Inhaltsverzeichnis. 3 Nutzung der Schwarmintelligenz Crowdsourcing, der Mitmachgedanke des Web Crowdsourcing-Plattformen...

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1 Inhaltsverzeichnis 1 Der Wandel zur Mitmachgesellschaft Strukturwandel von der Industrieökonomie hin zur Netzwerkökonomie Entwicklung zur Informationsökonomie Entwicklung zur Netzökonomie bzw. Internetökonomie Verhältnis der Unternehmen und der Kunden in der Netzökonomie Connectivity Vernetze dich Collaboration Verbünde dich Coopetition Trau dich Co-Creation Öffne dich Literatur Definition und Phänomene des Web Soziale Medien Online Communities/Soziale Netzwerke: Kontakt- bzw. Beziehungsnetzwerke, beruflich (z. B. XING oder LinkedIn) oder privat (z. B. Facebook) Soziale Netzwerke im Detail Analyse der Nutzerstrukturen User Generated Content (UGC) Prinzip des Long Tail Societing ersetzt Marketing Vermeintliche Gratismentalität des Web Demokratisierung der Technologie und der Information Kollektive Intelligenz (auch Schwarmintelligenz) Literatur Nutzung der Schwarmintelligenz Crowdsourcing, der Mitmachgedanke des Web Crowdsourcing-Plattformen VII

2 VIII Inhaltsverzeichnis 3.3 Crowdfunding Beispiele für sonstige partizipative Finanzierungsmodelle: Genossenschaften Abgrenzung zu anderen Finanzierungs/Erlösmodellen im WWeb Erlöse aus Social Communities (auch Social Payments genannt) Paid Content Fundraising Sponsoring Literatur Spezifika neuer Geschäftsmodelle im Web Finanzierung innovativer Unternehmen Situation der traditionellen Finanzdienstleister im Detail Finanzkrise ab Basel II und Basel III Auswirkungen von Basel III für die Realwirtschaft Vertrauensverlust in den Bankensektor Entwicklung des Private Equity Marktes Typische Finanzierungsphasen eines Unternehmens Informelles Beteiligungskapital Vergleich des formellen Beteiligungskapitalmarktes Europa/USA Öffentliche-rechtliche Finanzmittel Zusammenfassung Literatur Crowdfunding als mögliche Finanzierungsalternative Entwicklung der gemeinschaftlichen Finanzierung Die verschiedenen Arten des Crowdfundings Volumen des aufgebrachten Kapitals über Crowdfunding Ablauf einer Crowdfunding-Kampagne Darstellung der Merkmale einer Crowdfunding-Kampagne Eigenheiten und Erfolgsfaktoren des Crowdfundings Zusatzeffekte des Crowdfundings Expertentipps für die Durchführung einer erfolgreichen Crowdfunding-Kampagne Erfahrungsbericht zur Durchführung einer erfolgreichen Crowdfunding-Kampagne

3 Inhaltsverzeichnis IX 6.2 Für welche Branchen ist Crowdfunding geeignet? Kreativwirtschaft Wie verändert die Digitalisierung die Kultur? Journalismus Crowdfunding als alternatives Erlösmodell für die Medienbranche Hardwareindustrie Food and Beverages Die Immobilienwirtschaft Vergleich Crowdfunding mit Venture Capital Literatur Spendenbasierendes Crowdfunding Online Fundraising Spielerisches und mobiles Online Fundraising Spendenbasierende-Crowdfunding-Plattformen Betterplace.org: Große deutsche Spenden-Plattform Zusammenfassung der Chancen und Risiken des Onlinespenden-Marktes Wissenschaftliche Spenden-Plattform: Literatur Rewardbasierendes Crowdfunding RewardbasierendeCrowfunding-Plattformen Kickstarter Indiegogo Startnext VisionBakery Inkubato Berlin Crowd Plattformen für die Musikindustrie: SellaBand Plattformen für die Spieleindustrie: Gambitious Literatur Equitybasierendes Crowdfunding/Crowdinvesting Aspekte für das Unternehmen Aspekte für den Mikroinvestor Die Rolle der Plattform Beispiele für Crowdinvesting-Plattformen

4 X Inhaltsverzeichnis 10 Lendingbasierendes Crowdfunding/Crowdlending Onlinekreditplattformen in Deutschland Onlinekreditplattformen in Großbritannien und den USA Social-Lending-Plattformen Literatur Hybride Modelle Rechtliche Situation der Crowdfunding-Plattformen Crowdfunding-Plattformen als Wertpapierdienstleister? Rechtliche Basis für die Prospektpflicht der Projektinhaber beim Crowdinvesting in Deutschland Crowdinvesting-Plattformen und die Erlaubnispflichten nach dem dkreditwesengesetz Erlaubnispflicht nach dem Zahlungsdiensteaufsichtsgesetz (ZAG) Gewerberechtliche Vorschriften für Crowdinvesting-Plattformen Zusammenfassung Exkurs: Gesetzeslage in Österreich Exkurs: AIFM-Richtlinie Exkurs: Zur Abgrenzung partiarisches Darlehen/stille Beteiligung sowie dem Genussrecht (unter Anwendung der österreichischen Gesetzeslage) Mittelbare Beteiligung auf den Crowdinvesting-Plattformen Reward- und donationbasierende Plattformen als Zahlungsdienstleister Rewardbasierende Plattformen und das Konsumentenschutzgesetz Rechtliche Situation im Crowdlending Einlagensicherung Thema: Transparenz und Bankgeheimnis Neueste Entwicklungen: Aktionsplan zum Schutz der Anleger Literatur Steuern und Crowdfunding Donation- und Rewardbasierendes Crowdfunding Zur Anwendbarkeit der umsatzsteuerlichen Vorschriften bei Crowdfunding Projekten Grundsätzliches zur Anwendbarkeit der ertragssteuerrechtlichen Regelungen Steuerliche Situation beim spendenbasierenden (donation-based) Crowdfunding Steuerliche Behandlung beim Reward-Based Crowdfunding Equity- und Lendingbasierendes Crowdfunding Die gängigen Finanzierungsformen im Überblick

5 Inhaltsverzeichnis XI 14 Schwachstellen des Crowdfundings Fehlende Aufsichtsbehörde, fehlende Regulierungen Fehlendes Basiswissen/fehlendes Vertrauen Fehlende Transparenz Hohe Transaktionskosten Starke Fragmentierung des Marktes in Europa Hoher Anspruch an die Funktionalität/Komplexität der Crowdfunding-Plattformen Betrugsprävention und Anlegerschutz Postinvestmentphase und fehlender Sekundärmarkt Interessenkonflikte Urheber- und patentrechtliche Probleme beim Crowdfunding Crowdfunding und Datenschutz Crowdfunding in der Europäischen Union Die Strategie Europa Digitale Agenda (DAE) der Europäischen Kommission Startup Europe Bielsko-Biala-Declaration als europäische Initiative Maßnahmenpaket der Europäischen Kommission vom 27. März Zur Mitteilung über Crowdfunding im Detail Themen, die auf europarechtlicher Ebene zu adressieren sind Anwendbar bei allen Arten des Crowdfundings Crowdlending und Crowdinvesting Die Situation in den Vereinigten Staaten Die Regelungen des JOBS Act Umsetzung des Teils II ACCESS TO CAPITAL FOR JOB CREATORS Umsetzung des Teils III CROWDFUND Act Hintergründe zum CROWDFUND Act Crowdfunding-Syndizierung auf AngelList Beispiele für sonstige US-Crowdinvesting-Plattformen Rechtliche Grundlagen für Crowdlending-Plattformen in den USA Ausblick

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