5 % Zinsen p. a. ENERTRAG Zins 2026 Die Unternehmensanleihe. Werbebroschüre, Stand März 2017 ENERTRAG EnergieZins 1

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1 ERFAHRUNG Umwelt 5 % Zinsen p. a. ENERTRAG Zins 2026 Die Unternehmensanleihe Werbebroschüre, Stand März 2017 ENERTRAG EnergieZins 1

2 Liebe Anlegerinnen, liebe Anleger, die erste Phase der Energiewende wurde erfolgreich bewältigt. Das war die Phase, in der jeder einfach nur den erzeugten Strom einspeisen konnte. Das elektrische Netz hat alles aufgenommen und es ging nur um die Ablösung fossiler Stromerzeugung. Das Gelingen der als Gemeinsame V Wie geht es jetzt weiter? Die zweite Phase der Energiewende wird die Elektrifizierung der gesamten Volkswirtschaft, die Ablösung fossiler Energieträger in allen Sektoren, sein. Erneuerbarer Strom wird zur überwiegenden Energiequelle für alle Lebensbereiche werden. Das Kernelement unserer Lebensweise ist und bleibt Energie. Der reine Stromverbrauch im klassischen Verständnis macht dabei nur ca. ein Drittel der tatsächlich zum Leben benötigten Energie aus. Die anderen zwei Drittel benötigen wir zum Heizen und zur Mobilität. Dafür brauchen wir effiziente und wirtschaftlich speicherbare Energieträger. Wobei es in der zweiten Phase noch nicht darum geht, diese Energieträger rückzuverstromen. Das wird der dritten und letzten Phase der Energiewende vorbehalten bleiben, wenn sich erneuerbarer Strom zu 80 Prozent durchgesetzt hat. Bis dahin übernehmen die alten Kraftwerke das Auffüllen der immer kleiner werdenden Versorgungslücken. Technisch benötigen wir für die beginnende zweite Phase nicht viel Neues. Schon 1989 hat Gerd Otto in Berlin seine Patentschrift über Windkraftanlagen mit Energiespeicher eingereicht: Ein in eine Windkraftanlage integrierter Gasspeicher, welcher mittels Elektrolyse erzeugten Wasserstoff speichert. Ein Konzept, das nicht nur auf dem Papier existiert, sondern in seinen wesentlichen Elementen von ENERTRAG gebaut wurde und seit Jahren erfolgreich betrieben wird. Damit ist es möglich, Windstrom bedarfsgerecht einzuspeisen und Fluktuationen einfach wegzuspeichern. Dieser Grundidee folgen heute alle ernsthaften Lösungen zur Gewinnung speicherbarer Energieträger. Das Gesamtsystem Wind-Wasserstoff ist das effizienteste Energiesystem, welches die Menschen sich bisher ausgedacht haben. Nur 20 Prozent der Energie gehen hier verloren. 2 ENERTRAG Zins 2026

3 Energiezukunft erantwortung Das bisherige System mit Kohle, Öl und Gas verliert heute aus Kühltürmen, Schornsteinen und Auspuffen 60 bis 70 Prozent der eingesetzten Energie. Der Übergang zu erneuerbarem Strom in der gesamten Volkswirtschaft ist also die zentrale Aufgabe der nächsten Jahre. Mit unternehmerischer Verantwortung und der Konzentration auf das, was wir in den letzten 25 Jahren erdacht, gelernt und umgesetzt haben, wird ENERTRAG diesen Weg Schritt für Schritt weiter gehen. Maßgeblich für diese Entwicklung sind das entgegengebrachte Vertrauen und das Kapital unserer Anleger. Langfristiges Vertrauen entsteht und bleibt nur, wenn beide Seiten von einem Geschäft profitieren. Wir laden Sie herzlich ein, mit der Zeichnung des vorliegenden Angebots ein wichtiger Baustein beim Gelingen der Energiezukunft zu sein bzw. zu bleiben. Herzliche Grüße aus Dauerthal Ihr Jörg Müller Vorstandsvorsitzender ENERTRAG AG ENERTRAG Zins

4 ÜBERBLICK ü Fester Zinssatz von 5,00 % p. a. ü Einstieg schon ab ü Klassische Unternehmensanleihe ü Gesamte Laufzeit ca. 10 Jahre ü Kein Agio ü Depotfähig ü Fester Rückzahlungsbetrag am Laufzeitende ohne Kursschwankungen Ausgewählte Finanzinformationen Bilanzstichtag Jahresabschluss in T Jahresabschluss in T Zwischenabschluss in T Eigenkapital , , ,1 Bilanzsumme , , ,3 Umsatzerlöse , , ,7 Jahresüberschuss , , ,2 ENERTRAG AG hat aufgrund der marktüblichen Stromabrechnungen ein abweichendes Geschäftsjahr zum Weitere Finanzinformationen über die ENERTRAG AG finden sich in dem allein verbindlichen Wertpapierprospekt auf Seite ENERTRAG Zins 2026

5 Beispiel für Ihre Erträge Angenommen Sie zahlen zum 1. April 2017 ein, dann können Sie mit folgenden Erträgen planen: Zinserträge 31. März , März , März , März , März , März , März , März , März ,00 Letzter Zinsertrag 31. Dezember ,71 Gesamter Zinsertrag 4.876,71 Die Zinszahlung erfolgt immer am ersten Bankarbeitstag nach dem Ende des Zinslaufes. Mit der letzten Zinszahlung erhalten Sie auch Ihr Kapital zurück. Die Zinsen sind ohne eine eventuelle Besteuerung dargestellt. ENERTRAG Zins

6 ERFOLGSGESCHICHTE VON ENERTRAG Erste Windenergieanlage 1992 Eigenes Einspeisenetz 2004 Inbetriebnahme Hybridkraftwerk Windenergieanlagen mehr als 1,4 Mio. Men Windenergieanlagen, Gründung ENERTRAG AG Beginn Direktvermarktung Ausbau des Einspeisenetzes auf 660 km Kabellänge Hinweis: Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. 6 ENERTRAG Zins 2026

7 Entwicklung von ENERTRAG Wir arbeiten seit 1992 daran, mit Hilfe von Windenergie eine zuverlässige, bedarfsgerechte und preiswerte Energieversorgung aufzubauen. versorgen schen 2015 Windkraft im Tank wird Alltag 2017 Mehr als MW im Kraftwerksbetrieb 1992 Planung und Genehmigung der ersten Windenergieanlagen 1993 Bau und Betriebsbeginn der ersten Windenergieanlagen 1994 Erstes Raumordnungsverfahren für Windenergie in Brandenburg 1996 Einstellung der ersten Mitarbeiter 1997 Erste Planungen in Mecklenburg-Vorpommern und Sachsen-Anhalt 1998 Bündelung von Bau, Finanzierung und Instandhaltung in ENERTRAG 2001 Eröffnung der Niederlassung in Frankreich 2002 Inbetriebnahme der ersten Windfelder in Frankreich 2003 Erstes 110-kV-Einspeisenetz für erneuerbare Energie 2006 Entstehung von ENERTRAG Service (herstellerunabhängig) 2008 Fertigstellung des neuen Hauptsitzes in Dauerthal mit Leitwarte 2008 Akquisition des Service-Unternehmens SAG Erwin Peters 2009 Eröffnung des ersten Wasserstoff- Hybridkraftwerks 2011 Die Software ENERTRAG PowerSystem geht an den Markt 2012 ENERTRAG Windstrom nimmt ihre Arbeit auf 2013 Erstmals mehr Inbetriebnahmen in Frankreich als in Deutschland 2014 Erste Einspeisung von Wasserstoff ins Gasnetz 2015 ENERTRAG hat Windkraftanlagen mit einer Nennleistung von ingesamt über MW errichtet 2015 Im Bürgerwindpark Langenhorn startet airspex, das erste radargestützte System mit behördlicher Anerkennung der Deutschen Flugsicherung. ENERTRAG Systemtechnik hat damit das Problem der dauerblinkenden Windkraftanlagen gelöst Aufnahme des ersten Wasserstofffahrzeuges aus Serienproduktion in die ENERTRAG Fahrzeugflotte ENERTRAG Zins

8 Märkte Kernmarkt Deutschland In Deutschland ist ENERTRAG seit fast 25 Jahren im Bereich Windenergie aktiv. Unsere Leitwarte in Dauerthal, dem Hauptsitz von ENERTRAG, ist der Dreh- und Angelpunkt unserer weltweiten Betriebsführung und des herstellerübergreifenden Service. Bei allen von uns in Deutschland errichteten und betriebenen Anlagen verfolgen wir das Ziel, diese nicht nur als einzelne Stromproduzenten zu betreiben, sondern sie intelligent zu vernetzen und die Energie bedarfsgerecht zur Verfügung zu stellen. Dies versetzt uns in die Lage, aktiv zur Sicherung der Netzstabilität und Stromversorgung beizutragen. Daher haben wir in den letzten 13 Jahren ein mittlerweile über 940 km Kabellänge umfassendes Einspeisenetz gebaut und befassen uns seit 2005 mit der Speicherung von Strom aus erneuerbaren Energiequellen. Kernmarkt Frankreich In Frankreich blicken wir auf über 14 Jahre Erfahrung zurück und konzentrieren uns hauptsächlich auf zwei Kernregionen. Die gesetzlichen Rahmenbedingungen ähneln in weiten Teilen denen in Deutschland und bieten uns damit eine gute Basis für den Ausbau der Windenergie. Das Besondere an den französischen Regelungen ist die Anpassung der gesetzlichen Einspeisevergütung an die Inflation. 8 ENERTRAG Zins 2026

9 Windkraftanlagen Deutschland Errichtete Windkraftanlagen: ca. 500 mit einer Nennleistung von 850 MW Geplante Windkraftanlagen in den nächsten drei Jahren: 130 Frankreich Errichtete Windkraftanlagen: ca. 150 mit einer Nennleistung von 300 MW Geplante Windkraftanlagen in den nächsten drei Jahren: 95 Ein wesentlicher Eckpfeiler bei der Planung neuer Windkraftanlagen ist zu wissen, wie sich welche Anlage unter welchen Bedingungen verhält. Durch die jahrelange Betriebsführung von eigenen sowie Windkraftanlagen externer Partner, wurde über die letzten 20 Jahre eine unglaublich große Datenbank aufgebaut. Diese beinhaltet eine Vielzahl der Hersteller und Anlagetypen an den unterschiedlichsten Standorten. Für die zielgerichtete und erfolgreiche Planung von neuen Windkraftanlagen sind die gesammelten Daten von großem Wert. ENERTRAG Zins

10 Wofür verwenden wir Ihr Geld? Planung und Realisierung neuer Windparks: 1. Vorabprüfung In der Anfangsphase der Windparkplanung erfolgen Vorabprüfungen, die sicherstellen sollen, dass ein Windenergieprojekt am jeweiligen Standort realisierbar ist. In dieser Phase werden u. a. folgende Punkte beurteilt: die allgemeinen rechtlichen Voraussetzungen die geografischen Gegebenheiten die tier- und umweltschutzrechtl. Voraussetzungen das Windenergiepotenzial die Möglichkeiten zur Energieeinspeisung die Besitzverhältnisse von benötigten Grundstücken 2. Detailplanung Wird bei der Vorabprüfung festgestellt, dass die Realisierung des Windparks möglich ist, beginnt die detaillierte fachliche und rechtliche Prüfung sowie die Sicherung der erforderlichen Rechte. Bei der Detailplanung werden v. a. folgende Punkte abgearbeitet: Verträge mit den Grundstückseigentümern werden geschlossen Auswahl geeigneter Anlagen Erstellung mehrerer Windgutachten durch externe Gutachter Einleitung der Umweltverträglichkeitsprüfung Erstellung und Einreichung des Bauantrages Prüfung, ob unternehmenseigene Technik in die Anlagen integriert werden kann (Flugwarnbeleuchtung, Steuerungs- bzw. Auswertungstechnik) 3. Finanzierung und Errichtung Nachdem die notwendigen Genehmigungen vorliegen, werden die letzten Verträge geschlossen. Hierzu zählen u. a.: die Kaufverträge für die Windkraftanlagen die Einspeise- und Netzanschlussverträge die Verträge über den Wege- und Fundamentbau die Finanzierungsverträge mit den Banken die Verträge über Ausgleichsmaßnahmen (Bäume pflanzen, Rückzugsmöglichkeiten für Tiere anlegen, ungenutzte Industrieflächen zurückbauen) je nach Land und Notwendigkeit erfolgt eine Ausschreibung zur Festlegung des Einspeisetarifs Im Anschluss beginnt der Bau bzw. die Errichtung des Windenergieprojektes. Hierbei sind unsere Ingenieure als Bauaufsicht tätig und begleiten die Errichtung der Windkraftanlagen sowie deren Anschluss bis zur schlüsselfertigen Übergabe. 10 ENERTRAG Zins 2026

11 Wie erwirtschaften wir Ihre Erträge? Verkauf, Betrieb und Erträge Die zu errichtenden Windenergieprojekte werden immer als eigenständige Unternehmen angelegt. Man spricht hier von Zweck- bzw. Energieerzeugungsgesellschaften. Die fertigen Windenergieprojekte werden nach dem Bau entweder verkauft oder bleiben als Tochterunternehmen im Bestand der ENERTRAG Unternehmensgruppe. Teilweise verkaufen wir die Anlagen auch nur zeitweise an unsere Anleger mit der Möglichkeit, diese dann wieder zurück zu erwerben. BETRIEB Beim Betrieb der Anlagen erhalten wir mindestens die gesetzlich garantierte Einspeisevergütung bzw. Einnahmen aus der Direktvermarktung des Stroms (Verkauf direkt an z.b. Stadtwerke/Stromhändler oder große Industrieunternehmen). Darüber hinaus erhalten wir über unsere Tochterunternehmen (ENERTRAG Service und ENERTRAG Windstrom) Erträge unter anderem durch die kaufmännische und technische Betriebsführung sowie durch die Wartung und Instandsetzung der Windkraftanlagen. VERKAUF Im Fall des dauerhaften Verkaufes führen wir gewöhnlich die Serviceund Wartungsverträge für die Anlagen weiter. Ein dauerhafter Verkauf wird in der Regel nur im Ausland vollzogen. Gerade in Deutschland wollen wir Anlagen selbst oder zusammen mit unseren Kunden betreiben. Die Verkaufsoption wird generell nur in Betracht gezogen, wenn die Einnahmen aus dem Verkauf deutlich höher sind als die Kosten für Planung und Errichtung. Erträge aus Stromerlösen und Servicedienstleistungen Erträge aus Verkäufen und Servicedienstleistungen Anleger ENERTRAG Zins

12 Fragen und Antworten Was ist eine Anleihe? Bei einer Unternehmensanleihe werden vom Anleiheschuldner sogenannte Teilschuldverschreibungen ausgegeben. Mit dem Erwerb durch den Anleihegläubiger (Anleger) erhalten diese das Recht auf Zins- und Kapitalrückzahlung zu festen Terminen. Wie erfolgt die Besteuerung? Wir zahlen die Zinsen ohne Abzüge an Ihre Depotbank. Diese berücksichtigt eventuelle Freibeträge oder Nichtveranlagungsbescheinigungen. Sollten diese ausgeschöpft oder nicht hinterlegt sein, wird die Bank entsprechend die Steuern abführen (Abgeltungsteuer + Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer). Die Bescheinigung darüber erhalten Sie von Ihrer Bank. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Kunden abhängig und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Kann ich die ENERTRAG Zins 2026 Anleihe auch während der Laufzeit übertragen oder verkaufen? Eine Übertragung der Anleihen, z. B. durch Schenkung, Vererbung oder Verkauf, ist auch vor Ablauf der Laufzeit möglich. Allerdings ist zu beachten, dass die Anleihen bei einem Verkauf einer eingeschränkten Handelbarkeit unterliegen, so dass das Kapital einer mittel- bis langfristigen Bindung unterliegt und eine Veräußerung während der Laufzeit ggf. nicht oder nur zu einem geringen Marktpreis möglich ist. Kann ich die Anleihen in mein Wertpapierdepot einbuchen? Ja, die Anleihen werden nach dem Kauf in ein von Ihnen zu benennendes Wertpapierdepot eingebucht. Dieses können Sie, sofern Sie noch nicht über ein entsprechendes Depotkonto verfügen, bei nahezu allen Banken und Sparkassen eröffnen. Wohin werden meine Zinsen gezahlt? Wir lassen die Zinsen jährlich in Ihr Wertpapierdepot buchen. Das Wertpapierdepot hat in der Regel ein sogenanntes Referenz- oder Verrechnungskonto. Auf dieses schreibt die Bank die Zinsen gut, sofern Sie nichts anderes mit Ihrer Bank vereinbart haben. 12 ENERTRAG Zins 2026

13 Eckdaten des Produktes Emittentin ENERTRAG Aktiengesellschaft Anleihevolumen und Stückelung , gestückelt in max Teil- schuldverschreibungen mit einem Nennwert von je Zinsen 5,00 % p. a. Zinsläufe 1. Zinslauf: 1. April März Zinslauf: jährlich zum 31. März 10. Zinslauf: 1. April 2026 bis 31. Dezember 2026 Rückzahlungsbetrag 100 % des Nennbetrages Laufzeit ca. zehn Jahre Mindestzeichnungssumme höhere Beträge in Schritten. Agio/Kosten Es wird kein Agio erhoben. Es entstehen bei der Emittentin keine Kosten für den Anleger. Die Kosten für die Kapitalvermittlung und Depotübertragungen betragen bis zu 5,13 % des eingesetzten Anleihekapitals der angebotenen Schuldverschreibunge und sind in dem Erwerbspreis enthalten. Übertragbarkeit und Handelbarkeit Die Anleihe kann ohne Beschränkung verkauft oder übertragen werden. Einen Handelsplatz gibt es allerdings nicht. Steuerliche Hinweise Erhaltene Zinsen sind in Deutschland abgeltungsteuerpflichtig. Die steuerliche Behandlung ist abhängig von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Risikohinweis Die Anleihen unterliegen nicht der Einlagensicherung. Es besteht grundsätzlich das Risiko der Unverkäuflichkeit der Anleihe und der Erzielung eines unter dem Nennwert liegenden Verkaufspreises. Sollte sich kein Käufer finden, muss das Ende der Laufzeit abgewartet werden. Die Zins- und Kapitalrückzahlung ist abhängig von der Bonität der Emittentin. Im ungünstigsten Fall kann es zu einer Insolvenz der Emittentin und einem Totalverlust der Investition kommen. ENERTRAG Zins

14 Risiken 1. Risiken in Bezug auf ein vorzeitiges vollständiges Kündigungsrecht der Emittentin Da zur Rückzahlung des Kapitals eine gewisse Vorlaufzeit notwendig ist, ist die Kündigung durch den Anleihegläubiger ausgeschlossen. Die Emittentin hat sich aus strategischen Gründen das Recht zur vorzeitigen Rückzahlung einräumen lassen, um zukünftig bei fehlenden Investitionsmöglichkeiten frühzeitig gegensteuern zu können. Sollte die Emittentin vorzeitig kündigen, kann es sein, dass Sie Ihr Kapital nur zu niedrigeren Zinsen wieder anlegen können. 2. Gesetzgebungsrisiken Zukünftige Änderungen der zum Datum des Prospektes geltenden nationalen und ausländischen Gesetze, Verordnungen und Richtlinien sowie deren Auslegung können nicht ausgeschlossen werden. Änderungen können die Markt- und Wettbewerbsverhältnisse beeinflussen und sich negativ auf die wirtschaftliche Situation von ENERTRAG auswirken. Es besteht grundsätzlich die Möglichkeit, dass aufgrund von gesetzgeberischen und/oder behördlichen Maßnahmen die Emittentin und/oder verbundene Unternehmen zur Umstellung, Reduzierung oder auch zur Einstellung einzelner geschäftlicher Aktivitäten gezwungen sind. 3. Risiken aus der Finanzierung der Geschäftstätigkeit Für den weiteren Auf- und Ausbau der Geschäftstätigkeit wird ENERTRAG gegebenenfalls weitere finanzielle Mittel benötigen. Es ist jedoch nicht sichergestellt, dass die Emittentin und/oder ihre verbundenen Unternehmen weitere finanzielle Mittel von ihren Anteilseignern oder sonstigen Dritten (wie z. B. Banken, institutionellen Investoren) erhalten werden. Institutionelle Investoren können sich z. B. aufgrund veränderter Rahmenbedingungen aus dem Markt zurückziehen und ggf. keine Projekte mehr kaufen oder dies nur noch zu erheblichen Abschlägen tun. Sollten die Emittentin und/oder ihre verbundenen Unternehmen die für die weitere Finanzierung ihrer Geschäftstätigkeit erforderlichen finanziellen Mittel weder selbst erwirtschaften noch von Anteilseignern oder sonstigen Dritten erhalten, kann sich dies erheblich nachteilig auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage von ihnen auswirken. Im ungünstigsten Fall kann dies zur Insolvenz der Emittentin und gegebenenfalls weiterer zu ENERTRAG gehörender Unternehmen führen und damit einen Totalverlust der von Anlegern in die Schuldverschreibung investierten Mittel zur Folge haben. 4. Risiken aus Unternehmensbeteiligungen Die ENERTRAG AG erwirtschaftet ihre Erträge ganz überwiegend aus kapitalmäßigen Beteiligungen an verbundenen Unternehmen. Der wirtschaftliche Erfolg der Anleihe hängt damit maßgeblich von dem Erfolg dieser Unternehmen ab. 14 ENERTRAG Zins 2026

15 Rechtlicher Hinweis Diese Werbebroschüre enthält werbliche Aussagen und gibt Ihnen einen ersten Überblick über die Anleihe ENERTRAG Zins 2026 der ENERTRAG Aktiengesellschaft. Frühere Wertentwicklungen sind kein Indiz für zukünftige Wertentwicklungen. Die hier genannten Informationen stellen nicht in ausreichender Form das Angebot einer Kapitalanlage dar, sie dienen nur der Vorabinformation. Weiterhin stellen die Informationen weder eine Anlageberatung dar, noch handelt es sich um eine Anlageempfehlung. Maßgeblich und rechtlich verbindlich für die Anlageentscheidung ist ausschließlich der vollständige Wertpapierprospekt inklusive aller etwaiger Nachträge, der gemäß Wertpapierprospektgesetz auf der Internetseite veröffentlicht wurde und auch unter zum Download bereitgehalten wird. * Wenn Sie auf der Postkarte Ihre Telefonnummer und/oder Ihre -Adresse eingetragen haben, bzw. die Ihrer weiterempfohlenen Person, verwenden wir diese ausschließlich zur zeitnahen Beantwortung Ihrer konkreten Anfrage. Wir geben diese Daten nicht an Dritte weiter. Sie können der Nutzung der Daten jederzeit mit Wirkung für die Zukunft widersprechen. Ihre weiteren Daten verwenden wir, um Ihnen Informationen zu unseren Produkten per Post zuzusenden.

16 Kontakt Sie haben Fragen? Emittentin Vertriebspartner: ENERTRAG Aktiengesellschaft Gut Dauerthal Dauerthal Umweltfinanz GmbH Berliner Str Berlin Telefon Fax Internet: Möglichst bald abschicken oder gleich per Fax senden an: Bitte senden Sie Infos zu den ENERTRAG Geldanlagen an: Vorname Entgelt Entgelt zahlt zahlt Empfänger Empfänger Nachname Ihre Weiterempfehlung Telefon * * Straße, Nr. PLZ Wohnort Mit freundlicher Empfehlung von: Vorname Nachname Straße, Nr. PLZ Wohnort Umweltfinanz GmbH Berliner Str Berlin Möglichst bald abschicken oder gleich per Fax senden an: Ja, senden Sie mir die kompletten Verkaufsunterlagen zu ENERTRAG Zins 2026 Entgelt zahlt Empfänger Vorname Ihre Bestellung Nachname Telefon* Straße, Nr. PLZ * Wohnort Umweltfinanz GmbH Berliner Str Berlin