Überflieger. Made in Germany. LBBW RohstoffSelect Safe-Anleihe mit Cap.

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1 Werbemitteilung Goldelse (Berliner Siegessäule) Bildhauer: Friedrich Drake Deutschland, 1873 Überflieger. Made in Germany. LBBW RohstoffSelect Safe-Anleihe mit Cap. Zeichnungsphase: Banking Made in Germany. 14. August 2009, LBBW RohstoffSelect Safe-Anleihe mit Cap, LBBW Zertifikate Team

2 Inhaltsverzeichnis. Einführung Motivation Wichtige Produktmerkmale Produktdaten Research Researchteam Emittentenbonität Funktionsweise Beschreibung Grafische Darstellung Beispielrechnung Steuerliche Behandlung Pro und Contra Chancen Risiken 14. August 2009, LBBW RohstoffSelect Safe-Anleihe mit Cap, LBBW Zertifikate Team, Seite 2

3 Einführung Motivation. Mit Rohstoffen von einer Konjunkturerholung profitieren In den letzten Wochen häuften sich die Anzeichen, dass die globale Rezession den Tiefpunkt durchschreitet. Viele Experten rechnen nun mit einer Stabilisierung und Wachstum im kommenden Jahr. Da Rohstoffnachfrage und Rohstoffpreise konjunkturgetrieben sind und sich tendenziell im Gleichlauf mit der globalen Wirtschaftsentwicklung bewegen, ermöglicht eine entsprechende Positionierung, diese Erholung der Weltwirtschaft für Ihre Geldanlage zu nutzen. Der LBBW RohstoffSelect Safe-Anleihe mit Cap liegen Indizes derjenigen Rohstoffe zugrunde, die nach historischer Erfahrung am stärksten auf die konjunkturelle Dynamik reagieren. Nutzen Sie nun die Chance und partizipieren Sie bis zu einer festgelegten Obergrenze an der durchschnittlichen Wertentwicklung dieser Indizes. Gleichzeitig können Sie sich zurücklehnen, denn der vollständige Kapitalschutz bewahrt Sie bei Endfälligkeit vor unangenehmen Überraschungen. 14. August 2009, LBBW RohstoffSelect Safe-Anleihe mit Cap, LBBW Zertifikate Team, Seite 3

4 Einführung Wichtige Produktmerkmale. Optimaler Schutz und attraktive Renditechancen. LBBW RohstoffSelect Safe-Anleihe mit Cap. Speziell vom LBBW Research ausgewählte Rohstoffe als Basiswerte Indizes auf die ausgewählten Rohstoffe: S&P GSCI TM Brent Crude Official Close Index ER (Öl) S&P GSCI TM Copper Official Close Index ER (Kupfer) S&P GSCI TM Palladium Official Close Index ER (Palladium) S&P GSCI TM Platin Official Close Index ER (Platin) S&P GSCI TM Zinc Official Close Index ER (Zink) 100,00 % Partizipation an der durchschnittlichen Wertentwicklung der zugrunde liegenden Indizes bis zu einer festen Obergrenze (Cap) Cap mit 142,00 % auf hohem Niveau 100,00 % Kapitalschutz auf den Nennbetrag bei Endfälligkeit Laufzeit von rund fünf Jahren 14. August 2009, LBBW RohstoffSelect Safe-Anleihe mit Cap, LBBW Zertifikate Team, Seite 4

5 Einführung Produktdaten. LBBW RohstoffSelect Safe-Anleihe mit Cap ISIN: DE000LBW4B08 Emittentin Zeichnungsphase Landesbank Baden-Württemberg (11 Uhr) Begebungstag / 1. Valuta / Bewertungstag Endfälligkeitstag Basiswerte Partizipationsrate 100,00 % Cap 142,00 % S&P GSCI TM Official Close Indizes ER auf Brent Crude, Copper, Palladium, Platin und Zinc Startwerte werden festgelegt am Ausgabepreis Kapitalschutz Nennbetrag Handelsplatz 101,50 % (inkl. 1,50 % Agio) ja - 100,00 % des Nennbetrages bei Endfälligkeit 1.000,00 EUR Stuttgart (EUWAX ) 14. August 2009, LBBW RohstoffSelect Safe-Anleihe mit Cap, LBBW Zertifikate Team, Seite 5

6 Einführung Research. Für 2010 ist mit einem moderaten Wachstum der Weltwirtschaft in Höhe von 2,50 bis 3,00 % zu rechnen. Hierauf deuten beispielsweise die Einkaufsmanagerindizes von Deutschland, Japan, China und den USA hin, die sich in den vergangenen Monaten merklich von ihren Tiefständen erholt haben. Öl ist letztendlich der Treibstoff für einen Aufschwung, denn zunehmende Wirtschaftsaktivitäten bedeuten mehr Energieverbrauch bei der Produktion und ein höheres Transportvolumen in der Schifffahrt, im Luft- und im Bodenverkehr. Kupfer ist ein ausgezeichneter elektrischer Leiter und wird deshalb vielfach im Infrastrukturbereich, beispielsweise zum Aufbau von Stromnetzen in den Schwellenländern verwendet. Daneben wird Kupfer für Legierungen wie beispielsweise Messing benötigt. Platin und Palladium sind für den Bau von Abgaskatalysatoren wichtig, die auch den größten Teil der Nachfrage ausmachen. Bei einem Anspringen der Weltkonjunktur ist eine erhöhte Fahrzeugnachfrage wahrscheinlich. Beide Metalle profitieren zudem von der Umweltproblematik. Zink wird zum Beschichten von Eisen- und Stahlblechen verwendet und ist deshalb ein essentieller Rohstoff zum Beispiel für die Fahrzeugindustrie. Im Aufschwung ist mit einer zunehmenden Nachfrage nach verzinkten Blechen zu rechnen. Quelle: LBBW Commodity Research, 12. August August 2009, LBBW RohstoffSelect Safe-Anleihe mit Cap, LBBW Zertifikate Team, Seite 6

7 Einführung Research-Team. Dr. Frank Schallenberger Head of Commodity Research, Energie Thorsten Proettel Edelmetalle Sven Streitmayer Industriemetalle Manfred Wolter Technische Analyse, Agrar Das LBBW Commodity-Research-Team ist das größte im deutschsprachigen Raum. Seine Mitglieder bringen es zusammen auf rund 50 Jahre Berufserfahrung und verfassen einmal pro Jahr das 150-seitige LBBW Commodity Yearbook als deutschsprachiges Standardwerk im Rohstoffbereich. Die Kollegen sind regelmäßig zu Gast bei N24, n-tv & Co. und werden in Publikationen wie Handelsblatt, FAZ und Börsen- Zeitung zitiert. 14. August 2009, LBBW RohstoffSelect Safe-Anleihe mit Cap, LBBW Zertifikate Team, Seite 7

8 Einführung Emittentenbonität. Mit der LBBW haben Sie einen verlässlichen Partner an Ihrer Seite. Das Vertrauen unserer Kunden ist unser wertvollstes Gut. Daher steht für die LBBW die Sicherheit der ihr anvertrauten Gelder an erster Stelle. Dies ist durch die Stärke und Finanzkraft der LBBW sowie durch den Haftungsverbund der Sparkassen-Finanzgruppe sichergestellt. Der Haftungsverbund ist eine Institutssicherung, die ihre Mitglieder in die Lage versetzt, jederzeit ihren Verpflichtungen in vollem Umfang nachkommen zu können. Er ist so ausgestattet, dass er jederzeit handlungsfähig ist. Durch die Mitgliedschaft der LBBW im Haftungsverbund genießen LBBW Zertifikate einen besonderen Schutz. Die Bedienung gemäß Emissionsbedingungen ist in voller Höhe gesichert. 14. August 2009, LBBW RohstoffSelect Safe-Anleihe mit Cap, LBBW Zertifikate Team, Seite 8

9 Funktionsweise Beschreibung. Die LBBW RohstoffSelect Safe-Anleihe mit Cap bietet dem Anleger vollständigen Kapitalschutz bei Endfälligkeit sowie 100,00 % Partizipation an einer positiven Wertentwicklung des zugrunde liegenden Indexkorbes bis zum Cap. Die Rückzahlung der Anleihe bei Endfälligkeit hängt von der Gesamtwertentwicklung des Indexkorbes am Bewertungstag ab. Diese errechnet sich aus dem Durchschnitt der prozentualen Wertentwicklungen der einzelnen Indizes. Maßgeblich ist der Schlusskurs der Indizes am Bewertungstag bezogen auf den jeweiligen Startwert. Entspricht die prozentuale Gesamtwertentwicklung dem Cap oder übersteigt diesen, wird die Anleihe in Höhe des Caps in Prozent multipliziert mit dem Nennbetrag (1.000,00 EUR) zurückgezahlt. Bei einer positiven prozentualen Gesamtwertentwicklung bis zum Cap erfolgt die Rückzahlung des Nennbetrages zuzüglich dieser Wertentwicklung entsprechend der Partizipationsrate. Im Falle einer negativen prozentualen Gesamtwertentwicklung erfolgt die Rückzahlung zum Nennbetrag. 14. August 2009, LBBW RohstoffSelect Safe-Anleihe mit Cap, LBBW Zertifikate Team, Seite 9

10 Funktionsweise Grafische Darstellung. Auszahlungsprofil bei Endfälligkeit 14. August 2009, LBBW RohstoffSelect Safe-Anleihe mit Cap, LBBW Zertifikate Team, Seite 10

11 Funktionsweise Beispielrechnung. Annahmen: -Kauf der Anleihe zu den Emissionsbedingungen -Anleihe wird bis zur Endfälligkeit gehalten -Renditeberechnung unter Berücksichtigung des Agios Mögliche Kosten Dritter und mögliche durch den Anleger zu zahlende Steuern sind nicht enthalten und reduzieren die Ergebnisse. Die Ergebnisse sind keine Indikation für künftige Ergebnisse. 14. August 2009, LBBW RohstoffSelect Safe-Anleihe mit Cap, LBBW Zertifikate Team, Seite 11

12 Funktionsweise Steuerliche Behandlung. Abgeltungsteuer Seit sind Kursgewinne und Zinserträge pauschal mit 25,00 % Kapitalertragsteuer (zzgl. 5,50 % Solidaritätszuschlag plus ggf. Kirchensteuer) grundsätzlich abgegolten. Kursverluste sind steuerlich im Rahmen der Kapitaleinkünfte anrechenbar. Diese Einschätzung beruht auf Basis des geltenden Rechts, der Verwaltungsvorschriften und der aktuellen Rechtsprechung. Gleichwohl kann später eine abweichende Rechtsauffassung herrschen und rückwirkende Gesetzesänderungen sind nicht auszuschließen. Unsere Einschätzung stellt keine verbindliche Aussage dar und es wird keine Gewähr übernommen. Zur abschließenden Beurteilung der persönlichen steuerlichen Situation sollten Anleger einen Vertreter der steuerberatenden Berufe konsultieren. 14. August 2009, LBBW RohstoffSelect Safe-Anleihe mit Cap, LBBW Zertifikate Team, Seite 12

13 Pro und Contra Chancen / Risiken. Chancen Attraktive Renditechance 100,00 % Partizipation an einem Wertzuwachs des Indexkorbes bis zum Cap 100,00 % Kapitalschutz bei Endfälligkeit Volle Flexibilität, da börsentäglich handelbar Risiken Rendite nach oben begrenzt Während der Laufzeit Kurse unter 100,00 % möglich Bei negativer prozentualer Gesamtwertentwicklung nur Rückzahlung zum Nennbetrag 14. August 2009, LBBW RohstoffSelect Safe-Anleihe mit Cap, LBBW Zertifikate Team, Seite 13

14 Besondere Hinweise Important Notice Besondere Hinweise Diese Werbemitteilung genügt nicht allen gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen. Ein Verbot des Handels vor der Veröffentlichung von Finanzanalysen besteht nicht. Sie berücksichtigt nicht die persönlichen Umstände eines Anlegers, enthält kein zivilrechtlich bindendes Angebot und stellt nicht die Abgabe einer Empfehlung, Finanzanalyse oder Anlageberatung dar. Die darin enthaltenen Informationen wurden von uns sorgfältig zusammengestellt und beruhen auch auf allgemein zugänglichen Quellen und Daten Dritter, für deren Richtigkeit und Vollständigkeit wir keine Gewähr übernehmen können. Diese Präsentation ersetzt nicht die persönliche Beratung.Für weitere zeitnähere Informationen über konkrete Anlagemöglichkeiten und zum Zwecke einer individuellen Anlageberatung wenden Sie sich bitte an Ihren Anlageberater. Rechtlich maßgeblich sind allein der veröffentlichte produktbezogene Basisprospekt und eventuell veröffentlichte Nachträge sowie die veröffentlichten Endgültigen Bedingungen, die elektronisch unter abrufbar oder auf Anfrage bei der Landesbank Baden-Württemberg, Am Hauptbahnhof 2, D Stuttgart erhältlich sind. Diese Anlageform ist möglicherweise nicht für jeden Anleger geeignet. Vor Investition empfehlen wir, den Rat eines Anlage- und Steuerberaters einzuholen. Von dieser Anlage steht möglicherweise nur ein begrenztes Kontingent zur Verfügung. Weiterhin hängt die steuerliche Behandlung der Erträge aus dem Produkt von den persönlichen Verhältnissen des Kunden ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Die genannten Konditionen können sich auch untertägig und wiederholt ändern. Deshalb empfehlen wir, sich vor Auftragserteilung über Verfügbarkeit, aktuelle Konditionen sowie Chancen und Risiken der Anlage zu informieren. Die Endgültigen Bedingungen unterliegen deutschem Recht. Diese Präsentation und die darin enthaltenen Informationen sind ausschließlich für Personen bestimmt, die ihren Firmensitz oder Wohnsitz in der Bundesrepublik Deutschland haben. Daher sind diese nur in deutscher Sprache verfasst. Nur Personen mit Firmen- bzw. Wohnsitz in der Bundesrepublik Deutschland ist es gestattet, die Präsentation und die darin enthaltenen Informationen zu lesen. Personen mit Firmen- oder Wohnsitz außerhalb der Bundesrepublik Deutschland insbesondere Personen mit Firmen- oder Wohnsitz in den Vereinigten Staaten von Amerika, Kanada, Großbritannien und Nordirland, Australien oder Japan sind nicht berechtigt, von der Präsentation oder den darin enthaltenen Informationen Kenntnis zu nehmen. Diesen Personen dürfen die Präsentation und die darin enthalten Informationen nicht zugänglich gemacht werden. Diese Präsentation und die darin enthaltenen Informationen dürfen nur innerhalb der Bundesrepublik Deutschland verteilt werden. 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