Kann in Aktiengesellschaft umgewandelt werden Umwandlung in AG Keine Übertragung der Vermögenswerte AG/GmbH 8 4

5 Fragen zur Beteiligung von Partnern Wer bekommt welchen Anteil am Unternehmen? Wer bestimmt über das Unternehmen? Was ist der Wert der Idee? Was ist der Wert von Kapital? Wert von Arbeit? Wert von Know How / Netzwerken? Alle gängigen Modelle basieren auf dem späteren Wert des Unternehmens! In einem frühen Stadium kann der Wert nicht seriös bestimmt werden. Langwierige Verhandlungen Risiko von Streitigkeiten Verwässerung von Anteilen u.v.m 9 LVC Code of Conduct Das Modell für faire Beteiligungen Schutz des «Innovators» Berücksichtigung der Risiken der frühen Phasen Schutz der Investitionen der späteren Phasen 50% MGP Basisanteil Risikomultiplikatoren pro Phase «participating liquidation preference» Referenzmodell / freiwillig Vorlage Gründungsdokumente LVC Beitragsrechner 10 5

6 LVC Code of Conduct Anteilsverteilung 16'000'000 14'000'000 12'000'000 10'000'000 8'000'000 6'000'000 4'000'000 2'000'000 Phase 1 Phase 2 Phase Phase 3 4 Nominalinvestitionen Mitgliederpunkte Basisanteile Idee Phase 1 Phase 2 Phase 3 Phase 4 11 Verkaufserlös Auszahlungsprofil 12 6

7 Erfolgsabhängige Anteile am Unternehmen 13 Renditeprofil 14 7

8 Vorgehensweise Gründung LVC 1. Zeitpunkt für die Gründung 2. Beschreibung der Invention / Innovation 3. Festlegen der Konditionen für die Einbringung der Invention 4. Festlegen der Projektrisiken / Multiplikatoren 5. Anpassung der Statuten (Präsident / V Präs.) 6. Gründung 7. Eintragung Steuerregister 15 Lebensphasen einer LVC (neu) Frühe Phase Markttestphase Markteintritt und Wachstum Idee Business Plan Proof of concept Umsetzung Vorbereitung Markteintritt Beschr. Zeit Beschr. Umsatz Akquisition Operativer Betrieb LVC LVC + AG/GmbH Gesetzesänderung vom Dezember

9 JP als Investoren: Mehrwertsteuer Hans Muster XYZ AG LVC XYZ AG ist MWSt. pflichtig. Unterliegt Investition in LVC der MWSt.? JA! Lösung: Freiwillige Eintragung der LVC ins MwSt. Register Rechnung über Leistung der XYZ an LVC: inkl. MwSt. LVC kann MwSt. von Steuerverwaltung zurückverlangen XYZ AG rechnet MwSt. mit Steuerverwaltung ab Netto: keine MwSt. bezahlt Leistung als Beteiligung an LVC verbucht 17 Weitere Punkte Gewerbebewilligung Durchführen von Markttests Steuerpflicht Aufnahme neuer Mitglieder Bankkonto Mitarbeiter Patent Umwandlung Haftung Wirtschaftlicher Berechtigter / Berechnung Bezug zu Liechtenstein 18 9

10 REGIERUNG DES FÜRSTENTUMS LIECHTENSTEIN MINISTERIUM FÜR PRÄSIDIALES UND FINANZEN Danke für Ihre Aufmerksamkeit 19 10