Anlageempfehlung. Anlageempfehlung

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1 Anlageempfehlung Martin Eberhard Investment Services, Pröllstraße 24, Augsburg Anlageempfehlung Ihr Berater: Martin Eberhard Martin Eberhard Investment Services Pröllstraße Augsburg Telefon Telefax Alle Angaben ohne Gewähr

2 Anlageempfehlung unter Berücksichtigung Ihres Anlagehorizonts und Ihrer Risikobereitschaft haben wir für Sie eine individuelle Anlageempfehlung entwickelt, die Ihren persönlichen Anlagezielen und Ihrer Anlegermentalität entspricht. Für Rückfragen zu dem vorliegenden Angebot stehen wir Ihnen jederzeit gerne zur Verfügung. Mit herzlichen Grüßen Martin Eberhard Investment Services Disclaimer: Trotz sorgfältiger Auswahl der Quellen und Prüfung der Inhalte übernimmt weder der Makler noch eines seiner assoziierten Unternehmen irgendeine Art von Haftung für die Verwendung dieser Ausarbeitung oder deren Inhalt. Es kann keine Gewähr für die Richtigkeit oder Vollständigkeit der in dieser Publikation gemachten Angaben übernommen werden, und keine Aussage in dieser Ausarbeitung ist als solche Garantie zu verstehen. Der Wert jedes Investments und der Ertrag daraus können sowohl sinken als auch steigen, und Sie erhalten möglicherweise nicht den investierten Gesamtbetrag zurück. Dieses Dokument begleitet eine kompetente Beratung zur Kapitalanlage sowie zur steuerlichen und rechtlichen Situation des Anlegers und sollte nicht ohne eine solche persönliche Beratung Verwendung finden. In der Vergangenheit erzielte Performance ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Entwicklungen. Die in diesem Dokument gewählten Betrachtungszeiträume dienen ausschließlich dem Zweck, über die Wertentwicklung der genannten Wertpapiere oder Musterportfolien zu informieren. Darüber hinaus dürfen aus diesen Informationen keine Aussagen zu Eigenschaften der genannten Wertpapiere oder Musterportfolien abgeleitet werden, ebenso nicht zu deren künftigen Entwicklung. Bei Musterportfolien handelt es sich um artifiziell geführte Portfolien. Diese werden parallel zu den reellen Mandaten geführt, aber nicht konkret investiert. Ihre Wertentwicklung kann von der Wertentwicklung eines reellen Portfolios abweichen. Sofern in diesem Dokument Indizes genannt werden, wird ihre Wertentwicklung lediglich zu Vergleichszwecken herangezogen, um das Investmentumfeld im Betrachtungszeitraum veranschaulichen. Bitte beachten Sie, dass ein Index grundsätzlich nicht aktiv gemanagt wird und es nicht möglich ist, direkt in einen Index zu investieren. Die Wertentwicklung eines Index beinhaltet keinen Abzug von Aufwendungen und repräsentiert nicht die Wertentwicklung irgendeines in diesem Dokument genannten Wertpapiers. Alle Angaben ohne Gewähr

3 Anlageempfehlung Inhaltsverzeichnis 1. Zusammensetzung des Wertpapierdepots 4 2. Anlagestruktur Aufteilung der Hauptanlagekategorien Aufteilung der Anlagearten Risikoklassenaufteilung Wertpapierwährung 6 3. Backtesting Benchmarking Details 7 4. Jahresperformance 8 5. Produktinformationen 9 6. Factsheets Pioneer Investments Discount Balanced A DA Flossbach von Storch SICAV - Multiple Opportunities R Invesco Pan European High Income Fund A thes Carmignac Portfolio Capital Plus A EUR acc Ethna-AKTIV A BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond A2 EUR JPM Global Macro Opportunities A (acc) - EUR Fidelity Funds - Gbl Multi Asset Tact Def. A Acc (EUR) H Allianz Strategiefonds Stabilität - A2 - EUR Franklin Diversified Conservative Fund A (Ydis) EUR 41 Alle Angaben ohne Gewähr

4 Anlageempfehlung 1. Zusammensetzung des Wertpapierdepots Mischfonds ausgewogen Welt Fonds ISIN RK Fondswährung Anteil Anlagebetrag (EUR) Ethna-AKTIV A LU EUR 10,00 % ,00 Mischfonds defensiv Welt Franklin Diversified Conservative Fund A (Ydis) EUR LU EUR 10,00 % ,00 Allianz Strategiefonds Stabilität - A2 - EUR DE EUR 10,00 % ,00 Fidelity Funds - Gbl Multi Asset Tact Def. A Acc (EUR) H LU EUR 10,00 % ,00 Mischfonds flexibel Europa Invesco Pan European High Income Fund A thes. LU EUR 10,00 % ,00 Mischfonds flexibel Welt Flossbach von Storch SICAV - Multiple Opportunities R LU EUR 10,00 % ,00 Rentenfonds allgemein kurze Laufzeiten Euroland BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond A2 EUR LU EUR 10,00 % ,00 Strategiefonds Multi-Asset-Strategie Makro defensiv Welt Carmignac Portfolio Capital Plus A EUR acc LU EUR 10,00 % ,00 Strategiefonds Multi-Asset-Strategie Makro dynamisch Welt JPM Global Macro Opportunities A (acc) - EUR LU EUR 10,00 % ,00 Strategiefonds Options-Strategie dynamisch Euroland Pioneer Investments Discount Balanced A DA DE EUR 10,00 % ,00 Summe ,00 * Alle Berechnungen basieren auf Werten aus der Vergangenheit und sind keine Zusage für zukünftige Wertentwicklungen. Die errechneten/angezeigten Werte dienen reinen Illustrationszwecken. Es besteht keinerlei Garantie, dass die angezeigten Werte erreicht, Wertsteigerungen beibehalten und/oder das gezahlte Gelder erhalten bleiben. Alle Angaben ohne Gewähr

5 Anlageempfehlung 2. Anlagestruktur Aufteilung der Hauptanlagekategorien Strategiefonds Options-Strategie dynamisch Euroland 10,00% Strategiefonds Multi-Asset-Strategie Makro dynamisch Welt 10,00% Mischfonds ausgewogen Welt 10,00% Strategiefonds Multi-Asset-Strategie Makro defensiv Welt 10,00% Mischfonds defensiv Welt 30,00% Rentenfonds allgemein kurze Laufzeiten Euroland 10,00% Mischfonds flexibel Welt 10,00% Mischfonds flexibel Europa 10,00% Aufteilung der Anlagearten Strategiefonds 30,00% Rentenfonds 10,00% Mischfonds 60,00% Risikoklassenaufteilung konservativ (1) 10,00% chancenorientiert (3) 50,00% defensiv (2) 40,00% Alle Angaben ohne Gewähr

6 Anlageempfehlung Wertpapierwährung EUR 100,00% Alle Angaben ohne Gewähr

7 Anlageempfehlung EURO 3. Backtesting 3.1 Benchmarking Wertentwicklung p.a. (%) Vola. (%) Depotvorschlag 4,43 % 2,54 % im Vergleich zu DAX 6,66 % 17,52 % proz. Steigerung 0,5% proz. Steigerung 6,0% Jul 11 Jan 12 Jul 12 Jan 13 Jul 13 Jan 14 Jul 14 Jan 15 Jul 15 Jan 16 Jul 16 Zeitraum 3.2 Details 170 Allianz Strategiefonds Stabilität - A2 - EUR 1,40 % 2,01 % % BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond A2 EUR Carmignac Portfolio Capital Plus A EUR acc 2,43 % 0,95 % 1,85 % 1,52 % Ethna-AKTIV A 3,23 % 3,06 % Fidelity Funds - Gbl Multi Asset Tact Def. A Acc (EUR) H Flossbach von Storch SICAV - Multiple Opportunities R 2,45 % 3,08 % 10,73 % 7,28 % Jul 11 Jan 12 Jul 12 Jan 13 Jul 13 Jan 14 Jul 14 Jan 15 Jul 15 Jan 16 Jul 16 Zeitraum Franklin Diversified Conservative Fund A (Ydis) EUR Invesco Pan European High Income Fund A thes. JPM Global Macro Opportunities A (acc) - EUR Pioneer Investments Discount Balanced A DA -0,71 % 1,55 % 8,29 % 5,38 % 6,73 % 6,32 % 5,75 % 3,47 % Alle Angaben ohne Gewähr

8 Anlageempfehlung 4. Jahresperformance ,04% 5,80% 6,19% 2,44% 1,52% Depotvorschlag Jahr ,60 % Jahr ,04 % Jahr ,80 % Jahr ,19 % Jahr ,44 % Jahr ,52 % -1,60% Depotvorschlag Alle Angaben ohne Gewähr

9 Anlageempfehlung 5. Produktinformationen Fonds Pioneer Investments Discount Balanced A DA Berichte Factsheet KAG Halbjahresbericht Geprüfter Jahresbericht Verkaufsprospekt Flossbach von Storch SICAV - Multiple Opportunities R KID Factsheet KAG Halbjahresbericht Geprüfter Jahresbericht Verkaufsprospekt Invesco Pan European High Income Fund A thes. KID Factsheet KAG Halbjahresbericht Geprüfter Jahresbericht Verkaufsprospekt Carmignac Portfolio Capital Plus A EUR acc KID Factsheet KAG Halbjahresbericht Geprüfter Jahresbericht Verkaufsprospekt KID Ethna-AKTIV A Videospot mit Fondsinfos Factsheet KAG Halbjahresbericht Geprüfter Jahresbericht Verkaufsprospekt KID BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond A2 EUR Videospot mit Fondsinfos Factsheet KAG Halbjahresbericht Geprüfter Jahresbericht Verkaufsprospekt KID JPM Global Macro Opportunities A (acc) - EUR Videospot mit Fondsinfos Factsheet KAG Halbjahresbericht Geprüfter Jahresbericht Verkaufsprospekt KID Alle Angaben ohne Gewähr

10 Anlageempfehlung Fonds Fidelity Funds - Gbl Multi Asset Tact Def. A Acc (EUR) H Berichte Factsheet KAG Halbjahresbericht Geprüfter Jahresbericht Verkaufsprospekt Allianz Strategiefonds Stabilität - A2 - EUR KID Factsheet KAG Halbjahresbericht Geprüfter Jahresbericht Verkaufsprospekt Franklin Diversified Conservative Fund A (Ydis) EUR KID Factsheet KAG Halbjahresbericht Geprüfter Jahresbericht Verkaufsprospekt KID Alle Angaben ohne Gewähr

11 Anlageempfehlung Quelle der Daten FWW GmbH // Rechtlicher Hinweis Wie bei jeder Anlage in Wertpapieren und vergleichbaren Vermögenswerten, besteht bei der Anlage in Investmentfonds das Risiko von Kurs- und Währungsverlusten. Dies hat zur Folge, dass die Preise der Fondsanteile und die Höhe der Erträge schwanken und nicht garantiert werden können. Maßgeblich für den Anteilserwerb sind die gesetzlichen Verkaufsunterlagen. Der Inhalt ist sorgfältig recherchiert und zusammengestellt. Eine Gewähr für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Genauigkeit kann nicht übernommen werden. ** Bei den Angaben zu Rendite und Volatilität handelt es sich um Vergangenheitswerte, die keine Garantie für zukünftige Entwicklungen darstellen. Die Verwaltungs- und Depotbankvergütung sowie alle sonstigen Kosten, die gemäß Verkaufsprospekten den Fonds belastet wurden, sind in der Berechnung enthalten. Die Wertentwicklungsberechnung erfolgt nach der BVI Methode, d.h. ein Ausgabeaufschlag ist in der Berechnung nicht enthalten. Das Anlageergebnis würde unter Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages geringer ausfallen. Alle Angaben ohne Gewähr

12 Pioneer Investments Discount Balanced A DA ISIN DE WKN Währung EUR Stammdaten ISIN / WKN DE / Fondsgesellschaft Fondsmanager Vertriebszulassung Schwerpunkt Produktart Fondsdomizil Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaft mbh Herr Johannes Sienknecht, Herr Peter Königbauer Deutschland Strategiefonds Options-Strategie dynamisch Euroland Strategiefonds Deutschland Auflagedatum Rücknahmepreis 72,73 EUR (Stand ) Währung EUR Fondsvolumen 196,90 Mio. EUR (Stand ) Risikoklasse 3 SRRI 4 Mindestanlage Mindestanlage Folgezahlung Ertragsart 50,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) 50,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) ausschüttend Letzte Ausschüttung 1,75 EUR (Stand ) FWW FundStars (Stand ) uro-fondsnote 2 Lipper Leaders (3 J.) Depotbank Geschäftsjahr Wertentwicklung (auf EUR-Basis) Gesamtertrag Konsistenter Ertrag Kapitalerhalt Kosten CACEIS Bank Deutschland GmbH p.a. Sektor Sek. p.a. 1 Monat 0,78 % 0,41 % 3 Monate 1,17 % -0,57 % 6 Monate 3,12 % 2,99 % 1 Jahr 3,88 % -6,10 % 3 Jahre 15,00 % 4,77 % 4,45 % 1,46 % 5 Jahre 32,26 % 5,75 % 15,07 % 2,85 % 10 Jahre 36,06 % 3,13 % 20,01 % 1,84 % seit Jahresbeginn 2,62 % -2,35 % seit Auflegung 65,66 % 3,63 % Stand: Übersicht Ziel des Fondsmanagements ist eine wachstumsorientierte Anlagestrategie, die eine attraktive Wertsteigerung anstrebt. Hierbei kann direkt in Discount-Zertifikate investiert werden und/oder sie werden nachgebildet. Besonderheiten Fondsname bis : NordConcept Schwerpunkt Asset Region Kosten Strategiefonds Options-Strategie dynamisch Euroland Ausgabeaufschlag (effektiv) 3,50 % (3,38 %) Depotbankgebühr 0,01 % Managementgebühr 1,25 % Performancegebühr Wertentwicklung % n.v. 100 Jan 04 Jan 06 Jan 08 Jan 10 Jan 12 Jan 14 Jan 16

13 Pioneer Investments Discount Balanced A DA ISIN DE WKN Währung EUR Rendite-Risiko Chart (5 Jahr(e)) Performance (%) ,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 Volatilität (%) Pioneer Investments Discount Balanced A DA Strategiefonds Options-Strategie dynamisch Euroland Sektor Kennzahlen (auf EUR-Basis) 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Volatilität 5,68 % 3,86 % 4,40 % Sharpe Ratio 0,91 1,20 1,25 Tracking Error 10,01 % 6,29 % 7,56 % Beta-Faktor 0,25 0,28 0,33 Treynor Ratio 20,28 16,38 16,93 Information Ratio 0,10 0,05 0,04 Jensen's Alpha 0,70 % 0,35 % 0,26 % Maximaler Jahresverlust (rollierend) Längste Verlustperiode -16,74 % 3 Monat(e) 12-Monats-Hoch 73,16 12-Monats-Tief 68,36 Maximum Drawdown Maximum Time to Recover 21,93 % 1661 Tage Stand: Gewinne/Verluste ,68% 5,80% 4,19% 4,07% 4,30% 5,61% 1,44% 1,51% 2,64% -12,64% Jährliche Entwicklung im Jahr ,44 % im Jahr ,64 % im Jahr ,51 % im Jahr ,80 % im Jahr ,19 % im Jahr ,68 % im Jahr ,07 % im Jahr ,30 % im Jahr ,61 % im Jahr ,64 % Pioneer Investments Discount Balanced A DA Strategiefonds Options-Strategie dynamisch Euroland Vermögensaufteilung Länderaufteilung 55,00 % Renten 25,10 % Aktien 15,60 % Geldmarkt/Kasse 4,90 % Zertifikate -0,60 % Optionsscheine/Futures Stand: ,00 % Frankreich 20,50 % Euroland 15,70 % Deutschland 15,60 % Kasse 12,10 % Italien 6,00 % Spanien 3,60 % Niederlande 3,50 % Großbritannien Stand:

14 Pioneer Investments Discount Balanced A DA ISIN DE WKN Währung EUR Branchenaufteilung Top-Holdings 59,30 % Divers 15,60 % Kasse 5,90 % Finanzen 3,10 % Industrie / Investitionsgüter 2,70 % Konsumgüter nicht-zyklisch 2,40 % Konsumgüter zyklisch 2,30 % Grundstoffe 2,10 % Gesundheit / Healthcare 2,10 % Telekommunikationsdienstleister 1,80 % Energie 1,40 % Versorger 1,30 % Informationstechnologie Stand: ,40 % 1.750% BRD ILB ,20 % 4.000% Frankreich OAT ,10 % 2.500% Frankreich OAT ,90 % 2.250% Frankreich OAT ,80 % 3.750% Italien B.T.P ,00 % BNP Paribas 1,00 % Sanofi 0,90 % Compagnie de Saint-Gobain S.A. 0,90 % Total S.A. 0,80 % Vinci S.A. Stand: Wichtiger Risikohinweis Dieses Dokument dient der Information. Er ist kein Verkaufsprospekt und enthält kein Angebot zum Kauf oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Kaufangebots für das vorgestellte Produkt und darf nicht zum Zwecke eines Angebots oder einer Kaufaufforderung verwendet werden. In die Zukunft gerichtete Angaben basieren auf Annahmen. Da sämtliche Annahmen, Voraussagen und Angaben nur die derzeitige Auffassung über künftige Ereignisse wiedergeben, enthalten sie natürlich Risiken und Unsicherheiten. Entsprechend sollte auf sie nicht im Sinne eines Versprechens oder einer Garantie über die zukünftige Performance vertraut werden. Investoren sollten sich bewusst sein, dass die tatsächliche Performance erheblich von vergangenen Ergebnissen abweichen kann. Insofern kann die zukünftige Performance der Anlagealternativen nicht zugesichert werden. 3

15 Flossbach von Storch SICAV - Multiple Opportunities R ISIN LU WKN A0M430 Währung EUR Stammdaten ISIN / WKN Fondsgesellschaft Fondsmanager Vertriebszulassung Schwerpunkt Produktart Fondsdomizil LU / A0M430 Flossbach von Storch Invest S.A. Team der Flossbach von Storch AG, Herr Dr. Bert Flossbach Deutschland, Luxemburg Mischfonds flexibel Welt Mischfonds Luxemburg Auflagedatum Rücknahmepreis 230,77 EUR (Stand ) Währung EUR Fondsvolumen 9310,00 Mio. EUR (Stand ) Risikoklasse 3 SRRI 5 Mindestanlage Mindestanlage Folgezahlung Ertragsart 0,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) 0,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) ausschüttend Letzte Ausschüttung 2,15 EUR (Stand ) FWW FundStars (Stand ) uro-fondsnote 1 Lipper Leaders (3 J.) Sauren-Fondsrating 2 Depotbank Gesamtertrag Konsistenter Ertrag Kapitalerhalt Kosten DZ PRIVATBANK S.A. Geschäftsjahr Wertentwicklung (auf EUR-Basis) p.a. Sektor Sek. p.a. 1 Monat 4,40 % 2,31 % 3 Monate 3,89 % 1,89 % 6 Monate 10,83 % 5,78 % 1 Jahr 5,45 % -3,64 % 3 Jahre 31,86 % 9,66 % 13,42 % 4,29 % 5 Jahre 67,02 % 10,80 % 18,74 % 3,49 % 10 Jahre 30,18 % 2,67 % seit Jahresbeginn 5,53 % 0,94 % seit Auflegung 135,53 % 10,27 % Übersicht Anlageziel ist ein angemessener Wertzuwachs in Euro. Der Fonds investiert nach dem Grundsatz der Risikostreuung weltweit in Aktien (max. 100%), Geldmarktinstrumente, Zertifikate (z.b. auf Indices, Aktien, speziell zusammengestellte Aktienkörbe, Anleihen, Währungen, Commodities, Investmentfonds, Reits, Immobilienfonds, Hegde Funds) und Anleihen aller Art. Ferner kann der Fonds alle Arten von Fonds, (auch sog. Exchanged Traded Funds ETF) erwerben. Darüber hinaus ist der Einsatz von Derivaten möglich. Besonderheiten Name vormals: FvS Strategie SICAV - Multi. Opport. R, vormals: Flossbach von Storch - Multiple Opportunities R Schwerpunkt Asset Region Kosten Mischfonds flexibel Welt Ausgabeaufschlag (effektiv) 5,00 % (4,76 %) Depotbankgebühr 0,03 % Managementgebühr 1,53 % Performancegebühr* 10,00 % * des Vermögenszuwachses des Netto-Fondsvermögens (High Watermark) Wertentwicklung % Jan 08 Jan 10 Jan 12 Jan 14 Jan 16

16 Flossbach von Storch SICAV - Multiple Opportunities R ISIN LU WKN A0M430 Währung EUR Rendite-Risiko Chart (5 Jahr(e)) Performance (%) Volatilität (%) Flossbach von Storch SICAV - Multiple Opportunities R Mischfonds flexibel Welt Sektor Kennzahlen (auf EUR-Basis) 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Volatilität 14,53 % 9,69 % 8,77 % Sharpe Ratio 0,34 0,96 1,21 Tracking Error 7,24 % 4,80 % 5,44 % Beta-Faktor 1,38 1,23 0,99 Treynor Ratio 3,64 7,50 10,72 Information Ratio 0,12 0,10 0,12 Jensen's Alpha 0,98 % 0,40 % 0,67 % Maximaler Jahresverlust (rollierend) Längste Verlustperiode -18,99 % 3 Monat(e) 12-Monats-Hoch 230,77 12-Monats-Tief 200,95 Maximum Drawdown Maximum Time to Recover 29,71 % 451 Tage Gewinne/Verluste ,51% 14,34% 14,40% 12,57% 7,37% 8,94% 8,67% 5,53% -0,98% -13,68% Jährliche Entwicklung im Jahr ,98 % im Jahr ,68 % im Jahr ,51 % im Jahr ,34 % im Jahr ,37 % im Jahr ,40 % im Jahr ,94 % im Jahr ,57 % im Jahr ,67 % im Jahr ,53 % Flossbach von Storch SICAV - Multiple Opportunities R Mischfonds flexibel Welt Vermögensaufteilung 58,89 % Aktien 14,03 % Commodities 12,69 % Renten 12,39 % Geldmarkt/Kasse 1,87 % Optionsscheine/Futures 0,13 % Wandelanleihen Länderaufteilung 100,00 % Welt 2

17 Flossbach von Storch SICAV - Multiple Opportunities R ISIN LU WKN A0M430 Währung EUR Branchenaufteilung Währungsaufteilung 24,31 % Konsumgüter nicht-zyklisch 20,29 % Pharmazeutik 20,05 % Konsumgüter zyklisch 11,57 % Technologie 6,04 % Industrie / Investitionsgüter 5,92 % Telekommunikationsdienstleister 5,61 % Versicherungen 2,73 % Immobilien 2,72 % Grundstoffe 0,76 % Banken 48,21 % Euro 38,04 % US-Dollar 12,85 % Schweizer Franken 0,40 % Dänische Krone 0,36 % Britisches Pfund Sterling 0,15 % Japanischer Yen -0,01 % Divers Top-Holdings 5,96 % Nestle AG 3,31 % Berkshire Hathaway B 3,27 % Abbott Laboratories 3,14 % Michael Kors 2,98 % Daimler 2,94 % Apple 2,92 % Unilever 2,91 % Novartis 2,64 % Roche Holding 2,27 % Toyota Motor Bericht des Fondsmanagements Aktueller Kommentar Das Referendum über den Austritt Großbritanniens aus der Europäischen Union hat die Kapitalmärkte im Juni auf eine Berg- und Talfahrt geschickt. Im Laufe des Monats wuchs die Zuversicht, dass das Remain - Lager die Mehrheit stellen würde. Die Märkte wähnten sich in einer trügerischen Sicherheit. Umso negativer fiel die Kursreaktion am Morgen des 24. Juni aus, als deutlich wurde, dass eine Mehrheit der Briten für einen Brexit gestimmt hatte. Zwar sind auch wir von einem Votum für den Verbleib Großbritanniens in der EU ausgegangen, haben uns aber so aufgestellt, dass auch ein gegenteiliges Ergebnis den Fonds nicht nachhaltig negativ beeinflussen sollte. Wir folgen damit der Maxime, den Fonds in einem fragilen Umfeld so zu positionieren, dass er in der Vielzahl denkbarer Szenarien ein möglichst positives Verhältnis von Chancen zu Risiken aufweist. Diese Robustheit ist insbesondere das Ergebnis einer angemessenen Diversifizierung. Durch die Robustheit in der Asset Allocation und der Einzeltitelauswahl gelang es, auch den Juni mit einem leichten Wertzuwachs abzuschließen. Die relativ stabile Wertentwicklung resultiert insbesondere aus den folgenden Anlageentscheidungen: Erstens dem Fokus auf Aktien ertragsstabiler Unternehmen und den vollständigen Verzicht auf Banktitel. Zweitens der Goldposition in Höhe von 14,0%, die seit Jahresbeginn aufgestockt wurde und ihre Absicherungsfunktion sehr gut erfüllte. Drittens der Währungsdiversifikation durch US-Dollar und Schweizer Franken bei gleichzeitiger Absicherung der Pfund-Positionen. Viertens der hohen Manövriermasse in Form von Kasse, die uns die Flexibilität erlaubt hat, die Kursrückgänge zu selektiven Aktienkäufen zu nutzen. Der Investitionsgrad ist durch diese Transaktionen im Monatsverlauf gestiegen. Bei eventuellen weiteren Rückschlägen ist mit einer Liquiditätsquote von 12,4% weiterhin ein ausreichender Handlungsspielraum vorhanden, um sich ergebende Chancen konsequent nutzen zu können. Stand Wichtiger Risikohinweis Dieses Dokument dient der Information. Er ist kein Verkaufsprospekt und enthält kein Angebot zum Kauf oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Kaufangebots für das vorgestellte Produkt und darf nicht zum Zwecke eines Angebots oder einer Kaufaufforderung verwendet werden. In die Zukunft gerichtete Angaben basieren auf Annahmen. Da sämtliche Annahmen, Voraussagen und Angaben nur die derzeitige Auffassung über künftige Ereignisse wiedergeben, enthalten sie natürlich Risiken und Unsicherheiten. Entsprechend sollte auf sie nicht im Sinne eines Versprechens oder einer Garantie über die zukünftige Performance vertraut werden. Investoren sollten sich bewusst sein, dass die tatsächliche Performance erheblich von vergangenen Ergebnissen abweichen kann. Insofern kann die zukünftige Performance der Anlagealternativen nicht zugesichert werden. 3

18 Invesco Pan European High Income Fund A thes. ISIN LU WKN A0J20D Währung EUR Stammdaten ISIN / WKN Fondsgesellschaft Fondsmanager Vertriebszulassung Schwerpunkt Produktart Fondsdomizil LU / A0J20D Invesco Management S.A. Herr Paul Causer, Frau Stephanie Butcher, Herr Paul Read Belgien, Deutschland, Finnland, Frankreich, Griechenland, Großbritannien, Guernsey, Hongkong, Irland, Italien, Jersey, Luxemburg, Macau, Malta, Niederlande, Norwegen, Schweden, Schweiz, Singapur, Spanien, Zypern, Österreich Mischfonds flexibel Europa Mischfonds Luxemburg Auflagedatum Rücknahmepreis 20,16 EUR (Stand ) Währung EUR Fondsvolumen 6520,00 Mio. EUR (Stand ) Risikoklasse 3 SRRI 4 Mindestanlage Mindestanlage Folgezahlung Ertragsart 1.000,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) 0,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) thesaurierend FWW FundStars (Stand ) uro-fondsnote 1 Lipper Leaders (3 J.) Depotbank Geschäftsjahr Benchmark Wertentwicklung (auf EUR-Basis) Gesamtertrag Konsistenter Ertrag Kapitalerhalt Kosten Bank of New York Mellon (International) Limited Mstar GIF OS EUR Cautious Allocation Übersicht Anlageziel ist ein langfristiges Gesamtertragswachstum. Das aktiv gemanagte, diversifizierte Fondsportfolio besteht vornehmlich aus hochrentierlichen europäischen Schuldtiteln und in geringerem Umfang aus Aktien. Besonderheiten Fondsname bis : INVESCO Continental European Absolute Return Fund A thes. Schwerpunkt Asset Region Kosten Mischfonds flexibel Europa Ausgabeaufschlag (effektiv) 5,26 % (5,00 %) Depotbankgebühr 0,20 % Gesamtkostenquote (TER) ,61 % Managementgebühr 1,25 % Performancegebühr Wertentwicklung 200 n.v. Hoch 20,78 ( ) p.a. Sektor Sek. p.a. 1 Monat 2,75 % 1,83 % 3 Monate 1,82 % 1,28 % 6 Monate 6,16 % 3,39 % 1 Jahr -1,13 % -3,87 % 3 Jahre 20,65 % 6,46 % 13,11 % 4,19 % 5 Jahre 48,45 % 8,22 % 26,46 % 4,81 % 10 Jahre 104,46 % 7,41 % 55,96 % 4,54 % seit Jahresbeginn 2,60 % -0,97 % seit Auflegung 101,60 % 7,03 % % Tief 6,10 ( ) Jan 08 Jan 10 Jan 12 Jan 14 Jan 16

19 Invesco Pan European High Income Fund A thes. ISIN LU WKN A0J20D Währung EUR Rendite-Risiko Chart (5 Jahr(e)) Performance (%) Volatilität (%) Invesco Pan European High Income Fund A thes. Mischfonds flexibel Europa Sektor Kennzahlen (auf EUR-Basis) 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Volatilität 8,11 % 6,06 % 9,51 % Sharpe Ratio -0,21 1,06 0,79 Tracking Error 3,35 % 3,17 % 5,31 % Beta-Faktor 0,87 0,78 1,10 Treynor Ratio -1,97 8,27 6,83 Information Ratio 0,07 0,07 0,06 Jensen's Alpha 0,20 % 0,29 % 0,33 % Maximaler Jahresverlust (rollierend) Längste Verlustperiode -32,01 % 3 Monat(e) 12-Monats-Hoch 20,78 12-Monats-Tief 18,22 Maximum Drawdown Maximum Time to Recover 43,04 % 844 Tage Gewinne/Verluste ,48% 26,98% 13,87% 12,80% 7,27% 2,40% 2,60% -3,74% -3,10% -30,25% Jährliche Entwicklung im Jahr ,74 % im Jahr ,25 % im Jahr ,48 % im Jahr ,87 % im Jahr ,10 % im Jahr ,98 % im Jahr ,80 % im Jahr ,27 % im Jahr ,40 % im Jahr ,60 % Invesco Pan European High Income Fund A thes. Mischfonds flexibel Europa Vermögensaufteilung 76,50 % gemischt 20,50 % Aktien 3,00 % Geldmarkt/Kasse Währungsaufteilung Länderaufteilung 97,00 % Europa 3,00 % Kasse 97,00 % Divers 3,00 % Kasse 2

20 Invesco Pan European High Income Fund A thes. ISIN LU WKN A0J20D Währung EUR Top-Holdings 1,23 % Novartis AG 0,93 % Roche Holding 0,72 % Koninklijke Ahold N.V. 0,68 % Statoil 0,66 % Royal Dutch Shell A 0,66 % Total S.A. 0,62 % ING Group 0,60 % Deutsche Telekom 0,60 % Deutsche Post 0,60 % Orange Bericht des Fondsmanagements Aktueller Kommentar Die europäischen Hochzinsanleihen- und Aktienmärkte hatten ein volatiles erstes Quartal. Globale Wachstumssorgen, der erneute Rohstoffpreisverfall und Zweifel an der Stärke der europäischen Banken belasteten die Stimmung, vor allem im Finanzsektor. Zur Quartalsmitte drehte die Stimmung aufgrund vermehrter Spekulationen, dass die Europäische Zentralbank (EZB) ihr Stimulusprogramm nochmals ausweiten würde. Das von der EZB vorgelegte Paket übertraf die Markterwartungen noch und sorgte für eine kräftige Rally an den Unternehmensanleihen- und Aktienmärkten, durch die diese einen Großteil ihrer vorherigen Verluste wieder aufholen konnten. Die Anleiheallokation des Fonds ist über verschiedene Sektoren und Kreditqualitäten diversifiziert. Das Fondsengagement konzentriert sich auf etablierte Unternehmen, deren Ausfallrisiko wir für sehr gering halten. Wir haben die Schwächephase an den Märkten genutzt, um unser Engagement in Tier 1-Anleihen und Hybridanleihen von Nicht-Finanz-Unternehmen auszubauen, die nach unserer Ansicht so attraktiv bewertet waren wie seit vielen Jahren nicht mehr. Insgesamt sind wir weiterhin relativ vorsichtig und halten einen bedeutenden Bestand an liquiden Anlagen (Barmittel und Staatsanleihen). Dadurch kann der Fonds in Schwächephasen wie in diesem Quartal, wenn sich neue Anlagechancen ergeben, schnell reagieren. Im Aktiensegment liegt unser Fokus auf Aktien mit hohen Cashflows und der Fähigkeit für beständige oder steigende Dividendenausschüttungen. Entsprechende Anlagekandidaten finden wir in unterschiedlichen Sektoren. Stand Wichtiger Risikohinweis Dieses Dokument dient der Information. Er ist kein Verkaufsprospekt und enthält kein Angebot zum Kauf oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Kaufangebots für das vorgestellte Produkt und darf nicht zum Zwecke eines Angebots oder einer Kaufaufforderung verwendet werden. In die Zukunft gerichtete Angaben basieren auf Annahmen. Da sämtliche Annahmen, Voraussagen und Angaben nur die derzeitige Auffassung über künftige Ereignisse wiedergeben, enthalten sie natürlich Risiken und Unsicherheiten. Entsprechend sollte auf sie nicht im Sinne eines Versprechens oder einer Garantie über die zukünftige Performance vertraut werden. Investoren sollten sich bewusst sein, dass die tatsächliche Performance erheblich von vergangenen Ergebnissen abweichen kann. Insofern kann die zukünftige Performance der Anlagealternativen nicht zugesichert werden. 3

21 Carmignac Portfolio Capital Plus A EUR acc ISIN LU WKN A0M9A2 Währung EUR Stammdaten ISIN / WKN Fondsgesellschaft Fondsmanager Vertriebszulassung Schwerpunkt Produktart Fondsdomizil LU / A0M9A2 CARMIGNAC GESTION LUXEMBOURG Herr Carlos Andres Galvis Belgien, Deutschland, Frankreich, Großbritannien, Italien, Luxemburg, Niederlande, Schweiz, Singapur, Spanien, Österreich Strategiefonds Multi-Asset-Strategie Makro defensiv Welt Strategiefonds Luxemburg Auflagedatum Rücknahmepreis 1153,54 EUR (Stand ) Währung EUR Fondsvolumen 1611,00 Mio. EUR (Stand ) Risikoklasse 2 SRRI 2 Empfohlene Anlagedauer Mindestanlage Mindestanlage Folgezahlung Ertragsart 1 Jahr(e) 0,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) 0,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) thesaurierend FWW FundStars (Stand ) uro-fondsnote 0 Lipper Leaders (3 J.) Depotbank Geschäftsjahr Benchmark Gesamtertrag Konsistenter Ertrag Kapitalerhalt Kosten BNP Paribas Securities Services S.A./Luxemburg Wertentwicklung (auf EUR-Basis) Eonia kapitalisiert von 1,5% auf einer Grundlage von 18 Monaten p.a. Sektor Sek. p.a. 1 Monat 0,52 % 0,04 % 3 Monate 0,35 % -0,33 % 6 Monate -0,08 % -0,24 % 1 Jahr -1,96 % -4,72 % 3 Jahre 2,64 % 0,87 % 4,33 % 1,42 % 5 Jahre 9,67 % 1,86 % 11,16 % 2,14 % 10 Jahre 17,17 % 1,60 % seit Jahresbeginn -0,17 % -1,88 % seit Auflegung 15,35 % 1,67 % Stand: Übersicht Der Fonds ist ein Multi-Asset und Multi-Strategiefonds, dessen Ziel darin besteht, seinen Referenzindikator EONIA über eine empfohlene Anlagedauer von 2 Jahren um 2% zu übertreffen. Besonderheiten Fondsname bis : Carmignac Cash Plus, bis : Carmignac Cash Plus A EUR acc Schwerpunkt Asset Region Kosten Strategiefonds Multi-Asset-Strategie Makro defensiv Welt Ausgabeaufschlag (effektiv) 1,00 % (0,99 %) Depotbankgebühr 0,06 % Gesamtkostenquote (TER) ,20 % Managementgebühr 1,00 % Performancegebühr* 10,00 % * der Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zum Index Eonia kapitalisiert von 1,5% auf einer Grundlage von 18 Monaten Wertentwicklung % 120,0 117,5 115,0 112,5 110,0 107,5 105,0 102,5 100,0 97,5 Jan 08 Jan 10 Jan 12 Jan 14 Jan 16

22 Carmignac Portfolio Capital Plus A EUR acc ISIN LU WKN A0M9A2 Währung EUR Rendite-Risiko Chart (5 Jahr(e)) Performance (%) Volatilität (%) Carmignac Portfolio Capital Plus A EUR acc Sektor Strategiefonds Multi-Asset-Strategie Makro defensiv Welt Kennzahlen (auf EUR-Basis) 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Volatilität 1,35 % 1,93 % 1,86 % Sharpe Ratio -1,49 0,36 0,87 Tracking Error 2,56 % 1,70 % 1,47 % Beta-Faktor 0,20 0,58 0,64 Treynor Ratio -9,90 1,20 2,53 Information Ratio 0,03 0,00 0,04 Jensen's Alpha 0,02 % 0,03 % 0,01 % Maximaler Jahresverlust (rollierend) Längste Verlustperiode -4,70 % 3 Monat(e) 12-Monats-Hoch 1205,98 12-Monats-Tief 1142,11 Maximum Drawdown Maximum Time to Recover 5,30 % 472 Tage Stand: Gewinne/Verluste ,91% 3,23% 1,96% 1,63% 1,98% 1,32% 0,36% 0,00% -0,17% -0,71% Jährliche Entwicklung im Jahr ,00 % im Jahr ,32 % im Jahr ,36 % im Jahr ,96 % im Jahr ,63 % im Jahr ,91 % im Jahr ,23 % im Jahr ,98 % im Jahr ,71 % im Jahr ,17 % Carmignac Portfolio Capital Plus A EUR acc Strategiefonds Multi-Asset-Strategie Makro defensiv Welt Vermögensaufteilung Länderaufteilung 55,88 % Renten 94,23 % Welt 44,12 % Geldmarkt/Kasse 5,77 % Kasse Branchenaufteilung 100,00 % Divers 2

23 Carmignac Portfolio Capital Plus A EUR acc ISIN LU WKN A0M9A2 Währung EUR Top-Holdings 2,27 % 4.35% PORTUGAL 16/10/2017 2,01 % 0.625% USA I/L 15/01/2026 1,82 % 2.75% SPAIN 30/04/2019 1,80 % 2.50% ITALY 01/05/2019 1,53 % 4.75% GREECE 17/04/2019 1,40 % CGMSE X A1 1,38 % 7.00% ARGENTINA 17/04/2017 1,28 % 0.62% ANHEUSER-BUSC 17/03/2020 1,26 % BMW FINANCE TV 29/01/2018 1,15 % 5.00% INT SAN PAOLO 28/02/2017 Bericht des Fondsmanagements Aktueller Kommentar Die Unsicherheit in Verbindung mit dem Brexit-Referendum sorgte für hohe Volatilität an den Märkten. Außerdem beließ die Fed ihre Zinsen unverändert. Vor diesem Hintergrund legten Fluchtwerte zu, wovon unsere belgischen Staatsanleihen profitierten, sodass die Verluste auf unsere Staatsanleihen der Peripherieländer ausgeglichen wurden. Unsere Verkaufspositionen in europäischen Zinsen leisteten im Übrigen einen negativen Beitrag zur Fondsperformance. In der Anleihenkomponente profitierten wir von der Verengung der Kreditspreads der Anleihen aus dem Rohstoffsektor. In der Aktienkomponente kamen uns unsere taktischen Optionsstrategien auf den europäischen Märkten zugute. In der Währungskomponente litten wir zwar unter unseren Verkaufspositionen auf den Dollar gegenüber dem Euro, profitierten jedoch von unserem Exposure im kanadischen Dollar. Die politischen und makroökonomischen Unsicherheiten veranlassen uns, das Portfolio sowohl in der Aktien- als auch in der Zins- und Währungskomponente mit einem deutlich verringerten Risikobudget zu verwalten. Stand Wichtiger Risikohinweis Dieses Dokument dient der Information. Er ist kein Verkaufsprospekt und enthält kein Angebot zum Kauf oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Kaufangebots für das vorgestellte Produkt und darf nicht zum Zwecke eines Angebots oder einer Kaufaufforderung verwendet werden. In die Zukunft gerichtete Angaben basieren auf Annahmen. Da sämtliche Annahmen, Voraussagen und Angaben nur die derzeitige Auffassung über künftige Ereignisse wiedergeben, enthalten sie natürlich Risiken und Unsicherheiten. Entsprechend sollte auf sie nicht im Sinne eines Versprechens oder einer Garantie über die zukünftige Performance vertraut werden. Investoren sollten sich bewusst sein, dass die tatsächliche Performance erheblich von vergangenen Ergebnissen abweichen kann. Insofern kann die zukünftige Performance der Anlagealternativen nicht zugesichert werden. 3

24 Ethna-AKTIV A ISIN LU WKN Währung EUR Stammdaten ISIN / WKN LU / Fondsgesellschaft Fondsmanager Vertriebszulassung Schwerpunkt Produktart Fondsdomizil ETHENEA Independent Investors S.A. Herr Daniel Stefanetti, Herr Luca Pesarini, Herr Guido Barthels, Herr Arnoldo Valsangiacomo, Herr Christian Schmitt Chile, Deutschland, Frankreich, Italien, Liechtenstein, Luxemburg, Niederlande, Portugal, Schweiz, Spanien, Österreich Mischfonds ausgewogen Welt Mischfonds Luxemburg Auflagedatum Rücknahmepreis 126,23 EUR (Stand ) Währung EUR Fondsvolumen 8643,11 Mio. EUR (Stand ) Risikoklasse 3 SRRI 3 Mindestanlage Mindestanlage Folgezahlung Ertragsart 0,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) 0,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) ausschüttend Letzte Ausschüttung 2,21 EUR (Stand ) FWW FundStars (Stand ) uro-fondsnote 2 Lipper Leaders (3 J.) Sauren-Fondsrating 1 Depotbank Gesamtertrag Konsistenter Ertrag Kapitalerhalt Kosten DZ PRIVATBANK S.A. Geschäftsjahr Wertentwicklung (auf EUR-Basis) p.a. Sektor Sek. p.a. 1 Monat 2,43 % 2,44 % 3 Monate 1,85 % 2,27 % 6 Monate 1,25 % 5,63 % 1 Jahr -5,41 % -2,38 % 3 Jahre 7,16 % 2,33 % 15,92 % 5,05 % 5 Jahre 17,31 % 3,24 % 26,92 % 4,88 % 10 Jahre 54,36 % 4,44 % 43,25 % 3,66 % seit Jahresbeginn -3,03 % 1,57 % seit Auflegung 164,92 % 6,98 % Übersicht Ziel des Fonds ist die Sicherung des Kapitals und die Erzielung eines angemessenen Wertzuwachses. Das erreicht das Portfolio Management durch einen aktiven Managementansatz, der sowohl die aktuelle Marktsituation als auch künftige Entwicklungen berücksichtigt. Entsprechend basiert die Zusammensetzung des Fonds auf einer flexiblen und ausgewogenen Anlagestrategie. Damit werden unnötige Risiken vermieden und eine geringe Volatilität erreicht. Nach dem Grundsatz der Risikostreuung investiert das Portfolio Management in liquide Mittel, Anleihen und bis zu maximal 49% in Aktien. Besonderheiten Fondsname bis : Ethna-AKTIV E A Schwerpunkt Asset Region Kosten Mischfonds ausgewogen Welt Ausgabeaufschlag (effektiv) 3,00 % (2,91 %) Depotbankgebühr 0,05 % Gesamtkostenquote (TER) ,81 % Managementgebühr 1,50 % Performancegebühr* 20,00 % * der über 5% hinausgehenden Performance. Die Wertsteigerung wird nach der sog. Nettokapitalzuwachsmethode berechnet. Wertentwicklung % Jan 02 Jan 04 Jan 06 Jan 08 Jan 10 Jan 12 Jan 14 Jan 16

25 Ethna-AKTIV A ISIN LU WKN Währung EUR Rendite-Risiko Chart (5 Jahr(e)) Performance (%) ,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 Volatilität (%) Ethna-AKTIV A Sektor Mischfonds ausgewogen Welt Kennzahlen (auf EUR-Basis) 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Volatilität 5,82 % 4,38 % 4,70 % Sharpe Ratio -1,09 0,45 0,60 Tracking Error 5,23 % 3,82 % 3,59 % Beta-Faktor 0,55 0,56 0,62 Treynor Ratio -11,59 3,51 4,54 Information Ratio -0,05-0,05-0,02 Jensen's Alpha -0,30 % -0,04 % -0,03 % Maximaler Jahresverlust (rollierend) Längste Verlustperiode -9,18 % 3 Monat(e) 12-Monats-Hoch 139,38 12-Monats-Tief 123,24 Maximum Drawdown Maximum Time to Recover 10,65 % 696 Tage Gewinne/Verluste ,54% 9,93% 10,02% 7,65% 5,40% 1,96% -0,11% -1,86% -3,90% -3,03% Jährliche Entwicklung im Jahr ,96 % im Jahr ,90 % im Jahr ,54 % im Jahr ,93 % im Jahr ,86 % im Jahr ,02 % im Jahr ,40 % im Jahr ,65 % im Jahr ,11 % im Jahr ,03 % Ethna-AKTIV A Mischfonds ausgewogen Welt Vermögensaufteilung Länderaufteilung 59,65 % Renten 19,47 % Geldmarkt/Kasse 16,84 % Aktien 4,04 % gemischt 100,00 % Welt 2

26 Ethna-AKTIV A ISIN LU WKN Währung EUR Branchenaufteilung Währungsaufteilung 43,46 % Konsumgüter 17,49 % Telekommunikationsdienstleister 17,01 % Technologie 10,17 % Finanzen 8,74 % Grundstoffe 3,12 % Versorger 0,01 % Divers 100,00 % Divers Top-Holdings 3,00 % US Treasury ,74 % US Treasury ,74 % US Treasury ,72 % US Treasury ,64 % Wells Fargo Co. 2,34 % JP Morgan Chase & Co. 2,10 % US Treasury ,92 % US Treasury ,87 % Xerox Corp. 1,83 % B.C. ULC/N.R. Fin.(2022) Wichtiger Risikohinweis Dieses Dokument dient der Information. Er ist kein Verkaufsprospekt und enthält kein Angebot zum Kauf oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Kaufangebots für das vorgestellte Produkt und darf nicht zum Zwecke eines Angebots oder einer Kaufaufforderung verwendet werden. In die Zukunft gerichtete Angaben basieren auf Annahmen. Da sämtliche Annahmen, Voraussagen und Angaben nur die derzeitige Auffassung über künftige Ereignisse wiedergeben, enthalten sie natürlich Risiken und Unsicherheiten. Entsprechend sollte auf sie nicht im Sinne eines Versprechens oder einer Garantie über die zukünftige Performance vertraut werden. Investoren sollten sich bewusst sein, dass die tatsächliche Performance erheblich von vergangenen Ergebnissen abweichen kann. Insofern kann die zukünftige Performance der Anlagealternativen nicht zugesichert werden. 3

27 BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond A2 EUR ISIN LU WKN Währung EUR Stammdaten ISIN / WKN LU / Fondsgesellschaft Fondsmanager Vertriebszulassung Schwerpunkt Produktart Fondsdomizil BlackRock (Luxembourg) S.A. Herr Michael Krautzberger Belgien, Brunei, Chile, Deutschland, Dänemark, Finnland, Frankreich, Gibraltar, Griechenland, Großbritannien, Hongkong, Irland, Island, Italien, Jersey, Luxemburg, Macau, Niederlande, Norwegen, Polen, Portugal, Schweden, Schweiz, Singapur, Slowakei, Spanien, Südkorea, Tschechische Republik, Ungarn, Österreich Rentenfonds allgemein kurze Laufzeiten Euroland Rentenfonds Luxemburg Auflagedatum Rücknahmepreis 15,90 EUR (Stand ) Währung EUR Fondsvolumen 8973,01 Mio. EUR (Stand ) Risikoklasse 1 SRRI 3 Mindestanlage Mindestanlage Folgezahlung Ertragsart 0,00 USD (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) 0,00 USD (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) thesaurierend FWW FundStars (Stand ) uro-fondsnote 2 Lipper Leaders (3 J.) Depotbank Geschäftsjahr Benchmark Wertentwicklung (auf EUR-Basis) Gesamtertrag Konsistenter Ertrag Kapitalerhalt Kosten Bank of New York Mellon (International) Limited Barclays Euro Aggregate 1-3 Years, 500 MM Minimum p.a. Sektor Sek. p.a. 1 Monat 0,25 % -0,06 % 3 Monate 0,19 % 0,09 % 6 Monate 0,57 % 0,16 % 1 Jahr 0,19 % -0,38 % 3 Jahre 4,74 % 1,56 % 4,76 % 1,56 % 5 Jahre 12,77 % 2,43 % 10,88 % 2,09 % 10 Jahre 35,67 % 3,10 % 25,13 % 2,27 % seit Jahresbeginn 0,32 % -0,05 % seit Auflegung 59,00 % 2,67 % Übersicht Der Fonds zielt auf maximalen Gesamtertrag ab. Der Fonds legt mindestens 80% seines Gesamtvermögens in erstklassige (Investment Grade) festverzinsliche übertragbare Wertpapiere an. Mindestens 70% des Gesamtvermögens werden in auf Euro lautende festverzinsliche übertragbare Wertpapiere angelegt, die eine Duration von weniger als fünf Jahren aufweisen. Die durchschnittliche Duration wird drei Jahre nicht übersteigen. Das Währungsrisiko wird flexibel gemanagt. Besonderheiten Fondsname bis : MLIIF Euro Short Duration Bond Fund A2 EUR Schwerpunkt Asset Region Kosten Rentenfonds allgemein kurze Laufzeiten Euroland Ausgabeaufschlag (effektiv) 5,26 % (5,00 %) Depotbankgebühr 0,00 % Gesamtkostenquote (TER) ,91 % Managementgebühr 0,75 % Performancegebühr Wertentwicklung % Tief 9,95 ( ) n.v. Hoch 15,92 ( ) Jan 00 Jan 05 Jan 10 Jan 15

28 BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond A2 EUR ISIN LU WKN Währung EUR Rendite-Risiko Chart (5 Jahr(e)) Performance (%) Volatilität (%) BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond A2 EUR Rentenfonds allgemein kurze Laufzeiten Euroland Sektor Kennzahlen (auf EUR-Basis) 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Volatilität 0,79 % 0,84 % 1,42 % Sharpe Ratio 0,65 1,98 1,52 Tracking Error 0,54 % 0,54 % 0,84 % Beta-Faktor 1,06 1,16 1,39 Treynor Ratio 0,49 1,44 1,57 Information Ratio -0,09 0,10 0,09 Jensen's Alpha -0,06 % 0,04 % 0,11 % Maximaler Jahresverlust (rollierend) Längste Verlustperiode -0,85 % 3 Monat(e) 12-Monats-Hoch 15,92 12-Monats-Tief 15,73 Maximum Drawdown Maximum Time to Recover 5,32 % 457 Tage Gewinne/Verluste ,39% 5,97% 5,32% 2,41% 2,04% 1,92% 1,23% 1,43% 0,70% 0,32% Jährliche Entwicklung im Jahr ,04 % im Jahr ,32 % im Jahr ,39 % im Jahr ,23 % im Jahr ,43 % im Jahr ,97 % im Jahr ,92 % im Jahr ,41 % im Jahr ,70 % im Jahr ,32 % BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond A2 EUR Rentenfonds allgemein kurze Laufzeiten Euroland Vermögensaufteilung 97,62 % Renten 2,38 % Geldmarkt/Kasse 2

29 BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond A2 EUR ISIN LU WKN Währung EUR Länderaufteilung Branchenaufteilung 27,71 % Italien 100,00 % Divers 14,56 % Frankreich 8,95 % Spanien 7,01 % Deutschland 6,97 % Portugal 6,94 % Großbritannien 6,29 % USA 4,22 % Irland 3,01 % Dänemark 2,66 % Welt 2,37 % Euroland 1,22 % Schweiz 1,12 % Belgien 0,93 % Australien 0,79 % Mexiko 0,75 % Kanada 0,72 % Schweden 0,64 % Tschechische Republik 0,60 % Niederlande 0,53 % Norwegen 0,53 % Slowenien 0,36 % Island 0,28 % Zypern 0,28 % Finnland 0,20 % Europa 0,13 % Neuseeland 0,11 % Hongkong 0,06 % Österreich 0,06 % Luxemburg Währungsaufteilung Top-Holdings 99,33 % Euro 0,39 % US-Dollar 0,26 % Mexikanischer Peso 0,19 % Schweizer Franken 0,07 % Dänische Krone 0,02 % Kanadische Dollar -0,01 % Britisches Pfund Sterling -0,01 % Australischer Dollar -0,24 % Japanischer Yen 4,20 % 2.25% ITALY REPUBLIC OF (GOVERNMENT... 3,46 % 0,50% Republic of France ,13 % 2,550% Italien ,36 % 0.3% Italy (Republic of) 10/15/2018 2,31 % 5% IRELAND (REPUBLIC OF) 10/18/2020 2,27 % 0,550% Spanien ,22 % 4.75% PORTUGAL (REPUBLIC OF) 06/14/... 2,13 % 2.15 % ITALY 11/12/2017 1,96 % 0% France (Republic of) 05/25/2020 1,85 % 2.2% Portugal (Republic of) 10/17/2... 3

30 BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond A2 EUR ISIN LU WKN Währung EUR Wichtiger Risikohinweis Dieses Dokument dient der Information. Er ist kein Verkaufsprospekt und enthält kein Angebot zum Kauf oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Kaufangebots für das vorgestellte Produkt und darf nicht zum Zwecke eines Angebots oder einer Kaufaufforderung verwendet werden. In die Zukunft gerichtete Angaben basieren auf Annahmen. Da sämtliche Annahmen, Voraussagen und Angaben nur die derzeitige Auffassung über künftige Ereignisse wiedergeben, enthalten sie natürlich Risiken und Unsicherheiten. Entsprechend sollte auf sie nicht im Sinne eines Versprechens oder einer Garantie über die zukünftige Performance vertraut werden. Investoren sollten sich bewusst sein, dass die tatsächliche Performance erheblich von vergangenen Ergebnissen abweichen kann. Insofern kann die zukünftige Performance der Anlagealternativen nicht zugesichert werden. 4

31 JPM Global Macro Opportunities A (acc) - EUR ISIN LU WKN Währung EUR Stammdaten ISIN / WKN LU / Fondsgesellschaft Fondsmanager Vertriebszulassung Schwerpunkt Produktart Fondsdomizil J.P. Morgan Asset Management Herr Shrenick Shah, Herr James Elliot, Herr Talib Sheikh Belgien, Deutschland, Dänemark, Finnland, Frankreich, Griechenland, Großbritannien, Irland, Italien, Königreich Bahrain, Liechtenstein, Luxemburg, Niederlande, Niederländische Antillen, Norwegen, Polen, Portugal, Schweden, Schweiz, Singapur, Slowakei, Spanien, Südkorea, Tschechische Republik, Ungarn, Zypern, Österreich Strategiefonds Multi-Asset-Strategie Makro dynamisch Welt Strategiefonds Luxemburg Auflagedatum Rücknahmepreis 180,53 EUR (Stand ) Währung EUR Fondsvolumen 6198,40 Mio. EUR (Stand ) Risikoklasse 3 SRRI 5 Mindestanlage Mindestanlage Folgezahlung Ertragsart ,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) 5.000,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) thesaurierend FWW FundStars (Stand ) uro-fondsnote 3 Lipper Leaders (3 J.) Depotbank Geschäftsjahr Benchmark Gesamtertrag Konsistenter Ertrag Kapitalerhalt Kosten J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. ICE 1 Month EUR LIBOR Wertentwicklung (auf EUR-Basis) p.a. Sektor Sek. p.a. 1 Monat 2,48 % 2,04 % 3 Monate 2,56 % 1,95 % 6 Monate -0,29 % 4,12 % 1 Jahr 3,27 % -2,78 % 3 Jahre 30,31 % 9,23 % 14,87 % 4,73 % 5 Jahre 38,41 % 6,72 % 23,88 % 4,38 % 10 Jahre 59,40 % 4,77 % 53,26 % 4,36 % seit Jahresbeginn 1,91 % 1,43 % seit Auflegung 80,43 % 3,38 % Stand: Übersicht Erzielung von Kapitalzuwachs, der seinen Geldmarkt-Vergleichsindex übertrifft. Dies erfolgt durch die vorwiegende Anlage in weltweite Aktien, wobei gegebenenfalls Derivate eingesetzt werden. Besonderheiten Fondsname bis : JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR Schwerpunkt Asset Region Kosten Strategiefonds Multi-Asset-Strategie Makro dynamisch Welt Ausgabeaufschlag (effektiv) 5,00 % (4,76 %) Depotbankgebühr Gesamtkostenquote (TER) n.v. 1,45 % Managementgebühr 1,25 % Performancegebühr Wertentwicklung % n.v. Hoch 185,33 ( ) Tief 78,80 ( ) Jan 00 Jan 05 Jan 10 Jan 15

32 JPM Global Macro Opportunities A (acc) - EUR ISIN LU WKN Währung EUR Rendite-Risiko Chart (5 Jahr(e)) Performance (%) ,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 Volatilität (%) JPM Global Macro Opportunities A (acc) - EUR Sektor Strategiefonds Multi-Asset-Strategie Makro dynamisch Welt Kennzahlen (auf EUR-Basis) 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Volatilität 7,35 % 7,21 % 7,94 % Sharpe Ratio 0,58 1,32 0,83 Tracking Error 13,47 % 9,47 % 8,30 % Beta-Faktor -0,63-0,03 0,42 Treynor Ratio -6,81 15,44 Information Ratio 0,06 0,05 0,04 Jensen's Alpha 0,38 % 0,77 % 0,34 % Maximaler Jahresverlust (rollierend) Längste Verlustperiode -31,71 % 3 Monat(e) 12-Monats-Hoch 185,33 12-Monats-Tief 174,73 Maximum Drawdown Maximum Time to Recover 45,97 % 4871 Tage Duration 23 Stand: Gewinne/Verluste ,11% 13,44% 12,71% 9,06% 9,66% 3,38% 1,98% 1,97% -6,00% -16,55% Jährliche Entwicklung im Jahr ,38 % im Jahr ,55 % im Jahr ,44 % im Jahr ,06 % im Jahr ,00 % im Jahr ,98 % im Jahr ,11 % im Jahr ,71 % im Jahr ,66 % im Jahr ,97 % JPM Global Macro Opportunities A (acc) - EUR Strategiefonds Multi-Asset-Strategie Makro dynamisch Welt Vermögensaufteilung Länderaufteilung 71,60 % Aktien 20,70 % Renten 7,70 % Geldmarkt/Kasse 100,00 % Welt 2