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1 Titelbild: Illustration Foto, first level imagery Objekt Geschäftsbericht Performance. Recognition. Reward. ABB Ergänzungsversicherung A better world begins with you

2 Der Stiftungsrat hat die Jahresrechnung am 10. März 2016 genehmigt. ABB Ergänzungsversicherung René Cotting Präsident Christoph Oeschger Geschäftsführer

3 Inhalt Kennzahlen 4 Rendite 5 Inastra 6 Statistische Angaben 8 Bericht der Revisionsstelle 10 Bilanz 12 Betriebsrechnung 13 Anhang 1 Grundlagen und Organisation 15 2 Aktive Versicherte und Rentner 17 3 Art der Umsetzung des Zwecks 18 4 Bewertungs- und Rechnungslegungsgrundsätze, Stetigkeit 18 5 Versicherungstechnische Risiken/ Risikodeckung/Deckungsgrad 19 6 Erläuterung der Vermögensanlage und des Nettoergebnisses aus Vermögensanlage 27 7 Erläuterung weiterer Positionen der Bilanz und der Betriebsrechnung 48 8 Auflagen der Aufsichtsbehörde 49 9 Weitere Informationen mit Bezug auf die finanzielle Lage Ereignisse nach dem Bilanzstichtag 49

4 Kennzahlen Finanzen EV-Plan EV-Plan TEDC-Plan TEDC-Plan Finanzanlagen und Beteiligungen Ergebnis nach Risikoverlauf aktive Versicherte 1) Arbeitgeberbeiträge Arbeitnehmerbeiträge Rentenleistungen Kapitalleistungen Nettoergebnis Versicherungsleistungen 2) % % % % Deckungsgrad mit Arbeitgeber-Beitragsreserve 100,0 n.a. 100,0 100,0 mit Verwendungsverzicht 3) Deckungsgrad ohne Arbeitgeber-Beitragsreserve 98,0 101,1 mit Verwendungsverzicht 3) Wertschwankungsreserve 4) 1,1 Unterdeckung 4) 2,0 Soll-Wertschwankungsreserve 4) 18,6 17,3 1) Siehe Ziffer 58 2) Der Betrag setzt sich hauptsächlich aus folgenden Teilen zusammen: Senkung technischer Zinssatz auf 2,0%, zusätzliche Kosten aufgrund steigender Lebenserwartung bei neuen und bestehenden Rentnern, Differenz zwischen tatsächlicher Sterberate im Berichtsjahr und der statistischen Langzeitbetrachtung, Differenz zwischen Risikoprämie und effektiven Kosten für Tod und Invalidität. 3) Siehe dazu auch Ziffern 57, 58 und 69 4) In % der Vorsorgekapitalien (Spar- und Deckungskapital) und der technischen Rückstellungen Bestand 1) Versicherte Rentner ) EV- und TEDC-Plan (keine Doppelzählungen) Leistungen EV-Plan EV-Plan TEDC-Plan TEDC-Plan Rentenerhöhung in Einmalzulage für Altersrentner in Umwandlungssatz mit 65 in % 6,5 1) 6,5 2) 2) Verzinsung Sparkapital Standardstrategie in % 1,75% 1,75 3) 3) Verzinsung Sparkapital Inastra-Strategien in % 3) 3) 3) 3) Durchschnittliche Verzinsung Sparkapital Standardstrategie 1,8 2,1 3) 3) seit zehn Jahren in % Technischer Zinssatz in % 2,0 2,5 2) 2) 1) Seit 1. Juli erbringt der EV-Plan die Altersleistungen ausschliesslich in Kapitalform. 2) Der TEDC-Plan gewährt ausschliesslich Kapitalleistungen. 3) Die Verzinsung im TEDC-Plan und der Inastra-Sparkapitalien richtet sich nach den Ergebnissen der vier resp. fünf (TEDC) zur Verfügung stehenden Anlagestrategien beziehungs weise des Investitionsentscheids der aktiven Versicherten. 4 ABB Ergänzungsversicherung Geschäftsbericht

5 Rendite Rendite auf Finanzanlagen Anlagekategorie % Geldmarkt 1) -0,77-0,03 Geldmarkt USD 2) 1,13 11,96 Obligationen Inlandschuldner 1,94 7,97 Obligationen Auslandschuldner 0,88 4,59 Staatsanleihen Fremdwährungen AAA-AA hedged 3) -1,17 3,34 Staatsanleihen Fremdwährungen hedged 4) 4,79 Unternehmensanleihen Fremdwährungen hedged -1,97 7,24 Emerging Markets Debt -15,31 2,74 Aktien Schweiz 2,30 12,59 Aktien Welt hedged 2 1,14 9,43 Aktien Emerging Markets -15,44 11,33 Immobilien Schweiz Wohnen 5,25 5,65 Immobilien Schweiz Geschäft 5,67 5,00 Immobilien Europa 8,97 22,51 Immobilien Nordamerika 2 4,40 43,66 Immobilien Asien Pazifik -6,42 10,73 Private Equity 6,88 23,48 Hedge Funds 5) 0,18 4,20 1) Pictet Money Market Fund 2) Pictet Money Market USD Fund 3) Seit August 4) Bis Juli 5) 1. Dezember Vorjahr bis 30. November % Gesamtrendite auf Finanzanlagen Standardstrategie % Ø ) ) Gesamtrendite 2006 Rendite Anlagestrategien Inastra % % Inastra Geldmarkt -0,94-0,22 Inastra Aktien 20-0,85 7,43 Inastra Aktien 40-1,20 8,61 Inastra Aktien 60-1,54 9,80 Inastra Aktien 80-2,19 10,76 Geschäftsbericht ABB Ergänzungsversicherung 5

6 Inastra Inastra flexiblere Anlage des Sparkapitals im überobligatorischen Bereich Die ABB Ergänzungsversicherung bietet ihren Versicherten seit 2013 die Möglichkeit, ihr Sparkapital oder Teile davon in den vier Strategien von Inastra anzulegen. Die Versicherten des TEDC-Plans haben seit die Möglichkeit, zusätzlich eine Strategie Inastra Aktien 80 zu wählen. Die Strategien von Inastra weisen einen unterschiedlichen Anteil an Aktien und Obligationen respektive Geldmarktanlagen auf. Die Versicherten wählen ihre Anlagestrategie selber und partizipieren voll an deren Kurs entwicklung. Sie können auch mehrere Strategien wählen. Alle Transaktionen innerhalb von Inastra werden über ein Online-Portal abgewickelt, vergleichbar mit E-Banking. Dies erlaubt den Versicherten jederzeit Zugriff auf ihre Daten und somit einen schnelleren und aktuelleren Überblick über ihre Vorsorgesituation. Neben Informationen zu den Anlagestrategien liefert das Portal allgemeine Unterlagen zur Vorsorgeeinrichtung. Die Versicherten der ABB Ergänzungsversicherung haben mit Inastra mehr Entscheidungsfreiheit über ihr Sparkapital und können die Anlagestrategie besser auf ihre persönliche Situation abstimmen. Rund 30% der Versicherten haben sich entschieden, einen Teil oder ihr gesamtes Sparkapital in Inastra anzulegen. 6 ABB Ergänzungsversicherung Geschäftsbericht

7 Anlagestrategien Inastra Inastra Geldmarkt (100% Geldmarkt) Inastra Aktien 60 (60% Aktien, 40% Obligationen) Inastra Aktien 20 (20% Aktien, 80% Obligationen) Inastra Aktien 80 (80% Aktien, 20% Obligationen) Inastra Aktien 40 (40% Aktien, 60% Obligationen) Geschäftsbericht ABB Ergänzungsversicherung 7

8 Statistische Angaben Anzahl Versicherte ABB Ergänzungsversicherung 2013 Anzahl Versicherte ABB Ergänzungsversicherung Davon Teilnehmer Inastra Aufteilung der Guthaben in Inastra in % 2013 Geldmarkt Aktien Aktien Aktien Finanzen Deckungsgrad in % ,0 1) 101,1 1) 96,2 1) 95,4 1) 91,9 1) 98,1 1) 98,2 1) 94,0 1) 105,6 107, ) Ohne Anrechnung der Arbeitgeber-Beitragsreserve mit Verwendungsverzicht Verzinsung Sparkapital Standardstrategie in % ø 1) ,02 1, , , , , , , , , , ) Verzinsung Sparkapital Standardstrategie 2006 Rentenerhöhungen In den letzten zehn Jahren hat der Stiftungsrat keine Rentenerhöhungen oder Einmalzulagen beschlossen. 8 ABB Ergänzungsversicherung Geschäftsbericht

9 Versichertenstruktur Durchschnittsalter Versicherte 2013 Männer 48,9 49,0 48,9 Frauen 45,3 45,1 44,6 Gewichteter Durchschnitt 48,5 48,5 48,4 Durchschnitt versicherter Lohn (mit Bonusteil) 2013 Männer Frauen Gewichteter Durchschnitt Bestand Versicherte Bestand Rentner 1) Altersrentner Ehegattenrentner Invalidenrentner 1) Ohne Kinder-/Waisenrenten Verhältnis Versicherte zu Rentnern in % , , , , , , , , , , ,5 40,5 40,5 41,8 42,9 44,6 44,2 43,9 46,8 47, Versicherte Rentner Verhältnis Kapital Versicherte zu Kapital Rentner 1) in % , , , , , , , , , , ,8 46,1 48,9 51,0 58,2 57,1 54,2 57,1 58,9 60, Versicherte Rentner 1) Ab 2012 inklusive TEDC Durchschnittsalter Altersrentner Männer Frauen 1) Durchschnitt Gewichteter ,3 79,3 78,8 78,4 77,7 77,2 76,7 76,1 75,6 75,2 67,3 65,5 64,6 63,6 64,9 63,8 68,1 67,1 66,1 65,1 80,2 78,7 78,8 78,2 77,6 77,1 76,7 76,1 75,6 75, ) Die Aussagekraft ist aufgrund der geringen Anzahl Personen beschränkt. Geschäftsbericht ABB Ergänzungsversicherung 9

10 Bericht der Revisionsstelle Bericht der Revisionsstelle an den Stiftungsrat der ABB Ergänzungsversicherung Baden Bericht der Revisionsstelle zur Jahresrechnung Als Revisionsstelle haben wir die beiliegende Jahresrechnung der ABB Ergänzungsversicherung bestehend aus Bilanz, Betriebsrechnung und Anhang für das am 31. Dezember abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft. Verantwortung des Stiftungsrates Der Stiftungsrat ist für die Aufstellung der Jahresrechnung in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Vorschriften, der Stiftungsurkunde und den Reglementen verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung einer internen Kontrolle mit Bezug auf die Aufstellung einer Jahresrechnung, die frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist der Stiftungsrat für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich. Verantwortung des Experten für berufliche Vorsorge Für die Prüfung bestimmt der Stiftungsrat neben der Revisionsstelle einen Experten für berufliche Vorsorge. Dieser prüft periodisch, ob die Vorsorgeeinrichtung Sicherheit dafür bietet, dass sie ihre Verpflichtungen erfüllen kann und ob die reglementarischen versicherungstechnischen Bestimmungen über die Leistungen und die Finanzierung den gesetzlichen Vorschriften entsprechen. Für die für versicherungstechnische Risiken notwendigen Rückstellungen ist der aktuelle Bericht des Experten für berufliche Vorsorge nach Art. 52e Absatz 1 BVG in Verbindung mit Art. 48 BVV 2 massgebend. Verantwortung der Revisionsstelle Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Jahresrechnung abzugeben. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den Schweizer Prüfungsstandards vorgenommen. Nach diesen Standards haben wir die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob die Jahresrechnung frei von wesentlichen falschen Angaben ist. Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen für die in der Jahresrechnung enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben in der Jahresrechnung als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer die interne Kontrolle, soweit diese für die Aufstellung der Jahresrechnung von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Wirksamkeit der internen Kontrolle abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung der Jahresrechnung. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung entspricht die Jahresrechnung für das am 31. Dezember abgeschlossene Geschäftsjahr dem schweizerischen Gesetz, der Stiftungsurkunde und den Reglementen. PricewaterhouseCoopers AG, Birchstrasse 160, Postfach, 8050 Zürich Telefon: , Telefax: , PricewaterhouseCoopers AG ist Mitglied eines globalen Netzwerks von rechtlich selbständigen und voneinander unabhängigen Gesellschaften. 10 ABB Ergänzungsversicherung Geschäftsbericht

11 Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher und anderer Vorschriften Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung (Art. 52b BVG) und die Unabhängigkeit (Art. 34 BVV 2) erfüllen und keine mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinbaren Sachverhalte vorliegen. Ferner haben wir die weiteren in Art. 52c Abs. 1 BVG und Art. 35 BVV 2 vorgeschriebenen Prüfungen vorgenommen. Der Stiftungsrat ist für die Erfüllung der gesetzlichen Aufgaben und die Umsetzung der statutarischen und reglementarischen Bestimmungen zur Organisation, zur Geschäftsführung und zur Vermögensanlage verantwortlich. Wir haben geprüft, ob die Organisation und die Geschäftsführung den gesetzlichen und reglementarischen Bestimmungen entsprechen und ob eine der Grösse und Komplexität angemessene interne Kontrolle existiert; die Vermögensanlage den gesetzlichen und reglementarischen Bestimmungen entspricht; die Vorkehren zur Sicherstellung der Loyalität in der Vermögensverwaltung getroffen wurden und die Einhaltung der Loyalitätspflichten sowie die Offenlegung der Interessenverbindungen durch das oberste Organ hinreichend kontrolliert wird; die Überschussbeteiligungen aus Versicherungsverträgen in Übereinstimmung mit den gesetzlichen und reglementarischen Bestimmungen verwendet wurden; im Falle einer Unterdeckung die Vorsorgeeinrichtung die erforderlichen Massnahmen zur Wiederherstellung der vollen Deckung eingeleitet hat; die vom Gesetz verlangten Angaben und Meldungen an die Aufsichtsbehörde gemacht wurden; in den offen gelegten Rechtsgeschäften mit Nahestehenden die Interessen der Vorsorgeeinrichtung gewahrt sind. Wir bestätigen, dass die diesbezüglichen anwendbaren gesetzlichen, statutarischen und reglementarischen Vorschriften eingehalten sind. Im Zusammenhang mit dem per 1. Januar erfüllten Teilliquidationstatbestand bestätigen wir, dass die Teilliquidation ordnungsgemäss vollzogen worden ist. Wir empfehlen, die vorliegende Jahresrechnung zu genehmigen. Wir machen darauf aufmerksam, dass die Unterdeckung von durch einen Verwendungsverzicht auf den Arbeitgeberbeitragsreserven behoben wurde (siehe Kapitel 57 im Anhang der Jahresrechnung). PricewaterhouseCoopers AG Michael Bührle Revisionsexperte Leitender Revisor Sebastian Heesch Zürich, 10. März 2016 Beilage: - Jahresrechnung (Bilanz, Betriebsrechnung und Anhang) 2 Geschäftsbericht ABB Ergänzungsversicherung 11

12 Bilanz Aktiven EV-Plan TEDC-Plan Total Total Anhang Ziffer Vermögensanlagen Finanzanlagen Geldmarkt Obligationen Immobilien Aktien Alternative Anlagen Inastra-Strategien Flüssige Mittel Forderung gegenüber Arbeitgeber Forderungen Beteiligungen an angeschlossenen Arbeitgeberfirmen Beteiligungen Aktive Rechnungsabgrenzung Total Aktiven Passiven Verbindlichkeiten Freizügigkeitsleistungen und Renten Andere Verbindlichkeiten Passive Rechnungsabgrenzung Arbeitgeber-Beitragsreserve Arbeitgeber-Beitragsreserve ohne Verwendungsverzicht Arbeitgeber-Beitragsreserve mit Verwendungsverzicht /69 Vorsorgekapitalien und technische Rückstellungen Vorsorgekapital aktive Versicherte (Sparkapital) Vorsorgekapital Rentner (Deckungskapital) Technische Rückstellungen Wertschwankungsreserve Stiftungskapital/freie Mittel/Unterdeckung Unterdeckung Stand zu Beginn der Periode Aufwand-/Ertragsüberschuss Stand am Ende der Periode Total Passiven ABB Ergänzungsversicherung Geschäftsbericht

13 Betriebsrechnung Versicherungsteil EV-Plan TEDC-Plan Total Total Anhang Ziffer Ordentliche und übrige Beiträge und Einlagen Beiträge Arbeitnehmer Beiträge Arbeitgeber Beiträge Arbeitgeber finanziert durch Arbeitgeber Beitragsreserve in ABB Pensionskasse Einmaleinlagen und Einkaufssummen Eintrittsleistungen Freizügigkeitseinlagen Zufluss aus Beiträgen und Eintrittsleistungen Reglementarische Leistungen Altersrenten Hinterlassenenrenten Invalidenrenten Kapitalleistungen bei Pensionierung Kapitalleistungen bei Tod/Invalidität Ausserreglementarische Leistungen Rentenzulagen Austrittsleistungen Freizügigkeitsleistungen bei Austritt Übertrag von zusätzlichen Mitteln bei kollektivem Austritt Vorbezüge WEF/Scheidung Abfluss für Leistungen und Vorbezüge Auflösung/Bildung Vorsorgekapitalien, technische Rückstellungen und Beitragsreserven Auflösung/Bildung Vorsorgekapital aktive Versicherte (Sparkapital) Auflösung Vorsorgekapital Rentner (Deckungskapital) Bildung technische Rückstellungen Verzinsung Sparkapital Bildung Sparkapital aus Vermögensentwicklung Auflösung/Bildung Arbeitgeber-Beitragsreserve Ertrag aus Versicherungsleistungen Überschussanteil aus Versicherungen Versicherungsaufwand Versicherungsprämien 1) Risikoprämie Kostenprämie Beiträge an Sicherheitsfonds Nettoergebnis aus Versicherungsteil (Übertrag) ) Wurde im Berichtsjahr estmalig separat ausgewiesen. Vorjahreswerte sind nicht verfügbar. Geschäftsbericht ABB Ergänzungsversicherung 13

14 Betriebsrechnung Anlageergebnis und übriger Erfolg EV-Plan TEDC-Plan Total Total Nettoergebnis aus Versicherungsteil (Übertrag) Anhang Ziffer Nettoergebnis aus Vermögensanlage 65 Erfolg Geldmarkt Erfolg Obligationen Erfolg Immobilien Erfolg Aktien Erfolg alternative Anlagen Erfolg Inastra-Strategien Erfolg Beteiligungen Zinserträge auf operative Liquidität Zinserträge auf Forderungen Zinsaufwand Zinsen auf Arbeitgeber-Beitragsreserve Aufwand Vermögensverwaltung Sonstiger Ertrag Übrige Erträge Sonstiger Aufwand Verwaltungsaufwand Allgemeiner Verwaltungsaufwand Revisionsstelle und Experte Gebühren Aufsichtsbehörde Aufwand-/Ertragsüberschuss vor Auflösung/Bildung Wertschwankungsreserve Auflösung/Bildung Wertschwankungsreserve Aufwand-/Ertragsüberschuss ABB Ergänzungsversicherung Geschäftsbericht

15 Anhang 1 Grundlagen und Organisation 11 Rechtsform und Zweck Unter dem Namen ABB Ergänzungsversicherung besteht eine Stiftung im Sinn von Art. 80 ff. ZGB. Die Stiftung bezweckt die berufliche Vorsorge für die Mitarbeitenden der ABB Schweiz AG sowie für deren Angehörige und Hinterbliebene. Wirtschaftlich oder finanziell verbundene Unternehmen können sich mit einer entsprechenden Vereinbarung anschliessen. Die Stiftung bietet Schutz gegen die wirtschaftlichen Folgen von Alter, Tod und Invalidität. 12 Registrierung BVG und Sicherheitsfonds Die ABB Ergänzungsversicherung ist ausschliesslich im überobligatorischen Bereich tätig und deshalb nicht im BVG- Register eingetragen. Sie ist dem Freizügigkeitsgesetz unterstellt und somit dem Sicherheitsfonds angeschlossen. 13 Angabe der Urkunden und Reglemente Stiftungsurkunde vom ; letzte Revision Reglement gültig ab 1.1. Geschäftsreglement gültig ab (ersetzt das Organi sations- und Anlagereglement vom sowie das Reglement über die Bildung von technischen Rückstellungen vom ) Reglement zur Teilliquidation vom TEDC Rules gültig ab Oberstes Organ, Geschäftsführung und Zeichnungsberechtigung Die Stiftungsräte, die Geschäftsführung und die weiteren zeichnungsberechtigten Personen zeichnen kollektiv zu zweien. Stiftungsrat Arbeitgebervertreter (Amtsdauer ) René Cotting, Präsident Moritz Küng Volker Stephan Ron Steijn Investment Risk Committee (IRC) (Amtsdauer ) Elisabeth Bourqui, Vorsitz Yann Moor Franziska Bossart Marco Bagutti (externer Berater) Steffen Tolle (externer Berater) Weiterbildung Die geschäftsführende Avadis Vorsorge AG bietet den Stiftungsräten mindestens zweimal jährlich Ausbildungsveranstaltungen an. Zudem nutzen die Mitglieder des Stiftungsrats auch andere Ausbildungsangebote. Geschäftsführung Christoph Oeschger, Geschäftsführer (Avadis Vorsorge AG) René Siegrist, stv. Geschäftsführer bis (Avadis Vorsorge AG) Richard Burton, stv. Geschäftsführer ab bis (Avadis Vorsorge AG) Katrin Wagner, stv. Geschäftsführerin ab (Avadis Vorsorge AG) Weitere zeichnungsberechtigte Personen René Siegrist (Avadis Vorsorge AG) Richard Burton (Avadis Vorsorge AG) 15 Experte, Revisionsstelle, Berater, Aufsichtsbehörde Experte für berufliche Vorsorge Matthias Pfiffner, Mercer (Switzerland) SA, Zürich Revisionsstelle PricewaterhouseCoopers AG, Zürich Investment Consultant Hansruedi Scherer, PPCmetrics AG, Zürich Aufsichtsbehörde BVSA, BVG- und Stiftungsaufsicht Aargau, Aarau Versichertenvertreter (Amtsdauer ) Franziska Bossart Geschäftsbericht ABB Ergänzungsversicherung 15

16 Anhang 16 Angeschlossene Arbeitgeber ABB Asea Brown Boveri Ltd ABB Capital B.V. ABB Immobilien AG ABB Information Systems Ltd ABB International Resources AG ABB Intra AG ABB Kinderkrippen ABB Ltd ABB Management Services AG ABB Schweiz AG ABB Sécheron SA ABB Supply Operations AG ABB Technikerschule ABB Technology Ltd ABB Turbo Systems AG ABB Wohlfahrtsstiftung Consenec AG Libs (vormals Lernzentren LFW) Newave Energy AG 17 Teilliquidation per 1. Januar Gemäss Beschluss des Stiftungsrats vom 15. Mai wurden zum 31. Dezember jene Anschlussverträge gekündigt, die die sogenannte auswärtige Mitgliedschaft begründeten. Dies waren folgende Anschlussverträge: ABB Full Service (Switzerland) GmbH Avadis Vorsorge AG BDS Safety Management AG BridgeBlue AG Bridgestep AG curant GmbH EIC Partners AG Mechtronik AG Nordkap AG (vormals Nordkap Bank AG) Resistronic AG Transtop AG Voltimum SA Per 1. Januar traten 79 Versicherte kollektiv aus der ABB Er gänzungsversicherung aus. Der Stiftungsrat hat am 12. März beschlossen, dass der Tatbestand einer Teilliquidation erfüllt ist. Als Stichtag hat der Stiftungsrat den 31. Dezember bestimmt. Von der Teilliquidation sind insgesamt 92 Versicherte betroffen, wobei die individuellen Austritte per Ende abgewickelt werden. Den kollektiv ausgetretenen Versicherten wurde das angesparte Pensionskassenkapital (Freizügigkeitsleistungen) in der Höhe von insgesamt überwiesen. Im Rahmen der Teilliquidation wurde der Verteilplan für freie Mittel, Wertschwankungsreserven und technische Rückstellungen erstellt. Da keine Einsprachen erfolgten, konnte die Teilliquidation mit der Überweisung der nachfolgend aufgeführten Leistungen im September vollzogen und abgeschlossen werden. Freizügigkeitsleistungen der Kollektivaustritte Risikoschwankungsreserven Wertschwankungsreserven Arbeitgeber-Beitragsreserven Total überwiesene Mittel für Kollektivaustritte Der Stiftungsrat genehmigte den abschliessenden Bericht zur Teilliquidation per 31. Dezember am 8. Dezember. 16 ABB Ergänzungsversicherung Geschäftsbericht

17 2 Aktive Versicherte und Rentner Aktive Versicherte Männer Frauen Total Bestand am Eintritte Austritte Altersrücktritte Invalidisierungen Todesfälle Bestand am Rentner Altersrentner Ehegattenrentner Invalidenrentner Kinder-/ Total Waisenrenten Bestand am Zugang Übertritt Invaliden- zu Altersrentnern Todesfälle mit Rentenfolge Todesfälle ohne Rentenfolge Erloschene Rentenansprüche Bestand am Geschäftsbericht ABB Ergänzungsversicherung 17

18 Anhang 3 Art der Umsetzung des Zwecks 31 Erläuterung des Vorsorgeplans Der Vorsorgeplan basiert für das Alterssparen auf dem Beitrags-, für die Risiken Tod und Invalidität auf dem Leistungsprimat. Für die Risiken Tod und Invalidität besteht ein Rückversicherungsvertrag «Excess of loss» mit Swiss Life, der Leistungen abdeckt, die aus Jahreseinkommen über entstehen. Das Altersrisiko wird von der Stiftung autonom getragen. Der aktive Versicherte kann zwischen drei Beitragstabellen wählen: Standard, Standard plus und Standard minus. Seit 1. Juli erbringt der EV-Plan die Altersleistungen ausschliesslich in Kapitalform. 32 Finanzierung, Finanzierungsmethode Im Beitragsplan Standard erfolgt die Finanzierung der Sparbeiträge (nach Alter gestaffelt) wie folgt: Der Sparbeitrag des Arbeitgebers entspricht dem dreifachen Betrag des Versichertenbeitrags. Bei den Plänen Standard plus beziehungsweise Standard minus entrichtet der aktive Versicherte höhere beziehungsweise tiefere Beiträge. Die Risikobeiträge für aktive Versicherte ab dem 25. Altersjahr werden durch den Arbeitgeber bezahlt. 4 Bewertungs- und Rechnungslegungsgrundsätze, Stetigkeit 41 Bestätigung über Rechnungslegung nach Swiss GAAP FER 26 Buchführung, Bilanzierung und Bewertung erfolgen nach den Vorschriften des Obligationenrechts (OR) und des BVG. Die Jahresrechnung, bestehend aus Bilanz, Betriebsrechnung und Anhang, vermittelt die tatsächliche Lage im Sinn der Gesetzgebung über die berufliche Vorsorge und entspricht den Vorschriften von Swiss GAAP FER 26. In der vorliegenden Jahresrechnung werden sämtliche Zahlen der Vorsorgewerke EV-Plan und TEDC-Plan analog zum Vorjahr detailliert und konsolidiert ausgewiesen. 42 Bewertungsgrundsätze Die nachstehenden Bewertungsgrundsätze wurden im Berichtsjahr unverändert zum Vorjahr angewandt. Festverzinsliche Anlagen Marktwert per Abschlusstag Fremdwährungen zum Devisengeldkurs per Abschlusstag Für Cash-, Fest- und Call-Gelder, Hypothekar- und andere Darlehen wird stets der Nominalwert als Marktwert eingesetzt. Ausnahmen sind nur möglich, wenn berechtigte Zweifel an der Zins- und Rückzahlungsfähigkeit eines Darlehensschuldners bestehen (Berichts- und Vorjahr wurden zum Nominalwert bewertet). Die Marchzinsen sind zu aktivieren. Aktien, Fondsanteile Marktwert per Abschlusstag Fremdwährungen zum Devisengeldkurs per Abschlusstag Vorsorgekapitalien und technische Rückstellungen Vorsorgekapitalien und technische Rückstellungen werden jährlich nach anerkannten Grundsätzen und auf allgemein zugänglichen technischen Grundlagen vom Experten für berufliche Vorsorge ermittelt. Wertschwankungsreserve Die Wertschwankungsreserve wird für die den Vermögensanlagen zugrunde liegenden marktspezifischen Risiken gebildet, um die Erfüllung der Leistungsversprechen nachhaltig zu unterstützen. Übrige Aktiven und Passiven Die Bilanzierung der übrigen Aktiven und Passiven erfolgt zu Nominalwerten. 18 ABB Ergänzungsversicherung Geschäftsbericht

19 5 Versicherungstechnische Risiken/Risikodeckung/ Deckungsgrad 51 Art der Risikodeckung, Rückversicherungen Für die Risiken Tod und Invalidität besteht ein Rückversicherungsvertrag mit Swiss Life, der Leistungen abdeckt, die aus Jahreseinkommen über entstehen. Das Altersrisiko wird von der Stiftung autonom getragen. Der Rückversicherungsvertrag wurde zum 1. Januar 2009 eingegangen. EV-Plan Seit 1. Juli erbringt der EV-Plan die Altersleistungen ausschliesslich in Kapitalform. TEDC-Plan Sämtliche Leistungen werden in Kapitalform ausgerichtet. 52 Entwicklung und Verzinsung Vorsorgekapital aktive Versicherte (Sparkapital) Vorsorgekapital aktive Versicherte (Sparkapital) EV-Plan Die Verzinsung des Sparkapitals in der Standardstrategie wird vom Stiftungsrat jährlich festgelegt. Der Zinssatz für das Jahr betrug analog zum Vorjahr 1,75%. Jene Gelder, die in den Inastra/TEDC-Strategien angelegt waren, wurden mit den entsprechenden Renditewerten verzinst. Für das gesamte Jahr erzielten die Inastra-Strategien folgende Resultate: % Inastra Geldmarkt -0,94 Inastra Aktien 20-0,85 Inastra Aktien 40-1,20 Inastra Aktien 60-1,54 Inastra Aktien 80-2,19 Geschäftsbericht ABB Ergänzungsversicherung 19

20 Anhang Vorsorgekapital aktive Versicherte (Sparkapital) EV-Plan EV-Plan Standard EV-Plan Inastra Total Total Stand Bildungen/Auflösungen Sparbeiträge Arbeitnehmer Sparbeiträge Arbeitgeber Sparbeiträge Arbeitgeber finanziert durch Arbeitgeber- Beitragsreserve in ABB Pensionskasse Freizügigkeitseinlagen Einmaleinlagen und Einkaufssummen Einzahlungen Vorbezüge WEF/Scheidung Freizügigkeitsleistungen bei Austritt 1) Vorbezüge WEF/Scheidung Pensionierungen Todesfälle/Invalidisierungen Umbuchung Kapital infolge Strategiewechsel Total Bildungen/Auflösungen Verzinsung Sparkapital Auflösung/Bildung Sparkapital aus Vermögensentwicklung Stand ) Die Position beinhaltet den Übertrag der Sparkapitalien infolge der Teilliquidation per 1. Januar in Höhe von (Standard: , Inastra: ). 20 ABB Ergänzungsversicherung Geschäftsbericht

21 Vorsorgekapital aktive Versicherte (Sparkapital) total EV-Plan TEDC-Plan Total Total Stand Bildungen/Auflösungen Sparbeiträge Arbeitnehmer Sparbeiträge Arbeitgeber Sparbeiträge Arbeitgeber finanziert durch Arbeitgeber-Beitragsreserve in ABB Pensionskasse Freizügigkeitseinlagen Einmaleinlagen und Einkaufssummen Einzahlungen Vorbezüge WEF/Scheidung Freizügigkeitsleistungen bei Austritt 1) Vorbezüge WEF/Scheidung Pensionierungen Todesfälle/Invalidisierungen Total Bildungen/Auflösungen Verzinsung Sparkapital Bildung Sparkapital aus Vermögensentwicklung Stand ) Die Position beinhaltet den Übertrag der Sparkapitalien infolge der Teilliquidation per 1. Januar in Höhe von (Standard: , Inastra: , TEDC 0). Geschäftsbericht ABB Ergänzungsversicherung 21

22 Anhang 53 Entwicklung Vorsorgekapital Rentner (Deckungskapital) Seit 1. Juli erbringt der EV-Plan die Altersleistungen ausschliesslich in Kapitalform. Der TEDC-Plan erbringt die reglementarischen Leistungen ausschliesslich in Kapitalform. EV-Plan EV-Plan Stand Übertrag Sparkapital bei Pensionierungen Übertrag Sparkapital bei Tod/Invalidität Altersrenten Hinterlassenenrenten Invalidenrenten Rückzahlung Austrittsleistungen IV-Versicherte Einlagen Arbeitgeber für Rentengarantien Kapitalleistungen bei Pensionierung Kapitalleistungen bei Tod/Invalidität Rentenzulagen Verzinsung Deckungskapital Anpassung an Berechnung des Experten für berufliche Vorsorge 1) Auflösung Deckungskapital Stand ) Zusätzlich erforderliches Deckungskapital für Rentenzugänge im Berichtsjahr sowie Sterblichkeitsgewinne und -verluste. Im Berichtsjahr wurde eine Senkung des technischen Zinssatzes von 2,50% auf 2,00% vorgenommen. 22 ABB Ergänzungsversicherung Geschäftsbericht

23 54 Zusammensetzung, Entwicklung und Erläuterung der technischen Rückstellungen M M Risikoschwankungsfonds 16,9 15,3 Total technische Rückstellungen 16,9 15,3 Der Risikoschwankungsfonds enthält Rückstellungen für die Risiken Tod und Invalidität (inklusive pendenter Invaliditätsfälle). Die Rückstellungen dienen dazu, extrem hohe Schadenssummen infolge Tod oder Invalidität aufzufangen. Sie sind so berechnet, dass sie zusammen mit der erwarteten Risikoprämie mit einer Wahrscheinlichkeit von 99,0% die Schäden vom kommenden Jahr abdecken. Der minimale Risikoschwankungsfonds entspricht der Rückstellung für pendente Invaliditätsfälle. Der maximale Risikoschwankungsfonds entspricht der Rückstellung für pendente Invaliditätsfälle und der vollständig geäufneten Rückstellung für die Risiken Tod und Invalidität. Risikoschwankungsfonds M M Minimaler Risikoschwankungsfonds 6,0 5,8 (gemäss Expertise) Maximaler Risikoschwankungsfonds 16,9 15,3 (gemäss Expertise) Stand ,9 15,3 Aufgrund der Schadensfälle und der im vergangenen Jahr geleisteten Risikobeiträge resultierte zum Jahresende eine Rückstellung von 16,9 Millionen. Dieser Wert entspricht dem vom Experten berechneten Maximalwert. 55 Ergebnis des letzten versicherungstechnischen Gutachtens Das vom Experten für berufliche Vorsorge für die Ergänzungsversicherung erstellte versicherungstechnische Gutachten per 31. Dezember stellt fest, dass in Bezug auf Finanzielle Sicherheit/Deckungsgrad der Deckungsgrad gemäss Artikel 44 BVV2 per % (unter Einbezug der Arbeitgeberbeitragsreserve mit Verwendungsverzicht) beträgt. Damit kann die Vorsorgeeinrichtung ihre finanziellen Verpflichtungen vollumfänglich erfüllen. Ohne Einbezug der Arbeitgeberbeitragsreserve mit Verwendungsverzicht würde der Deckungsgrad 98,2% betragen (konsolidierte Betrachtung). Beurteilung der demographischen Grundlagen die Vorsorgeeinrichtung verwendet die aktuellsten Grundlagen, welche die demographische Realität am genauesten abbilden. Beurteilung des technischen Zinssatzes Der von der Vorsorgeeinrichtung verwendete technische Zins sowohl der Empfehlungen des Experten als auch den Empfehlungen der Schweizerischen Kammer der Pensionsversicherungsexperten entspricht. Reglementarische Bestimmungen Die versicherungstechnischen Bestimmungen über die Leistungen und die Finanzierung der Reglemente geprüft wurden und diese den gesetzlichen Vorschriften entsprechen (Artikel 52e Absatz 1 b BVG). Aufgrund der reglementarischen Ausgestaltung des INASTRA und des TEDC-Plans wird für diese kein versicherungstechnisches Gutachten erstellt. 56 Technische Grundlagen und andere versicherungstechnisch relevante Annahmen Der Experte für berufliche Vorsorge erstellt jährlich ein versicherungstechnisches Gutachten auf den Bilanzstichtag. Die Berechnung des versicherungstechnisch notwendigen Kapitals erfolgte im Berichtsjahr auf den Grundlagen von BVG 2010, 2,0%, Generationentafel (Vorjahr: BVG 2010, 2,5%, Generationentafel). Geschäftsbericht ABB Ergänzungsversicherung 23

24 Anhang 57 Deckungsgrad nach Art. 44 Abs. 1 BVV 2 Der Deckungsgrad ohne Berücksichtigung der Arbeitgeber-Beitragsreserve mit Verwendungsverzicht beträgt per 31. Dezember für den EV-Plan Standard 98,0% (Vorjahr 101,1%), für den EV-Plan Inastra und für den TEDC-Plan analog zum Vorjahr 100,0% und berechnet sich wie folgt: EV-Plan Standard M EV-Plan Inastra M TEDC-Plan M EV-Plan M TEDC-Plan M Vorsorgevermögen netto Aktiven per Bilanzstichtag zu Marktwerten 474,3 54,8 11,2 544,2 10,3 Verbindlichkeiten -5,9-0,1 0-7,0 0 Passive Rechnungsabgrenzung -0, ,4 0 Arbeitgeber-Beitragsreserve -36, , ,6 54,7 11,2 500,2 10,3 Versicherungstechnisch notwendiges Vorsorgekapital Vorsorgekapital aktive Versicherte (Sparkapital) 199,6 54,7 11,2 253,8 10,3 Vorsorgekapital Rentner (Deckungskapital) 224, ,1 0 Technische Rückstellungen 16, , ,5 54,7 11,2 495,2 10,3 Deckungsgrad 98,0% 100,0% 100,0% 101,0% 100,0% Vorsorgevermögen netto 100 Deckungsgrad = Versicherungstechnisch notwendiges Vorsorgekapital 24 ABB Ergänzungsversicherung Geschäftsbericht

25 Deckungsgrad mit Arbeitgeber-Beitragsreserve mit Verwendungsverzicht Unter Berücksichtigung der Arbeitgeber-Beitragsreserve mit Verwendungsverzicht beläuft sich der Deckungsgrad beim EV-Plan Standard per 31. Dezember auf 100,0% und berechnet sich wie folgt: EV-Plan Standard M EV-Plan Inastra M TEDC-Plan M EV-Plan M TEDC-Plan M Vorsorgevermögen netto Aktiven per Bilanzstichtag zu Marktwerten 474,3 54,8 11,2 544,2 10,3 Verbindlichkeiten -5,9-0,1 0-7,0 0 Passive Rechnungsabgrenzung -0, ,4 0 Arbeitgeber-Beitragsreserve -36, ,6 0 Arbeitgeber-Beitragsreserve mit Verwendungsverzicht 8, ,5 54,7 11,2 500,2 10,3 Versicherungstechnisch notwendiges Vorsorgekapital Vorsorgekapital aktive Versicherte (Sparkapital) 199,6 54,7 11,2 253,8 10,3 Vorsorgekapital Rentner (Deckungskapital) 224, ,1 0 Technische Rückstellungen 16, , ,5 54,7 11,2 495,2 10,3 Deckungsgrad 100,0% 100,0% 100,0% 101,0% 100,0% Vorsorgevermögen netto 100 Deckungsgrad = Versicherungstechnisch notwendiges Vorsorgekapital Geschäftsbericht ABB Ergänzungsversicherung 25

26 Anhang 58 Aufwand-/Ertragsüberschuss Ergebnis vor Risikoverlauf aktive Versicherte Risikogewinn aktive Versicherte (Tod und Invalidität) Ergebnis nach Risikoverlauf aktive Versicherte Aufgrund der Entwicklung der Kapitalmärkte wurde im Berichtsjahr ein Ergebnis von -11,6 Millionen (Vorjahr 24,0 Millionen) erzielt. Nach der Bereinigung um den Risikoverlauf der aktiven Versicherten (Tod und Invalidität) resultierte ein Verlust von 13,9 Millionen (Vorjahr Gewinnn von 21,4 Millionen). Technische Belastung Vorsorgekapital aktive Versicherte (Sparkapital)/Standardstrategie % 1) % 1) Reglementarische Verzinsung -1,75-1,75 Pensionierungsverlust , ,38 Anteil Verwaltungsaufwand , ,13 Total Kosten Sparkapital -2,12-2,26 1) In % des Vorsorgekapitals aktive Versicherte (Sparkapital Standardstrategie). Das Sparkapital beträgt per Ende Jahr 199,5 Millionen (Vorjahr 199,5 Millionen). Im Berichtsjahr wurde das Sparkapital analog zum Vorjahr mit 1,75% verzinst. Zuzüglich Pensionierungsverlusten und Verwaltungskosten resultierte eine sogenannte technische Belastung von 2,12% (Vorjahr 2,26%). Technische Belastung Vorsorgekapital Rentner (Deckungskapital) % 1) % 1) Technischer Zinssatz -2,00-2,50 Risikoprozess Rentner , ,48 Senkung technischer Zins auf 2,0% ,00 0 Anteil Verwaltungsaufwand , ,13 Total Kosten Deckungskapital -7,29-4,11 1) In % des Vorsorgekapitals Rentner (Deckungskapital). Das Deckungskapital betrug per Ende Jahr 224,0 Millionen (Vorjahr 226,1 Millionen). Aufgrund der Effekte im Zusammenhang mit dem Risikoprozess der Rentner, der Senkung des technischen Zinssatzes und der anteiligen Verwaltungskosten resultierte im Berichtsjahr eine technische Belastung auf dem Deckungskapital von 7,29% (Vorjahr 4,11%). Technische Gesamtbelastung Vorsorgekapital % % Belastung Sparkapital -2,12-2,26 Belastung Deckungskapital -7,29-4,11 Gesamtbelastung (gewichteter Durchschnitt) -4,85-3,24 Im Berichtsjahr war ein Ergebnis von insgesamt 4,85% (Vorjahr 3,24%) notwendig, um ein ausgeglichenes Resultat zu erzielen. Durch die eingeleiteten Massnahmen bei der Pensionierung (Einschränkung Rentenbezug, Senkung technischer Zinssatz) sollte die Gesamtbelastung des Vorsorgekapitals in den kommenden Jahren reduziert werden können. 26 ABB Ergänzungsversicherung Geschäftsbericht

27 6 Erläuterung der Vermögensanlage und des Nettoergebnisses aus Vermögensanlage 61 Organisation der Anlagetätigkeit, Anlageberater und Anlagemanager, Anlagereglement Der Stiftungsrat als oberstes Organ trägt die Verantwortung für die mittel- und langfristige Vermögensanlage. Die Organisation der Vermögensverwaltung und die Kompetenzen der beauftragten Stellen sind im Geschäftsreglement festgehalten. Das Vermögen der Stiftung ist mit Ausnahme der Geldmarktanlagen (Pictet Money Market Funds) in den Anlagekategorien der Avadis Anlagestiftung respektive der Avadis Anlagestiftung 2 (Aktien Welt hedged, Immobilien Nordamerika) investiert. Sowohl die Avadis Anlagestiftung als auch die Avadis Anlagestiftung 2 verfügen über die Zulassung der Oberaufsichtskommission Berufliche Vorsorge (OAK BV). Pictet ist der FINMA unterstellt. Die Avadis Anlagestiftung 2 dient dazu, den gemäss Doppelbesteuerungsabkommen zwischen der Schweiz und den USA qualifizierenden Stiftungen die vollständige Quellensteuerrückforderung auf US-Dividenden zu ermöglichen. Die Anlageprozesse und die Vermögensverwalter der Avadis Anlagestiftung 2 sind deckungsgleich mit denjenigen der Avadis Anlagestiftung. Die nachfolgenden Ausführungen über die Avadis Anlagestiftung gelten auch für die Avadis Anlagestiftung 2. Der Stiftungsrat der Avadis Anlagestiftung überwacht die Anlagetätigkeit der beauftragten Banken und Institute. Zwecks kurzfristiger Liquiditätssteuerung wird durchschnittlich rund 1% des Stiftungsvermögens durch die ABB Ergänzungsversicherung direkt bewirtschaftet. Für alle Anlagekategorien der Avadis Anlagestiftung gelten die einschlägigen gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Bestimmungen für die Vermögensanlage von Personalvorsorgeeinrichtungen. Die Avadis Anlagestiftung rapportiert über die Entwicklung der einzelnen Anlagen mindestens einmal pro Monat an die Geschäftsführung der Stiftung. Der Stiftungsrat wird quartalsweise und jeweils an seinen Sitzungen umfassend informiert. Die Avadis Anlagestiftung hat für Immobilien Schweiz Wohnen, Immobilien Schweiz Geschäft und Private Equity je eine eigene Anlagekommission. Es gelten die Bestimmungen der Avadis Anlagestiftung ( Das IRC unterstützt den Stiftungsrat in allen Investitionsangelegenheiten und stellt ein effektives Risikomanagement sicher. Loyalität in der Vermögensverwaltung Die Stiftungsräte und alle in die Vermögensanlage involvierten Personen richten sich nach den Loyalitätsrichtlinien gemäss Art. 51b BVG, sowie Art. 48f l und 49a BVV 2 und nach den Richtlinien der ASIP-Charta ( Alle Personen bestätigen jährlich schriftlich, dass sie sich an die darin erwähnten Vorschriften halten. Auch die geschäftsführende Avadis Vorsorge AG hat sich der ASIP-Charta unterstellt. Zudem verlangt Avadis regelmässig stichprobenartig von ihren Mitarbeitenden die Offenlegung der persönlichen Vermögensverhältnisse gegenüber einer externen Stelle. Bei Zuwiderhandlungen können Sanktionen verhängt werden. Die externe Stelle bestätigt der Avadis Vorsorge AG mit einem Testat die Einhaltung der Bestimmungen. Ausübung der Stimmrechte (Avadis Anlagestiftung und Avadis Anlagestiftung 2) Das Vermögen wird im Rahmen von Kollektivanlagen (Avadis Anlagestiftung und Avadis Anlagestiftung 2) bewirtschaftet. Die Stiftung hält selbst keine Aktien. Die Stimmrechte im Rahmen der beiden Anlagestiftungen wurden anlässlich der Anlegerversammlungen wahrgenommen. Offenlegung des Stimmrechtsverhaltens Die Verordnung gegen übermässige Vergütungen bei börsenkotierten Aktiengesellschaften (VegüV) legt die Ausübung der Stimmrechte der im In- oder Ausland kotierten Schweizer Aktiengesellschaften fest. Die ABB Ergänzungsversicherung ist in der Avadis Anlagestiftung und Avadis Anlagestiftung 2 investiert und hat die Stimmrechte entsprechend ausgeübt. Die ABB Ergänzungsverischerung orientiert sich bei der Ausübung der Stimmrechte am langfristigen Interesse der Versicherten. Im Zentrum steht dabei das dauernde Gedeihen der ABB Ergänzungsversicherung. Geschäftsbericht ABB Ergänzungsversicherung 27

28 Anhang 62 Darlegung der Einhaltung der Sicherheit und Risikoverteilung Art. 50 der Verordnung über die berufliche Alters-, Hinterlassenen- und Invalidenvorsorge (BVV 2) regelt die Sicherheit und Risikoverteilung der Anlagen. Er verlangt, dass die Vermögensanlagen sorgfältig ausgewählt, bewirtschaftet und überwacht werden. Der Stiftungsrat hat beschlossen, die für vorgesehene Überprüfung der Anlagestrategie im Verlauf des Jahres 2016 durchzuführen. Er wird sich dabei auf die Ergebnisse einer umfassenden Studie stützen, die durch die externe, spezialisierte Beratungsfirma PPCmetrics AG erstellt wird. Zentrales Anliegen des Stiftungsrats ist es, eine Anlagestrategie zu definieren, die der spezifischen Risikofähigkeit der ABB Ergänzungsversicherung in höchstem Mass Rechnung trägt. Folgende Kriterien werden jeweils zur Beurteilung und Quantifizierung der Risikofähigkeit herangezogen und eingehend untersucht: Verhältnis Vorsorgekapital aktive Versicherte zu Vorsorgekapital Rentner Cashflow-Situation Höhe der Wertschwankungsreserve Derivative Finanzinstrumente Die Stiftung setzt selbst keine derivativen Finanzinstrumente ein. Der Einsatz derivativer Finanzinstrumente innerhalb der kollektiven Anlagen ist im Geschäftsbericht der Avadis Anlage stiftung aufgeführt und beschrieben ( vermoegensanlage-institutionelle). Anlagekategorien «hedged» Bei den Anlagekategorien «hedged» der Avadis Anlagestiftung handelt es sich ausschliesslich um Währungsabsicherungen. Securities Lending Die Wertschriftenleihe wird innerhalb der Avadis Anlagestiftung während der Generalversammlungssaison ausgesetzt. 63 Zielgrösse und Berechnung der Wertschwankungsreserve Basierend auf der aktuell gültigen Anlagestrategie soll die Wertschwankungsreserve 18,6% der Vorsorgekapitalien (Spar- und Deckungskapital) und der technischen Rückstellungen betragen. Die notwendige Zielgrösse der Wertschwankungsreserve wurde nach einer finanzökonomischen Methode (Value at Risk) ermittelt. Dabei wird in Abhängigkeit der erwarteten Rendite- und Risikoeigenschaften der gültigen Anlagestrategie, der sich aus den Verpflichtungen ergebenden notwendigen Verzinsung, des verlangten Sicherheitsniveaus (zwischen 97,5% und 99,0%) sowie des relevanten Zeithorizonts ein Sollwert berechnet. Wertschwankungsreserve 1) % % Soll-Wertschwankungsreserve , ,3 Vorhandene Wertschwankungsreserve ,1 Unterdeckung ,0 Fehlende Mittel ) In % der Vorsorgekapitalien (Spar- und Deckungskapital, ohne Inastra und TEDC) und der technischen Rückstellungen Der Stiftungsrat hat im Geschäftsreglement (früher Anlage- und Organisationsreglement) eine Soll-Wertschwankungsreserve von 18,6% festgelegt. Im Rahmen der Ergebnisverwendung ist vorgesehen, dass beim Überschreiten einer Referenzgrösse von 14,5% die Verzinsung der Sparkapitalien um maximal 1,5% erhöht wird. Der Stiftungsrat wird erst über Rentenzulagen befinden, wenn die Zielgrösse von 18,6% gemäss Geschäftsreglement erreicht ist. TEDC-Plan/Inastra-Plan Aufgrund der reglementarischen Ausgestaltung sind keine Wertschwankungsreserven notwendig. 28 ABB Ergänzungsversicherung Geschäftsbericht

29 64 Darstellung der Vermögensanlage nach Anlagekategorien Da die flüssigen Mittel, die Forderung gegenüber Arbeitgeber, die allgemeinen Forderungen, die Beteiligungen und die aktive Rechnungsabgrenzung nicht pro Strategie geführt werden, sind diese Positionen nur bei den konsolidierten Werten aufgeführt. Standardstrategie Ist % Strategie % Bandbreite % Ist % Finanzanlagen (Kollektivanlagen) Geldmarkt Geldmarkt ,1 1,0 0 10, , Obligationen Obligationen Inlandschuldner ,0 14,0 } 26,0 30, ,6 Obligationen Auslandschuldner ,1 14, ,4 Staatsanleihen Fremdwährungen AAA-AA hedged ,5 17,5 15,5 19, ,1 Unternehmensanleihen Fremdwährungen hedged ,0 4,0 3,0 5, ,5 Emerging Markets Debt ,9 2,0 1,0 3, , Immobilien Immobilien Schweiz ,5 15,0 10,0 20, ,2 Immobilien Ausland ,0 2,0 1,0 3, , Aktien Aktien Schweiz ,0 8,0 6,0 10, ,5 Aktien Welt hedged ,4 14,5 12,5 17, ,7 Aktien Emerging Markets ,7 2,0 1,5 3, , Alternative Anlagen Geldmarkt Fremdwährungen 1) ,5 } 2,0 } 1,5 3, ,6 Private Equity , ,9 Hedge Funds ,1 3,0 2,0 4, , Inastra-Strategien 2) Anlagestrategie Inastra Geldmarkt Anlagestrategie Inastra Aktien Anlagestrategie Inastra Aktien Anlagestrategie Inastra Aktien Anlagestrategie Inastra Aktien ,2 1,0 0 2, ,2 Total Finanzanlagen ,0 100, ,0 1) Enthält nur Gelder, die im Zusammenhang mit Private Equity auf Abruf im Geldmarkt bewirtschaftet werden 2) Nebst der Standardstrategie stehen den Versicherten im Inastra-Plan vier und im TEDC-Plan fünf weitere Anlagestrategien zur Auswahl. Zur Sicherstellung der Inastra-Strategien stellt die Standardstrategie 5 Millionen bereit. Geschäftsbericht ABB Ergänzungsversicherung 29