Stresa Investment Fund

Transkript

1 Jahresbericht per 30. Juni 2012 (geprüft) Stresa Investment Fund

2 Inhalt Daten und Fakten... 3 Organisation... 4 Vermögensrechnung per 30. Juni Ausserbilanzgeschäfte per 30. Juni Erfolgsrechnung vom Verwendung des Erfolgs...6 Veränderung des Nettovermögens...7 Anzahl Anteile im Umlauf...7 Entwicklung des Nettoinventarwertes seit Emission...7 Vermögensinventar... 8 Ergänzende Angaben Bericht der Revisionsstelle Stresa Investment Fund 2

3 Daten und Fakten Valorennummer / ISIN / LI Fondsdomizil Rechtsform Typ Mindestzeichnung Nettofondsvermögen per Fürstentum Liechtenstein Kollektivtreuhänderschaft Investmentunternehmen für qualifizierte Anleger CHF 250' CHF 2'725' Nettoinventarwert pro Anteil per CHF Rendite seit (annualisiert) 42.51% vom % Performance Fee 20 % mit High Watermark (ohne Hurdle Rate) Erfolgsverwendung TER (Total Expense Ratio) Kommissionen Ausgabekommission (max.) Rücknahmekommission (max.) thesaurierend 4.93% ohne Performance-Fee 14.66% mit Performance-Fee keine 1% (zu Gunsten des Fonds) Stresa Investment Fund 3

4 Organisation Fondsleitung Crystal Fund Management AG Landstrasse 14 FL-9496 Balzers Verwaltungsrat Präsident: Jürgen Frick, Vorsitzender Geschäftsleitung Bank Frick & Co. AG Vizepräsident: Oswald Oehri, Treuhänder bei Trekon Anstalt (bis ) Mitglieder: Markus Schnider, leitender Geschäftsführer Crystal Fund Management AG Erich Schnider, stellvertretender Geschäftsführer Crystal Fund Management AG Geschäftsleitung Leitender Geschäftsführer: Stv. Geschäftsführer: Markus Schnider Erich Schnider Asset Manager Allemann & Partner AG Rosenhof 1 CH-8808 Pfäffikon / SZ Depotstelle / Zahlstelle / Vertriebsträger FL Bank Frick & Co. AG Landstrasse 14 FL-9496 Balzers Revisionsstelle ReviTrust Revision AG Bahnhofstrasse 15 FL-9494 Schaan Stresa Investment Fund 4

5 Vermögensrechnung per 30. Juni 2012 Vermögensrechnung Bankguthaben Sichtguthaben 2'779' Zeitguthaben 0.00 in CHF 2'779' Geldmarktinstrumente 0.00 Kotierte Wertpapiere (inkl. Securities Lending/Borrowing) Andere Wertpapiere und Wertrechte 22' ' Sonstige, den Wertpapieren gleichgestellte Rechte 0.00 Derivative Finanzinstrumente (zu Rückkaufswerten) 0.00 Sonstige Vermögenswerte Gesamtvermögen Verbindlichkeiten Nettovermögen 4' '848' ' '725' Anzahl Anteile im Umlauf 18'431 Inventarwert pro Anteil Ausserbilanzgeschäfte per 30. Juni 2012 Per waren keine Ausserbilanzgeschäfte offen. Stresa Investment Fund 5

6 Erfolgsrechnung vom Erträge in CHF Erträge Bankguthaben 0.00 Erträge Geldmarktinstrumente 0.00 Erträge der Wertpapiere Obligationen, Wandeloblig., Optionsanleihen 0.00 Aktien und sonstige Beteiligungspapiere inkl. Beträge aus Gratisaktien Anteile an anderen Investmentunternehmen 0.00 Erträge der anderen Wertpapiere und Wertrechte 0.00 Erträge der derivativen Finanzinstrumente 0.00 Sonstige Erträge Einkauf in laufende Erträge bei der Ausgabe von Anteilen Total Erträge 13' ' ' Aufwendungen Passivzinsen Bankspesen Revisionsaufwand Reglementarische Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft Reglementarische Vergütung an die Depotbank Sonstige Aufwendungen Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen Zwischentotal Aufwendungen Nettoerfolg Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste Gesamterfolg 10' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' Verwendung des Erfolgs Thesaurierend, der Nettoerfolg wird zur Wiederanlage zurückbehalten. Stresa Investment Fund 6

7 Veränderung des Nettovermögens in CHF Nettovermögen zu Beginn des Berichtsjahres 500' Ausschüttungen 0.00 Saldo aus dem Anteilsverkehr 2'015' Gesamterfolg 210' Nettovermögen am Ende des Berichtsjahres 2'725' Anzahl Anteile im Umlauf Anzahl Anteile Stand zu Beginn der Periode 5'000 neu ausgegebene Anteile 21'517 zurückgenommene Anteile 8'086 Stand am Ende der Periode 18'431 Entwicklung des Nettoinventarwertes seit Emission per Nettofondsvermögen in CHF Anzahl Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in CHF Abweichung in % (Lancierung) 500' ' '725' ' % Die hier gezeigte Wertentwicklung ist keine Garantie für die zukünftige Performance. Der Wert eines Anteils kann jederzeit steigen oder fallen. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Stresa Investment Fund 7

8 Vermögensinventar Anfangs- End- Kurswert in Titel bestand Kauf Verkauf bestand Whg Kurs CHF Anteil ) 1) 2) ) in % Wertpapiere und Wertrechte, die an einer Börse gehandelt werden Aktien und Anrechte Jungferninseln (GB) Formulafirst LTD CHF ' % Total Jungferninseln (GB) 1' % Schweiz Adecco SA 5'000 5'000 CHF Bellevue Group AG CHF 9.4 1' % Charles Voegele Holding CHF ' % LECLANCHE Droit (Anrechte) CHF Leclanche SA CHF ' % OC Oerlikon Corp CHF ' % Siegfried Holding AG CHF ' % Zurich Insurance Group AG 2'000 2'000 CHF Total Schweiz 20' % Total Aktien und Anrechte 22' % Total Wertpapiere und Wertrechte, die an einer Börse gehandelt werden 22' % Wertpapiere, die nicht an einem anderen, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden Aktien Schweiz QPR Management Ltd. 3'200'000 2'900' '000 CHF ' % Total Schweiz 41' % Total Aktien 41' % Total Wertpapiere, die nicht an einem anderen, dem Publikum offen stehenden Markt 41' % gehandelt werden Derivative Finanzinstrumente Futures FDAX SEP EUR FDAX DEC EUR FDAX JUN EUR FDAX SEP EUR Total Futures Total Derivative Finanzinstrumente % Total Depotwert 63' % Bankguthaben auf Sicht 2'779' % Sonstige Vermögenswerte 4' % Gesamtvermögen 2'848' % Verbindlichkeiten -122' % Nettovermögen 2'725' % Stresa Investment Fund 8

9 Anfangs- End- Kurswert in Titel bestand Kauf Verkauf bestand Whg Kurs CHF Anteil ) 1) 2) ) in % 1) inkl. Gratisaktien & Zuteilung von Anrechten 2) inkl. Ausübung von Bezugsrechten, Gleichstellung 3) allfällige Abweichungen in den Totalisierungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen Hinterlegungsstellen: SIX SIS AG, Olten Bank Frick & Co. AG, Balzers Stresa Investment Fund 9

10 Ergänzende Angaben Rechnungsjahr Das erste Rechnungsjahr ist vom 24. Mai 2011 bis 30. Juni 2012 Bewertungsgrundsätze Das Vermögen des Fonds wird folgendermassen bewertet: a) Anlagen, die an einer Börse notiert sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, werden in der Regel zum Schlusskurs des massgeblichen Ausgabe- und Rücknahmetages bewertet. Wenn eine Anlage an mehreren Börsen oder Märkten gehandelt wird, ist der Kurs jenes Marktes massgebend, welcher der Hauptmarkt für diese Anlage ist. Vorbehalten bleibt Bst. b) unten; b) bei Anlagen in Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von weniger als 12 Monaten kann die Differenz zwischen Einstandspreis (Erwerbspreis) und Rückzahlungspreis (Preis bei Endfälligkeit) linear aboder zugeschrieben werden und eine Bewertung zum aktuellen Marktpreis unterbleiben, wenn der Rückzahlungspreis bekannt und fixiert ist. Allfällige Bonitätsveränderungen werden zusätzlich berücksichtigt; c) der Wert von Mehrheitsbeteiligungen an nicht börsennotierten Unternehmungen aus dem Immobiliensektor wird aus Halbjahres- und Jahresberichten, die von anerkannten Revisionsgesellschaften geprüft werden, abgeleitet. Zur Bewertung können auch Modellberechnungen herangezogen werden. Dabei besteht das Risiko, dass die in der Modellberechnung ermittelten Werte nicht realisiert werden können; d) Anlagen, deren Kurs nicht marktgerecht ist und diejenigen Vermögenswerte, die nicht unter Bst. a) bis c) oben fallen, werden mit dem Preis eingesetzt, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Bewertung wahrscheinlich erzielt würde und der nach Treu und Glauben durch die Geschäftsleitung der Verwaltungsgesellschaft oder unter deren Leitung oder Aufsicht durch Beauftragte bestimmt wird. Dabei kann sich die Verwaltungsgesellschaft auch auf Berichte Dritter stützen; e) die liquiden Mittel werden grundsätzlich auf der Basis des Nennwertes, zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet; und f) für die Anlagen, die nicht auf die Rechnungswährung des Fonds lauten, wird deren Wert zum Mittelkurs zwischen Kauf- und Verkaufspreis der in London, oder falls nicht erhältlich, auf dem für diese Währung repräsentativsten Markt erhältlich ist, umgerechnet. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, zeitweise andere adäquate Prinzipien zur Bewertung des Vermögens anzuwenden, falls die oben erwähnten Kriterien zur Bewertung auf Grund aussergewöhnlicher Ereignisse unmöglich oder unzweckmässig erscheinen. Bei massiven Rücknahmeanträgen kann die Verwaltungsgesellschaft die Anteile des Fonds auf der Basis der Kurse bewerten, zu welchen die notwendigen Verkäufe von Wertpapieren getätigt werden. In diesem Fall wird für gleichzeitig eingereichte Zeichnungs- und Rücknahmeanträge dieselbe Berechnungsmethode angewandt. Devisenkurse per 30. Juni 2012 EUR/CHF Publikationen Publikationsorgan des Fonds ist die Web-Seite des LAFV Liechtensteinischen Anlagefondsverbandes Im Publikationsorgan werden die wesentlichen Änderungen des Prospekts veröffentlicht, insbesondere: o Wechsel der Verwaltungsgesellschaft; o Wechsel der Depotbank; o Wechsel der externen Revisionsstelle; o Kündigung und Auflösung des Fonds. Die Verwaltungsgesellschaft publiziert die Ausgabe- und Rücknahmepreise inkl. Kommissionen oder den Nettoinventarwert mit dem Hinweis plus Kommissionen" bei jeder Ausgabe und Rücknahme von Anteilen auf der Webseite des LAFV Liechtensteinischen Anlagefondsverbandes Der Prospekt und die Vertragsbedingungen sowie die Geschäftsberichte, sofern deren Publikation bereits erfolgte, können bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und bei allen Vertriebsberechtigten in physischer Form oder gespeichert auf einem dauerhaften Datenträger kostenlos bezogen werden. Auskünfte über Angelegenheiten besonderer Bedeutung Dieses Investmentunternehmen hat in eine Anlage (QPR Management Ltd) investiert, die weder kotiert noch an einem anderen dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt wird. Der Wert der Zweckgesellschaft beträgt per Abschlussstichtag 1.53 % des NAV. Das Investmentunternehmen ist zu 100 % wirtschaftlich berechtigt. Ueber die QPR Management Ltd werden kurzfristige Handelsstrategien über ein Brokeraccount realisiert. Dabei kommen verschiedene Arten von Futuresgeschäften zum Einsatz. Auf dem Brokeraccount bestehen keine Kreditlinien oder Bankgarantien, jedoch verlangt der Broker eine Sicherstellung i. d. R. Cash für die Futuresgeschäfte. Die Vermögenswerte bei der QPR Management Ltd werden ebenfalls durch die Allemann & Partner AG, Pfäffikon verwaltet. Der eingesetzte Broker verfügt über eine Schweizer-Bankenlizenz. Die Bewertung der Zweckgesellschaft erfolgt aufgrund des Markwertes der Vermögenswerte des Brokeraccounts am Bewertungsstichtag. Die Gesellschaft verfügt über keine weiteren Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten. Nicht realisierte Margingewinne oder Verluste werden berücksichtigt. Die Kurse für die Wertpapiere und Devisenumrech- Stresa Investment Fund 10

11 nungen stammen vom Broker. Der aktuelle Wert der Gesellschaft wird in % des ursprünglichen Investitionsbetrages (Nominalwert) ausgewiesen. Stresa Investment Fund 11

12 Bericht der Revisionsstelle Bericht der Revisionsstelle an die Anteilsinhaber über das Rechnungsjahr 2011/2012 des Stresa Investment Fund Balzers Als gesetzlich anerkannte Revisionsstelle haben wir die Buchführung und den Geschäftsbericht des Stresa Investment Fund, Balzers für das am 30. Juni 2012 abgeschlossene 1. Geschäftsjahr, umfassend den Zeitraum vom 24. Mai 2011 bis 30. Juni 2012, geprüft. Für den Geschäftsbericht ist die Verwaltungsgesellschaft verantwortlich, während unsere Aufgabe darin besteht, diese zu prüfen und zu beurteilen. Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen hinsichtlich Befähigung und Unabhängigkeit erfüllen. Unsere Prüfung erfolgte nach den Grundsätzen des liechtensteinischen Berufsstandes, wonach eine Prüfung so zu planen und durchzuführen ist, dass wesentliche Fehlaussagen im Geschäftsbericht mit angemessener Sicherheit erkannt werden. Wir prüften die Posten und Angaben des Geschäftsberichtes mittels Analysen und Erhebungen auf der Basis von Stichproben. Ferner beurteilten wir die Anwendung der massgebenden Rechnungslegungsgrundsätze, die wesentlichen Bewertungsentscheide sowie die Darstellung des Geschäftsberichtes als Ganzes. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine ausreichende Grundlage für unser Urteil bildet. Gemäss unserer Beurteilung entsprechen die Anlagen, die Vermögens- und Erfolgsrechnung, die Berechnung des Nettoinventarwertes sowie die Verwendung des Erfolges den Vorschriften des Gesetzes, der Verordnung und dem Prospekt; sind die Angaben über Ausgabe, Rücknahme und Schlussbestand der Anteile vollständig und richtig; sind die Angaben über die von der Depotbank beauftragten Hinterlegungsstellen und die Beauftragten der Verwaltungsgesellschaft sowie über Angelegenheiten von besonderer wirtschaftlicher und rechtlicher Bedeutung im Geschäftsbericht aufgeführt. Schaan, 20. Juli 2012 ReviTrust Revision AG Egon Hutter (dipl. Wirtschaftsprüfer/ leitender Revisor) Thomas Rüegsegger (dipl. Wirtschaftsprüfer) Stresa Investment Fund 12