Wirkung von Mikrofinanzierung Evidenz auf Mikro und Makroebene

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1 35. Symposium des Instituts für bankhistorische Forschung: Mikrofinanzierung in Vergangenheit und Zukunft Finanzintermediation mit Augenmaß? Frankfurt, KfW, 6. Juni 2013 Wirkung von Mikrofinanzierung Evidenz auf Mikro und Makroebene

2 Das Wirkungsversprechen About one billion people globally live in households with per capita income of under one dollar per day. The policymakers and practitioners who have been trying to improve the lives of that billion face an uphill battle... Amid the dispiriting news, excitement is building about a set of unusual financial institutions prospering in distant corners of the world - especially Bolivia, Bangladesh, and Indonesia...These institutions - united under the banner of microfinance - share a commitment to serving clients that have been excluded from the formal banking sector. Morduch, J. (1999): The Microfinance Promise, JEL, pp , p Minderung der Armut von Mikrofinanzkunden? 2

3 Armutsminderung eine Illusion? Wirbel in der Presse durch eine Studie von Duvendack et al. (2011), die Ergebnisse von 40 rigorosen Wirkungsmessungen der Mikrofinanzierung (mit Kontrollgruppe) systematisch auswertet: ARMUTSBEKÄMPFUNG Die Mikrokredit-Lüge Von KATHRIN HARTMANN Keine Belege für Nutzen Im August 2011 erschien der Report What is the evidence of the impact of microfinance on the well-being of poor people? britischer Wissenschaftler um Maren Duvendack, finanziert unter anderem von der britischen Regierung. Die Wissenschaftler haben Daten aus Indien und Bangladesch analysiert und sämtliche Studien zum Erfolg der Mikrokredite untersucht. Ihr Ergebnis: Es gebe keine Belege dafür, dass Mikrokredite den Armen nützen. DGRV Auslandsmitarbeitertagung 3

4 Wirkung ist mehr... Es geht es nicht nur und nicht einmal in erster Linie um Wirkungen in Form verbesserter Lebensbedingungen einzelner Kunden heute, sondern um den Aufbau angemessener Strukturen des Finanzsystems, die den Service für viele zukünftige Generationen beeinflussen können Gründung der ersten Sparkassen (Arme-Leute- Kassen) 1982: Gründung der peruanischen Cajas Municipales de Ahorro y Credito 1997: Gründung der Microenterprise Bank Bosnia 2005: Gründung der ProCredit Bank, DR Kongo Gründung der ersten Volks- und Raiffeisenbanken als Selbsthilfe- Einrichtungen von kleinen Bauern und Handwerkern 1986: Gründung von BancoSol ( NGO), Bolivia 2003: Gründung der First Microenterprise Bank Afghanistan 4

5 Überblick Motivation Mikro Ebene: Wirkung von Mikrofinanzierung auf Kunden? Wirkung von Mikrofinanzierung auf Makro Ebene Entwicklung des Finanzsystems Mikrofinanzierung und Beschäftigung Mikrofinanzierung in Deutschland? Bemerkungen zum Abschluss 5

6 Wirkungsmessung mit Kontrollgruppe Die Wirkung der Intervention muss isoliert werden! Als Kontrollgruppe ungeeignet Differenz zwischen Zielgruppe und Kontrollgruppe in Investitionen, Einkommen = Wirkung Zielgruppe mit Zugang zu formalen Finanzdienstleistungen Gold Standard der Bildung von Kontrollgruppen: Einteilung in Ziel und Kontrollgruppe per Zufall Als Kontrollgruppe geeignet 6

7 Wirkungen auf Kundenebene Positive Auswirkungen von Zugang zu sicheren Sparmöglichkeiten und Zahlungsverkehr werden nicht angezweifelt, auch wenn die Evidenz (Wirkungsmessungen) begrenzt ist. Wirkung von Sparen bei Markthändlern in Kenia: Trotz negativer Realzinsen steigert Zugang zu Sparmöglichkeit produktive Investitionen und Einkommen (M.Dupas, P., and J. Robinson. Savings constraints and microenterprise development: Evidence from a field experiment in Kenya. No. w National Bureau of Economic Research, 2009). Wirkung von Sparplänen auf den Philippinen: Höheres Sparvolumen und Empowerment von Frauen. (Ashraf, N., Karlan, D. and W. Yin. "Tying Odysseus to the mast: Evidence from a commitment savings product in the Philippines." The Quarterly Journal of Economics (2006): ) Studie unter Nutzern der Zahlungsverkehrs durch Mobiltelefone in Kenia: Zufriedenheit hoch, Nutzen übersteigt Kosten (Jack, W., Suri, T., & SLOAN, M. (2010). The economics of M PESA. Unpublished paper). 7

8 RCT Mikrokredit weltweit nur wenige Study Period Country Area Method Attanasio et al. (2011) Augsburg et al. (2012) Banerjee et al. (2010) Mongolia Bosnia and Herzegovina India Rural Rural/ urban Urban Randomized placement Marginal credit score Randomized placement Females only? Yes No Yes Credit Type G, I I G Crépon et al. (2011) Morocco Rural Randomized placement No G, (I) Karlan and Zinman (2010) Philippines Urban Marginal credit score No I Quelle: Brandmeier 2013 DGRV Auslandsmitarbeitertagung 8

9 Messung der Wirkung von Mikrokredit... Bisher gibt es ca 70 mehr oder weniger rigorose Studien zur Wirkung von Mikrokredit, und 4 systematische Auswertungen (systematic review) dieser Studien. Die bekanntesten unter den Studien zeigen moderat positive Wirkungen, z.b.: Studie in Indien von Banarjee, Duflo et al. 2009: Zugang zu Mikrokredit führt zu mehr neuen Geschäftsgründungen, mehr Kauf von langlebigen Gütern, höheren Gewinnen...nicht zu höherem Einkommen oder mehr Ausbildung der Kinder etc. (Einführung formaler Mikrokredite, Geldverleiher waren vorher da.) Studie in den Philippinen von Karlan and Zinman 2010: Zugang zu Mikrokrediten ersetzte informelle Finanzierung, keine zusätzlichen Investitionen, aber mehr Ausbildung (Wirkungen größer bei männlichen Kunden mit höherem Einkommen). Studie von Duflo et al im ländlichen Marokko (2011) (mit AfD Evaluationsabteilung): Mikrokredite führen zur Ausweitung unternehmerischer Aktivität, dem Erwerb langlebiger Konsumgüter, keine Effekte auf Gesundheit, Ausbildung.. Die systematic reviews bestätigen diese Ergebnisse. Besonders positive Ergebnisse für innovative Finanzierungsansätze, Agrarfinanzierung, vereinzelte Fälle des Nachweises von erhöhter Anfälligkeit für Schocks, negativen Auswirkungen auf Schulbesuch der Kinder Gemessene Wirkung scheint mit sinkender Qualität der Studien zuzunehmen. DGRV Auslandsmitarbeitertagung 9

10 Was die Forscher selber sagen: Unzureichende Wirkungen? Messungen sind nicht über Kritik erhaben Selection Bias ist bei Mikrokredit schwierig zu eliminieren. Messungen sind nur kurzfristig (6 36 Monate). Messungen kamen zu spät (lange nach Microfinance Revolution). Messungen der Auswirkungen auf Finanzsystem fehlen: Professionalisierung Bankensektor, Verbreitung von Prinzipien responsible finance, Good Governance As economists, we were quite pleased with these results: The main objective of microfinance seemed to have been achieved. It was not miraculous, but it was working. In our minds, microcredit has earned its rightful place as one of the key instruments in the fight against poverty. Banerjee/Duflo (2011): Poor Economics: A Radical Rethinking of the Way to Fight Global Poverty. This book was the Financial Times Business Book of the Year. DGRV Auslandsmitarbeitertagung 10

11 Aber es gibt auch Gefahren... Mikrokredite erhöhen das Geschäfts und Einkommensrisiko. Gefahr der Überschuldung von Haushalten ist vorhanden, verstärkt durch Verbreitung von Konsumentenkredit In Entwicklungsländern gibt es (noch) keinen Schutz für Kunden durch Verbraucherinsolvenzrecht oder soziale Sicherungssysteme... Mikrokredite sicher kein Allheilmittel für die Armut! 11

12 Überblick Motivation Mikro Ebene: Wirkung von Mikrofinanzierung auf Kunden? Wirkung von Mikrofinanzierung auf Makro Ebene Entwicklung des Finanzsystems Mikrofinanzierung und Beschäftigung Mikrofinanzierung in Deutschland? Bemerkungen zum Abschluss 12

13 Finanzsystementwicklung und Armut Länder Querschnittsstudien zeigen, dass Finanzsystementwicklung (Private Credit to GDP) mit sinkender Einkommens Ungleichheit einhergeht. Abstract: Financial development disproportionately boosts incomes of the poorest quintile and reduces income inequality. About 40% of the long run impact of financial development on the income growth of the poorest quintile is the result of reductions in income inequality, while 60% is due to the impact of financial development on aggregate economic growth. Furthermore, financial development is associated with a drop in the fraction of the population living on less than $1 a day, a result which holds when conditioning on average growth. These findings emphasize the importance of the financial system for the poor. 13

14 Zugang zu Bankdienstleistungen in EL begrenzt CGAP (2010), S. 4 14

15 Mikrofinanzierung fördert Zugang zu Finanzdienstleistungen Neue empirische Evidenz zeigt: in regions where a retail bank is already present new microfinance bank branches are associated with a strong increase in the use of bank accounts among low income households. (Brown, Kirschenmann, Guin 2012: Microfinance and Mission Drift, Die Unternehmung 4/12) Panel A. Level of Income (Retail bank close) Lowest income tercile Middle income tercile Highest income tercile ProCredit close in 2010 ProCredit not close in 2010 Difference in Difference 0.521*** *** (0.059) (0.113) (0.121) (N=96) (N=33) (N=129) 0.380*** *** (0.050) (0.076) (0.088) (N=142) (N=78) (N=220) 0.206*** * (0.062) (0.070) (0.094) (N=97) (N=88) (N=185) Source: Brown, M., Guin, B., & Karolin, K. (2013). Microfinance Banks and Household Access to Finance, Working Paper University St. Gallen 15

16 Mikrofinanzierung und KMU Kredit CGAP (2010), S

17 Mikrofinanzierung und Beschäftigung Messung von Beschäftigungseffekten in EL sehr schwierig, da Nettoeffekte zu messen sind und Daten über informellen Sektor fehlen. Vorhandene Evidenz legt nahe, dass Mikrofinanzierung kaum Beitrag zur Schaffung von neuen Arbeitsplätzen leistet, sondern eher Subsistenzunternehmer finanziert. In Industrieländern (sind es eher junge, innovative Unternehmen mit hohem Humankapital, die neue Arbeitsplätze schaffen (korrigiert um Unternehmen, die ausscheiden) (basierend auf USA Daten: Haltiwanger, J., Jarmin, R. S., & Miranda, J. (2013). Who creates jobs? Small vs. large vs. young. Review of Economics and Statistics, p most development policies aimed at fostering entrepreneurship focus on subsistence entrepreneurship in thehopeofcreating transformational entrepreneurs. Iargue that unless we understand the differences between those two types of entrepreneurs more clearly, many policy interventions may have un intended consequences and may even have an adverse impact on the economy. Quelle: Schoar, A. (2010). The Divide between Subsistence and Transformational Entrepreneurship. In Innovation Policy and the Economy, Volume 10 (pp ). University of Chicago Press. 17

18 Vom Subsistenz Unternehmer zum Kleinunternehmen? Eine Untersuchung in Kolumbien: Fast keine Graduierung von Selbständigen zu Kleinunternehmern! Figure 7: Occupation groups within the Labor Force and Transition Flows into and out of Self-Employment and Business-Ownership ( ) Figure 2: Educational Composition of the Employed (2006) Quelle: Parga, X. P., & Mondragón Vélez, C. (2008). Business Ownership and Self Employment in Developing Economies: The Colombian Case (No ). UNIVERSIDAD DE LOS ANDES CEDE. 18

19 Überblick Motivation Mikro Ebene: Wirkung von Mikrofinanzierung auf Kunden? Wirkung von Mikrofinanzierung auf Makro Ebene Entwicklung des Finanzsystems Mikrofinanzierung und Beschäftigung Mikrofinanzierung in Deutschland? Bemerkungen zum Abschluss 19

20 Mikrokredit am deutschen Markt... Quelle: Marek, Spengler, Reize (2008): Der Markt für Mikrofinanzierung in Deutschland..., KfW Research Nr. 35, S. 9, 15

21 Indizien für unbefriedigte Mikrokreditnachfrage in D? Eine Umfrage des DIW unter 314 Klein(st)unternehmen DIW findet gewisse Hinweise auf unbefriedigte Nachfrage bei Kleinstunternehmern mit wiederkehrendem Kreditbedarf < EUR. Aber sind diese Unternehmer auch kreditwürdig?

22 Mikrokreditprogramme in D: Mehr Förderung als Finanzierung Einkommen Förderung der Selbständigkeit über Mikrofinanzierung könnte soziale Kosten der Arbeitslosigkeit senken... MikrounternehmerInnen in Entwicklungsländern sind in der großen Mehrzahl Subsistenzunternehmer. Ihr Alternativeinkommen ist wegen fehlender Sozialversicherung tendenziell Null. Mindesteinkommen aus unternehmerischer Tätigkeit Soziale Absicherung Mindesteinkommen aus unternehmerischer Tätigkeit

23 Bemerkungen zum Abschluss... In Deutschland haben sich die Mikrofinanzinstitutionen von vor 200 Jahren zu tragenden Säulen des Bankensystems entwickelt. Da ein guter Teil der Mikrofinanznachfrage durch den Bankensektor bedient wird, sind Mikrokredit Förderprogramme eher ein Instrument zur Bekämpfung der Arbeitslosigkeit, das Wirkungen bei der Entlastung des Sozialversicherungssystems zeigen könnte (ähnlich wie Gründungszuschüsse, vgl. Caliendo, Marco/Steiner, Viktor (2007): Ich AG und Überbrückungsgeld Neue Ergebnisse bestätigen Erfolg. DIW Wochenbericht 3/2007. Berlin). In Entwicklungsländern leisten Mikrobanken einen Beitrag zur Entwicklung der Finanzsysteme, auch durch Professionalisierung und Beitrag zu Good Governance. Aber es fehlen soziale Sicherungssysteme, und die Kluft zwischen formellem und informellem Wirtschaftssystem ist immer noch groß. Zur Überwindung dieser Entwicklungshemmnisse sind andere Ansätze als Mikrofinanzierung nötig! 23

24 Danke! DGRV Auslandsmitarbeitertagung 24