plant-a-tree fund Jahresbericht geprüft

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1 plant-a-tree fund Jahresbericht geprüft

2 Inhaltsverzeichnis Der Fonds in Kürze 3 Verwaltung und Organe 4 Tätigkeitsbericht 5 Vermögensrechnung 6 Erfolgsrechnung 6 Verwendung des Erfolgs 6 Veränderung des Nettovermögens 7 Anteile im Umlauf 7 Entwicklung der Eckdaten 7 Vermögensaufstellung Käufe und Verkäufe 8 Ergänzende Angaben 10 Bericht des Wirtschaftsprüfers 12 Jahresbericht plant-a-tree fund Seite 2

3 Fonds in Kürze Nettovermögen per in Mio. EUR 6.71 Nettoinventarwert pro Anteil per in EUR 1' Rendite seit Emission in % p.a Rendite in der Berichtsperiode in % Pauschalentschädigung in % p.a Total Expense Ratio 1 (TER 1) in % 1.48 TER 2 (inklusive Performance Fee) in % 1.48 Portfolio Turnover Rate (PTR) in % Ausgabekommission (max.) in % 2.00 Ausgabekommission zugunsten Fonds in % 0.00 Rücknahmekommission (max.) in % 0.00 Rücknahmekommission zugunsten Fonds in % 1.00 Valorennummer CH ISIN LI Wertpapierkennnummer DE A0RDS0 Fondsdomizil Liechtenstein Die historische Performance ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung der Anteile. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Gebühren unberücksichtigt. Jahresbericht plant-a-tree fund Seite 3

4 Verwaltung und Organe Verwaltungsgesellschaft Ahead Wealth Solutions AG Austrasse Vaduz Liechtenstein Verwaltungsrat Dr. Wolfgang Maute Präsident Müllheim Schweiz (ab 7. Juli 2014) Doris Beck Ruggell Liechtenstein (ab 7. Juli 2014) Dr. Peter Prast Vaduz Liechtenstein (ab 7. Juli 2014) Geschäftsleitung Dr. Thomas Lips Vorsitzender Triesenberg Liechtenstein (ab 7. Juli 2014) Peter Bargetze Triesen Liechtenstein Ramona Raffainer Zizers Schweiz (ab 2. Dezember 2014) Fondsmanager Verwahrstelle Zahlstelle Wirtschaftsprüfer Crea Asset Management Trust reg. Fürst-Franz-Josef-Strasse Vaduz Liechtenstein VP Bank AG Aeulestrasse Vaduz Liechtenstein ReviTrust Grant Thornton AG (vormals ReviTrust Revision AG) Bahnhofstrasse Schaan Liechtenstein Jahresbericht plant-a-tree fund Seite 4

5 Tätigkeitsbericht Bericht des Fondsmanagers Die generelle Erholung der US Wirtschaft und die Verlangsamung der chinesischen Wirtschaft haben in letzter Zeit ihre Spuren am Holzmarkt hinterlassen. Die nun wieder anziehende Nachfrage in Nordamerika nach allen Arten von Holz, wie Bauholz, Boden- und Innenausbau Hölzer konnte hauptsächlich durch das lokale Angebot gedeckt werden, aber der verstärkte Effekte der unter Druck stehenden Lateinamerikansichen Zulieferer hat eine Marktverengung hervorgerufen. Wichtiger jedoch ist der starke Rückgang der chniesischen Nachfrage nach Holzimporten, welche die internationalen Holzpreise sinken liess. Im letzten Quartal 2014 sind die Importe nach China im Vergleich zum 3. Quartal praktisch halbiert worden. Nicht nur, dass China weniger importiert, es beginnt nun auch mehr aus den eigenen Plantagen zu ernten. Das 1998 durch die Regierung eingerichtete intensive Aufforstungsprogramm beginnt nun langsam zu der grossen eigenen Inland-Nachfrage beizutragen. Die Erwartung der monetären Verschärfung durch das FED im 2. Semester 2015 bewirkt, dass die Märkte der Entwicklungsländer sehr volatil geworden sind. Zusammen mit einer düsteren Wachstumsaussicht in Brasilien und langsamerem Wachstum in den meisten Regionen Lateinamerikas und Asiens werden die Aktienmärkte der Entwicklungsländer bis zur Einführung der geänderten FED Politik weiter schwächen. Jedoch erwarten wir, dass sich die Bedingungen für die Entwicklungsländer in der zweiten Hälfte des Jahres 2015 wieder verbessern werden, da bis dann wieder mit einer grösseren Planungssicherheit und mit einer weiterhin steigenden Nachfrage nach Bau- und Qualitätsholz zu rechnen ist. Die Jahresperformance des plant-a-tree fund per 31. Dezember 2014 lag bei %. Im Vergleich mit dem MSCI World, welcher mit +2.93% und der S&P Global Timber & Forestry Index mit lediglich +0.22%, eine doch ansehnliche Leistung. Die wichtigsten Treiber für unser Portfolio war die erfolgreiche Auswahl von hoch qualitativen Holz- und Waldwirtschaftsfirmen mit einer starken Bilanz und die gute Performance des US Dollars und der Dollar gelinkten Wirtschaftsräume bei einem schwächeren EUR. Unser starker Fokus auf die südliche Hemisphäre und dort hauptsächlich unsere Portfolio Aktien von Klabin, Suzano und Fibria haben alle unter dem schwachen Brasilianischen Aktienmarkt gelitten, mit schwacher bis leicht negativer Performance. Zwischen -1.94% Klabin und Fibria -3.27%. Der Rest der Aktienmärkte der südlichen Hemisphäre hat sich recht ordentlich entwickelt, hauptsächlich noch während dem ersten Halbjahr 2014 und sind dann erst gegen Ende Jahr noch etwas unter Druck geraten. Hier hat sich hauptsächlich Sappi %, aber sogar Mondi +2.94%, beide in Südafrika recht gut entwickelt. Zusätzlich wurde diese Performance durch die starken Avancen von West Fraser %, Weyerhäuser % und International Paper +9.66% unterstützt. CREA Asset Management Trust reg. Vaduz Fondsmanager Januar 2015 Jahresbericht plant-a-tree fund Seite 5

6 Vermögensrechnung per Bankguthaben auf Sicht Wertpapiere sonstige Vermögenswerte Gesamtvermögen Verbindlichkeiten Nettovermögen Anteile in Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil EUR 507' '205' ' '733' ' '706' ' ' Erfolgsrechnung ( ) Erträge der Wertpapiere - Aktien, sonstige Beteiligungspapiere 83' Sonstige Erträge Einkauf in lfd. Erträge bei Ausgabe von Anteilen 11' EUR Total Erträge 95' Reglementarische Vergütung - Pauschalentschädigung -57' Sonstige Aufwendungen -12' Ausrichtung lfd. Erträge bei Rücknahme von Anteilen 0.00 Total Aufwendungen Nettoertrag Realisierte Kapitalgewinne/-verluste Realisierter Erfolg Veränderung nicht realisierte Kapitalgewinne/-verluste Gesamterfolg -69' ' ' ' ' ' Verwendung des Erfolgs Nettoertrag des Rechnungsjahres 25' Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne - des Rechnungsjahres früherer Rechnungsjahre 0.00 Vortrag des Vorjahres 0.00 EUR Zur Verwendung verfügbarer Erfolg 25' Zur Ausschüttung vorgesehener Erfolg 0.00 Zur Wiederanlage zurückbehaltener Erfolg 25' Vortrag auf neue Rechnung 0.00 Jahresbericht plant-a-tree fund Seite 6

7 Veränderung des Nettovermögens EUR Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode Saldo aus dem Anteilsverkehr Gesamterfolg Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 4'239' '732' ' '706' Anteile im Umlauf Anzahl Anteile zu Beginn der Berichtsperiode 2' Ausgegebene Anteile 1' Zurückgenommene Anteile Anteile am Ende der Berichtsperiode 3' Entwicklung der Eckdaten Datum Nettoinventarwert Anzahl Anteile Nettovermögen Performance pro Anteil in EUR in EUR in % (Liberierung) 1' ' ' ' '195' ' ' '595' ' ' '049' ' ' '239' ' ' '706' Jahresbericht plant-a-tree fund Seite 7

8 Vermögensaufstellung Käufe und Verkäufe Wertpapierbezeichnung Bestand Käufe Verkäufe Bestand Whg Kurs Kurswert in % ) 1) in EUR des NAV Wertpapiere Wertpapiere, die an einer Börse gehandelt werden Aktien und ähnliche Anlagen Australien TFS Corp. Ltd. 19'863 5' '743 AUD ' Total 27' Bermuda Nine Dragons Paper Hldgs Ltd. 206'000 82' '000 HKD ' Total 208' Brasilien Fibria Celulose S.A. ADR 30'550 12' '058 USD ' Klabin S.A. ADR 7'600 53'304 7'600 53'304 USD ' Suzano Bahia Sul Papel e Cel. ADR 21'837 45'966 21'837 45'966 USD ' Total 1'217' Finnland Stora Enso Oyj 16'880 7' '930 EUR ' UPM Kymmene Corp. 9'960 4' '043 EUR ' Total 369' Japan Hokuetsu Paper Paper Co Ltd. 19'500 7' '300 JPY ' Nippon Paper Industries Co.Ltd 6'500 2' '100 JPY 1' ' Oji Holdings Corp. 36'000 14' '000 JPY ' Sumitomo Forestry Co. Ltd. 11'400 4' '000 JPY 1' ' Total 485' Kaimaninseln Lee & Man Paper Manufact. Ltd. 256' ' '000 HKD ' Total 165' Kanada Canfor Corp. 9'000 3' '637 CAD ' West Fraser Timber Co. Ltd. 2'300 4' '456 CAD ' Total 573' Schweden Holmen AB N B 2'670 1' '771 SEK ' Svenska Cellulosa AB N B 10'200 4' '358 SEK ' Total 361' Singapur Wilmar International Ltd. 21'000 8' '000 SGD ' Total 58' Südafrika Mondi Ltd. 16'482 7' '928 ZAR ' Sappi Ltd. RC 1 61'378 24' '791 ZAR ' Total 581' Jahresbericht plant-a-tree fund Seite 8

9 Vermögensaufstellung Käufe und Verkäufe Wertpapierbezeichnung Bestand Käufe Verkäufe Bestand Whg Kurs Kurswert in % ) 1) in EUR des NAV USA Acco Brands Corp. 1' '055 USD ' International Paper Co. 5'350 2' '536 USD ' Meadwestvaco Corp. 4' '085 USD ' Packaging Corp. of America 4'150 1' '852 USD ' Rayonier Adv. Materials Inc. 0 2' '835 USD ' Sonoco Products Co. 2'730 1' '845 USD ' Veritiv Corp USD ' Plum Creek Timber Co. Inc. 6'500 2' '106 USD ' Potlatch Corp. New 3'830 1' '364 USD ' Rayonier Inc. 6'050 2' '485 USD ' Weyerhaeuser Co. 9'311 3' '127 USD ' Total Total Aktien und ähnliche Anlagen 6'205' Total Wertpapiere, die an einer Börse gehandelt werden 6'205' Total Wertpapiere 6'205' Bankguthaben Bankguthaben auf Sicht 507' Total Bankguthaben 507' Sonstige Vermögenswerte 20' Gesamtvermögen 6'733' Verbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten -26' Total Verbindlichkeiten -26' Nettovermögen (NAV) 6'706' ) inkl. Splitt, Rückzahlung, Gratisaktien und Zuteilung aus Anrechten Jahresbericht plant-a-tree fund Seite 9

10 Ergänzende Angaben Rechnungsjahr Das Rechnungsjahr läuft jeweils vom 1. Januar bis zum 31. Dezember. Rechnungseinheit Die Rechnungseinheit des OGAW ist der Euro (EUR). Bewertungsgrundsätze Die Vermögensgegenstände des OGAW werden nach folgenden Grundsätzen bewertet: 1. Wertpapiere, die an einer Börse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Wird ein Wertpapier an mehreren Börsen amtlich notiert, ist der zuletzt verfügbare Kurs jener Börse massgebend, die der Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist. 2. Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, die aber an einem dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. 3. Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente könnten unter den im Treuhandvertrag beschriebenen Voraussetzungen nach der Abschreibungsmethode bewertet werden. 4. Anlagen, deren Kurs nicht marktgerecht ist und diejenigen Vermögenswerte, die nicht unter Ziffer 1, Ziffer 2 und Ziffer 3 oben fallen, werden mit dem Preis eingesetzt, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Bewertung wahrscheinlich erzielt würde und der nach Treu und Glauben durch die Geschäftsleitung der Verwaltungsgesellschaft oder unter deren Leitung oder Aufsicht durch Beauftragte bestimmt wird. 5. OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzulegenden und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und nach allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt. 6. OGAW bzw. andere Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Nettoinventarwert bewertet. Falls für Anteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder kein Nettoinventarwert festgelegt wird, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren, Bewertungsmodellen festlegt. 7. Falls für die jeweiligen Vermögensgegenstände kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden diese Vermögensgegenstände, ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und nach allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt. 8. Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet. 9. Der Marktwert von Wertpapieren und anderen Anlagen, die auf eine andere Währung als die jeweilige Fondswährung lauten, wird zum letzten Devisenmittelkurs in die entsprechende Fondswährung umgerechnet. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, zeitweise andere adäquate Bewertungsprinzipien zur Bewertung des Vermögens des OGAW anzuwenden, falls die oben erwähnten Kriterien zur Bewertung aufgrund aussergewöhnlicher Ereignisse unmöglich oder unzweckmässig erscheinen. Bei massiven Rücknahmeanträgen kann die Verwaltungsgesellschaft die Anteile des entsprechenden Fondsvermögens auf der Basis der Kurse bewerten, zu welchen die notwendigen Verkäufe von Wertpapieren voraussichtlich getätigt werden. In diesem Fall wird für gleichzeitig eingereichte Zeichnungs- und Rücknahmeanträge dieselbe Berechnungsmethode angewandt. Verwendete Devisenkurse per 31. Dezember 2014 EUR 1.00 = AUD EUR 1.00 = SEK EUR 1.00 = USD EUR 1.00 = CAD EUR 1.00 = JPY EUR 1.00 = SGD EUR 1.00 = HKD EUR 1.00 = ZAR EUR 1.00 = CNY Pauschalentschädigung Die Verwaltungsgesellschaft stellt für die folgenden Verwaltungstätigkeiten Administration; Anlageentscheid (Fondsmanagement); Risikomanagement; Vertrieb; Jahresbericht plant-a-tree fund Seite 10

11 sowie für die folgenden, durch sonstige Dritte erbrachten, Dienstleistungen und externen Gebühren Vergütung an die Verwahrstelle (mit Ausnahme der Transaktionskosten zu ihren Gunsten); Vergütung an den Wirtschaftsprüfer; Vergütung an die Finanzmarktaufsicht Liechtenstein (FMA); Preispublikationen im inländischen Publikationsorgan des OGAW; pauschal eine jährliche Entschädigung gemäss Anhang A des Prospekts OGAW im Überblick in Rechnung. Diese wird auf der Basis des durchschnittlichen Vermögens des OGAW berechnet, zu jedem Bewertungstag abgegrenzt und pro rata temporis jeweils am Quartalsende erhoben. Die Höhe der tatsächlich belasteten Pauschalentschädigung des OGAW bzw. etwaiger Anteilsklassen wird im Jahresbericht genannt. Die Verwaltungsgesellschaft übernimmt mit der Pauschalentschädigung alle Kosten für die aufgeführten Tätigkeiten, Dienstleistungen und Gebühren. Mit Ausnahme der in Ziffer des Prospekts genannten Fälle erfolgt keine erneute oder mehrmalige Entschädigung für diese Positionen. In der Anlagepolitik des OGAW im Anhang A des Prospekts OGAW im Überblick wird über die maximale Höhe der vom Vermögen des OGAW abhängigen Gebühren und im Jahresbericht über deren tatsächliche Höhe informiert. Transaktionskosten Der OGAW trägt sämtliche aus der Verwaltung und Verwahrung des Vermögens erwachsenden Nebenkosten für den An- und Verkauf der Anlagen (marktkonforme Courtagen, Kommissionen, Abgaben). Der OGAW trägt ferner allfällige externe Kosten, d.h. Gebühren von Dritten, die beim An- und Verkauf der Anlagen anfallen. Diese Kosten werden direkt mit dem Einstands- bzw. Verkaufswert der betreffenden Anlagen verrechnet. In der Berichtsperiode sind solche Kosten in Höhe von EUR angefallen. Hinterlegungsstellen Die Wertpapiere waren per Berichtszeitpunkt bei folgenden Hinterlegungsstellen deponiert: SIS SegaInterSettle AG Zürich Fondsmanager Das Fondsmanagement und somit die Anlageentscheide wurden an die Crea Asset Management Trust reg., Fürst-Franz-Josef- Strasse 73, 9490 Vaduz, Liechtenstein, delegiert. Total Expense Ratio (TER) Sofern der Fonds per Berichtsstichtag mehr als 10 % seines Nettofondsvermögens in andere Fonds (Zielfonds) investiert hat, wird eine so genannte synthetische TER berechnet. Das heisst, zusätzlich zur TER des Fonds werden die gewichteten, anteiligen TER s der Zielfonds (sofern verfügbar) hinzugerechnet, wobei erhaltene Retrozessionen in Abzug gebracht werden. Real Estate Investment Trusts (REITs) werden unter den Anlagefonds geführt, weisen jedoch keine TER aus, da sie in der Regel als Aktiengesellschaften aufgesetzt sind. Somit entfällt die Berechnung einer synthetischen TER. Publikationen Die Verwaltungsgesellschaft veröffentlicht einen geprüften Jahresbericht sowie einen ungeprüften Halbjahresbericht. Diese Berichte, der Prospekt sowie die konstituierenden Dokumente können bei der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle, bei den Vertretern und Zahlstellen kostenlos bezogen werden. Der Nettoinventarwert pro Anteil sowie weitere Informationen werden auf der Website des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband ( der Verwaltungsgesellschaft ( sowie der fundinfo AG ( veröffentlicht. Jahresbericht plant-a-tree fund Seite 11

12 Bericht des Wirtschaftsprüfers Jahresbericht plant-a-tree fund Seite 12

13 Jahresbericht plant-a-tree fund Seite 13