FORTGESCHRITTENE GELDTHEORIE UND GELDPOLITIK (MONETÄRE ÖKONOMIK 3)

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1 FORTGESCHRITTENE GELDTHEORIE UND GELDPOLITIK (MONETÄRE ÖKONOMIK 3) Vorlesungsunterlagen WS Prof. Dr. Christoph Knoppik Universität Bamberg 2 Übersicht TEIL I WEITERE ENTSCHEIDUNGSBASIERTE MODELLIERUNGSANSÄTZE TEIL II NOMINELLE STARRHEIT VON LÖHNEN, PREISEN UND ZINSEN TEIL III GELDPOLITIK IN DER OFFENEN VOLKSWIRTSCHAFT TEIL IV AUSGEWÄHLTE THEMEN 1 Vorlesungsunterlagen zur Lehrveranstaltung Monetäre Ökonomik 3: im WS 2005/2006. Release / Druck / v Prof. Dr. Christoph Knoppik, Sozial- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät, Universität Bamberg. Christoph.Knoppik@sowi.uni-bamberg.de; WWW: Tel.: ++49 (0) ; Fax.: ++49 (0)

2 Gliederung (Kapitel) TEIL I WEITERE ENTSCHEIDUNGSBASIERTE MODELLIERUNGSANSÄTZE Kapitel 1 Suchtheoretische Modelle Kapitel 2 Geld in der Nutzenfunktion Kapitel 3 Cash-in-Advance Modelle TEIL II NOMINELLE STARRHEIT VON LÖHNEN, PREISEN UND ZINSEN Kapitel 4 Starrheit von Nominallöhnen Kapitel 5 Starrheit nomineller Preise Kapitel 6 Nulluntergrenze der Nominalzinsen TEIL III GELDPOLITIK IN DER OFFENEN VOLKSWIRTSCHAFT Kapitel 7 Monetäre Modelle offener Volkswirtschaften Kapitel 8 Geldpolitik in offenen monetären Ökonomien Kapitel 9 Währungsunion TEIL IV AUSGEWÄHLTE THEMEN Kapitel 10 Strategien zur empirischen Analyse monetärer Ökonomien Kapitel 11 Geldpolitik und Staatshaushalt Release: Druck: v.1.2.

3 Gliederung (Kapitel und Abschnitte) TEIL I WEITERE ENTSCHEIDUNGSBASIERTE MODELLIERUNGSANSÄTZE Kapitel 1 Suchtheoretische Modelle 1.1 Modell 1.2 Situation ohne Geld 1.3 Wertfunktionen der beiden Typen 1.4 Gleichgewichte Kapitel 2 Geld in der Nutzenfunktion 2.1 Nutzenfunktion 2.2 Budgetrestriktion 2.3 Optimierung 2.4 Gleichgewicht 2.5 Grenzen des Ansatzes Kapitel 3 Cash-in-Advance Modelle 3.1 Modell 3.2 Optimierung 3.3 Umformung der FOC 3.4 Gleichgewicht und Steady State 3.5 Wohlfahrtswirkungen von Inflation TEIL II NOMINELLE STARRHEIT VON LÖHNEN, PREISEN UND ZINSEN Kapitel 4 Starrheit von Nominallöhnen 4.1 Auswirkungen im AD-AS-Modell 4.2 Weitere theoretische Modelle 4.3 Empirische Evidenz Kapitel 5 Starrheit nomineller Preise 5.1 Auswirkungen im AD-AS-Modell 5.2 Weitere theoretische Modelle 5.3 Fix-Preis-Modelle 5.4 Empirische Evidenz Kapitel 6 Nulluntergrenze der Nominalzinsen 6.1 Liquiditätsfalle im IS-LM-Modell 6.2 Liquiditätsfalle und Rolle der Preisflexibilität 6.3 *Weitere theoretische Modelle 6.4 Empirische Evidenz TEIL III GELDPOLITIK IN DER OFFENEN VOLKSWIRTSCHAFT Kapitel 7 Monetäre Modelle offener Volkswirtschaften 7.1 Zinsparität 7.2 Kaufkraftparität 7.3 Modell eines kleinen Landes im Monetären Ansatz 7.4 Asset-Preis-Ansatz 7.5 Wechselkursdynamik im Modell eines kleinen Landes Kapitel 8 Geldpolitik in offenen monetären Ökonomien 8.1 Wechselkursregelungen und Anker der Geldpolitik 8.2 Rolle der Erwartungen über die zukünftige Geldpolitik 8.3 Konsequenzen einer Wechselkursfixierung 8.4 Wechselkursfixierung in entscheidungsbasierten Modellen 8.5 Inflation im Barro-Gordon-Modell für die offene Volkswirtschaft Kapitel 9 Währungsunion 9.1 Weg zur Europäischen Währungsunion 9.2 Theorie optimaler Währungsräume 9.3 Inflation bias und Währungsunion Release: Druck: v

4 9.4 Osterweiterung der EU und Währungsunion TEIL IV AUSGEWÄHLTE THEMEN Kapitel 10 Staatshaushalt und Geldpolitik 10.1 Staatsschuld und Geld 10.2 Modell 10.3 Laufende Ausgabe von Bonds 10.4 Staatliche Schuldenlast 10.5 Zentralbank und Offenmarktgeschäfte 10.6 *Strategische Finanzierungsentscheidungen Kapitel 11 Strategien zur empirischen Analyse monetärer Ökonomien 11.1 Vorüberlegungen 11.2 Empirische Geldnachfrage-Modelle 11.3 Phillips-Kurven 11.4 Kleine und mittelgroße makroökonometrische Modelle 11.5 Große makroökonometrische Modelle 11.6 Univariate Zeitreihenmodelle 11.7 Multivariate Zeitreihenmodelle 11.8 Kalibrierte Entscheidungsbasierte Modelle 11.9 Kalibrierte ad hoc Modelle Release: Druck: v

5 Literatur Gliederung # Literaturangabe Seiten Kopiervorlage Einführung 0 Anregung: Walsh (2003), K.1, S.??-??; Woodford (2003), K.1, S Entscheidung I Hintergrund zur dynamischen Optimierung: Ljungqvist und Sargent (2000), K.2, S Suchtheorie 1 Rauch (1999), K.2, S Alt.: Heubes (2002), K.1.1, S.3-6 (knapper); Walsh (2003), K.3.4.2, S Einführung 1.1 Modell 1.2 Situation ohne Geld 1.3 Wertfunktionen der Akteure 1.4 Gleichgewicht mit Geld 1.x Zusammenfassung Nutzen 2 Walsh (2003), K. 2, insb. K.2.2, S Einführung 2.1 Nutzenfunktion 2.2 Budgetrestriktion 2.3 Optimierung 2.4 Gleichgewicht und Steady state 2.5 Grenzen des MIU Ansatzes 2.x Zusammenfassung CIA 3 Walsh (2003), K. 3, insb. K.3.3.1, S Einführung 3.1 Modell 3.2 Optimierung 3.3 Umformulierung der FOC 3.4 Gleichgewicht und Steady state 3.5 Wohlfahrtswirkungen von Inflation 3.x Zusammenfassung pdf Rigidität II alternativ: Woodford (2003), K.3, S Löhne Einführung: AD-AS-Modell Baßeler, Heinrich und Utecht (2002), K.10.2, S Nominallohnstarrheit im AD-AS-Modell: Baßeler u. a. (2002), K.11.1 S , insb. S Nominallohnstarrheit im NAIRU-Modell: Knoppik (2005), K Entscheidungsbasierte Modelle: Walsh (2003), K.5.3.1, S , K.5.5, S Empirische Evidenz: Beissinger und Knoppik (2005) 4.x Zusammenfassung Preise Einführung Release: Druck: v

6 Gliederung # Literaturangabe Seiten Zinsen Auswirkungen im AD-AS-Modell 5.2 Weitere theoretische Modelle: Walsh (2003), K.5, S , insb * 5.3 Heubes (1995), S Empirische Evidenz: Europäische Zentralbank (2005); Handout. 5.x Zusammenfassung 6.0 Einführung 6.1 Liquiditätsfalle im IS-LM-Modell: Blanchard und Illing (2003), K.22.1, S , insb Liquiditätsfalle und Preisflexibilität: Knoppik (2004b). 6.3 * nn 6.4 Empirische Evidenz: Blanchard und Illing (2003), K.22.3, x Zusammenfassung 14 Kopiervorlage pdf Offen III [Wdh.: Blanchard und Illing (2003), Teil 6 Die offene Volkswirtschaft ] Offen 7 Knoppik (2005), K.14, insb. S Einführung 7.1 ZP: Blanchard und Illing (2003), K18.1.6, S PPP: Blanchard und Illing (2003), K18.2.2, S Modell 7.4 Asset-Preis 7.5 Wechselkursdynamik 7.x weiterführend: Walsh (2003) K. 6, S , insb. 6.4, S GPol Einführung 8.1 Wechselkursregime: Knoppik (2005), K.15.2, insb. S Erwartete Geldpolitik 8.3 Wechselkursfixierung 8.4 Entscheidungsbasierte Modelle: MME.K4 8.5 Barro-Gordon: Grauwe (2000), K.2.3, S.45-54, insb. K.2.3.2, S x weiterführend: Walsh (2003) K. 6, S , insb. 6.4 ( kleines Land ), S WU Einführung 9.1 Weg zur EWU: Knoppik (2001), S , insb oder Görgens, Ruckriegel und Seitz (2004), I.1, S TOW: Görgens, Ruckriegel und Seitz (2004), Box I.1.2, S Inflation bias und WU: Grauwe (2000), K.2.3, S.45-54, insb. K.2.3.2, S * Osterweiterung: Görgens, Ruckriegel und Seitz (2004), K.I.3, S.31-57, insb. xx-xx 9.x Zusammenfassung Release: Druck: v

7 Gliederung # Literaturangabe Seiten Fiskal 10 Champ und Freeman (2001), Teil III; insbesondere K.13, S [Folienhandout MME.K13] 10.0 Einführung 10.1 Staatsschuld und Geld 10.2 Modell 10.3 Laufende Ausgabe von Bonds 10.4 Staatliche Schuldenlast 10.5 Zentralbank und Offenmarktgeschäfte 10.6 Strategische Finanzierungsentscheidungen 10.x Zusammenfassung weiterführend: Walsh (2003), K.4 Empirie 11 Knoppik (2005), K.6 Anregung: Walsh (2003), K Vorüberlegungen: K Geldnachfrage: K Phillips-Kurven: K Kleine und mittelgroße Modelle: K Große Modelle: K Univariate Zeitreihenmodelle: K Multivariate Zeitreihenmodelle: K Kalibrierte entscheidungsbasierte Modelle: K Kalibrierte ad hoc Modelle: K x Zusammenfassung Backmatter Ergänzung: Walsh (2003), Literaturverzeichnis, S.??-??. Legende K. = Kapitel Alt. = Alternativ Stoffausschlüsse nn (vgl. VWA, aber Kategorie: nicht besprochen vs. nicht Klausur) Kopiervorlage pdf Release: Druck: v