ESPA GLOBAL INCOME. Miteigentumsfonds gemäß InvFG. Halbjahresbericht 2015/16 (Rumpfhalbjahr vom bis )

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1 ESPA GLOBAL INCOME Miteigentumsfonds gemäß InvFG Halbjahresbericht 2015/16 (Rumpfhalbjahr vom bis )

2 Rumpfhalbjahr 2015/16 Inhaltsübersicht Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft... 2 Entwicklung des Fonds... 3 Zusammensetzung des Fondsvermögens... 4 Vermögensaufstellung zum 30. April Seit ist das Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 in Kraft. Die im Halbjahresbericht genannten Bestimmungen bzw. gesetzlichen Verweise beziehen sich teilweise noch auf das InvFG 1993.

3 ESPA GLOBAL INCOME Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft Die Gesellschaft ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Am Belvedere 1, A-1100 Wien Telefon: , Telefax: Stammkapital 4,50 Mio. EURO Gesellschafter Erste Asset Management GmbH (81,48 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Die Kärntner Trust-Vermögensverwaltungsgesellschaft m.b.h. & Co KG (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,31 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Aufsichtsrat Geschäftsführer Prokuristen Staatskommissäre Prüfer Depotbank Dir. Mag. Wolfgang TRAINDL (Vorsitzender) Dir. Mag. Dr. Gerhard FABISCH (Vorsitzender-Stv.) Mag. Franz-Nikolaus HÖRMANN (Vorsitzender-Stv.) VDir. Dr. Franz PRUCKNER, MBA Dipl. BW. (FH) Birte QUITT (bis ) Mag. Rupert RIEDER Mag. (FH) Thomas SCHAUFLER (ab ) Gabriele SEMMELROCK-WERZER VDir. Mag. Reinhard WALTL vom Betriebsrat entsandt: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Dr. Franz GSCHIEGL (bis ) Mag. Markus KALLER (ab ) Günther MANDL Christian SCHÖN (ab ) Mag. Achim ARNHOF Mag. Karl BRANDSTÖTTER Mag. Winfried BUCHBAUER Karl FREUDENSCHUSS Dr. Dietmar JAROSCH Manfred LENTNER Mag. Gerold PERMOSER Christian SCHÖN (bis ) Mag. Jürgen SINGER AD Erwin GRUBER HR Dr. Michael MANHARD ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

4 Rumpfhalbjahr 2015/16 Sehr geehrte(r) Anteilsinhaber(in), wir erlauben uns, Ihnen nachstehend den Rumpfhalbjahresbericht des ESPA GLOBAL INCOME Miteigentumsfonds gemäß InvFG über den Zeitraum vom 2. November 2015 bis 30. April 2016 vorzulegen. Entwicklung des Fonds Konjunktur- und Marktrückblick Zu Beginn des Berichtszeitraumes standen die Zentralbanken zum wiederholten Male im Fokus der Märkte. Die Europäische Zentralbank enttäuschte die Marktteilnehmer im Dezember, die eine Ausweitung der geldpolitischen Maßnahmen erwartet hatten. Die US- Notenbank erhöhte im selben Monat ihre Leitzinsen und die hohe Volatilität, die bereits in den Vormonaten an den Aktienmärkten beobachtet werden konnte, blieb weiterhin bestehen. Auch der Ausverkauf an den Hochzinsanleihen Märkten, getrieben vor allem durch die hohe Sensitivität von US- Emittenten gegenüber dem Rohölpreis, dauerte an. Das neue Jahr begann für die Kapitalmärkte denkbar schlecht: Konjunktursorgen in China und die Angst vor Überwälzungseffekten auf andere Länder sowie immer weiter fallende Rohölpreise (7-Jahres Tief) bildeten die treibenden Faktoren für eine heftige Marktkorrektur im Jänner und Februar. Ende Februar konnten sich die Märkte dank besserer Konjunkturdaten in den USA erholen. Im März bildeten eine Ausweitung der expansiven geldpolitischen Maßnahmen seitens der EZB sowie die Ankündigung der US-Fed, ihre Zinsanhebungsdynamik zu verlangsamen, die maßgeblichen Katalysatoren für die positive Performance an den Aktienmärkten und Anleihenmärkten. Gleichzeitig wirkte eine breite Erholung an den Rohstoffbörsen unterstützend. Sogar Aktien der Schwellenländer erholten sich durch die robuste Performance brasilianischer und chinesischer Werte. Nach der ausgesprochen guten Entwicklung von Euroland Staatsanleihen ist es im April zu einer leichten Korrektur gekommen. Die Renditen von 10jährigen deutschen Staatsanleihen sind von etwa 0,15 % auf 0,27 % angestiegen, wobei zwischenzeitlich auch wieder ein Niveau von unter 0,10 % erreicht wurde. Die weitere Erholung der Rohstoffpreise und die stabile Entwicklung der Aktienmärkte haben zu einer sehr guten Performance der Unternehmensanleihen speziell im Hochzinsanleihen-Segment geführt. Hier konnte insbesondere der US-Markt mit + 4 % positiv auffallen. Auch die Anleihen der Schwellenländer sowohl im Unternehmensanleihen- als auch im Staatsanleihen Segment konnten eine positive Entwicklung verzeichnen. Portfolioveranlagung Zu Beginn der Berichtsperiode war der Fonds relativ dynamisch ausgerichtet. So betrugt die Aktienquote 34 %, 20 % wurden jeweils in US und europäischen Hochzinsanleihen gehalten und 15 % in Anleihen aus den Schwellenländern. Der Rest (11 %) wurde in geldmarktnahen Veranlagungen gehalten. Aufgrund der hohen Volatilität und den deutlichen Kursrückschlägen an den Aktienmärkten wurde Anfang Februar 2016 die Aktienquote auf 25 % reduziert. Im Gegenzug wurden geldmarktnahe Veranlagungen um 10 % aufgebaut. Nachdem die Aktienquote kurzfristig Ende Februar auf 30 % erhöht wurde (zu Lasten von geldmarktnahen Veranlagungen) wurde sie im April wieder auf 25 % gesenkt. Zum Ende der Berichtsperiode hielt der Fonds zudem 10 % europäische und 20 % US Hochzinsanleihen, 10 % US Unternehmensanleihen mit guter Bonität, 20 % Anleihen aus den Schwellenländern und 15 % geldmarktnahe Veranlagungen. Investitionen in jeder Anlageklasse haben durch Fonds stattgefunden. 3

5 ESPA GLOBAL INCOME Zusammensetzung des Fondsvermögens 30. April 2016 Mio. EURO % EURO 7,5 73,48 US-Dollar 1,6 15,86 Wertpapiervermögen 9,1 89,34 Bankguthaben 1,1 10,67 Sonstige Abgrenzungen - 0,0-0,00 Fondsvermögen 10,2 100,00 Vermögensaufstellung zum 30. April 2016 (einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen vom 2. November 2015 bis 30. April 2016) Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen Investmentzertifikate Investmentzertifikate auf Euro lautend Emissionsland Luxemburg DE.INV.I-TOP DIVID. FC LU , ,60 8,39 FID.FDS-US H.YIEL.YACCEOH LU , ,70 4,46 JPM-EU.HIGH YLD BD.C A EO LU , ,30 2,19 P.L FD-BD.EO H.Y.SH.T.FEO LU , ,82 3,12 SKY H.G.-US S.D.H.Y.AEOH LU , ,44 6,29 UNIEUROASPIRANT C LU , ,90 7,53 Summe ,76 31,98 Emissionsland Österreich ESPA BOND DANUBIA T AT , ,12 1,87 ESPA BOND EMERG.-MARKET.T AT , ,80 4,75 ESPA BOND EUR-HIGH YIEL.T AT , ,09 4,19 ESPA BOND LOCAL EMERG.T AT0000A0AUF , ,80 4,81 ESPA BOND USA CORPORATE T AT , ,14 9,47 ESPA BOND USA HIGH YLD T AT , ,83 8,50 T 1750 T AT0000A04FZ , ,48 3,95 T 1751 AT0000A0DEH , ,90 3,95 Summe ,16 41,50 Summe Investmentzertifikate auf Euro lautend ,92 73,48 4

6 Rumpfhalbjahr 2015/16 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen Investmentzertifikate auf US-Dollar lautend Emissionsland Luxemburg FIDELITY-GL.EQ.INC.YADL LU , ,33 7,22 INV.FDS-GL.EQ.INC.C DL C LU , ,09 8,63 Summe ,42 15,86 Summe Investmentzertifikate auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,42 15,86 Summe Investmentzertifikate ,34 89,34 Gliederung des Fondsvermögens Wertpapiere ,34 89,34 Bankguthaben ,28 10,67 Sonstige Abgrenzungen -173,00-0,00 Fondsvermögen ,62 100,00 Umlaufende Ausschüttungsanteile Stück Umlaufende Thesaurierungsanteile Stück Anteilswert Ausschüttungsanteile Euro 99,39 Anteilswert Thesaurierungsanteile Euro 99,39 Hinweis an die Anleger: Die Bewertung von Vermögenswerten in illiquiden Märkten kann von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen. Wien, im Mai 2016 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. elektronisch gefertigt Signatur erfüllt das rechtliche Erfordernis einer eigenhändigen Unterschrift, insbesondere der Schriftlichkeit im Sinne des 886 ABGB ( 4 (1) Signaturgesetz). 5