Zinsen, Zinseszins, Rentenrechnung und Tilgung

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Hildegard Hertz
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1 Zinsen, Zinseszins, Rentenrechnung und Tilgung 1. Zinsen, Zinseszins 2. Rentenrechnung 3. Tilgung Nevzat Ates, Birgit Jacobs

2 Zinsrechnen mit dem Dreisatz 1 Zinsen Zinsrechnen mit den Formeln

3 Zinseszins Aufgabe: Corina legt zu Jahresanfang 1400 bei ihrer Sparkasse an. Der Zinssatz beträgt 3,75%. Zinsen werden mitverzinst. Wie viel Euro Zinsen erhält sie nach 1 Jahr und 7 Monaten? Auf welches Guthaben ist der Anfangsbetrag somit angewachsen? Rechnung ohne Formel: Die Zinsen betragen 84,27 und der Guthaben nach 1 Jahr und 7 Monaten beträgt 1484,27

4 Zinsrechnen mit dem Wachstumsfaktor

5 2 Rentenrechnung Definition: Unter einer Rente versteht man eine Folge von regelmäßig wiederkehrenden Ein- bzw. Auszahlungen mit im Allgemeinen gleichhohen Beträgen (= Rentenraten)

6 Klassifikation: Fälligkeit der Rentenraten: vorschüssig oder nachschüssig Zahlungsperiode: jährlich oder unterjährlich (Monate Tage etc.)

7 Übersicht über wichtige Abkürzungen: r = (konstante) Rentenrate R 0 = Rentenbarwert R n = Rentenendwert i = Zinssatz p.a. n = Laufzeit der Rentenzahlung q = Aufzinsfaktor

8 Jährliche Zinsen Nachschüssige Rente Von einer nachschüssigen Rente spricht man, wenn die Rentenzahlungen jeweils zum Ende einer Periode (Jahr) erfolgen Abbildung 1: Entwicklung des Rentenendwertes nach 3 Jahren

9 Beispiel K. zahlt am Jahresende (r) auf ein Konto, welches p=8% Verzinsung bietet. Wie hoch ist der Kontostand nach 10 Jahren (n)? R 1 = R 2 = *1, = r*(1+q) R 3 = R 2 *1, = r*(1+q)*q+r = r*(1+q+q 2 )... R 10 = R 9 *1, = r*(1+q+q 2 +q 3 +q 4 +q 5 +q 6 +q 7 +q 8 +q 9 ) R 10 = ,62 (Kontostand nach 10 Jahren) Allgemeine Formel für Rentenendwert: R n = r*(1+q+q q n-1 ) = rekursive Formel: R n =R n-1 * q +r; R 1 =r, n>2

10 Der Rentenbarwert (R 0 ) gibt an, was eine zukünftige, über n Perioden fließende Rentenrate heute (Zeitpunkt 0) wert ist. Dazu wird der Rentenendwert R n auf den Zeitpunkt 0 abgezinst, d.h. man dividiert R n durch q n. Der auftretende Faktor: heißt (nachschüssiger) Rentenbarwertfaktor

11 Beispiel Hans möchte ein Haus kaufen. Der Besitzer fordert 15, jeweils am Jahresende zu zahlende Raten in Höhe von Welcher Betrag muss gezahlt werden, wenn Hans seine Schuld beim Hauskauf sofort begleichen möchte (bei Anlage des Kaufpreises bei einer Bank kann man 6% Zinsen p.a. erhalten)? Lösung: Hier wird der Rentenbarwert gesucht r= n= 15 p= 6% Es ergibt sich: R 0 = * 1, R 0 = ,45 1, ,06-1

13 Sind von den vier Größen R n (bzw. R 0 ),r,n und q drei bekannt, so kann die jeweils vierte Größe durch Umstellen der bereits bekannten Formeln ermittelt werden. Nachschüssige Rentenrate r a) aus dem Rentenendwert: b) aus dem Rentenbarwert:

14 Nachschüssige Rentenperiode n a) aus dem Rentenendwert: n = log ( R n /r *(q-1)+1) log q b) aus dem Rentenbarwert: n = log (1- R 0 /r *(q-1)) log q Beispielfrage:Jemand hat durch jährlich nachschüssige Raten in Höhe von 8229,12 angespart. Die Verzinsung betrug p=5,5%. Wie viel Jahre lang mußte die Rate überwiesen werden?

16 Vorschüssige Rente Bei einer vorschüssigen Rente werden alle Ratenzahlungen am Beginn einer Rentenperiode geleistet Abbildung 2: Entwicklung des Rentenendwertes nach 3 Jahren Hier wird die eingezahlte Rate bereits im ersten Jahr verzinst, d.h.der nachschüssige Rentenendwert wird mit q multipliziert. Es ergibt sich: Für den Rentenbarwert ergibt sich: R 0 = rekursive Formel:R n =(R n-1 +r)*q; R 1 =r*q, n>2

17 Aufgabe 1 Herr Meier möchte jährlich über einen Zeitraum von 15 Jahren bei einer Bank anlegen. Über wie viel Geld kann er bei vorschüssiger bzw. nachschüssiger Einzahlung verfügen? Wie hoch ist die Differenz? Wie viel Geld hat Herr Meier nach 25 Jahren jeweils angespart?

19 Aufgabe 2 Herr Schmidt ist 65 Jahre alt und hat Geld angespart. Er möchte sich über die nächsten 20 Jahre eine Zusatzrente auszahlen lassen von Wie viel Geld muss er bei einer Bank, die einen Zinssatz von 4,5% bietet, anlegen, wenn er sich die Raten 1) zum Jahresbeginn 2) zum Jahresende auszahlen lässt?

21 3 Tilgung Jeder aufgenomme Kredit muss zurückgezahlt werden.dazu gibt es zwei Varianten 1. Man zahlt die die gesamte Schuldsumme einschließlich Zinsen und Gebühren 2. Man verpflichtet sich den Schuldbetrag durch regelmäßige Zahlungen in gleichbleibenden Abständen zurückzuzahlen. (Hypothek, Kredit, Darlehen, Anleihe ). Die Rückzahlung setzt sich aus Tilgungsrate (Tilgungsbetrag) und Zinsen zusammen. Unter Tilgungsbetrag versteht man denjenigen Betrag, um den sich die Restschuld durch die Rückzahlung vermindert. Annuität ist Summe aus Tilgungsleistung und Zinsen. Es gibt viele Rückzahlungsmodelle. Wir beschränken uns auf die Fälle, in denen die Rückzahlung jeweils zum Zinstermin erfolgt. Dies bedeutet beispielsweise: wird die Verzinsung der Schuldsumme jährlich vorgenommen, so erfolgen auch die Rückzahlungen jährlich.

22 Übersicht über wichtige Abkürzungen

23 Bsp. Für die Ratentilgung. Kredit in Höhe von soll in 6 Jahren zurückgezahlt werden. Die Tilgungsrate beträgt und der Zinssatz liegt bei 9% Jahr Restschuld (zu Beginn des Jahres) Zinsen Tilgung Annuität

24 Wird die Anfangsschuld in n Jahren mit der konstanten jährlichen Rate T getilgt so gilt: Für die Restschuld benötigt man folgende Formel: Beispiel: d.h. nach dem 4. Jahr also im 5. Jahr hat man eine Restschuld von

25 Berechnung der Zinsen in der j-ten Periode Für die Höhe der in der j-ten Periode (hier Jahre) anfallenden Zinsen ergibt sich: Beispiel: Im 4. Jahr betragen die Zinsen 5400

26 Berechnung der Annuität Für die Höhe der in der j-ten Periode (hier Jahre) anfallenden Annuität ergibt sich: Beispiel: Im 4. Jahr beträgt die Annuität 25400

27 Die Tilgungsrate T kann auch durch die Angabe eines Prozentannuität vorgegeben sein. Beispiel: Kredit in Höhe von Die Prozentannuität beträgt 24% und der Zinssatz liegt bei 9% Jahr Restschuld (zu Beginn des Jahres) Zinsen Tilgung Annuität Wie man sieht unterscheidet sich die Tilgungsrate im 5. Jahr von den Vorjahren. In so einem Fall gelten nun die Folgenden Formeln.

28 Mit den Folgenden Formeln kann man nur die Tilgung, Annuität und die Zinsen im letzten Jahr berechnen. Falls keine ganze Zahl ist. Wird mit die größte ganze Zahl, die kleiner ist als, bezeichnet. Dann ergibt sich die Tilgungsrate des letzten Jahres r (= +1) Entsprechend gilt für die Zinsen, die für das letzte Jahr anfallen. Für die Annuität im letzten Tilgungsjahr gilt:

29 Beispiel. Die Tilgungsrate im letzten Jahr beträgt 4800 Die Zinsen im letzten Jahr betragen 432 Die Annuität im letzten Jahr beträgt 5232

30 Berechnung der Zinsen und Annuität zu einem bestimmten Zeitpunkt Die Zinsen im 3. Jahr betragen 516 Die Annuität im 3. Jahr beträgt 34416

31 Restschuld Die Restschuld nach dem 3. Jahr beträgt 33600

32 Annuitätentilgung In diesem Modell bleibt die Annuität im gesamten Rückzahlungszeitraum konstant, während sich die Tilgungsrate ändert.

33 Bsp. Für die Annuitätentilgung Ein Kredit in Höhe von soll in 6 Jahren zurückgezahlt werden. Die Annuitätentilgung beträgt 26750,37 und der Zinssatz liegt bei 9% Jahr Restschuld (zu Beginn des Jahres) Zinsen Tilgung Annuität , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,37

34 Um die Annuität zu berechnen, können auch bestimmte Formeln, die schon in der Rentenrate erwähnt worden ist, angewendet werden. Liegt ein Tilgungsplan vor, so kann man aus diesem die Restschuld nach j Jahren sowie die Tilgungsrate und die Zinsbelastung im j-ten Jahr einfach ablesen. Man kann aber auch auf bestimmte Formel zugreifen.

35 Nach dem 2. Jahr hat man eine Restschuld in Höhe von 86663,72

36 Die Tilgung beträgt im 2. Jahr 17385,90

37 Praxis In der Praxis spielt die Kredithöhe und Tilgungsdauer eine Rolle. 1.Kredithöhe: Welcher Kreditbetrag S kann bei einem angenommen Zinssatz von p% aufgenommen werden, wenn dieser in n Jahren mit Hilfe der vorgegebenen Annuität getilgt werden soll. 2.Tilgungsdauer: Wie lange dauert es, bis eine benötigter Kredit der Höhe S mit Hilfe der vorgegebenen Annuität bei einem Zinssatz von p% getilgt ist. Zu1. Durch umstellen der Formel nach S, kann leicht die Kredithöhe bestimmt werden.

38 Zu2. Um die Tilgungsdauer zu berechnen muss die Formel nach n umgeformt werden. A S(q 1) ist genau die Tilgung für des 1. Jahres,somit gilt Man kann nicht erwarten, dass n eine ganze Zahl ist, somit muss man auch im letzten Jahr nicht die volle Annuität zahlen. Falls n keine ganze Zahl ist bezeichnen wir mit wieder die größte ganze Zahl, die kleiner oder gleich n ist

39 Tilgungsrest

40 Beispiel K. benötigt dringend einen Darlehen von Er ist in der Lage eine Annuität von für die Rückzahlung aufzubringen. Gesucht ist die Tilgungsdauer bei einem Darlehensverzinsung von 9%. Zusätzlich soll die Annuität, die am Ende des letzten Jahres fällig wird, bestimmt werden.

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