FTIF Franklin European Growth Fund*

Transkript

1 FTIF Franklin European Growth Fund* Europa ein starker Markt * Ein Teilfonds der Franklin Templeton Investment Funds (FTIF), eine in Luxemburg registrierte SICAV.

2 2 Vorhang auf für Europa! Top-Ideen aus vielen Ländern Ein starkes Team entscheidet Schwerpunkt auf Abwärtsrisiken Europa im Fokus

3 Europa ein starker Markt * Ein Teilfonds der Franklin Templeton Investment Funds (FTIF), eine in Luxemburg registrierte SICAV.

4 4 Europa ein starker Markt! Trendwende in Sicht! In diesem Jahr wird die Wirtschaft in der Euro-Zone noch schrumpfen, doch sie belebt sich zusehends. Alle Krisenstaaten weisen mittlerweile eine positive Leistungsbilanz auf gleiches gilt seit vier Jahren auch wieder für die EU als Ganzes.* Wettbewerb Europa ist eine Region mit hoher Wettbewerbsfähigkeit aufgrund ihrer Standortvorteile (z. B. Infrastruktur) und ist zudem führend in vielen Branchen und Technologien. Produktivität Europa verfügt über ein hohes Leistungs- und Qualitätsniveau. Mit konkurrenzfähigen Lohnstückkosten kann der Alte Kontinent im globalen Wettbewerb punkten. *AHK-Weltkonjunkturbericht des Deutschen Industrie- und Handelskammertages 2013/2014. Stand: August 2013.

5 5 Ist jetzt der richtige Zeitpunkt für Anlagen in Europa? Eindrücke aus der Europäischen Zentralbank Franklin Templetons Analyse zu European Central Bank, Eurozone Cross-Fire: The Way Out of Economic Recession Assessment of a Realist and a Response to Idealists and Cynics (20/04/13). Die Wortgröße ist proportional zu den Erwähnungen. Wörter, die nicht repräsentativ sind für die übergeordnete Botschaft des Transkripts, wurden nach unserem Ermessen ausgeschlossen.

6 6 Viele europäische Unternehmen sind solide und robust Ertragsentwicklung wieder im Plus Langfristiger Anstieg des Gewinns je Aktie (EPS) 1 beim MSCI Europe Index Stand 30. Juni Sinkende Verschuldung Gesamtverschuldungsgrad des MSCI Europe Index Fünfjahreszeitraum bis 30. Juni % 8 300% Wachstum Gewinn je Aktie (%) Verschuldungsgrad % 250% 200% 150% 100% -2 50% % Jul-08 Jul-09 Jul-10 Jul-11 Jul-12 Jul FactSet Research Systems Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: (1) sind Eigentum von FactSet Research Systems Inc. und/oder dessen Content-Providern; (2) dürfen nicht kopiert oder verteilt werden; und (3) beinhalten keinerlei Garantie für ihre Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität. Weder FactSet Research Systems Inc. noch dessen Content-Provider haften für etwaige Schäden oder Verluste, die aus irgendeiner Verwendung dieser Informationen entstehen. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die Zukunft. Quelle: MSCI. MSCI gibt keine ausdrücklichen oder stillschweigenden Gewährleistungen oder Zusicherungen und übernimmt keinerlei Haftung für hierin enthaltene MSCI-Daten. MSCI-Daten dürfen nicht weitergegeben oder als Grundlage für andere Indizes oder Wertpapiere oder Finanzprodukte herangezogen werden. Dieser Bericht wurde von MSCI weder genehmigt noch geprüft oder erstellt. Alle Berechnungen in Euro. 1. Das langfristige Wachstum des Gewinns je Aktie (EPS) basiert auf dem EPS-Wachstumstrend über fünf Jahre.

7 7 Die meisten Krisenstaaten sind wieder auf Kurs zur Rückgewinnung ihrer Wettbewerbsfähigkeit Arbeitskosten tendieren abwärts Veränderung der Lohnstückkosten Dezember Juni Handelsbilanzüberschuss Leistungsbilanz in Prozent des BIP Dezember Juni % 120 Lohnstückkosten in PIIGS-Ländern 3 sind in den letzten drei Jahren zwischen 5% und 15% gefallen (ausgenommen Italien) 10% Leistungsbilanzdefizite wurden abgebaut und sämtliche PIIGS 3 -Staaten visieren für 2013 einen Überschuss an. Lohnstückkosten, 100 = 31. Dezember % 0% -5% -10% -15% % Italy Spain Portugal Greece Ireland Ireland Spain Italy Portugal Greece 1. Quelle: Eurostat. 2. Quelle: IMF World Economic Outlook Database, April Copyright (c) By International Monetary Fund. Alle Rechte vorbehalten. 3. PIIGS Portugal, Italien, Irland, Griechenland und Spanien ist die Bezeichnung für fünf Länder der Eurozone, die nach der Finanzkrise wirtschaftlich geschwächt waren.

8 8 Europa bietet enormes Wertpotenzial Im Vergleich zu anderen Regionen der Welt Bewertungen zum 30. Juni 2013 Kurs-Gewinn- Verhältnis Kurs-Buchwert- Verhältnis Im historischen Kontext der letzten zehn Jahre Kurs-Gewinn-Verhältnis (nächste 12 Monate) 1 des MSCI Europe Index, Stand 30. Juni MSCI Europe MSCI Pacific ex. Japan MSCI World MSCI USA MSCI Japan P/E Ratio Average 2013 FactSet Research Systems Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: (1) sind Eigentum von FactSet Research Systems Inc. und/oder dessen Content-Providern; (2) dürfen nicht kopiert oder verteilt werden; und (3) beinhalten keinerlei Garantie für ihre Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität. Weder FactSet Research Systems Inc. noch dessen Content-Provider haften für etwaige Schäden oder Verluste, die aus irgendeiner Verwendung dieser Informationen entstehen. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die Zukunft. Quelle: MSCI. MSCI gibt keine ausdrücklichen oder stillschweigenden Gewährleistungen oder Zusicherungen und übernimmt keinerlei Haftung für hierin enthaltene MSCI-Daten. MSCI-Daten dürfen nicht weitergegeben oder als Grundlage für andere Indizes oder Wertpapiere oder Finanzprodukte herangezogen werden. Dieser Bericht wurde von MSCI weder genehmigt noch geprüft oder erstellt. Alle Berechnungen in Euro. 1. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) bildet das künftige KGV ab, basierend auf den prognostizierten Erträgen für die nächsten zwölf Monate.

9 9 Ein spezialisiertes europäisches Aktienteam Ein spezialisiertes europäisches Aktienteam mit Generalistenkompetenz und Sektorzuständigkeit FRANKLIN EUROPEAN EQUITY GROUP Frankfurt London Edinburgh Im Schnitt 11 Jahre Branchenerfahrung Michael Clements, CFA Portfolio Manager European Growth Equity Uwe Zöllner, CFA Director Pan-European Equity Claire Manson Backup Manager Analyst Robert Mazzuoli, CFA Backup Manager Schwerpunk: Finanzen, Material Tim Burkhardt, CFA Analyst Schwerpunk: Konsum, Energie Anne Döring, CFA Analyst Schwerpunkt: Gesundheit, Technologie, Industrie Stephen Flynn Analyst Schwerpunkt: Telecoms, Versorgung James Windsor, CFA Analyst Schwerpunkt: Media, Luft-/Raumfahrt/ & Rüstung AKTIVE SUCHE NACH CHANCEN BEI EUROPÄISCHEN AKTIEN Alle Sektoren Jede Marktkapitalisierung PORTFOLIO CFA and Chartered Financial Analyst are trademarks owned by CFA Institute.

10 FTIF Franklin European Growth Fund* A(acc) EUR

11 11 FTIF Franklin European Growth Fund Anlageregion: Europa Aktuelle Portfolioausrichtung / Anlageziele Wettbewerbsvorteile und solide Bilanzen sind wichtigste Kriterien bei der Aktienauswahl Günstige Bewertung der jeweiligen Aktiengesellschaft Top-Ideen aus ganz Europa Aktuell wird ein konzentriertes Portfolio mit Titeln angestrebt** Investition auch in unbekanntere Titel Interessant für Anleger, die ein konzentriertes Portfolio mit den Top-Ideen aus ganz Europa bevorzugen. * Teilfonds der Franklin Templeton Investment Funds (FTIF), einer in Luxemburg registrierten SICAV. ** Die aktuelle Portfolioausrichtung bzw. die genannte Titelanzahl ist unverbindlich. Maßgeblich sind die Anlagekriterien im Verkaufspropekt. Informationen über die Anlageziele und die Anlagepolitik des Fonds finden Sie im Abschnitt Fondsinformationen, Anlageziele und Anlagepolitik des aktuellen Prospekts von Franklin Templeton Investment Funds.

12 12 Strategie-Überblick Konzentriertes Portfolio der besten Ideen Das Portfolio umfasst in der Regel 25 bis 45 Aktien Oft auf konträre Gelegenheiten ausgerichtet Paneuropäisches, alle Marktkapitalisierungsgrößen umfassendes Anlageuniversum Langfristige Bottom-up- Einzeltitelauswahl Fundamentales Research, das sich auf eine langfristige Perspektive stützt Benchmark-agnostischer Ansatz* Schwerpunkt auf der Minimierung von Abwärtsrisiken Auf absolute Bewertung ausgerichtete Methodik Auf Risikosteuerung abgestelltes Anlageverfahren * (Benchmark-unabhängiger Ansatz)

13 13 Gezielte Einzeltitelauswahl anhand von drei strikten Qualitätskriterien Wir interessieren uns für fundamental unterbewertete Aktien mit langfristigen Wettbewerbsvorteilen NACHHALTIGE WETTBEWERBS- VORTEILE ATTRAKTIVE BEWERTUNG SOLIDE BILANZ NACHHALTIGE WETTBEWERBSVORTEILE Starke Marken Dominante Marktstellung Technischer Vorsprung Kostengünstigstes Unternehmen SOLIDE BILANZEN Bilanzen per Saldo häufig liquide Hohe freie Cashflows als Grundvoraussetzung ATTRAKTIVE BEWERTUNG Niedrige absolute Bewertung Wichtiges Instrument zur Begrenzung von Abwärtsrisikopotenzial

14 14 Ein konzentriertes Portfolio der besten Ideen mit Schwerpunkt auf den Abwärtsrisiken Eine Aktie wird erst in eines unserer Portfolios aufgenommen, wenn sie vom gesamten Team kompromisslos kritisch geprüft wurde Ein kooperativer teambasierter Ansatz Ein konzentriertes Portfolio der besten Ideen Unverrückbarer Schwerpunkt auf Abwärtsrisiken Wir wählen solche europäischen Titel aus, die unseren strengen Qualitätskriterien entsprechen: nachhaltige Wettbewerbsvorteile, solide Bilanzen und attraktive Bewertungen Ein Abwärtsrisiko ist für uns dauerhafter Kapitalverlust. Im Rahmen unseres Verfahrens arbeiten wir ständig an der Minimierung dieses Risikos

15 15 Der Franklin European Growth Fund Der Fonds ist geeignet für Anleger, die Kapitalwachstum durch Anlagen in Aktien erzielen möchten Wachstumsanlagen mit Schwerpunkt auf Unternehmen in europäischen Ländern anstreben ihr Kapital mittel- bis langfristig anlegen möchten Quelle: Franklin Templeton Investments. Stand:

16 16 Franklin European Growth Fund Überblick per Managementteam: Michael Clements London Fondskategorie: Aktienfonds Sektor: Aktien Europa flexibel Investmentstil: GARP Vergleichsindex: MSCI Europe Index Auflegungsdatum: Portfoliopositionen: 30 Fondsvolumen: 1.839,1 Mio. Euro Wertpapierstruktur: Aktien:90,45% Renten:0,00% Liquide Mittel:9,55% Morningstar Overall Rating TM 1 : ***** Quelle: Franklin Templeton Investments. Stand: Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Morningstar RatingTM Gesamt per , in der Morningstar CategoryTM Aktien Europa flexibel.

17 17 Franklin European Growth Fund Chancen und Risiken Chancen Diszipliniertes Bottom-up-Verfahren: Der Fonds konzentriert sich auf europäische Unternehmen mit einem klaren Wettbewerbsvorteil und nachhaltigem Wachstumspotenzial sowie attraktiver Bewertung. Detaillierte Fundamentalanalyse: Aufbau eines konzentrierten Portfolios durch gründliche Einzeltitelselektion. Fokus auf Risikomanagement: Die regelmäßige Risikoanalyse erfolgt auf Einzeltitelebene. Risiken Der Fonds investiert vornehmlich in Aktien und aktienbezogene Wertpapiere von Unternehmen mit beliebiger Marktkapitalisierung, die in einem europäischen Land ihren Firmensitz haben oder dort in erheblichem Maße geschäftlich tätig sind. Wertpapiere dieser Art unterliegen erheblichen Kursbewegungen, die aufgrund von markt- oder unternehmensspezifischen Faktoren plötzlich eintreten können. Aufgrund dessen können die Wertentwicklung oder etwaige Erträge des Fonds während relativ kurzer Zeiträume erheblich schwanken und unter Umständen zum Kapitalverlust Ihrer Anlage führen. Weitere Risiken von erheblicher Relevanz sind: Währungsrisiko, Liquiditätsrisiko Wir verweisen zusätzlich auf die detaillierte Beschreibung der mit der Anlagepolitik des Fonds verbundenen Risiken, die in den Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) sowie im Abschnitt Risikoabwägungen des aktuellen Verkaufsprospektes aufgeführt werden. Quelle: Franklin Templeton Investments. Stand:

18 18 Wichtige Hinweise Bitte beachten Sie, dass es sich bei dieser Präsentation um werbliche Informationen allgemeiner Art und nicht um eine vollständige Darstellung bzw. Finanzanalyse eines bestimmten Marktes, eines Wirtschaftszweiges, eines Wertpapiers oder des/der jeweils aufgeführten Investmentfonds handelt. Franklin Templeton Investments veröffentlicht ausschließlich Produktinformationen zu Informationszwecken, wobei keine der hier enthaltenen Informationen als Rechts-, Steuer- oder Anlageberatung bzw. -empfehlung zu sehen sind. Etwaige steuerliche Aussagen sind allgemeiner Art und berücksichtigen nicht Ihre persönlichen Umstände. Zukünftige Änderungen der Steuergesetzgebung können zu negativen oder positiven Auswirkungen auf die zu erzielende Rendite führen. Der Inhalt dieser Präsentation wurde sorgfältig erarbeitet. Dennoch können Irrtümer nicht ausgeschlossen werden. Die darin enthaltenen Informationen können sich auch auf externe Datenquellen beziehen, die zum Zeitpunkt der Fertigstellung von Franklin Templeton Investments als zuverlässig angesehen wurden, deren Inhalte aber nicht unabhängig verifiziert oder überprüft wurden. Auch können seit Zeitpunkt der Fertigstellung Änderungen eingetreten sein, welche sich auf die hier dargestellten Inhalte ausgewirkt haben können. Franklin Templeton Investments kann deshalb keine Gewähr für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen übernehmen. Insbesondere wird keine Haftung für sachliche Fehler und deren Folgen übernommen. Die in dieser Präsentation enthaltenen Meinungen und Aussagen von Franklin Templeton Investments geben die aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Fertigstellung wieder und können sich jederzeit ohne Vorankündigung ändern. Eine Anlage in unsere Fonds ist mit verschiedenen Risiken verbunden, die in den Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) sowie detailliert im Verkaufsprospekt beschrieben sind. Bitte beachten Sie insbesondere, dass der Wert der von Franklin Templeton Investments begebenen Anteile oder Erträge an Investmentfonds sowohl steigen als auch fallen kann. Unter Umständen erhalten Sie nicht den ursprünglich investierten Betrag zurück. Grundsätzlich stehen Investments mit höheren Ertragschancen auch größere Verlustrisiken gegenüber. Anteile an Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder Verkauf zulässig ist. So dürfen SICAV-Anteile Bürgern der Vereinigten Staaten von Amerika und dort ansässigen Personen weder direkt noch indirekt angeboten oder verkauft werden. Ihre Anlageentscheidung sollten Sie in jedem Fall auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes, der jeweils relevanten Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) sowie des gültigen Rechenschaftsberichtes (letzter geprüfter Jahresbericht) und ggf. des anschließenden Halbjahresberichtes treffen. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage für Kaufaufträge dar. Für eine Anlageberatung wenden Sie sich bitte an einen qualifizierten Berater. Gerne nennen wir Ihnen einen Berater in Ihrer Nähe. Verkaufsprospekte und weitere Unterlagen erhalten Sie kostenlos bei Ihrem Berater oder bei: Franklin Templeton Investment Services GmbH Postfach , Frankfurt a. M., Mainzer Landstraße 16, Frankfurt a. M. Tel.: 0800/ (Deutschland), 0800/295911(Österreich), Fax +49(0)69/ , Franklin Templeton Investments. Alle Rechte vorbehalten. Stand:

19 Franklin Templeton Investment Services GmbH Postfach , Frankfurt a.m., Mainzer Landstraße 16, Frankfurt a.m. Deutschland Tel.: / (Deutschland) Tel.: / (Österreich) Fax: +49 (0) 69 / info@franklintempleton.de, franklintempleton.de info@franklintempleton.at, franklintempleton.at 2013 Franklin Templeton Investments. Alle Rechte vorbehalten. Sievert & Partner Oktober 2013